证券时报多媒体数字报

  (上接B54版)

  网址：ｗｗｗ．ｓｉｎｏｗｅｌ．ｃｏｍ

  （９０）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司

  注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街１０号２栋２３６室

  办公地址：北京市朝阳区亮马桥路甲４０号二十一世纪大厦Ａ３０３

  法定代表人：杨涛

  联系人：周君

  联系电话：０１０－５３５７０５６８

  客服电话：４００－８１９－９８６８

  网址：ｗｗｗ．ｔｄｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （９１）北京增财基金销售有限公司

  注册地址：北京市西城区南礼士路６６号１号楼１２层１２０８号

  办公地址：北京市西城区南礼士路６６号１号楼１２层１２０８号

  法定代表人：罗细安

  联系人：李皓

  联系电话：１３５２１１６５４５４

  客服电话：４００－００１－８８１１

  网址：ｗｗｗ．ｚｅｎｇｃａｉｗａｎｇ．ｃｏｍ

  （９２）海银基金销售有限公司

  注册地址：上海市浦东新区东方路１２１７号１６楼Ｂ单元

  办公地址：上海市浦东新区东方路１２１７号１６楼Ｂ单元

  法定代表人：刘惠

  联系人：冯立

  联系电话：０２１－８０１３３５３５

  客服电话：４００－８０８－１０１６

  网址：ｗｗｗ．ｆｕｎｄｈａｉｙｉｎ．ｃｏｍ

  （９３）上海大智慧财富管理有限公司

  注册地址：上海浦东杨高南路４２８号１号楼１０－１１层

  办公地址：上海浦东杨高南路４２８号１号楼１０－１１层

  法定代表人：申健

  联系人：付江

  联系电话：０２１－２０２１９９８８＊３１７８１

  客服电话：０２０－２０２１９９３１

  网址：ｈｔｔｐｓ：／／８．ｇｗ．ｃｏｍ．ｃｎ／

  （９４）上海汇付金融服务有限公司

  注册地址：上海市黄浦区中山南路１００号１９层

  办公地址：上海市黄浦区中山南路１００号１９层

  法定代表人：冯修敏

  联系人：周丹

  电话：０２１－３３３２３９９９＊８３１８

  客服电话：４００８２０２８１９

  网站：ｆｕｎｄ．ｂｕｎｄｔｒａｄｅ．ｃｏｍ

  （９５）上海陆金所资产管理有限公司

  注册地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路１３３３号 １４楼０９单元

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１３３３号１４楼

  法定代表人：郭坚

  联系人：宁博宇

  电话：０２１－２０６６５９５２

  传真：０２１－２２０６６６５３

  客户服务电话： ４００８２１９０３１

  网址：ｗｗｗ．ｌｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ

  （９６）汉口银行股份有限公司

  注册地址：湖北省武汉市江汉区建设大道９３３号

  办公地址：湖北省武汉市江汉区建设大道９３３号

  法定代表人：陈新民

  联系人：李欣

  电话：０２７－８２６５６７０４

  传真：０２７－８２６５６２３６

  客服电话：９６５５８（武汉）４００６０９６５５８（全国）

  网址：ｗｗｗ．ｈｋｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

  （９７）天风证券股份有限公司

  注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路２号高科大厦４楼

  办公地址：湖北省武汉市江汉区唐家墩路３２号国资大厦Ｂ座４楼

  法定代表人：余磊

  联系电话：（０２７）８７６１８８８９

  传真：（０２７）８７６１８８８２

  联系人：刘鑫

  客服电话：（０２７）８７６１８８８９

  公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｔｆｚｑ．ｃｏｍ

  （９８）兴业银行股份有限公司

  注册地址：福州市湖东路１５４号

  办公地址：上海市江宁路１６８号

  法定代表人：高建平

  联系人：刘玲

  电话：０２１－５２６２９９９９

  客服电话：９５５６１

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

  （二）注册登记机构

  名 称：工银瑞信基金管理有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街５号、甲５号６层甲５号６０１、甲５号７层甲５号７０１、甲５号８层甲５号８０１、甲５号９层甲５号９０１

