证券时报多媒体数字报

  一 重要提示

  1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二 主要财务数据和股东情况

  2.1 公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  公司主要会计数据和财务指标的说明

  2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。按照会计准则的要求，需对上年同期数据进行追溯调整。

  追溯调整前归属于上市公司股东的净利润同比下降42.24%。

  2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3 控股股东或实际控制人变更情况

  □适用 √不适用

  三 管理层讨论与分析

  报告期，公司面临的经营形势错综复杂，电价连续三年下调，电量同比也有较大下滑。2015年上半年，全公司售电量完成190.92亿千瓦时，比上年同期减少27.77亿千瓦时，下降12.70%，实现归属于母公司净利润4.73亿元，同比下降47.70%，与追溯调整前比下降42.24%。但从二季度情况分析看，二季度售电量完成115.88亿千瓦时，比一季度的75.04亿千瓦时，环比增加40.84亿千瓦时，增长54%。二季度归属于母公司净利润实现4.61亿元，比一季度的1,186万元环比增加4.49亿元。二季度经营状况已得到明显好转。

  2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。按照会计准则的要求，对上年同期数据进行了追溯调整，以下数据除特殊标注外均为追溯调整后数据。

  报告期，公司实现营业收入54.82亿元，同比降低17.27%，其中：电力产品销售收入实现51.45亿元，同比减少16.31%；供热产品销售收入实现0.78亿元，同比增长19.83%；煤炭销售收入2.49亿元，同比减少38.53%。

  报告期，归属于母公司股东的净利润4.73亿元，较上年同期下降了47.70%。主要由以下原因共同影响所致：

  1、报告期，受2014年9月及2015年4月20日国家发改委对发电企业上网电价调整的影响，公司平均上网电价完成269.58元/kkwh（不含税），同比降低11.74元/kkwh，影响电力销售收入同比减少2.24亿元。

  2、报告期，公司平均发电利用小时同比略有下降，售电量比上年同期减少27.77亿千瓦时，下降12.70%；

  3、公司煤炭企业则由于煤炭销售价格下降使得煤炭产品亏损增加；

  4、报告期，由于煤炭销售价格下降，使火电发电成本略有下降；

  5、报告期，公司实现投资收益4.73亿元，比上年减少0.55亿元，下降10.42%；

  6、报告期，公司采取各种措施，降低财务费用，公司财务费用同比减少0.26亿元，下降5.21%；7、报告期，公司加大供热力度，致使报告期售热量比上年同期增加，同时由于热价同比提高，使公司热力产品盈利能力提高，毛利率同比增加19.55%。

  (一) 主营业务分析

  1、 财务报表相关科目变动分析表

  单位:元 币种:人民币

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  营业收入变动原因说明:报告期，受我国经济增速放缓及全社会用电量增速回落的影响，导致公司火电机组发电量同比下降。受2014年9月及2015年4月20日国家发改委对发电企业上网电价调整的影响，公司平均上网电价完成269.58元/kkwh（不含税），同比降低11.74元/kkwh，影响电力销售收入同比减少2.24亿元；同时煤炭市场持续低迷，煤炭销量和价格持续下降，致使公司营业收入同比下降17.27%。

  营业成本变动原因说明:报告期，受发电量下降及煤炭市场低迷，煤炭价格持续走低等因素影响，使营业成本下降10.91%。

  管理费用变动原因说明:报告期，公司进一步加强管理，节约费用，使得管理费用下降3.55%。

  财务费用变动原因说明:报告期，公司采取各种措施，降低财务费用，公司财务费用同比减少0.26亿元，下降5.21%。

  经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期公司发电量及上网电价下降，煤炭价格下降，收入减少。

  投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:（1）报告期公司和林发电厂一期2*600MW项目和魏家峁电厂项目建设投资增加。（2）被投资单位截止报告期末已宣告但尚未发放股利。?

  (二) 其他

  1、公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

  报告期，公司不存在利润构成或利润来源发生重大变动的情况。

  2、经营计划进展说明

  报告期，由于受到国家经济结构转型、全社会用电量增速回落的影响，2015年上半年，公司平均发电利用小时2,227小时，同比减少12.98%，完成发电量207.25亿千瓦时，同比减少30.92亿千瓦时，降低12.98%。但是，公司抓住煤炭市场价格持续走低的有利形势，一方面努力抢抓电量，另一方面抓住煤炭价格走低的有利契机，通过提升管理水平，严格控制燃料等成本费用支出， 2015年上半年，公司完成售电量完成190.92亿千瓦时，同比下降12.70%，比2015年第一季度同比下降21.82%大幅减少。公司火电发电成本略有下降，燃料成本在电量同比下降12.98%的基础上同比下降18.58%。公司管理费用同比下降3.55%，财务费用同比下降5.21%。下半年，公司将继续加强内控管理，加大结构调整力度，抢发电量，力争实现全年目标。

