证券时报多媒体数字报

  基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

  基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一五年十月二十六日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3、所列数据截止到2015年9月30日。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金基金合同于2015年6月2日生效。截至报告期末，本基金尚处于建仓期。

  2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例应符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为80%–95%，其中，本基金投资于本基金界定的生态环境行业股票占非现金资产的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  3.3 其他指标

  无。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度开始A股市场延续了6月份的下跌走势，创业板指数和上证指数三季度分别下跌-27.14%和-28.63%。而经济方面，2015年三季度的经济数据并无明显起色，8,9月份的PMI数据均在50以下。7月份工业增加值较6月份同比增速下降0.80%，经济依然疲软。而8月底央行年内第四次降息，第二次“双降”，资金面依然维持宽裕，但由于配资清理的持续，使得股市资金呈现单边外流，交易量也逐步减少。宽裕资金面并没有直接作用于A股市场。而外汇问题在9月份成为市场关注的核心。

  操作方面，基于对市场情绪和宏观数据的不乐观，我们三季度依然维持了较低的仓位，在配置上，逐步加配了与稳定经济相关性较大并与基金投资方向契合度较高的环保新能源板块。

  由于本基金建仓期经历股灾，三季度初仓位极低，低于5%。所以整个三季度体现为逐步建仓增加仓位的过程。三季度主要加仓电力及公用事业、房地产、汽车、电子元器件和电力设备。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金净值增长率为-9.57%，业绩比较基准收益率为-22.47%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  宏观经济方面，我国经济步入“新常态”，经济增长中枢下降。三季度经济增长依旧低迷，四季度作为全年收官，政府为实现经济增速目标，定向投资力度可能加大，7,8月份政府公共财政支出同比增速提高到24.14%，和25.87%，四季度政府主导投资可能依然会有较高的增速。货币方面，在经济增长不振的背景下，央行货币政策有望持续保持宽松，整体宽松的环境不会有变化，央行对离岸市场的干预有效减少了资本外流的压力，存款准备金的考核方式的变化降低了年底的资金压力。

  市场方面，6月下旬以来，市场开始大幅调整。创业板指数从最高点到三季度末下跌48.4%，上证指数下跌41%。到三季度末，大部分机构仓位都维持在低位，同时部分股票已经下跌到合理价值区间。市场已经积蓄了较强的做多力量，但缺乏持续性催化剂，我们判断“稳增长”可能成为四季度的持续性催化剂。

  主题和行业方面，在一轮断崖式下跌后，市场情绪转向理性，从对转型重组的盲目追捧，逐步转向对成长和业绩的验证。环保板块今年并没有被市场热捧，使得其估值和其成长性在一个合理的匹配范围内。从行业的角度，与生态环境主题相关的环保，新能源等行业在“稳增长”的大环境下面临较好的投资机会，尤其是环保行业列入政府官员考核体系后，环保项目的落地势必加快。因此环保板块将是我们四季度重点的投资方向。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：1.报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

  2.报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  无。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  根据基金管理人于2015年8月27日披露的《工银瑞信基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告》，自2015年8月25日起，聘任梅韬先生担任工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金基金经理。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会准予工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金募集申请的注册文件；

  2、《工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金托管协议》；

  4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。