证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 汤亚平

  总揽全局的政策，不仅仅是可供炒作的题材，更是一个战略投资布局的依据。例如对国企改革、新兴战略产业等的投资，许多投资者只是看成是炒作题材，往往只抓住了皮毛，浅尝辄止。其实，炒股没那么简单，对这类主题股民不能只满足于投机，而应紧跟重大政策主题，放长线钓大鱼。眼下又有不少关系到国计民生的大主题，投资者必须睁大眼睛，打起精神。

  卫星导航

  打开商业化空间

  国家发改委、财政部和国防科工局三部门10月29日联合下发了关于印发《国家民用空间基础设施中长期发展规划(2015年~2025年)》的通知，探索国家民用空间基础设施市场化、商业化发展新机制，力求做大中国民用空间基础产业。《规划》提出，“十三五”期间将构建形成卫星遥感、卫星通信广播、卫星导航定位三大系统，基本建成国家民用空间基础设施体系，提供连续稳定的业务服务。数据共享服务机制基本完善，标准规范体系基本配套，商业化发展模式基本形成，具备国际服务能力。

  北斗系统为区域性卫星导航定位系统，覆盖了中国及周边国家和地区，不仅可为中国、也可为周边国家服务。主要有三大功能：快速定位，为服务区域内的用户提供全天候、实时定位服务，定位精度与GPS相当；短报文通信，一次可传送120个汉字的信息；精密授时，精度达20纳秒。同时具备定位与通讯功能，不需要其他通讯系统支持。

  分析人士表示，北斗系统具备3项基本功能，信息安全性好，与GPS等国外系统相比，有明显的技术优势。但以前北斗系统的应用缺乏国家政策的支持，技术优势得不到发挥。现在政策明确，及时整合中国卫星导航系统的组织管理体制，建立民用主管部门、确立国际合作主管机构已经提上议事日程，并成为当务之急。

  目前我国北斗导航系统已经广泛服务于国土、测绘、城建、水利、交通和应急救灾等诸多关键领域，而随着我国卫星导航技术日趋成熟，在轨航天器数量和性能不断提升，未来产业将在民用领域实现快速发展，而更广泛的商业化应用将有效产业发展成果转化为相关公司的业绩，行业内上市公司的盈利水平在中长期将获得有力支撑。

  借养老金入市

  完善资本市场

  10月27日上午，人社部召开今年第三季度新闻发布会，人社部新闻发言人李忠介称，人社部将于2016年启动实施基本养老保险基金投资运营工作。

  诚然，养老金入市不等于救市，也不等于带来牛市，而是为了保值增值。根据人社部的测算,养老金入市的总规模可能超过2万亿元。事实上，远离资本市场的养老金隐形损失巨大，中国社科院世界社会保障中心主任郑秉文曾以CPI作为基准测算，养老金在过去20年贬值将近千亿元。今年夏季，人社部曾发布的报告也显示，养老金过去的收益较低：2009年至2014年的数据分别为2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%和2.9%，低于同期一年期银行存款利率，增值压力巨大。

  可是，养老金既然入市，就必然对股市产生影响。可比较的是，在养老金之前,社会保险基金(社保基金)早已于2001年开始试水股票市场。从数据上看,社保基金干得不错。据全国社保基金理事会统计,全国社保基金自建立以来,年均投资收益率8.38%,其中2014年达到11.69%,远超同期通货膨胀率,也明显高于目前各地基金的实际收益率。而在股市险资有先知先觉的美誉，成为投资的风向标。毫无疑问，养老金“航母”将改变市场投资者结构和股市生态。

  截至2014年，全国共有九个省养老金超过1000亿。其中，广东省累计结余高达5128亿元，占到全国总量的六分之一。广东省早在2012年就已经拿出1000亿元养老金委托全国社保基金理事会投资运营,三年累计收益率为5.55%，成绩可嘉。人社部、财政部两部委8月末召开的国务院吹风会透露，入市资金规模由各省确定，而入市的时间表由市场投资机构决定。

  全面放开二孩

  政策影响深远

  十八届五中全会闭幕，喜大普奔的事儿莫过于全面放开二孩政策了！

  10月29日，中央“全面实施一对夫妻可生育两个孩子政策”“允许普遍二孩政策”一经落地便引发热议，除了大家探讨的“人口红利”、“儿童商机”、“抚养孩子成本”外，股市炒作更是全面开花：母婴医疗、儿童用药、母婴生活用品、玩具动漫、婴幼儿教育、婴童服饰、儿童车MPV等，不少开发商还嗅到楼市向好的气息。

  最近的一项调查表明：目前在我国，购房主力年龄段在20～44岁，大部分人在25～30岁期间就会面临首次买房置业需求。根据测算，全面放开二胎后至2050年，20～44岁的人口比例将比之前增加4%，达到1.28亿人，这部分绝不算少的新增人口，势必会有相应的住房需求，对提振楼市大环境、延缓楼市增量房增速下滑会起到一定作用，对去化当前楼市的积压库存也有积极意义。

  总体上，完全放开二孩是未来的大趋势，虽然短期难以成行，但这这项重大政策调整已经形成了“二孩放开的预期”。允许普遍二孩政策预期的存在让相关公司在较长的时间内都可以被作为主体来炒作。