证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一五年十月二十六日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  (3)本基金于2013年7月24日进行了基金份额折算，折算比例为0.37827706。期末还原后基金份额累计净值=（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买黄金ETF后的实际份额净值变动情况。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国泰黄金交易型开放式证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2013年7月18日至2015年9月30日）

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  注：本基金合同于2013年7月18日生效。本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2015年三季度黄金价格受美联储加息预期和人民币贬值导致的全球主要货币动荡所左右。受希腊债务危机进展影响，季度初国际金价延续上季度末的跌势。7月20日在中国央行公布其低于预期的黄金储备数据，国际金价大跌超过3%，现货黄金一度跌破1100美元/盎司关口，最低位于1072.93美元/盎司。在8月11日中国央行改革人民币中间价市场化定价机制，人民币连续3天大幅贬值近5%，各国央行纷纷贬值，黄金的避险价值得以体现，期间国际现货黄金价格上涨接近7%。

  三季度国际现货黄金价格下跌4.94%，上海黄金交易所主力交易品种Au99.99下跌1.89%，人民币计价的黄金基本上对冲了人民币的贬值。

  中国人民银行自7月份开始公布其黄金储备数据，并且自三季度以来，中国央行连续3个月增持黄金，目前中国央行的黄金储备已位列全球第五。

  全球黄金ETF持仓本季度净流出。截止2015年9月30日全球最大的黄金ETF SPDR Gold Shares（GLD）持仓687.42吨，单季度净流出24.02吨，但自最低点以来已回升近20吨。

  本基金为被动跟踪金价的基金，三季度本基金净值下跌2.01%。为更好的跟踪金价的表现，本基金仓位大部分时间维持在99%以上。截止9月30日，本基金最近一年年化跟踪误差为0.13%。在严格控制基金流动性风险的前提下，本基金管理人进行了部分黄金租赁业务，积极为持有人谋求基金资产的增值。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本基金在2015年第三季度的净值增长率为-2.01%，同期业绩比较基准收益率为-1.89%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  从基本面来看，在全球主要经济体经济下滑的背景下，预计美国经济难以独善其身，美国联邦储备委员会采取加息的时点仍具有不确定性。在经济下滑的压力下，预计各经济体货币贬值的压力较大，黄金作为主要的避险资产，是货币贬值预期下较好的避险工具。国际油价继续大幅下行的空间有限，而油价的回升将影响全球通胀水平，为金价的回升提供支持。此外，全球央行购金需求仍将保持，受前期黄金价格大幅下挫，主要黄金矿山开采企业缩减资本开支影响，预计未来矿产金的供应增长空间受限。黄金的供求矛盾将成为黄金价格的有利支撑。

  综合来看，我们判断2015年四季度黄金向上的空间大于向下的风险，建议投资者可以充分利用国泰黄金ETF的T+0的交易优势积极把握金价的波段性投资机会。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  截至本报告期末，本基金已超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  ■

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  根据本基金合同，本基金不能投资于股指期货。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  5.11.3 其他各项资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、国泰黄金交易型开放式证券投资基金基金合同

  2、国泰黄金交易型开放式证券投资基金托管协议

  3、关于核准国泰黄金交易型开放式证券投资基金募集的批复

  4、报告期内披露的各项公告

  5、法律法规要求备查的其他文件

  8.2 存放地点

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  8.3 查阅方式

  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

  客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

  客户投诉电话：（021）31089000

  公司网址：http://www.gtfund.com

  国泰基金管理有限公司

  二〇一五年十月二十六日