证券时报多媒体数字报

  【重要提示】

  本基金根据中国证券监督管理委员会２０１５年３月１３日《关于准予银河泽利保本混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可【２０１５】３８９号）的注册，进行募集。

  基金管理人保证《银河泽利保本混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益；因基金价格可升可跌，亦不保证基金份额持有人能全数取回其原本投资。

  本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到的风险包括：市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险、本基金投资策略所特有的风险、担保风险、本基金到期期间操作所特有的风险、投资股指期货、国债期货的特定风险和未知价风险等等。

  本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。投资人投资于本保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，投资人投资本基金仍然存在本金损失的风险。

  投资有风险，投资人在投资本基金前应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

  本招募说明书已经本基金基金托管人北京银行股份有限公司复核。本招募说明书所载内容截止日为２０１５年１０月９日，有关财务数据和净值表现截止日为 ２０１５年９月３０日（财务数据未经审计）。原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的，以本次更新的招募说明书为准。

  第一节 基金管理人

  一、 基金管理人概况

  基金管理人：银河基金管理有限公司＠住所：上海市浦东新区世纪大道１５６８号１５层

  办公地址：上海市浦东新区世纪大道１５６８号１５层

  法定代表人：许国平

  成立日期：２００２年６月１４日

  注册资本：２．０亿元人民币

  电话：（０２１）３８５６８８８８

  联系人：罗琼

  股权结构：

  ■

  二、主要人员情况

  １、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况

  董事长许国平先生，中共党员，经济学博士。２０１４年４月被选举为银河基金管理有限公司董事长。历任中国人民银行国际司处长、东京代表处代表、研究局调研员、金融稳定局体改处处长，中央汇金投资有限责任公司建行股权管理部主任，中国银河投资管理有限公司总经理。现任中国银河金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委委员。

  董事刘立达先生，中共党员，英国威尔士大学（班戈）金融ＭＢＡ。２０１４年４月被选举为银河基金管理有限公司董事。现任中国银河金融控股有限责任公司战略发展部总经理、综合管理部总经理。１９８８年至２００８年在中国人民银行总行工作，历任金融研究所国内金融研究室助理研究员，研究局金融市场处主任科员、货币政策处副调研员。２００８年６月进入中国银河金控，曾任股权管理运营部总经理、银河保险经纪公司董事。

  董事王志强先生，中共党员，工商管理硕士。２００６年３月被选举为银河基金管理有限公司第二届董事会董事，第三届董事会、第四届董事会连任。历任上海机电（集团）公司科长、处长、总会计师，上海久事公司计财部副总，上海市城市建设投资开发总公司计财部副总经理、副总会计师等职。现任上海市城市建设投资开发总公司副总经理。

  董事熊人杰先生，大学本科学历。２００６年３月被选举为银河基金管理有限公司第二届董事会董事，第三届董事会、第四届董事会连任。曾任职于湖南人造板厂进出口公司、湖南省广电总公司、湖南电广传媒股份有限公司。现任深圳市达晨创业投资公司副总裁。

  董事唐光明先生，中共党员，硕士研究生学历。２０１１年１０月被选举为银河基金管理有限公司第三届董事会董事，第四届董事会连任。历任中国船舶工业总公司综合计划司投资一处科员，金飞民航经济发展中心项目经理，首都机场集团公司业务经理。现任首都机场集团公司资本运营部副总经理。

  董事卢丽平女士，中共党员，大学本科学历。２０１５年９月被选举为银河基金管理有限公司第四届董事会董事。历任中国石油天然气集团公司劳动工资局劳动组织处副处长、社会保险中心副主任，苏丹大尼罗河石油作业公司人力资源部高级主管，中油国际（苏丹）劳动工资部部门经理，中国石油天然气集团供公司人事劳资部劳动组织处处长、中国石油天然气集团公司资本运营部专职董事。

  董事尤象都先生，中共党员，硕士研究生学历。２０１１年１０月被选举为银河基金管理有限公司第三届董事会董事，第四届董事会连任。历任国家经济体制改革委员会宏观司财税处、投资处副处长，中信实业银行北京分行（后为总行营业部）办公室副主任（主持工作）、信贷部副总经理兼综合处处长、资产保全部副总经理、支行管理处副处长（主持工作）、西单支行负责人，财政部综合司综合处副处长、处长，兴业银行北京分行月坛支行行长，中国银河金融控股有限责任公司投资部负责人，银河基金管理有限公司副总经理、总经理。

  尤象都先生因个人原因辞去总经理职务，经公司第四届董事会审议通过，由副总经理陈勇先生代为履行总经理职务。该事项已经于２０１５年８月２１日对外公告。

  独立董事王福山先生，大学本科学历，高级工程师。２００２年６月被选举为银河基金管理有限公司第一届董事会独立董事，第二届、第三届、第四届董事会连任。历任北京大学教师，国家地震局副司长，中国人民保险公司部门总经理，中国人保信托投资公司副董事长，深圳阳光基金管理公司董事长等职。现任中国人寿保险公司巡视员。

  独立董事沈祥荣先生，中共党员，硕士，工程师。２０１０年１１月被选举为银河基金管理有限公司第三届董事会独立董事，第四届董事会连任。历任国家计委、经委、国务院办公厅副处长、处长、副局长，中国华诚集团董事长，第十届上海市政协委员。现任上海黄金交易所党委书记、理事长。

