证券时报多媒体数字报

  基金管理人：长信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国民生银行股份有限公司

  报告送出日期:2015年10月26日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于２０１５年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１５年７月１日起至２０１５年９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  注：２０１５年８月７日起本基金更名为长信增利动态策略混合型证券投资基金，关于更名的事宜，我公司已于该日发布《长信基金管理有限责任公司关于旗下部分基金更名及调整业绩比较基准的公告》。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：１、图示日期为２００６年１１月９日至２０１５年９月３０日。

  ２、按基金合同规定，本基金自合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中的约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增／变更基金经理的公告披露日为准。

  ２、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信增利动态策略混合型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形，未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ４．４．１ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ２０１５年三季度市场在短暂反弹后又出现大幅下跌，个股短期跌幅巨大，市场人气低迷。上证综指下跌２８．６３％，中证５００下跌３１．２４％，沪深３００下跌２８．３９％，中小板指下跌２６．５７％，创业板指数下跌２７．１４％。期间本基金净值下跌１７．１４％。

  从细分行业看，钢铁、采掘、非银金融、家用电器、有色金属等行业跌幅居前，银行、休闲服务、医药生物、食品饮料、轻工制造等行业跌幅靠后。２０１５年三季度市场在大幅下跌的过程中，前期泡沫较大的计算机互联网等行业跌幅较大，除银行受益于监管层救市跌幅较小外，偏新型消费的休闲服务、医药生物等行业体现出较强的抗跌性。

  在具体操作上，本基金在三季度降低了仓位，结构未有较大调整。

  ４．４．２ ２０１５年四季度市场展望和投资策略

  我们认为在经历了２０１５年三季度市场的大幅回落后，短期风险已在较大程度上被释放。主要原因在于监管层清理场外配资的动作加速了市场的出清过程，而救市以及杠杆交易的自身特征使得市场出清的程度在短期较为彻底。而从基本面上看，虽说在整体心态趋于谨慎的背景下市场仍不便宜，但其中部分股票已经显现出较为明显的投资价值，我们认为市场进入可操作的阶段。

  从大的背景看，全球经济仍难言乐观，美国加息的预期一再推后。全球货币环境仍然极度宽松。在此背景下，泡沫产生的概率仍然较高。关键是资产的选择，在全球经济弱势的状态下，稍好的资产或者被市场预期转好的资产可能都会被迅速泡沫化。因此二级市场本身来说，符合产业发展逻辑，顺应经济人口变化规律而受益的行业及公司仍然是最容易产生泡沫的地方。因为这些领域是市场参与者从心底愿意去相信并且给出溢价的。

  而对于中国的长期前景，我们仍抱有乐观的态度。创新和改革仍是走出困境的希望，政府在这两个领域的持续推进使得我们对中国经济的长期前景仍充满信心，本基金将更加勤勉地寻找充分受益于大格局变化，具备核心竞争力的优质公司争取为投资人创造最大的回报。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１５年９月３０日，本基金份额净值为１．１７４０元，份额累计净值为２．４２３０元；本基金本期净值增长率为－１７．１４％；同期业绩比较基准增长率为－１９．９１％。

  ４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未投资贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资国债期货

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制期日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１１．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  注：１、表中的交易金额不含交易费用；

  ２、基金管理人在本报告期内将持有的部分长信利息收益开放式证券投资基金Ｂ级份额转换转入至本基金。根据相关基金的法律文件，长信利息收益开放式证券投资基金Ｂ级无申购费、赎回费；申购（含转换转入）长信增利动态策略混合型证券投资基金超过５００万元，申购费率为固定费用１０００元。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准设立基金的文件；

  ２、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》；

  ３、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》；

  ４、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》；

  ５、《长信增利动态策略混合型证券投资基金基金合同》；

  ６、《长信增利动态策略混合型证券投资基金招募说明书》；

  ７、《长信增利动态策略混合型证券投资基金托管协议》；

  ８、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

  ９、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人的住所。

  ８．３ 查阅方式

  长信基金管理有限责任公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｘｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  长信基金管理有限责任公司

  二〇一五年十月二十六日