证券时报多媒体数字报

  基金管理人：广发基金管理有限公司

  基金托管人：广发银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一五年十月二十六日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金利润分配按日结转份额。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  广发天天红发起式货币市场基金

  累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （2013年10月22日至2015年9月30日）

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  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发天天红发起式货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  本报告期内工业指标继续走弱，房地产销售略有回暖，但持续性不强；基建投资增速有所回落；受汇率波动的影响，进出口数据继续低迷。从政策方向来看，货币政策继续宽松，但对市场的影响弱化；财政政策未见明显发力，有待后续观察。资产表现方面，股市经历深度调整和IPO的暂停，引导大量避险资金以及低风险偏好资金进入债券市场，债市进而出现了一波持续的慢牛。

  本报告期内资金面整体宽松，即使期间经历了汇率变动带来的短期资金外流压力，但在央行强力维护下，资金面仅仅出现日间的阶段性紧张。避险资金以及低风险偏好资金进入债券市场，其中大部分进入到了货币市场中，带动货币市场收益率持续下行。

  基于资金面持续宽松的判断，本基金继续维持中性偏高的债券比例，尽可能维持较高的剩余期限。在确保有较为充裕的短期到期现金流的前提条件下，根据货币市场收益率曲线的陡峭形状，配置性价比较高的期限品种。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本报告期内，本基金净值增长率为0.8601%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们对于未来1-2个季度的经济形势仍不乐观，实体经济的自主投资意愿难以恢复，外需受外围经济的影响可能仍会恶化，一线与二三线城市的房地产市场预计仍会继续分化。经济的支撑来自政府投资，但4季度和1季度受制于天气影响，北方地区难以大面积开工，因此，即使政府主导的基建投资重新上马，对于经济的推动短期内也很难体现。

  我们认为，中国的经济已经处于市场出清的进程中，在维稳的大背景下，政府会施加各类托底的措施，这会延长出清的过程、减缓出清的幅度。就政策方向而言，宽松方向是确定和必须的，但更应该关注宽松的方式。我们认为，后续政策方向应以切实降低企业融资成本作为着力点，通过降低基准利率引导市场无风险收益率的下降，同时允许部分企业破产整顿，发挥市场的风险定价功能。因此，预计4季度债券仍是相对安全的品种，但仅限于利率债以及高等级债券，中低等级有利差扩大的风险。权益类市场方面，IPO预计很难在年内重启，二级市场方面系统性上涨的空间有限，但板块性、结构性的机会很大。

  基于后续资金面仍将维持宽松的判断，本基金将继续维持较高的债券仓位和组合剩余期限，合理分配资产的到期分布，逐步置换入一部分目前市场估值收益率偏高的品种，比如可转让大额存单。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期债券回购融资情况

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  注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

  本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

  本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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  5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8投资组合报告附注

  5.8.1基金计价方法说明

  本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。

  5.8.2本报告期内本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。

  5.8.3本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.4其他各项资产构成

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  §6开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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  §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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  §9备查文件目录

  9.1备查文件目录

  1.中国证监会批准广发天天红发起式货币市场基金募集的文件；

  2.《广发天天红发起式货币市场基金合同》；

  3.《广发天天红发起式货币市场基金托管协议》；

  4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  5.《广发天天红发起式货币市场基金招募说明书》及其更新版；

  6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；

  7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

  9.2存放地点

  广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

  9.3查阅方式

  1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

  2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

  投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

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  广发基金管理有限公司

  二〇一五年十月二十六日