  独立董事郭田勇先生，２０１４年４月被选举为银河基金管理有限公司独立董事。中央财经大学金融学院教授、博士生导师，中央财经大学中国银行业研究中心主任。亚洲开发银行高级顾问、中国人民银行货币政策委员会咨询专家、中国银监会外聘专家、中国支付清算协会互联网金融专家委员会委员、中国国际金融学会理事。

  独立董事李笑明先生，中共党员，经济师。２０１４年４月被选举为银河基金管理有限公司独立董事。 历任中国人民银行国家外汇管理局办公室副主任、主任；国家外汇管理局办公室副主任、主任；中央汇金投资有限公司副总经理；中再保、国开行董事。

  监事长李立生先生，中共党员，硕士研究生学历。历任建设部标准定额研究所助理研究员，中国华融信托投资公司证券总部研究发展部副经理，中国银河证券有限责任公司研究中心综合研究部副经理，银河基金管理有限公司筹备组成员，银河基金管理有限公司研究部总监、基金管理部总监、基金经理、金融工程部总监、产品规划部总监、督察长等职。

  监事朱洪先生，中共党员，经济学硕士，高级经济师。历任中国工商银行华融信托投资公司华东分部总经理、远东房地产公司总经理；银河证券上海总部党委书记、总经理、公司纪检委员；亚洲证券（银河证券党委派任）总裁、党委书记；银河保险经纪公司总经理、董事长等职，现任中国银河投资管理有限公司董事。

  监事吴磊先生，中共党员，博士研究生学历。２０１３年８月被选举为银河基金管理有限公司第三届监事会监事。先后任职于中融基金管理有限公司、银河基金管理有限公司。现为银河基金管理有限公司员工。

  副总经理陈勇先生（代为履行总经理职务），中共党员，大学本科学历。历任哈尔滨证券公司友谊路证券交易营业部电脑部经理、和平路营业部副总经理，联合证券有限责任公司哈尔滨和平路营业部总经理、联合证券公司投资银行总部高级经理，中国银河证券有限责任公司总裁办公室秘书处副处长、处长、（党委办公室）副主任，中国银河证券股份有限公司总裁办公室（党委办公室）副主任（主持工作），期间任北京证券业协会秘书长（兼），中国银河金融控股有限责任公司战略发展部执行总经理，现兼任银河资本资产管理有限公司董事长、法定代表人。

  原总经理尤象都先生因个人原因辞职，经公司第四届董事会审议通过，由副总经理陈勇先生代为履行总经理职务。该事项已经于２０１５年８月２１日对外公告。

  督察长董伯儒先生，中共党员，博士研究生学历。历任中国东方信托投资公司经理，中国银河证券有限责任公司基金部高级经理，银河基金管理有限公司支持保障部总监等职。现兼任银河基金管理有限公司监察部总监。

  ２、本基金基金经理

  孙伟仓，硕士研究生学历，７年证券从业经历。２００８年５月加入银河基金管理有限公司，历任数量研究员、债券经理，期间主要从事数量研究与债券投资工作。２０１２年１２月起担任银河强化收益债券型证券投资基金（原银河保本混合型证券投资基金）的基金经理，２０１３年７月起担任银河增利发起式债券型证券投资基金的基金经理，２０１３年８月起担任银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理，２０１４年８月起担任银河润利保本债券型证券投资基金的基金经理，２０１５年４月起担任银河泽利保本债券型证券投资基金的基金经理。

  索峰，本科学历，２０年证券从业经历。曾就职于润庆期货公司、申银万国证券公司、原君安证券和中国银河证券有限责任公司，期间主要从事国际商品期货交易，营业部债券自营业务和证券投资咨询工作。２００４年６月加入银河基金管理有限公司，从事固定收益产品投资工作。历任银河银富货币市场基金的基金经理、银河收益证券投资基金的基金经理、银河强化收益债券型证券投资基金（原银河保本混合型证券投资基金）的基金经理，现任总经理助理、固定收益部总监。２０１２年４月起担任银河通利债券型证券投资基金（ＬＯＦ）（原银河通利分级债券型证券投资基金）的基金经理，２０１３年８月起担任银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理， ２０１４年８月起担任银河润利保本债券型证券投资基金的基金经理，２０１５年４月起担任任银河泽利保本债券型证券投资基金的基金经理。

  ３、投资决策委员会成员

  副总经理陈勇先生，总经理助理兼固定收益部总监索峰先生，总经理助理兼股票投资部总监钱睿南先生，副总经理兼市场部总监兼战略规划部总监吴磊先生，研究部总监刘风华女士，股票投资部副总监王培先生，股票投资部基金经理张杨先生，股票投资部基金经理神玉飞先生，固定收益部总监助理韩晶先生。

  上述人员之间均无近亲属关系。

  第二节 基金托管人

  一、基金托管人概况

  （一）、基本情况

  名称：北京银行股份有限公司（简称：北京银行）

  注册地址：北京市西城区金融大街甲１７号首层

  办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号

  法定代表人：闫冰竹

  成立时间：１９９６年０１月２９日

  组织形式：股份有限公司（上市）

  注册资本：人民币８８亿元

  存续期间：持续经营

  基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可［２００８］７７６号

  联系人：刘晔

  联系电话：（０１０） ６６２２３５８６

  传 真：（０１０） ６６２２６０４５

  北京银行成立于１９９６年，是一家中外资本融合的新型股份制银行。成立１９年来，北京银行依托中国经济腾飞崛起的大好形势，先后实现引资、上市、跨区域、综合化等战略突破。目前，已在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州、长沙、南京、济南及南昌等１０大中心城市设立３００多家分支机构，发起设立北京延庆、浙江文成及吉林农安北银村镇银行，成立香港和荷兰阿姆斯特丹代表处，发起设立国内首家消费金融公司——北银消费金融公司，首批试点合资设立中荷人寿保险公司，先后设立中加基金管理公司、北银金融租赁公司，开辟和探索了中小银行创新发展的经典模式。

