证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 关周

  近日，招商银行、交通银行以规避“以贷还贷”的风险为由，关闭了京东金融赊购服务“京东白条”的信用卡还款通道。在“双十一”到来的前夜，这样的举动自然引来当事方京东的些许“抗议”。

  争议的焦点，不仅仅落在了京东白条的性质界定上，甚至上升到了传统金融该如何与互联网金融协同创新的高度上。

  争议点：赊购还是信贷

  “不同银行不同态度：个别银行很封闭、想的是封堵；有些银行很创新、想的是合作。”京东金融相关负责人在回应招商银行、交通银行关闭对京东白条的信用卡还款通道一事时称。

  对于京东白条的性质界定，到底是赊购还是信贷，事实上京东和当事银行都已经公开表态过了。

  作为京东商城给会员“先购物后付款”的特权，以往用户使用京东白条在京东商城购物后，还款时可以直接使用信用卡划款。可是从9月20日开始，招行的信用卡不支持白条的还款了，随后，交行也关闭了信用卡还款通道。

  争议的重点，在于使用信用卡给白条还款，是否构成“以贷还贷”。

  招行信用卡中心的最新回应称：“信用卡的本质是一款先消费、后还款的小额信贷工具，而京东白条也具有这一特征，我们认为京东白条是一款与信用卡类似的贷款产品，应使用借记卡进行还款，不可以以贷还贷。”

  京东方面则坚称消费者在京东商城购物，京东对于货物本身是拥有所有权的和处置权的，白条实际上是一种应收账款。“白条是受到监管认可的，跟央行、银监会一直保持汇报的合规赊购业务，属于商业信用行为。”京东金融反复强调。

  有银行业人士进一步指出，重点不是京东白条到底属于赊购还是信贷，产生的会计科目到底是应收账款还是在贷余额，而是在断定京东白条确实属于赊购的前提下，赊购本身到底等不等同于信贷。

  上述人士告诉证券时报·券商中国记者：“在信用卡发源地的美国，由大百货公司、超级市场发给顾客的，顾客可凭此在公司所属商店赊账购买商品的卡，性质就已经定性为信用卡了。从这个角度，用信用卡来还白条，确实属于以贷还贷。”此前也有评论称，赊购含有授信、透支、还款这一系列特征，性质属于信贷。

  招行表示，无论如何应该规避风险，“信用卡还不了，用借记卡就可以了”。

  跨界创新界定存差异

  京东方面用了“京东小白卡”——京东与中信银行合作推出的联名信用卡，来说明传统银行应有的开放合作态度。“今年8月京东金融与中信银行合力推出‘中信白条联名信用卡’就是成功合作，中信银行认可白条赊购模式，产品也获得监管认可批复。”京东金融相关负责人说。

  但需要说明的是，中信银行并没有在后台做出更改。中信银行信用卡中心负责人此前在接受记者采访时曾说，这种联名信用卡对于银行最大的意义仍倾向于获客。即使营销方式再眼花缭乱、申发卡流程再简洁、回馈权益再多样，银行推出这些所谓“跨界”产物，永远还是在监管红线与已有商业逻辑内。

  京东小白卡最为人乐道的是“免息期可延长至80天”的政策。该负责人在接受记者采访时仿佛强调自家没有“以贷还贷”，而是持卡人在京东消费时，可通过京东白条先享受30天免息付款，然后刷小白卡再享受普通信用卡50天的免息还款。也就是说，小白卡只是实现了两个账户的积分通用、消费场景通用和还款渠道通用。

  从简单的京东金融频道，到与金融机构合作推出定制化产品，再到在交易所挂牌京东白条ABS，不难看出京东已经不满足于代销金融产品，而是为合作的金融机构输出资产。

  有第三方观察人士用“不宜画地为牢”评价这一事件，倡导应该跳出事件本身，探讨传统金融该如何与创新金融协同，优化用户体验。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇也建议关注白条的创新意义：“京东白条的确还是有创新意义的。毕竟是通过互联网来进行消费与支付，很有效地扩大了消费种类”。

  上述银行业人士则反复强调，银行自身在不断创新，也愿意与创新性金融平台合作，但创新的尺度，永远应该在监管红线以内。