证券时报多媒体数字报

  基金管理人：长信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年10月26日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2015年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年7月14日起至2015年9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本基金基金合同生效日为2015年7月14日，截至本报告期末，本基金运作时间未满一个季度；

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：1、本基金基金合同生效日为2015年7月14日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年7月14日至2015年9月30日。

  2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定：投资于股票的比例不低于基金资产的80%-95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例为5%-20%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

  截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

  2、基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信量化多策略股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

  本基金于2015年7月14日成立，恰逢救市高点，上证综指4000点左右。我们认为，市场大幅度调整意味着风险已经大幅度释放，可以逐步建仓。但是预计到市场的波动性会比较大，为了兼顾投资者利益和建仓需求，我们决定尽快打开申购赎回，一方面把流动性还给与我们观点不同的持有人，另一方面也给潜在的投资人参与投资的机会。

  本基金于2015年7月20日开放申购赎回，之后一个月内有一半时间净值高于1元，最高达到1.057元，为新基金持有人创造了获取绝对收益的机会。但随后8月18日开始的大幅度下跌，说明我们过早乐观。从8月18日至9月30日，本基金业绩比较基准中的中证500指数下跌幅度超过30%，这还不包括20%-25%停牌股的影响，实际大部分股票下跌幅度接近40%，最低时下跌幅度超过45%。本基金依靠量化模型较好的相对收益规避了一部分风险，但仍然无法规避大部分风险，最终9月30日净值为0.845元，成立以来亏损15.5%。

  4.4.2 2015年四季度市场展望和投资策略

  展望四季度，三大因素有望驱动股票市场改变惯性下跌方向。

  1、宽松的流动性有望促使经济四季度触底反弹

  2015年9月财新制造业PMI初值降至47%，创下该指数六年半来新低，反映出目前宏观经济下行压力依然较大。相较于工业的疲弱，8月社会消费零售品总额增长10.8%，创下年内新高，尤其是新兴消费和网上消费持续高增长。8月外贸出口同比下降5.5%，由于前期人民币贬值带来的负面效应开始弱化。

  我们认为之前宽松的货币政策和积极的财政政策将在四季度持续发酵，存款准备金率仍有下调空间，市场流动性将保持宽松态势，整体经济有望在四季度触底反弹。

  2、宽松的流动性有望提升股票市场估值

  宽松的流动性已经在债券市场上明显反映，经过时间的发酵，流动性会在实体经济和股票市场寻找洼地，促进股票市场的估值修复。我们预计中小板和创业板将优先于主板开始估值修复，这对于关注中小盘成长股的基金将是较好的投资机会。

  3、杠杆清理暂告结束有望提升投资者风险偏好

  证监会曾表态将在9月底前清理完大部分配资账户，同时当前融资余额降至新低，导致6月中旬以来大幅调整的最大做空力量消耗殆尽，从而改变市场的多空格局，扭转市场惯性下跌方向。

  我们将积极布局，通过合理的仓位控制、行业配置以及个股选择，把握未来的投资机会。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本基金份额净值为0.845元，累计单位净值为0.845元，份额净值增长率为-15.50%，同期业绩比较基准收益率为-15.86%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制期日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：本基金基金合同生效日为2015年7月14日。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  ■

  注：1、表中的交易金额不含交易费用；

  2、根据本基金的法律文件，认购本基金超过500万元，认购费为固定费用1000元；申购本基金100万元，申购费率为1.0%。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立基金的文件；

  2、《长信量化多策略股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《长信量化多策略股票型证券投资基金招募说明书》；

  4、《长信量化多策略股票型证券投资基金托管协议》；

  5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

  6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

  8.2 存放地点

  基金管理人的住所。

  8.3 查阅方式

  长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

  长信基金管理有限责任公司

  二〇一五年十月二十六日