  截至２０１５年６月末，北京银行资产达到１．６２万亿元，实现净利润约为１００．６２亿元，成本收入比仅１９．７９％。ＲＯＡ１．２８％，ＲＯＥ２０．１６％，不良贷款率０．９２％，拨备覆盖率为３０６．９７％，资本充足率１１．５１％，品牌价值超过２６０亿元，一级资本排名全球千家大银行８７位，较去年提升１２位，连续两年跻身全球百强银行，各项经营指标均达到国际银行业先进水平，打造了人均效益和资产质量“双优银行”。

  １９年来，北京银行积极履行社会责任，在医疗、教育、慈善、赈灾等方面向社会捐助超过１亿元，充分彰显了企业社会责任。凭借优异的经营业绩和优质的金融服务，北京银行赢得了社会各界的高度赞誉，先后荣获“全国文明单位”、“亚洲十大最佳上市银行”、“中国最佳城市商业零售银行”、“最佳区域性银行”、“最佳支持中小企业贡献奖”、“最佳便民服务银行”、“中国上市公司百强企业”、“中国社会责任优秀企业”、“最具持续投资价值上市公司”、“最受尊敬银行”、“最值得百姓信赖的银行机构”及“中国优秀企业公民”等称号。

  （二）、主要人员情况

  刘晔女士，北京银行资产托管部总经理，硕士研究生学历。１９９４年毕业于中国人民大学财政金融系，１９９７年毕业于中国人民银行总行研究生部，具有十多年银行和证券行业从业经验。曾就职于证券公司从事债券市场和股票研究工作。在北京银行工作期间，先后从事贷款审查、短期融资券承销、基金销售及资产托管等工作。２００８年７月至２０１２年９月任北京银行资产托管部总经理助理，２０１２年９月起任北京银行资产托管部副总经理，２０１４年１２月起至今任北京银行资产托管部总经理。

  北京银行总行资产托管部充分发挥作为新兴托管银行的高起点优势，搭建了由高素质人才组成的专业团队，内设核算估值岗、资金清算岗、投资运作监督岗、系统运行保障岗及风险内控岗，各岗位人员均分别具有相应的会计核算、资产估值、资金清算、投资监督、风险控制等方面的专业知识和丰富的业务经验，７０％的员工拥有研究生及以上学历。

  （三）、基金托管业务情况

  北京银行资产托管部秉持“严谨、专业、高效”的经营理念，严格履行托管人的各项职责，切实维护基金持有人的合法权益，为基金提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，北京银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、基金专户理财、证券公司资产管理计划、信托计划、银行理财、保险资金、股权投资基金等产品在内的托管产品体系，北京银行专业高效的托管服务赢得了客户的广泛高度认同。

  二、基金托管人的内部控制制度

  １、内部控制目标

  作为基金托管人，北京银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和本行有关管理规定，守法经营、规范运作、严格管理，确保基金托管业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时披露，保护基金份额持有人的合法权益。

  ２、内部控制组织结构

  北京银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管部设有内控监查岗，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作。

  ３、内部控制制度及措施

  北京银行资产托管部具备系统、完善的内部控制制度体系，建立了业务管理制度、内部控制制度、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员均具备从业资格；业务操作严格实行经办、复核、审批制度，授权工作实行集中控制，制约机制严格有效；业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，未经授权不得查看；业务操作区封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现系统自动化操作，防止人为操作风险的发生；技术系统完整、独立。

  三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的相关规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向证券监督管理机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及时向证券监督管理机构报告。

