证券时报多媒体数字报

  （上接B10版）

  (2)合并利润表

  单位:万元

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  (3)合并现金流量表

  单位:万元

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  2、公司最近三年及一期母公司财务报表

  (1)母公司资产负债表

  单位:万元

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  (2)母公司利润表

  单位:万元

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  (3)母公司现金流量表

  单位:万元

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  (三)公司最近三年及一期主要财务指标

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  (四)公司管理层简明财务分析

  公司管理层结合公司最近三年及一期的母公司财务报表,对资产及负债结构、现金流量、偿债能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析:

  1、资产负债结构分析

  (1)资产分析

  最近三年及一期,公司流动资产和非流动资产及占总资产的比例如下:

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  随着公司业务规模的不断扩大,公司总资产稳步增长,从资产结构看,最近三年及一期公司非流动资产占资产总额的比重逐年增加。公司资产结构与公司业务模式与生产模式相符。

  (2)负债分析

  最近三年及一期,公司流动负债和非流动负债及占总负债的比例如下:

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  报告期内,公司的负债主要由短期借款、应付账款和长期借款构成。随着公司经营规模的扩大,负债规模也随之提高。

  2、现金流量分析

  最近三年及一期,公司现金流量简表如下:

  单位:万元

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  (1)经营活动产生的现金流量分析

  最近三年及一期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,757.09万元、7,660.18万元、11,603.81万元和-2,987.90万元。2012年至2014年公司经营活动产生的现金流量净额逐年增加,一方面是由于公司收入持续增长使得收到的货款相应增加,另一方面也是由于公司采取了较为严格的应收账款管理及资金回笼制度,使得公司的盈利能够得到有效的现金流支持,同时也为维持公司正常的运营及资本性支出提供了很好的资金基础,从根本上保障了公司的偿债能力和现金分红能力。

  (2)投资活动产生的现金流量分析

  最近三年及一期公司投资活动产生的现金流量净额均为负数,分别为-47,406.91万元、-39.304.01万元、-22,927.62万元和-11,331.13万元,主要原因系最近三年及一期前次募集资金投资项目陆续投入,同时公司新增收购Hytera Mobilfunk GmbH等子公司、新建子公司办公楼所致。公司的主要投资活动均紧紧围绕公司的主营业务展开,这些资本性支出为公司的后续发展提供了坚实的物质基础和资产保障。

  (3)筹资活动产生的现金流量分析

  最近三年及一期,公司筹资活动产生的现金流量净额分别为10,760.97万元、35,556.56万元、7,687.76万元和-3,978.66万元。2013年筹资活动产生的现金流量净额较上年增长230.42%,主要原因系公司银行借款增加;2014年筹资活动产生的现金流量净额较上年下降78.38%,主要原因系公司偿还银行到期借款的增加。

  3、偿债能力分析

  截至2015年9月30日,公司资产负债率分别为45.42%。公司资产负债率较高的主要原因如下:一是公司现有的融资渠道较单一,主要依靠银行借款;二是公司业务规模不断扩大,需要通过融资补充其营运资金需求,因此负债规模增长较快;三是公司为了保持技术的先进性,大量投入研发资金,一定程度上降低了公司的留存收益。目前公司非公开发行股票事项正在进行中,若顺利完成,公司资产负债率将有所下降,流动比率与速动比率将提高,公司的偿债能力将得到进一步提升。公司将根据业务拓展需要,在控制财务风险的原则下,合理利用财务杠杆,使资产负债率保持在合理水平。

  4、盈利能力分析

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  最近三年及一期,公司积极应对全球政治、经济形势以及国内外市场环境的变化,坚持全面转型的战略,不断加强产品研发与技术创新,提高产品的核心竞争力;持续加大市场拓展力度,加强市场渗透和覆盖,并加大全球营销网络建设力度和产品宣传力度,提升公司全球市场地位。得益于公司的技术与研发优势、业务规模优势和不断拓展的良好客户群体优势,加上前期收购的企业逐渐体现出整合效应,公司营业收入持续、稳定增长。

  5、未来业务目标及盈利能力的可持续性

  公司管理层将积极采取措施抓住机遇和应对挑战,紧紧围绕“营销再变革、研发再创新、管理再提升”的总体思路,根据总体经营计划,加大全球营销网络建设力度和产品宣传力度,提升公司全球市场地位;提前布局下一代产品的技术研发,引领全球专网行业发展;加速组织内部调整,使公司组织更加优化合理。具体来说,在研发上做好数字产品的技术创新,不断丰富数字产品系列,进一步完善和优化产品功能,同时关注及部署下一代LTE专网系统及终端产品的研发,为进入新的市场领域做好准备。在市场方面,立足国内优势行业,深耕海外高端行业市场;瞄准大型项目,继续提升集成解决方案能力,成为全球领先的专业通信解决方案提供商。同时公司将继续提升法人治理和经营管理水平,为公司的快速发展提供强有力的组织保障。公司具备的品牌知名度、行业地位、技术及研发优势、管理优势等,将有助于公司盈利能力进一步提高。

  五、本次债券发行募集资金用途

  本次非公开发行公司债券的募集资金主要用于公司生产经营活动,包括但不限于补充流动资金、偿还公司借款、办公研发大楼的投资等符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动。本次发行公司债券募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响:

  (一)优化公司债务结构,提高短期偿债能力

  本次债券发行完成后,合并及母公司报表流动比率、速动比率将进一步提高,流动资产对于流动负债的覆盖能力进一步得到提升,短期偿债能力进一步增强。

  (二)有利于拓宽公司融资渠道

  目前公司主要资金来源为内部经营积累和外部信贷融资,对外融资渠道较为单一,容易受到信贷政策的影响,融资结构有待完善和丰富。通过发行固定利率的公司债券,可以锁定公司的财务成本,避免由于未来贷款利率变动带来的财务风险,降低发行人的综合资金成本。

  六、其他重要事项

  2015年6月19日,公司第二届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司2015年度非公开发行的相关议案》,上述议案经2015年8月24日公司2015年第二次临时股东大会审议通过。2015年9月1日,公司收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》(152614号),中国证监会依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票》行政许可申请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。截至本预案公告日,该事项仍在进行中。

  七、备查文件

  公司第二届董事会第二十六次会议决议;

  特此公告。

  海能达通信股份有限公司董事会

  2015年11月19日