  (三) 行业、产品或地区经营情况分析

  1、 主营业务分行业、分产品情况

  单位:万元 币种:人民币

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  主营业务分行业和分产品情况的说明：

  报告期，公司电力主营业务收入实现514,518.13万元，同比减少了16.31%，主要是由于以下几个方面原因：

  （1）公司售电量完成190.92亿千瓦时，同比减少27.77亿千瓦时，降低12.70%。

  （2）由于2014年9月及2015年4月20日上网电价调整以及电价结构变化，使得报告期公司平均上网电价实现269.58元/kkwh，同比降低11.74元/kkwh。

  报告期，公司电力产品营业成本实现395,626.94万元，同比减少11.03%，主要由于电量下滑以及煤炭市场持续低迷，煤炭价格持续走低所致。

  报告期，公司热力产品营业收入实现7,800.92万元，同比增加19.83%，主要是由于报告期售热量增加及售热价格同比增长所致。

  报告期，公司所属魏家峁煤电公司实现商品煤销售193.59万吨，实现营业收入24,928.19万元，同比下降38.53%，实现营业成本33,991.55万元，同比降低18.90%。主要是由于报告期魏家峁煤电公司煤炭销量减少，同时受煤炭市场价格低迷影响，煤炭外销价格下降所致。

  2、 主营业务分地区情况

  单位：万元 币种：人民币

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  主营业务分地区情况的说明

  （1）2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。按照《企业会计准则第20号—企业合并》的要求，对前期的比较报表进行调整，因此，上表涉及公司内蒙古电网地区的收入同比增减比例为追溯调整后的比较情况。上年数据详见公司2015年中期报告全文第九节财务报告七合并财务报表项目注释59；

  （2）公司向内蒙古西部电网（内蒙古电网地区）送电比上年减少了21.57亿千瓦时，利用小时数减少了431小时，同时受电价下调影响，使得内蒙古西部地区营业收入同比减少20.87%；

  （3）本报告期公司直送华北电网电量比上年同期减少了6.25亿千瓦时，利用小时数减少了196小时，同时受电价下调影响，使得华北电网地区营业收入同比下降10.20%；

  （4）报告期由于魏家峁煤电公司煤炭销量比上年同期减少及受煤炭市场价格低迷影响，煤炭外销价格下降，魏家峁公司煤炭收入同比降低38.53%；

  （5）报告期，公司向内蒙古东部电网（东北电网地区）送电比上年增加了0.046亿千瓦时，利用小时数增加了46小时，营业收入同比增加4.27%。

  (四) 核心竞争力分析

  随着2012年非公开发行的成功，公司成为煤电一体化的以电力外送以及大容量、高参数、低能耗发电机组为主的综合性能源公司。电源结构以火力发电为主，电厂布局主要在煤炭资源丰富、电力负荷较大的内蒙古自治区。600MW以上的大型发电机组成为公司主力发电机组。公司已经国家发改委核准的魏家峁电厂和和林电厂均为大容量、高参数、低能耗的600MW级以上发电机组。这些都是公司未来发展的核心竞争力所在。

  2014年全国能源工作会议上提出规划建设蒙西至天津南、锡盟-山东、宁东-浙江、准东-华东等12条电力外输通道，提高跨省区电力输送能力。其中涉及内蒙古的电力外送通道建设，将有效缓解内蒙古电力外送问题，加快内蒙古重点煤电基地建设，为公司进一步发展提供了新的机遇。2015年1月16日，国家发改委正式批准了蒙西至天津南1000千伏特高压交流输变电工程，为公司外送电提供了机遇。

  (五) 投资状况分析

  1、 对外股权投资总体分析

  报告期末，公司长期股权投资21.86亿元。投资企业主要包括内蒙古岱海发电有限责任公司、内蒙古国华准格尔发电有限责任公司、内蒙古京隆发电有限责任公司、包头东华热电有限责任公司等，具体情况以及增减变动情况详见公司2015年中期报告全文第九节财务报告合并财务报表项目注释65。

  2、 主要子公司、参股公司分析

  (1)全资及控股单位发电量完成情况

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  （2）主要控股公司经营情况

  单位：万元

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  （2）对公司利润影响较大的子公司及参股公司情况

  单位：万元

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  （3）主要子公司对公司净利润影响达到10%以上情况

  单位：万元

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  四 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

  不适用  

  4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

  不适用 

  4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  本公司2015年度中期纳入合并范围的子公司共10户，具体包括：

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  注：由于2014年11月本公司收购北方联合电力有限责任公司持有蒙达公司43%的股权和北方联合电力有限责公司丰镇发电厂的资产，按照企业会计准则的要求，本公司对上期数据进行了追溯调整。

  内蒙古蒙电华能热电股份有限公司董事会

  2015年8月25日