  第三节 相关服务机构

  一、基金份额销售机构

  １、直销机构：

  （１）银河基金管理有限公司

  办公地址：上海市浦东新区世纪大道１５６８号１５层

  法定代表人：许国平

  公司网站：ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ（支持网上交易）

  客户服务电话：４００－８２０－０８６０

  直销业务电话：（０２１）３８５６８９８１／ ３８５６８５０７

  传真交易电话：（０２１）３８５６８９８５

  联系人：赵冉、郑夫桦、张鸿

  （２）银河基金管理有限公司北京分公司

  地址：北京市西城区月坛西街６号院Ａ－Ｆ座三层（邮编：１０００４５）

  电话：（０１０）５６０８６９００

  传真：（０１０）５６０８６９３９

  联系人：孙妍

  （３）银河基金管理有限公司广州分公司

  地址：广州市越秀区天河路１号锦绣联合商务大厦２５楼２５１５室（邮编：５１００７５）

  电话：（０２０）３７６０２２０５

  传真：（０２０）３７６０２３８４

  联系人：史忠民

  （４）银河基金管理有限公司哈尔滨分公司

  地址：哈尔滨市南岗区果戈里大街２０６号

  电话：（０４５１）８２８１２８６７

  传真：（０４５１）８２８１２８６９

  联系人：崔勇

  （５）银河基金管理有限公司南京分公司

  地址：南京市太平南路１号新世纪广场Ｂ座８０５室（邮编：２１０００２）

  电话：（０２５）８４６７１２９９

  传真：（０２５）８４５２３７２５

  联系人：李晓舟

  （６）银河基金管理有限公司深圳分公司

  地址：深圳市福田区景田西路１７号赛格景苑２楼（邮编：５１８０４８）

  电话：（０７５５）８２７０７５１１

  传真：（０７５５）８２７０７５９９

  联系人：史忠民

  ２、场外代销机构

  （１）北京银行股份有限公司

  住所：北京市西城区金融大街甲１７号首层

  办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号

  法定代表人：闫冰竹

  客户服务电话：９５５２６

  网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２）交通银行股份有限公司

  住所：上海市银城中路１８８号

  法定代表人：牛锡明

  客户服务电话：９５５５９

  网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

  （３）中国邮政储蓄银行股份有限公司

  住所：北京市西城区金融大街３号

  办公地址：北京市西城区金融大街３号Ａ座

  法定代表人：李国华

  客户服务电话：９５５８０

  网址：ｗｗｗ．ｐｓｂｃ．ｃｏｍ

  （４）招商银行股份有限公司

  住所：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

  法定代表人：傅育宁

  客服电话：９５５５５

  网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

  （５）东莞农村商业银行股份有限公司？？？ ？

  住所：东莞市南城路２号

  法定代表人：何沛良

  客户服务电话：９６１１２２

  网址：ｗｗｗ．ｄｒｃｂａｎｋ．ｃｏｍ

  （６）中国银河证券股份有限公司

  住所：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

  法定代表人：陈有安

  电话：（０１０）６６５６８４３０

  传真：（０１０）６６５６８９９０

  联系人：田薇

  客户服务电话：４００－８８８－８８８８

  网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （７）华龙证券股份有限公司

  住所：甘肃省兰州市城关区静宁路３０８号

  办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路６３８号

  法定代表人：李晓安

  电话：０９３１－４８９０２０８

  传真：（０９３１）４８９０６２８

  联系人：邓鹏怡

  客户服务电话：９６６６８、４００６８９８８８８

  网址：ｗｗｗ．ｈｌｚｑｇｓ．ｃｏｍ

  （８） 天相投资顾问有限公司

  住所：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

  办公地址：北京市西城区金融街５号新盛大厦Ｂ座４层

  法定代表人：林义相

  电话：（０１０）６６０４５５６６

  传真：（０１０）６６０４５５００

  联系人：林爽

  客户服务电话： ０１０－６６０４５６７８

  网址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ／ ｊｉｊｉｎ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ

  （９）中山证券有限责任公司

  住所：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼７层、８层

  法定代表人：吴永良

  电话：（０７５５）８２９４３７５５

  传真：（０７５５）８２９４０５１１

  联系人：刘军

  客户服务电话：４００－１０２－２０１１

  网址：ｗｗｗ．ｚｓｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１０）东海证券股份有限公司

  住所：江苏省常州市延陵西路２３号投资广场１８－１９楼？

  办公地址：上海市浦东新区东方路１９２８号东海证券大厦

  法定代表人：朱科敏

  电话：（０２１）２０３３３３３３

  传真：（０２１）５０４９８８５１

  联系人：王一彦？

  客户服务电话：９５５３１；４００－８８８８－５８８

  网址： ｗｗｗ．ｌｏｎｇｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１１）山西证券股份有限公司

  住所：山西省太原市府西街６９号山西国贸中心东塔楼

  办公地址：山西省太原市府西街６９号山西国贸中心东塔楼

  法定代表人：侯巍

  电话：（０３５１）８６８６７０３

  传真：（０３５１）８６８６６１９

  联系人：邓颖云

  客户服务电话：４００－６６６－１６１８

  网址：ｗｗｗ．ｉ６１８．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１２）江海证券有限公司

  住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

  办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

  法定代表人：孙名扬

  联系人：刘爽

  电话：（０４５１）８５８６３７１９

  传真：（０４５１）８２２８７２１１

  客户服务热线：４００－６６６－２２８８

  网址：ｗｗｗ．ｊｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１３）中信证券股份有限公司

  住所：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦第Ａ层

  办公地址：北京市朝阳区亮马桥路４８号中信证券大厦２０层经纪业务管理部

  法定代表人： 王东明

  电话：（０１０）８４６８３８９３

  传真：（０１０）８４６８５５６０

  联系人：陈忠

  客服电话：９５５５８

  网址：ｗｗｗ．ｃｓ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

  （１４）中信证券（山东）有限责任公司

  住所：青岛市崂山区深圳路２２２号青岛国际金融广场１号楼第２０层

  办公地址：青岛市崂山区深圳路２２２号青岛国际金融广场１号楼第２０层

  法定代表人：杨宝林

  电话：（０５３２）８５０２２３２６

  传真：（０５３２）８５０２２６０５

  联系人：吴忠超

  客户服务电话：（０５３２）９６５７７

  网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１５）中信证券（浙江）有限责任公司

  住所： 浙江省杭州市滨江区江南大道５８８号恒鑫大厦主楼１９、２０层

  法定代表人：沈强

  电话：（０５７１）８７１１２５１０

  传真：（０５７１） ８５７８３７７１

  联系人：丁思聪

  客户服务电话：９５５５８

  网址：ｗｗｗ．ｃｓ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

  （１６）信达证券股份有限公司

  住所：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

  办公地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

  法定代表人：高冠江

  电话：（０１０）６３０８１０００

  传真：（０１０） ６３０８０９７８

  联系人：唐静

  客户服务电话：４００－８００－８８９９

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

  （１７）中国国际金融有限公司

  住所：北京建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

  办公地址：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座６层

  法定代表人：金立群

  电话：（０１０）６５０５１１６６

  传真：（０１０）６５０５８０６５

  联系人：肖婷

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｃｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１８）平安证券有限责任公司