  办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ａ座６层

  法定代表人：郭特华

  全国统一客户服务电话：４００－８１１－９９９９

  传 真：０１０－６６５８３１００

  联系人：朱辉毅

  （三）律师事务所及经办律师

  名 称：北京市通商律师事务所

  住 所：北京市朝阳区建国门外大街甲１２号新华保险大厦６０６

  办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲１２号新华保险大厦６０６

  负责人：韩小京

  电 话：（０１０）６５６９３３９９

  传 真：（０１０）６５６９３８３８

  经办律师：张晓彤，胡雪蓉

  （四）会计师事务所及经办注册会计师

  名 称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

  住 所：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城，东三办公楼１６层

  办公地址：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城，东三办公楼１６层

  法定代表人：葛明

  经办注册会计师：王静，王珊珊

  联系电话：（０１０）５８１５２１４５

  传真：（０１０）５８１１４６４５

  联系人：王珊珊

  四、基金的名称

  本基金名称：工银瑞信核心价值混合型证券投资基金

  五、基金的类型

  本基金类型：混合型基金

  六、基金的投资目标

  本基金的投资目标为有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。

  七、基金的投资方向

  本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。

  八、基金的投资策略

  １．资产配置

  本基金充分借鉴瑞士信贷资产管理公司的资产配置理念，发展了针对中国资本市场的工银瑞信资产配置模型，运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，采取自上而下的方法，定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。

  ■

  图１ 工银瑞信资产配置模型

  （１）经济情景分析

  本基金定期评估宏观经济和投资环境，结合瑞士信贷资产管理公司的全球宏观经济研究资源，对全球及国内经济发展进行评估和展望。确定未来市场发展的主要推动因素，预测关键的经济变量，以及中国资本市场相对于海外市场的风险溢价。判断未来宏观经济的三个可能的情景（正面，中性，负面），并给出每个情景发生的概率。

  （２）类别资产收益风险预期

  针对宏观经济未来三个可能的预期情景，分别预测股票和债券类资产未来的收益和风险，并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。将每类资产的预期收益与目前的市场情况进行对比，揭示未来收益可能发生的结构性变化，并对这一变化进行评估。

  （３）数量模型优化

  运用工银瑞信资产配置模型数量分析模块，根据股票和债券资产的预期收益和风险，进行资产配置比例的优化，得到股票和债券类资产的配置比例，给出相关报告。

  （４）制定资产配置方案

  结合上述步骤中的分析结果，拟定资产配置方案，作为投资决策委员会进行资产配置决策的重要依据。

  ２ ．行业配置策略

  本基金根据各行业所处生命周期、行业竞争结构、行业景气度变动趋势等因素，对各行业的相对投资价值进行综合分析，挑选优势行业和景气行业，进行重点投资。本基金行业配置流程如下：

  ■

  图２：行业配置流程

  （１）行业生命周期分析

  对每一个行业，分析其所处生命周期阶段。本基金将重点投资处于增长期与成熟期的行业，对这些行业给予较高评分，而对处于发育期的行业保持谨慎投资，给予较低的评分，对处于衰退期的行业避免投资。但是，某些行业虽然从大类行业看属于衰退性行业，其中某些细分行业仍然处于增长期或者成熟期，具有较好的发展前景或较强的盈利能力，本基金将对这些细分行业的公司进行投资。

  （２）行业竞争结构分析

  本基金重点从以下几个方面考察各行业的竞争结构，分析各行业的盈利能力：１）产品定价能力；２）上游行业谈判能力；３）行业进入壁垒；４）技术、产品的可替代性；５）行业内部竞争状况等。本基金重点投资那些拥有特定垄断资源，或具有不可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒，或者具有较强定价能力，利润率较高的行业。

