证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 潘玉蓉  见习记者 赵春燕 

  成立刚满三个月的国内首家保险系P2P平台精融汇，目前成交额已经过亿元。

  在上线初始，精融汇就表示，全部投资项目均投保履约保证保险，平台项目资金一旦发生逾期，合作保险企业将先行给予投资者全额本息赔付。目前与精融汇达成上述合作的是在股东上有关联关系的华安保险。

  保证保险是财险行业的一个小险种，大多数P2P公司难以获得保险，因为大多数保险公司不愿意承保P2P。那么，为何精融汇具有这个条件？精融汇如何进行风控的？日前，证券时报记者带着这些问题采访了精融汇董事长兼首席执行官（CEO）祁勇。

  祁勇告诉记者，精融汇是华安保险推行信用保证保险战略落地的产物，在诞生之初就决定了精融汇与其他P2P平台的不同。目前，精融汇借款人的通过率不到20%，未来会在经营贷的基础上增加针对工薪阶层的消费贷。

  华安保险

  信保战略的产物

  在华安保险内部，2014年便提出了进军信用保证保险的战略，精融汇的诞生某种意义上也是该项战略落地的产物。

  据了解，信用保证保险是财险行业的一个小险种，很少有保险公司会把信用保证保险作为一个专门性的保险来做。

  对于华安欲发力做信用保证保险的原因，要追溯到该公司早前的实践。2006年华安保险推出学贷险，在推出之前，在银行系统的学贷坏账率超过20%，接近30%。华安介入之后，找出坏账高企的原因对症下药，把还款周期最长延长至4年时间，并在贷后管理和学生信用教育方面做了改善。后来学贷的坏账率被控制到了5%以下。

  学贷险是保险行业仅存的实现盈利的纯信用保险。有了做学贷险盈利的经验后，华安保险将学贷险数据积累和经转接到了信贷领域。

  “我们现在做精融汇，只是把贷款管理对象从原来的学生扩大到了小企业主及消费个人。管理的群体、技术和细节发生了一些变化，但整个管理理念并没有发生变化。”祁勇称。

  祁勇表示，网贷平台为代表的普惠金融正受到国家政策的支持，市场需求也很旺盛，有资金需求的群体和有资金供给的群体大量存在，整条产业链是完整的。之前小微企业融资不畅的原因，是因为没有机构愿意为小微企业信贷做信用背书。

  对保险公司而言，其实经营范围上已经具备了，能否做起来，主要看各家公司对风险的管控能力。

  对大多数的P2P平台而言，获得保险公司的履约保证保险难度非常大，大多数的保险公司也不愿意对P2P公司进行信保承保，精融汇算是为数不多的一家。对此，祁勇告诉记者，因为精融汇和华安保险的关联关系，精融汇的成立便是为了给华安保险的信保战略服务，同时也承担了传统金融机构的转型任务。

  “如果保险公司对P2P平台底层的资产风险没有把握，是不敢去做的，因为此项担保风险成本很高。”祁勇称，目前国内引入保险的P2P平台有很多家，但是引入履约保证保险的大概只有4家，目前对所有平台上产品进行履约保证保险覆盖的就只有精融汇一家。

  IPC技术把关风控

  华安做信用保证保险虽然基于之前做学贷险的一些积累，但目前的风控模式还是发生了一些变化：还款来源从原来的学生收入过渡到了目前的小微企业收入，贷款规模也从学生贷款的2万元、3万元规模开始扩大。

  据了解，对于小微企业的履约风险的防控，华安保险引入了IPC（借款人信息还原技术），对企业现金流以及经营能力进行分析。IPC技术是德国引进的一门技术，在使用的过程中，P2P平台会根据借款人的描述——比如进货单和出货单，或者手工记账，信贷经理会据此模拟属于他的现金流。信贷经理会根据调查所得的数据复原出一个现金流量表，针对整个借款期间的现金流量情况来判断借款人是否具备还款能力。而目前精融汇的信贷经理全部来自华安保险。

  祁勇称，华安保险在引入IPC技术之后，坏账率很低，而目前推到精融汇平台上的贷款没有出现过一例坏账。

  担保业务会对金融机构的净资本产生消耗，保险公司也不例外。但是，当保险公司遇到偿付能力不足时，可以通过分保和再保把风险释放出去，理论上，保险公司做保证保险的业务空间是不受限的。

  祁勇称，精融汇成立三个月时间，成交额突破1亿元，在P2P平台中算是比较大的。“我们平台目前募集资金很容易，但是借款人的通过率很低，不到20%。”