  住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼

  办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼

  法定代表人：杨宇翔

  电话：（０７５５）２２６２６３９１

  传真：（０７５５）８２４００８６２

  客户服务电话：９５５１１－８

  联系人：郑舒丽

  网址： ｗｗｗ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ

  （１９）齐鲁证券有限公司

  住所：山东省济南市市中区经七路８６号

  法定代表人：李玮

  电话：（０５３１）６８８８９１５５

  传真：（０５３１）６８８８９７５２

  联系人：吴阳

  客户服务电话：９５５３８

  网址：ｗｗｗ．ｑｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２０）光大证券股份有限公司

  住所：上海市静安区新闸路１５０８号

  法定代表人：薛峰

  电话：（０２１）２２１６９９９９

  传真：（０２１）２２１６９１３４

  联系人：李芳芳

  客户服务电话：９５５２５

  网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

  （２１）海通证券股份有限公司

  住所： 上海市淮海中路９８号

  办公地址：上海市广东路６８９号海通证券大厦

  法定代表人：王开国

  电话：（０２１）２３２１９０００

  传真：（０２１）２３２１９１００

  联系人：金芸、李笑鸣

  客服服务电话：９５５５３或拨打各城市营业网点咨询电话

  网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

  （２２）长江证券股份有限公司

  住所：湖北省武汉市新华路特８号长江证券大厦

  办公地址：湖北省武汉市新华路特８号长江证券大厦

  法人代表：胡运钊

  电话：（０２７）６５７９９９９９

  传真：（０２７）８５４８１９００

  联系人：李良

  客户服务电话：４００８－８８８－９９９或９５５７９

  网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

  （２３）申万宏源证券有限公司

  住所：上海市徐汇区长乐路９８９号４５层

  法定代表人：李梅

  电话：（０２１）３３３８９８８８

  传真：（０２１）３３３８８２２４

  联系人：黄莹

  客服电话：９５５２３或４００８８９５５２３

  网址： ｗｗｗ．ｓｗｈｙｓｃ．ｃｏｍ

  （２４）申万宏源西部证券有限公司

  住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路３５８号大成国际大厦２０楼２００５室

  法定代表人：许建平

  电话：（０１０）８８０８５８５８

  传真：（０１０）８８０８５１９５

  联系人：李巍

  客户服务电话：４００－８００－０５６２

  网址：ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ

  （２５）金元证券股份有限公司

  住所：海口市南宝路３６号证券大厦４楼

  办公地址：深圳市深南大道４００１号时代金融中心１７层

  法定代表人：陆涛

  电话：（０７５５）８３０２５６６６

  传真：（０７５５）８３０２５６２５

  联系人：蒋浩

  客户服务电话：４００－８８８８－２２８

  网址：ｗｗｗ．ｊｙｚｑ．ｃｎ

  （２６）国信证券股份有限公司

  住所：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

  法定代表人：何如

  电话：（０７５５）８２１３０８３３

  传真：（０７５５）８２１３３９５２

  联系人：齐晓燕

  客户服务热线：９５５３６

  网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２７）招商证券股份有限公司

  住所：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层

  法定代表人：宫少林

  电话：（０７５５）８２９４３６６６

  传真：（０７５５）８２９４３６３６

  联系人：林生迎

  客户服务电话：９５５６５、４００８８８８１１１

  网址： ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２８）中信建投证券股份有限公司

  住所：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

  办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号

  法定代表人：王常青

  电话：（０１０）８５１３０５８８

  传真：（０１０）６５１８２２６１

  联系人：权唐

  客户服务电话：４００－８８８－８１０８

  网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

  （２９国泰君安证券股份有限公司

  住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路６１８号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２９楼

  法定代表人：杨德红

  电话：０２１－３８６７６７６７

  传真：０２１－３８６７０６６６

  联系人：芮敏祺、朱雅崴

  客户服务电话： ４００－８８８８－６６６

  网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

  （３０）诚浩证券有限责任公司

  住所：沈阳市沈河区热闹路５１号

  法定代表人：王晓

  联系人：宋伟

  电话：（０２４）２２９５５４４９

  传真：（０２４）２２９５５４４９

  客服服务电话：（０２４）２２９５５４３８

  网址：ｗｗｗ．ｃｈｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

  （３１）中航证券有限公司

  住所：江西省南昌市抚河北路２９１号

  办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道１６１９号国际金融大厦Ａ座４１楼

  法定代表人：杜航

  电话：（０７９１）６７６８７６３

  传真：（０７９１）６７８９４１４＠联系人：余雅娜

  客户服务电话：４００－８８６６－５６７

  网址：ｗｗｗ．ｓｃｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

  （３２） 华安证券股份有限公司

  住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路１９８号

  办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路１９８号财智中心Ｂ１座

  法定代表人：李工

  电话：（０５５１）６５１６１６６６

  传真：（０５５１）６５１６１６００

  联系人：钱欢

  客户服务电话：９６５１８（安徽），４００８０９６５１８（全国）

  网址：ｗｗｗ．ｈａｚｑ．ｃｏｍ

  （３３）中国中投证券有限责任公司

  住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心Ａ 栋第１８ 层－２１ 层及第０４ 层０１、０２、０３、０５、１１、１２、１３、１５、１６、１８、１９、２０、２１、２２、２３ 单元

