证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：2015年10月26日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  国投瑞银纯债债券A

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  国投瑞银纯债债券B

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  注：1、本基金为纯债债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金选取中债综合指数收益率作为本基金的业绩比较基准。

  2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国投瑞银纯债债券A

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  国投瑞银纯债债券B

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  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  三季度经济仍处下行通道，经济内生增长疲弱，转型之路任重道远；政府积极财政政策不断加码，但受经济自身调整影响，托底效果仍难达预期。三季度权益市场快速去杠杆使得股市急速、大幅下跌，加之IPO的暂停，市场风险偏好的迅速改变使得避险资金蜂拥入固收市场，三季度利率债、信用债收益率大幅下行，信用利差大幅缩窄。

  三季度我们抓住市场契机，在信用债上获得不错收益；由于我们认为地方债置换挤占银行配置空间，供给压力较大，基准利率调整后已经回到历史最低位，本币贬值压力较大使得中美利差应维持在相对合理位置，因而对长期利率债较为谨慎，参与较少，缺憾较大。我们将采取积极应对策略，发挥团队精神，提高组合流动性，在管理好组合流动性的前提下努力提高组合收益。

  基金管理方面，受规模大幅增长影响，组合久期和杠杆比率有所下降，增持部分中短期利率和信用债。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截止本报告期末（2015年9月30日），本基金A级份额净值为1.063元，B级份额净值为1.064元，本报告期A级份额净值增长率为1.80%，B级份额净值增长率为1.90%，同期业绩比较基准收益率为1.12%，基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是信用债的配置和选择上取得了相对收益。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们认为经济进入新常态，仍面临较大的结构调整和下行压力，货币政策放松仍有空间。我们认为汇率仍是货币政策和债市的影响因素之一，随着目前国内比较优势的逐步下降，经济转型任重道远，预计本币贬值压力仍然存在。目前收益率曲线平坦化明显，长期国债利率与2008年的低点已经较为接近，而货币市场利率仍维持在较高位置，因此我们认为四季度盘整概率较大，收益率曲线维持平坦化。

  因此我们将维持适中的组合久期，保持适度杠杆，以获取票息收益为主。我们认为未来的1-2年均为信用风险释放期，我们将严控信用风险，精选信用债。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证资产。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  5.11.3 其他资产构成

  单位：人民币元

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1.报告期内基金管理人对公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜进行公告，指定媒体公告时间为2015年7月6日。

  2.报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2015年7月10日。

  3.报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2015年8月25日。

  4.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2015年9月10日。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2012]1369号）

  《关于国投瑞银纯债债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2012]1110号）

  《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银纯债债券型证券投资基金2015年第三季度报告原文

  9.2 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  存放网址：http://www.ubssdic.com

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：400-880-6868

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一五年十月二十六日