证券时报多媒体数字报

  见习记者 马传茂

  在互联网金融领域，支付、理财市场日趋饱和，而在个人信贷的主力市场，消费金融仍有巨大的市场潜力，这也成了银行、电商甚至网贷（P2P）行业的逐鹿之地。

  由于拥有庞大的市场潜力，消费金融越来越成为金融机构交锋的新战场。2010年首批试点的消费金融公司以北银、捷信为代表；2014年后，京东、阿里电商系纷纷涉足消费金融；今年以来，一些P2P公司看准机会纷纷进入，萨摩耶金融等传统银行出身的创业团队也纷纷出现。

  波士顿咨询公司（BCG）统计数据显示，截至2014年，个人消费贷款余额大约是7.7万亿元，预计中国个人消费贷款余额将于2018年增长至17.5万亿元。

  作为电商系消费金融的代表，京东金融是较早涉足消费金融的电商系企业。日前，京东联合链家地产、中信银行、爱旅行等合作公司和机构，在“京东白条”之外推出了校园白条、租房白条、首付白条等一系列产品，渐渐形成“白条+”的产业布局。

  不少P2P公司也频出新产品抢占消费金融市场，譬如积木盒子与芝麻征信合作的“读秒”等。P2P系消费金融业务体量虽不如电商平台，但P2P模式本身的金融属性区别于电商平台的资金在平台内消耗，其业务的消费借贷属性更纯粹，资金的应用也更开放自由，不过，其消费场景也较少。

  此外，传统银行也在探索消费金融，如平安普惠金融。然而，传统银行总有难以摆脱的弊端，诸如资源配置上，消费金融的投入短期收益并不如传统房贷、车贷业务，导致动力不足。

  “只有价值创造的互联网金融才是健康的商业模式。”萨摩耶金融首席战略官石腾骥称。互联网金融只是打破了传统金融的定价标准，虽然目前各家仍按照基准的利率来定价，但未来，将根据不同客户的信用价值进行差异化定价，相当于为用户的信用价值提供了变现平台，这一过程是全新的互联网金融的价值创造方式。

  石腾骥表示，互联网金融的定价水平才是核心竞争力，根据用户的信用价值匹配最低边际的利率水平才是真正的价值创造，而定价能力的背后蕴含着降低资金成本、坏账成本和运营成本的三大能力挑战。