  办公地址：深圳市福田区益田路 ６００３ 号荣超商务中心Ａ 栋第０４、１８ 层至２１ 层

  法定代表人：龙增来

  联系人：刘毅

  电话：（０７５５）８２０２３４４２

  传真：（０７５５）８２０２６５３９

  网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａ－ｉｎｖｓ．ｃｎ

  客户服务电话：４００－６００－８００８、９５５３２

  （３４）华福证券有限责任公司

  住所：福州市五四路１５７号新天地大厦７、８层

  办公地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７至１０层

  法定代表人：黄金琳

  电话：（０５９１）８７８４１１６０

  传真：（０５９１）８７８４１１５０

  联系人：张宗瑞

  客户服务电话：０５９１－９６３２６

  网址：ｗｗｗ．ｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３５）中信期货有限公司

  住所：广东省深圳市福田区中心三路８号卓越时代广场（二期）北座１３层１３０１－１３０５室、１４层

  法定代表人：张皓

  联系人：洪诚

  电话：（０７５５）２３９５３９１３

  传真：（０７５５）８３２１７４２１

  客户服务电话：４００９９０８８２６

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｓｆ．ｃｏｍ

  ３、第三方销售机构

  （１）上海天天基金销售有限公司

  住所： 浦东新区峨山路６１３号６幢５５１室

  法定代表人：其实

  客户服务电话：４００－１８１８－１８８

  网址： ｗｗｗ．１２３４５６７．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２）杭州数米基金销售有限公司

  住所：杭州市江南大道３５８８号

  法定代表人：陈柏青

  客户服务电话：４００－０７６６－１２３

  网址： ｗｗｗ．ｆｕｎｄ１２３．ｃｎ

  （３）深圳众禄基金销售有限公司

  住所：深圳市罗湖区深南东路５０４７号发展银行大厦２５楼Ｉ、Ｊ单元

  法定代表人：薛峰

  客户服务电话：４００－６７８８－８８７

  网址：ｗｗｗ．ｚｌｆｕｎｄ．ｃｎ 或 ｗｗｗ．ｊｊｍｍｗ．ｃｏｍ

  （４）浙江同花顺基金销售有限公司

  住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦９０３室

  办公地址：浙江省杭州市翠柏路７号杭州电子商务产业园２楼

  法定代表人：凌顺平

  客户服务电话：４００８－７７３－７７２

  网址：ｗｗｗ．５ｉｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （５）上海好买基金销售有限公司

  住所：上海市虹口区场中路６８５弄３７号４号楼４４９室

  办公地址：上海市浦东南路１１１８号鄂尔多斯国际大厦９０３～９０６室

  法定代表人：杨文斌

  客户服务电话：４００－８８５０－０９９

  网址： ｗｗｗ．ｈｏｗｂｕｙ．ｃｏｍ

  （６）北京钱景财富投资管理有限公司

  住所：北京市海淀区丹棱街６号１幢９层１００８－１０１２

  法定代表人：赵荣春

  联系人：魏争

  联系人电话：（０１０）５７４１８８２９

  传真：（０１０）５７５６９６７１

  客户服务电话：４００－６７８－５０９５

  网址：ｗｗｗ．ｎｉｕｊｉ．ｎｅｔ？

  （７） 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

  住所：上海市金山区廊下镇漕廊公路７６５０号２０５室

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路６８号时代金融中心８楼８０１

  法定代表人：汪静波

  客户服务电话：４００－８２１－５３９９

  网址：ｗｗｗ．ｎｏａｈ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （８）北京展恒基金销售有限公司

  住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街６号

  办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里２号 民建大厦６层

  法定代表人：闫振杰

  客户服务电话：４００－８８８－６６６１

  网址：ｗｗｗ．ｍｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （９）上海汇付金融服务有限公司

  住所：上海市黄浦区中山南路１００号１９层

  办公地址：上海市虹梅路１８０１号凯科国际大厦７层

  法定代表人：冯修敏

  客户服务电话：４００－８２０－２８１９

  网址： ｆｕｎｄ．ｂｕｎｄｔｒａｄｅ．ｃｏｍ

  （１０）上海联泰资产管理有限公司

  住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路２７７号３层３１０室

  办公地址：上海市长宁区金钟路６５８弄２号楼Ｂ座６楼

  法定代表人：燕斌

  客户服务电话：４０００－４６６－７８８

  网址： ｗｗｗ．９１ｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

  基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

  ４、场内代销机构：

  通过上海证券交易所开放式基金销售系统办理开放式基金的认购、申购、赎回和转托管等业务的上海证券交易所会员。具体以上海证券交易所最新公布名单为准。

  二、基金登记结算机构

  名称：中国证券登记结算有限责任公司

  注册地址：北京市西城区太平桥大街１７号

  法定代表人：周明

  电话：（０１０）５０９３８８３９

  传真：（０１０）５０９３８９０７

  联系人：朱立元

  三、律师事务所

  名称：上海源泰律师事务所

  地址：上海市浦东南路２５６号华夏银行大厦１４０５室

  负责人：廖海

  电话：０２１－５１１５０２９８

  传真：０２１－５１１５０３９８

  经办律师：廖海、刘佳

  四、会计师事务所

  名称：安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙）

  住所：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城安永大楼１６层

  办公地址：上海市浦东新区世纪大道１００号上海环球金融中心５０楼

  法定代表人：葛明

  经办会计师：徐艳、濮晓达

  电话：（０２１）２２２８８８８８

  第四节 基金概况

  基金名称：银河泽利保本混合型证券投资基金

  基金简称：银河泽利保本混合

  基金类型： 保本混合型基金

  基金运作方式：契约型开放式

  第五节 基金的投资

  （一）保本周期内的投资

  １、投资目标

  本基金应用优化的恒定比例投资保险策略（优化的ＣＰＰＩ策略），并引入保证人，在保证本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期内的稳定增值。

