证券时报多媒体数字报

  基金管理人：大成基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年10月24日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。在建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

  2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成强化收益定期开放债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在60笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度，外需不振、地产和制造业投资萎靡、股市下跌对企业盈利和居民财富的冲击进而抑制GDP的增速，虽然积极财政力度加大使得基建投资增速维持高位，但仍未能完全抵消其他需求下滑的不利影响，经济基本面动能进一步减弱。三季度，央行意外放开了对人民币中间价的管制，曾经一度加重了市场对资本外逃的担忧，8月份外汇市场成交量激增，波幅加大，进而带动其他资本市场波动加剧，随后央行的积极应对有效缓和了市场情绪，总体来看汇率市场的波动对债券市场流动性冲击不大，资金面总体保持平稳。

  三季度，债券收益率曲线平坦化下行，在资金成本保持稳定，而隔夜成本甚至抬升的环境下，短端收益率回落幅度有限；而三季度疲弱的经济基本面以及不断遭到重挫的股市推动风险偏好回落给债市带来的新增资金推动下，债券中长端获得了不错的季度回报，中债总财富指数三季度上涨2.13%，年化收益达到8.52%。

  三季度，受场外杠杆资金清理的影响，权益市场跌幅较大，上证综指和创业板指分别录得-28.63%和-27.14%的跌幅，权益市场流动性萎缩。

  三季度，本基金的权益仓位维持在相对较高水平，并根据市场风格切换，精选个股。债券资产部分，久期维持在较高水平，品种上主要以政策性金融债为主。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.167元，本报告期基金份额净值增长率为-9.74%,同期业绩比较基准收益率为2.1%，低于业绩比较基准的表现。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  上半年受股市财富效应的带动，金融业对GDP的贡献较大，部分对冲了实体需求下滑的冲击，三季度股市下跌使得金融业增速出现大幅回落，对GDP的冲击预计仍会发酵一段时间。其次，地产销售对投资的拉动作用迄今仍不明显，企业盈利的恶化对制造业投资的拖累仍在继续，全球贸易增速低迷使得外需的拉动作用也不强，总体来看，实体经济仍处于下行通道。虽然货币环境依然宽松，财政支出力度也在增强，基建投资仍然保持高位平稳，但迄今为止还没有看到进一步基建投资增速进一步抬升的效果，这可能与地方政府配套资金不足等因素有关系。总体来看，实体经济投资回报有限、有效需求不足仍是现阶段经济面临的主要问题。在这样的宏观背景下，货币政策预计仍会保持宽松，流动性压力不大。

  总体来看，债券市场面临的基本面环境和流动性环境仍然较为有利。但是债券市场毕竟已经经历近两年的牛市，随着收益率已经降到历史低位，回报空间也会相应不断压缩，权益市场面临的机会成本也会越来越小，随着泡沫的挤压，权益市场机会也正在酝酿。考虑到情绪的修复还需要一段时间，预计四季度仍然是债券资产占优，但权益资产的机会已经逐步接近。

  四季度，本基金计划根据市场形势变化灵活配置，争取给投资者提供更高的持有回报。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1、2015年10月15日，基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过，杨春明先生不再担任公司副总经理职务。

  2、2015年10月16日，基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十次会议审议通过，周立新先生担任公司副总经理职务。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金》的文件；

  2、《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

  3、《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

  4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

  5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

  9.2 存放地点

  本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

  大成基金管理有限公司

  2015年10月24日