证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 朱景锋

  截至今日，公募基金三季报全部公布完毕。受股市大幅杀跌影响，三季度各类公募基金整体亏损达到创纪录的6503亿元，超过2008年一季度创造的基金单季亏损纪录。经历大跌之后，基金经理对后市走向依然分歧严重，表现在三季末偏股基金仓位呈现巨大分化，乐观的基金经理大举满仓操作而看空者几乎零仓位。

  三季度股市暴跌，偏股基金毫无疑问成为亏损重灾区，股票型和混合型基金三季度合计亏损高达6646亿元。在偏股基金大幅亏损的情况下，货币基金三季度盈利255亿元，成为最赚钱基金品种。从各基金公司三季度盈亏情况看，三季度亏损超100亿元的基金公司达到22家，偏股基金规模较大的富国基金、易方达基金、华夏基金和嘉实基金亏损居前，分别达624亿元、444亿元、426亿元和405亿元。

  基金上半年一度大赚8667.8亿元，但三季度基金大幅亏损之后，使得今年以来基金整体盈利大幅收窄至2165亿元。相当多的基金公司上半年盈利被三季度的亏损基本抹平，前三季度盈利规模较小，有18家基金公司前三季度旗下基金不赚反亏。个别基金公司保住了上半年的胜利果实，其中有7家基金公司前三季度基金盈利规模超100亿元，其中广发基金、天弘基金、华夏基金、嘉实基金盈利规模居前。

  三季度股市剧烈波动，基金大举调仓换股，业绩确定性增长和估值合理的白马成长股成为基金新宠。其中大华股份、网宿科技、欣旺达等白马成长股被基金大举增持，重仓这些个股的基金数量大幅增加，恒生电子、东方财富和万达信息被基金减持幅度最大，重仓这些个股的基金数在三季度大幅减少。截至三季末，兴业银行、中国平安、浦发银行、伊利股份和网宿科技位列基金前五大重仓股。

  在三季度股市大幅杀跌过程中，偏股基金整体仓位并未出现太大下降，其中开放式股票型基金平均仓位达84.48％，比二季末下降4.77个百分点。受打新基金巨额赎回规模暴跌影响，开放式混合基金仓位由二季末的33.95％被动提高至三季末的58.73％。在三季度股市大跌过程中，基金仓位操作出现巨大差异，对后市看好的基金经理纷纷逢低大举加仓，以浦银新兴产业、东吴阿尔法和前海股息率100等为代表的基金从近乎空仓大幅增至九成以上仓位。看空的基金经理则大举挥刀砍仓，以前海新经济、前海大海洋、广发逆向策略等为代表的基金仓位从二季末的九成以上大幅降至三季末的不足两成，减仓幅度最大。

  截至三季末，有超过100只主动基金股票仓位在九成以上，华商主题精选、交银先锋和华商未来主题股票仓位达95％的满仓状态，但同时，也有相当比例的基金处于空仓或轻仓状态，仓位的两极分化凸显出基金经理对后市的严重分歧。备受市场关注的五大国家队基金三季末平均股票仓位达到75％，处于较高水平，易方达瑞惠仓位最高达到91.85％，嘉实新机遇和招商丰庆仓位较低均在六成左右。