  ２、投资范围

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行交易的债券、股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。

  本基金的基金资产包括固定收益类资产和风险资产，固定收益类资产为国内依法发行交易的债券、国债期货和定期存款等，其中债券包括国债、金融债、央行票据、地方政府债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、分离交易的可转换公司债券、资产支持证券、债券回购等。风险资产为股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、可转换债券等。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为：债券、国债期货和定期存款等固定收益类资产占基金资产的比例不低于３０％；股票、权证、股指期货和可转债券等权益类资产占基金资产的比例不高于７０％，其中，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的３％；本基金应保留不低于基金资产净值５％的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  ３、投资策略

  本基金运用优化的恒定比例组合保险（优化的ＣＰＰＩ，ＣＰＰＩ：Ｃｏｎｓｔａｎｔ Ｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）原理，动态调整保本资产与风险资产在基金组合中的投资比例，以确保本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。

  （１）资产配置策略

  本基金在资产配置方面采用优化的恒定比例投资组合保险策略（优化ＣＰＰＩ）。ＣＰＰＩ策略是国际通行的一种投资组合保险策略，优化的ＣＰＰＩ策略是对ＣＰＰＩ策略的一种优化，它主要是通过金融工程技术和数量分析等工具，根据市场的波动来动态调整风险资产与保本资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。该策略的具体实施主要有以下步骤：

  第一步、确定保本底线（Ｆｌｏｏｒ），根据投资组合的期末目标价值和合理的折现率计算投资组合的保本底线。

  第二步、计算投资组合的安全垫（Ｃｕｓｈｉｏｎ），该数值等于债券等保本资产的潜在收益与基金前期已实现收益之和扣除相关费用后的净值，这个数值可以通过计算基金的现时净值超过保本底线的数额得到。

  第三步、优化确定股票等风险资产的投资乘数 （Ｍｕｌｔｉｐｌｉｅｒ）

  股票等风险资产的投资金额与安全垫相比的倍数称为投资乘数。根据历史回溯数据或者是利用数值模拟技术生成的预期模拟数据，运用数学优化模型和ＣＰＰＩ策略机制测试寻找并确定满足保本目标、力求能够提高预期风险收益或改善预期的收益与风险匹配关系的股票等风险资产的投资乘数。

  第四步、优化确定股票等风险资产的投资比例和投资金额

  将股票等风险资产的投资乘数与安全垫相乘的乘积作为可投资于股票等风险资产的投资金额，在此基础上，参考市场情绪指标，研判和评估保本资产市场和风险资产市场的风险和收益的匹配关系，在满足基金保本目标和基金合同规定的投资比例范围内，根据基本分析和数量分析的结论，综合权衡、优化调整确定股票等风险资产的投资比例，并按此比例计算相应的投资金额，其余部分作为投资于保本资产的投资金额， 力求主动控制股票等风险资产投资的下行风险。

  第五步、动态调整。在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，基金管理人按照优化ＣＰＰＩ策略的要求，根据市场波动的特点以及预期的风险与收益的匹配关系，在保证股票等风险资产可能的损失额不超过债券等保本资产的潜在收益与基金前期已实现收益之和扣除相关费用后的净值（这个值为安全垫）的基础上，动态调整保本资产与风险资产的投资比例，以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，在控制风险实现投资本金安全的前提下，追求适当的风险投资收益，从而达到对投资组合保值增值的目的。

  ＣＰＰＩ的原理和操作方法可用下列模型加以说明：

  Ｅｔ＋１＝Ｍ*（Ａｔ－Ｆｔ） （１）

  其中，Ｅｔ＋１表示ｔ时刻投资于风险资产的额度，Ｍ表示风险放大乘数，Ａｔ表示ｔ时刻投资组合的净资产，Ｆｔ表示ｔ时刻的最低保险额度，而（Ａｔ－Ｆｔ）称为安全垫。

  在运用ＣＰＰＩ策略时，期初根据投资最低目标和风险控制要求设定最低保险额度Ｆ０，并决定风险放大乘数Ｍ的大小。Ｍ确定以后一般维持稳定的值，最低保险额度Ｆｔ在Ｆ０｛期初的保本资产净值｝基础上以固定无风险利率ｒ增长，随着组合资产价值的变化，对风险资产和保本资产的比例进行动态调整。

  银河基金对传统ＣＰＰＩ策略进行了改进，采用优化的恒定比例组合保险策略。

  在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，基金管理人按照优化ＣＰＰＩ策略的要求，在保证股票等风险资产可能的损失额不超过债券等保本资产的潜在收益与基金前期已实现收益之和扣除相关费用后的净值（这个值为安全垫）的基础上，动态调整保本资产与风险资产的投资比例，从而达到对投资组合保值增值的目的。

  例如，假设保本基金运作期限为３年，以运作期满后原始投资人本金不受损失为保本目标（即３年后保本期满时单位基金净值在１．００元以上）。综合债券、股票等投资对象的收益情况，我们假设基金运作一段时间后，单位基金净值为１．０４元，而根据此时基金保本期剩余期限对应的贴现率计算得出每份基金的最低保险额度Ｆ为０．９８元，则在这种情形下安全垫为１．０４－０．９８＝０．０６（元）。