  （３）行业景气度变动趋势分析

  本基金将分析各个行业在国民经济所处不同运行阶段的表现情况，分析国家宏观经济政策对这些行业的影响程度，利用反映各行业发展状况的主要指标，例如，产量、开工率、投资额、价格及其变化趋势等指标，判断各行业在近中期的景气度。对那些近中期所处宏观经济环境有利，尤其是进入景气度拐点性好转的行业给予较高的评分，而对那些近中期所处宏观经济环境不利、尤其是受宏观经济政策负面影响较大、进入景气度下降通道的行业给予较低的评分。

  （４）确定行业配置方案

  在上述分析的基础上，结合本基金的风险收益特征，综合分析各行业近中期的相对投资价值，挑选出那些具有较好发展前景及较强盈利能力的优势行业，以及那些随着国民经济运行周期变动，进入景气度好转或者处于景气度上升阶段的景气行业，进行重点投资。

  ３．股票投资策略

  本基金借鉴瑞士信贷资产管理公司股票投资理念和经验，运用价值投资理念，按照品质扫描、竞争优势评价和价值评估的股票选择流程，投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司股票。

  本基金股票选择流程如下：

  ■

  图３ 股票选择流程

  （１）品质扫描

  本基金的股票资产将主要投资于经营稳健、质地优良的大中型上市公司，因此在股票的评定上将严格按照市值规模、盈利能力和流动性三方面的要求对股票市场进行全市场扫描，筛选出在市值规模、盈利能力、流动性等品质上符合基本要求的上市公司。

  ■

  图４  工银瑞信股票品质扫描

  针对那些扫描进来的股票，本基金还将利用市场公开信息和公司研究数据库，对企业进行进一步诊断，包括企业基本情况和财务状况等。通过企业诊断，剔除那些价格被操纵、有频繁资本运作迹象的企业，以及那些业务结构明显不合理、经营风险与财务风险过高，或有严重违法迹象的企业。

  （２）竞争优势评价

  本基金将从企业的基本战略、产品市场份额、成本状况、技术水平及创新能力，以及企业的经营管理水平等多方面，考察企业在行业中的竞争地位。本基金重点投资于那些在行业中居于领先地位，在成本、技术水平及创新能力等方面拥有核心竞争优势的企业。

  （３）价值评估

  本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法对上市公司进行价值评估。定量分析主要采用现金流折现模型、相对估值法等方法评估上市公司的市场价值。价值评估将考虑公司的业务发展规划与前景、公司各项主要业务的市场份额及增长趋势，公司资本结构及经营风险水平等多种因素。

  在对上市公司进行价值评估的基础上，将上市公司股票内在价值与市场价格进行比较，寻找被市场低估的股票进行投资，构建投资组合。

  ４．债券投资策略

  本基金采取“自上而下”的债券投资策略，深入分析宏观经济、经济政策和市场结构调整等因素对债券市场的影响，判断债券市场走势，运用久期管理策略、收益率曲线策略、收益率利差策略等投资策略，结合债券信用风险管理和流动性管理，构建收益稳定、流动性良好的债券资产组合。

  九、基金的业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为：７５％×中信标普３００指数收益率＋２５％×中信标普全债指数收益率。

  （１） 本基金股票投资部分的业绩比较基准是中信标普３００指数。中信标普３００指数是中信证券股份有限公司和标准普尔共同开发的中国Ａ股市场基准指数，用于描述中国Ａ股市场的总体走势，其样本股是中国Ａ股市场各行业上市公司中自由流通市值最大、最具流动性且财务稳健的３００家公司，采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ），按照自由流通市值加权。从代表性以及对于Ａ股市场走势的刻画程度来看，中信标普３００指数适合作为本基金股票投资部分的业绩比较基准。

  （２） 本基金债券投资部分的业绩比较基准是中信标普全债指数。中信标普全债指数覆盖交易所和银行间两个债券市场，包括国债、企业债、金融债和可转债等，具有广泛的市场代表性，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。

  如果今后证券市场中有其他代表性更强的业绩比较基准推出，或者有更科学客观的权重比例适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。

  本基金由于上述原因变更业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人将在调整前３个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。

