证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 杨庆婉

  6月中旬开始的A股大幅下跌，让不少券商定增计划面临尴尬，早前确定的定增发行价如今远高于二级市场价。

  在今年拟定向增发的7家上市券商中，山西证券此前的定增价仍低于二级市场价；有3家定增价已比二级市场价高出25%～38%；另外3家券商——东吴证券、申万宏源证券、长江证券则已下调了定增价。

  其中，长江证券将定增价下限从15.25元下调为10.91元。据此计算，此前花100亿元受让6.98亿股长江证券而成为第一大股东的刘益谦“亏了”，他每股受让价比最新的定增价高出约3.42元，相当于多花了近24亿元。

  刘益谦多花了24亿

  日前，长江证券公布新的定向增发预案，调整了发行价下限。根据长江证券公告，定增价下限由15.25元/股下调至10.91元/股，降幅约28%；此外，新方案比旧方案多增发700万股。

  今年4月，长江证券发生了一笔大规模的股权转让，导致第一大股东易主：资本大鳄刘益谦通过旗下新理益集团从青岛海尔投资手中受让14.72%的长江证券股权，从而成为第一大股东。

  这笔6.98亿股的长江证券交易价是100亿元，即平均每股14.33元，与最新调整后的定增价相比，每股足足贵了3.42元，相当于多花了近24亿元。虽然这笔股权转让仍需获得证监会批准，但从双方已签署的《长江证券股份转让协议》看，交易几乎已达成。

  这笔交易会成为“定增大王”刘益谦的投资败笔吗？截至8月20日，长江证券收盘于11.31元，已跌破刘益谦入主长江证券时的成交价14.33元，简单从账面上看，已浮亏21亿元。

  不过，刘益谦曾表示，收购长江证券股权是战略投资，希望对长江证券以及新理益集团的整体业务发展带来帮助。这或许有别于他参与其他上市公司定增的财务投资属性。

  3家券商下调定增价

  据证券时报记者统计，目前拟定增的上市券商共有7家，其中国元证券的定增预案已通过发审委核准，东吴证券、申万宏源定增方案已通过董事会批准，东兴证券、国金证券、长江证券、山西证券的定增预案则均已通过股东大会批准。

  据了解，上市公司询价发行的非公开发行项目在申报后、初审会前可对发行价进行调整。目前，已有3家券商对定增价进行调整，分别是申万宏源、东吴证券、长江证券，募资规模也相应发生变化。

  除长江证券外，申万宏源将定增价从16.92元下调为12.3元，下调幅度为27%；东吴证券定增发行价从23.5元下调为15.83元，下调幅度32.6%。

  另外4家拟定增的上市券商中，国元证券已拿到证监会批文，需在6个月内按30.14元的定增底价发行。而国金证券、东兴证券均向记者表示，目前定增还在按步骤进行，价格调整尚未有计划。

  截至8月20日，国元证券、国金证券、东兴证券的定增发行价分别较二级市场收盘价高26.14%、33.64%、37.21%。只有山西证券3月份公布的定增发行价12.74元仍比二级市场价格低了8.43%。