证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 杨庆婉  

  7月份以来，券商业绩急转直下。

  证券时报记者获悉，继上市券商7月份净利润环比下滑五成之后，8月份券商全行业净利润环比下降超过三成，多数券商自营出现浮亏。此外，两融规模大幅缩水后，券商的流动性从上半年的告急变成现在的过剩，有券商高管更是为多出来的钱提高收益发愁。

  有券商高管预计，券商9月份的净利润环比将下降两成左右。

  多数券商8月自营浮亏

  7月初起，券商的整体业绩开始出现全线下滑：A股成交量萎缩，两融规模缩水，这都导致券商业绩剧烈波动。

  月报数据统计结果显示，23家上市券商7月营收总额为245.61亿元，环比下滑45.74%；净利润总额达106.69亿元，环比下滑52.63%。

  进入8月份，大盘指数仍呈下跌走势，两市成交量继续萎缩。证券时报记者获得的一份券商全行业数据显示，券商8月份净利润仍然明显下滑。

  截至8月31日，上证综指、深证综指环比分别下跌12.49%、15.18%，股票流通市值35.47万亿，环比下降12.46%；另外，沪深两市股票日均成交额为9744.76亿元，与7月份相比下降了20.12%。据悉，125家券商8月份实现营业收入336.54亿元，环比下降25.89%；净利润117.55亿元，环比下降36.18%。值得注意的是，这125家券商中有15家出现了亏损。

  受市场影响，8月份经纪业务佣金及融资类业务利息收入持续下滑，而且，多数券商自营业务出现浮亏。据了解，8月份券商证券投资收益共计30.73亿元，占比9.13%。其中，证券产品投资收益69.78亿元，证券投资公允价值变动净收益-39.04亿元。

  资金过剩

  上海一家券商总裁此前曾对证券时报记者表示，券商的资本中介属性愈发明显，能否提供充足的流动性对券商是一种挑战。然而，进入8月份，这种挑战不复存在，券商普遍从上半年的两融额度告急，变成现在普遍的资金过剩。

  甚至有券商表示，公司高管在为多出来的钱怎么花出去而发愁，毕竟这些资金有一定的成本，需要放在产生收益的业务上。

  整体来看，8月末券商融出资金1.05万亿元，较6月最高点2.27万亿下降53.74%。这意味着，券商有超过1万亿的资金需要重新安排使用。其中，广发证券、申万宏源、银河证券和海通证券等，两融余额8月末较6月底分别减少了746.22亿元、724.16亿元、692.77亿元和602.81亿元。

  一组流动性指标数据最为明显。截至8月末，券商加权平均流动性覆盖率为342.7%，连续2个月稳定在较高水平。与此前的资金紧张相比，8月末券商平均净稳定资金率为177.42%，125家券商全部满足100%的监管要求。

  资本中介

  规模排名出炉

  两融规模较6月缩水近半，同为资本中介业务的股票质押规模反而有小额上升。8月份，股票质押2258.64亿元，环比增加0.92%。

  目前，券商资本中介的属性较为明显。在包括融资融券、约定购回、股票质押这三项资本中介业务累计的规模排名中，海通证券合计1090.3亿元，排名第一。之后是中信、广发、华泰、国信、招商，这5家券商资本中介业务的行业占比都在5%以上；排名前十的还有银河证券、国泰君安、申万宏源和光大证券。

  这10家券商主要发力融资融券，约定购回业务规模非常小。在股票质押业务上，只有海通、中信和国信证券的规模以百亿计，其他券商都相对较小。

  翟超/制图