证券时报多媒体数字报

  基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一五年十月二十六日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１５年７月１日起至９月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３、所列数据截止到２０１５年９月３０日。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  工银信用纯债两年定开债券Ａ

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  工银信用纯债两年定开债券Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  ■

  注：１、本基金基金合同于２０１３年６月２４日生效。

  ２、按基金合同规定，本基金建仓期为６个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：债券等固定收益类资产占基金资产净值的比例不低于８０％，其中信用债券的投资比例不低于本基金固定收益类资产投资的８０％，但在每个受限开放期的前１０个工作日、受限开放期期间及受限开放期的后１０个工作日、自由开放期前三个月、自由开放期期间及自由开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受前述投资组合比例限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期内现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于５％。

  ３．３ 其他指标

  无。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况有３次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１５年三季度，国内经济基本面延续疲弱状态。房地产市场分化明显，一线城市销售改善，但三四线城市成屋库存高企、市场低迷依旧，房地产投资减速，对相关产业链的拖累明显；ＰＭＩ、工业增加值、工业企业利润、主要工业品价格等数据显示制造业持续偏弱；社会融资总量数据也显示实体经济融资需求疲弱。

  为保经济增速目标和就业稳定，稳增长政策持续发力。央行再次下调基准利率和存款准备金率，并通过公开市场操作保持流动性宽松。与此同时，财政政策发力，中央财政支出提速，地方政府债务置换积极展开，但短期内效果尚未体现。

  全球主要经济体增长乏力，外贸对国内经济增长拉动力趋势性下降。人民币汇率改革造成全球资本市场短期波动，叠加美国加息预期，风险偏好有所下降。

  持续走弱的经济基本面和货币宽松环境都有利于债券市场，尽管债务置换计划出台增加利率债供给压力，财政发力和稳增长预期亦对长端构成制约，但在实体经济资金需求下降、资本市场流动性泛滥的环境下，债券收益率下行，信用利差压缩。

  本基金在报告期内主要持仓中高等级信用债，并根据市场情况进行结构调整，兼顾信用质量的情况下提高组合收益水平。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，工银信用纯债两年定开债券Ａ净值增长率０．９６％，工银信用纯债两年定开债券Ｃ净值增长率０．８８％，业绩比较基准收益率为０．９３％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１５年四季度，整体宏观经济的亮点依然在结构调整，第三产业增速仍将领先第二产业。与此同时，受益于政策和金融环境的改善，房地产市场短期复苏有望延续，但由于受人口结构等因素影响，长期拐点逐渐出现，预计本轮反弹力度和空间较弱；产能过剩仍将制约制造业复苏；基建是稳增长的主要动力但空间有限。国际经济总体保持弱复苏态势，在美国货币政策进入紧缩周期的背景下，需要关注人民币汇率政策调整对中国等新兴市场流动性的影响。

  债券市场方面，经济基本面下行和货币政策持续宽松仍将有利于债券，但经济数据企稳预期和地方债供给量的上升将抑制收益率曲线长端下行的空间；货币政策持续宽松有助于改善整体信用环境，但经济结构转型中实体企业偿债能力仍将明显分化，需要甄别信用资质并规避高风险个券。

  本基金将保持中短久期、适度杠杆、甄别个券。

  ４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金在报告期内没有触及２０１４年８月８日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．９．１ 本期国债期货投资政策

  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

  ５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

  ５．９．３ 本期国债期货投资评价

  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．１０．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：１．报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

  ２．报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  无。

  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

  ２、《工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

  ３、《工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

  ４、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ５、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  ６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  ９．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人住所。

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。