证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年10月26日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：1、本基金的业绩比较基准中，沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。

  2、本基金基金合同生效日为2015年02月05日，截至本报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  2、本基金基金合同生效日为2015年02月05日，截至本报告期期末，本基金运作时间未满一年。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2015年3季度，市场先后经历了第一股灾后第二轮更加快速下跌的过程，引发的因素分别归结于三方面，第一轮市场下跌源于查配资与新股供给的不断加大所引起的A股"踩踏"事件，第二轮市场下跌源于人民币迅速贬值所带来的资金流向波动及进一步清理场外配资，要求9月底前大部分场外配资清理结束。从目前市场情况来看，去杠杆最猛烈的阶段已然过去，市场继续暴跌、深跌的可能性在减小。对于汇率问题，中国政府及央行称人民币短期内不存在连续贬值的基础，有足够的空间和能力稳定人民币汇率。

  除了宏观经济疲弱的影响之外，管理层加大证券市场配资的监管和清理，市场在三季度出现了大幅调整。受证金公司救市的影响，以银行为代表的低估值蓝筹股跌幅相对较小，以中小板和创业板为代表的中小市值成长股跌幅居前。

  在证券市场流动性压力较大的背景下，本基金采取了相对灵活的应对策略，定增基金降低了二级市场的股票仓位，但是由于市场出现二轮急速下跌，导致部分参与定增的个股相继跌破增发价，根据证监会关于定增股票的估值办法，当市价低于增发价时，定增股票将按照市价估值，增发价与市价的差异计入浮亏后对基金净值产生了较大地影响。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为0.949元，本报告期基金份额净值增长率为-12.45%，同期业绩比较基准收益率为-14.12%。基金净值增长高于业绩比较基准，主要原因在于仓位较低带来的正贡献。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望四季度，近期经济数据表明经济仍然疲弱，稳增长的政策诉求高企，若要达到全年的经济增长目标，四季度需要各项稳增长措施见成效。在这个背景下，政府一方面要加大基建投资，另一方面需要让货币政策取向宽松。考虑到美联储推迟加息的可能性加大以及配资活动清理的基本完成，低利率环境会带来风险偏好的提升，年底"十三五"规划对于改革创新的强调也会在一定程度上改善投资者的悲观情绪，证券市场有望呈现出企稳回升的格局。

  本基金在下阶段会有针对性增加权益仓位，更加关注企业的盈利增长和行业空间，把握市场情绪过度宣泄带来的建仓机会，并着重控制基金净值的回撤空间。在投资方向上，更注重绝对收益，依然围绕景气度高的新兴成长行业进行选股。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  注：本基金本报告期末仅持有以上债券

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证资产。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的，适度运用国债期货。本基金利用国债期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过国债期货提高投资组合的运作效率。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  5.11.3 其他资产构成

  单位：人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转债。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

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  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注:本基金合同生效后18个月之内（含18个月）为封闭期，在此间投资者不能申购、赎回基金份额，但可在本基金上市交易后通过证券交易所转让。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1.报告期内基金管理人对本基金持有的中材科技（证券代码002080）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年7月3日。

  2.报告期内基金管理人对本基金持有的合力泰（证券代码002217）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年7月3日。

  3.报告期内基金管理人对本基金持有的平潭发展（证券代码000592）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年7月4日。

  4.报告期内基金管理人对公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜进行公告，指定媒体公告时间为2015年7月6日。

  5.报告期内基金管理人对本基金持有的运盛医疗（证券代码600767）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年7月7日。

  6.报告期内基金管理人对本基金持有的益佰制药（证券代码600594）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年7月8日。

  7.报告期内基金管理人对本基金持有的广生堂（证券代码300436）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年7月10日。

  8.报告期内本基金投资尤夫股份（证券代码002417）非公开发行股票，指定媒体公告时间为2015年7月14日。

  9.报告期内本基金投资金瑞科技（证券代码600390）非公开发行股票，指定媒体公告时间为2015年7月15日。

  10.报告期内本基金投资林州重机（证券代码002535）非公开发行股票，指定媒体公告时间为2015年7月17日。

  11.报告期内本基金投资九鼎新材（证券代码002201）非公开发行股票，指定媒体公告时间为2015年7月22日。

  12.报告期内本基金投资雅致股份（证券代码002314）非公开发行股票，指定媒体公告时间为2015年7月31日。

  13.报告期内本基金投资科大讯飞（证券代码002230）非公开发行股票，指定媒体公告时间为2015年8月20日。

  14.报告期内基金管理人对本基金持有的汉鼎股份（证券代码300300）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年8月26日。

  15.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2015年9月10日。

  16.报告期内基金管理人对调整旗下部分基金单笔申购最低金额限制进行公告，指定媒体公告时间为2015年9月24日。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  《关于准予国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2014]1272号）

  《关于国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2015]390号）

  《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第三季度报告原文

  9.2 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  存放网址：http://www.ubssdic.com

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：400-880-6868

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一五年十月二十六日