  十、基金的风险收益特征

  本基金属于混合型基金，一般情况下，其风险及预期收益高于货币市场基金、债券基金，低于股票型基金。

  十一、基金的投资组合报告

  本报告期为２０１５年４月１日起至６月３０日止。（财务数据未经审计）

  １报告期末基金资产组合情况

  ■

  注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ９报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ９．１报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

  ９．２本基金投资股指期货的投资政策

  本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

  １０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  １０．１本期国债期货投资政策

  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

  １０．２报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

  １０．３本期国债期货投资评价

  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

  １１投资组合报告附注

  １１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  １１．２本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  １１．３其他资产构成

  ■

  １１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  １１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  １１．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  十二、基金的业绩

  基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  １、本基金合同生效日为２００５年８月３１日，基金合同生效以来（截至２０１５年６月３０日）的投资业绩及同期基准的比较如下表所示：

  ■

  ２、本基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率变动的比较：

  （２００５年８月３１日至２０１５年６月３０日）

  ■

  注：１、本基金基金合同于２００５年８月３１日生效。

  ２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：本基金股票资产占基金资产净值的比例为６０％－９５％，债券及现金资产占基金资产净值的比例为５％－４０％。

  十三、费用概览

  （一）与基金运作有关的费用

  １、基金费用的种类

  １）基金管理人的管理费；

  ２）基金托管人的托管费；

  ３）基金的证券交易费用；

  ４）基金合同生效以后的信息披露费用；

  ５）基金份额持有人大会费用；

  ６）基金合同生效以后的会计师费和律师费；

  ７）按照国家有关规定可以列入的其他费用。

  ２、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  １）基金管理人的管理费

  基金管理人的基金管理费按基金资产净值的１．５％年费率计提。

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

  Ｈ 为每日应计提的基金管理费

  Ｅ 为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起二个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

  ２）基金托管人的基金托管费

  基金托管人的基金托管费按基金资产净值的０．２５％年费率计提。

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

  Ｈ 为每日应计提的基金托管费

  Ｅ 为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起二个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

  ３）本条第１款第３） 至第７）项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

  ３、不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列支。

  ４、基金管理费和基金托管费的调整

  基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。

  （二）与基金销售有关的费用

  １、申购费

  本基金对申购设置级差费率，申购费率随申购金额的增加而递减，最高申购费率不超过１．５％，投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算。

  ■

  申购费用由申购人承担，不列入基金资产，申购费用用于本基金的市场推广、注册登记和销售。

  ２、赎回费

  ■

  注：１年指３６５天。

  赎回费用由赎回人承担，赎回费中２５％归入基金资产，其余部分作为本基金用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

  ３、转换费

  本基金的转换费用的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见本公司相关公告。

  ４、基金管理人可以调整申购费率、赎回费率、转换费率或收费方式，并最迟将于新的费率或收费方式开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

  基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等定期或不定期地开展基金促销活动。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：

  １、 基金的类型由股票型变为了混合型，相应内容在招募说明书中进行了更新。

  ２、 在“二、释义”部分，对基金合同、招募说明书、《运作办法》等进行了更新。

  ３、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人住所、主要人员情况等相关信息。

  ４、在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的相关信息进行了更新。

  ５、、在“五、相关服务机构”部分，更新了基金份额发售机构、注册登记机构的相关信息。

  ６、在“六、基金的募集”部分，更新了基金类型的信息。

  ７、在“九、基金的投资”部分，更新了本基金风险收益特征和最近一期投资组合报告的内容。

  ８、在“十、基金的业绩”的部分，更新了截至２０１５年６月３０日基金的业绩。

  ９、在“二十一、对基金份额持有人的服务”部分，更新了关于对账单服务和关于定期定额投资等相关信息。

  １０、在“二十二、其他应披露的事项”部分，列出了本次更新内容期间与本基金相关的公告。

  １１、在“二十四、备查文件”部分，对相关备查文件进行了更新。

  １２、在“附件二 基金托管协议摘要”部分，对基金管理人住所信息进行了更新。

  上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文，可登陆工银瑞信基金管理有限公司网站ｗｗｗ．ｉｃｂｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  工银瑞信基金管理有限公司

  二○一五年十月十四日