  根据沪深３００指数历史数据，我们测算得出基金的放大倍数理论上不宜超过３，因此我们设定Ｍ的取值范围为１到３，根据公式（１）可知，此时每单位基金可投资股票的金额为０．０６元至０．１８元，对应的股票仓位如下：

  股票仓位下限：０．０６／１．０４＝５．７７％

  股票仓位上限：０．１８／１．０４＝１７．３１％

  即此时基金的股票仓位浮动区间为 ［５．７７％， １７．３１％］。

  按照恒定比例ＣＰＰＩ策略，假设基金运作中设定的恒定放大比例Ｍ为２，即股票仓位为１１．５４％，若基金净值下降到１．０２元，则Ｆ降为０．０４元，若采取恒定比例策略，股票仓位应该减为０．０４×２÷１．０２＝７．８５％。这种策略保证了基金投资时，随着安全垫Ｍ减为０的过程中，股票仓位也减为０，以从而达到对投资组合保值增值的目的。

  （２）保本资产投资策略

  本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，在确保基金资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券组合。

  １）免疫策略

  本基金采用剩余期限与保本周期到期期限匹配的积极投资策略，根据保本周期的剩余期限动态调整稳健资产债券组合久期，有效控制债券利率、收益率曲线等各种风险，保证债券组合收益的稳定性。

  ２）收益率曲线策略

  本基金将结合对收益率曲线变化的预测，适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整，从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。

  ３）相对价值策略

  本基金通过对不同债券市场、债券品种及信用等级的债券间利差的分析判断，获取不合理的市场定价所带来的投资机会。

  ４）骑乘策略

  本基金通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，持有一定时间后，随着债券剩余期限的缩短，到期收益率将迅速下降，基金可获得较高的资本利得收入。

  ５）回购策略

  本基金将适时运用回购交易套利策略，在确保基金资产安全的前提下增强债券组合的收益率。

  ６）信用债投资策略

  本基金将采用内部信用评级和外部信用评级相结合的方法，通过对信用产品基本面的研究，形成对该信用产品信用级别综合评定，并通过调整组合内信用产品在信用等级和剩余期限方面的分布，获取超额收益。

  ７）个债选择

  本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。

  ①流动性策略

  为合理控制本基金的流动性风险，并满足本基金流动性需求，本基金在投资管理中将持有债券的组合久期进行动态调整。

  ②信用分析策略

  为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益，本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。

  ８）资产支持证券投资策略

  本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。

  ９）国债期货投资策略

  本基金参与国债期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金以套期保值为目的，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资于国债期货合约，有效管理投资组合的系统性风险，积极改善组合的风险收益特征。

  本基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。

  本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益，通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加，以及国债期货与债券的多空比例调整，获取组合的稳定收益。

  基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，基金管理人建立国债期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责国债期货的投资审批事项。

  （３）风险资产投资策略

  本基金根据优化的ＣＰＰＩ策略，在股票投资比例限制的范围内，确定或调整股票投资比例，管理和控制股票市场下跌风险，以稳健投资、分散投资，以及组合为原则，选择基本面好、流动性高、估值合理、具有良好分红记录，有一定成长性的股票进行投资，以期分享股票市场成长收益。

  １）股票投资策略

  本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基础上，通过优选具有良好成长性、成长质量优良、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。

  ① 行业配置

  本基金通过对宏观经济运行趋势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等多因素的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，得出各行业的相对投资价值与投资时机，据此挑选出具有良好景气和发展潜力的行业。

  ② 个股选择

  本基金选股采用定性分析和定量分析相结合的方法，定性分析包括但不限于对企业的公司治理、财务状况、发展前景、行业地位、商业模式等的分析。定量分析包括但不限于采用价值指标或成长指标进行分析，采用的价值指标包括但不限于市盈率（Ｐ／Ｅ）、市净率（Ｐ／Ｂ）、市现率（价格与每股现金流之比Ｐ／ＣＦ）、股息率（每股分红收益与价格之比Ｄ／Ｐ）、市销率（价格与每股销售收入之比Ｐ／Ｓ），以及净资产收益率（ＲＯＥ）等指标；采用的成长指标包括但不限于主营收入增长率、净利润增长率等指标。具体分以下三个层次进行：

  ｉ．品质筛选

  筛选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的上市公司，构建备选股票池。主要筛选指标包括：盈利能力（如 Ｐ／Ｅ、Ｐ／ＣＦ、Ｐ／Ｓ等），经营效率（如 ＲＯＥ、ＲＯＡ等）和财务状况（如 Ｄ／Ａ、流动比率等）等。

  ｉｉ．公司质量评价

  通过对上市公司直接接触和实地调研，了解并评估公司治理结构、公司战略、所处行业的竞争动力、公司的财务特点，以决定股票的合理估值中应该考虑的折价或溢价水平。在调研基础上，将依据公司成长性、盈利能力可预见性、盈利质量、管理层素质、流通股东受关注程度五大质量排名标准给每个目标公司进行评分。

  ｉｉｉ．多元化价值评估

  在质量评估的基础上，根据上市公司所处的不同行业特点，综合运用多元化的股票估值指标，对股票进行合理估值，并评定投资级别。在明确的价值评估基础上选择价值被低估的投资标的。

  ２）权证投资策略

  本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。

  ３）股指期货投资策略

  本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金以套期保值为目的，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约，有效管理投资组合的系统性风险，积极改善组合的风险收益特征。

  本基金通过对宏观经济和股票市场走势的分析与判断，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的股指期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。

  本基金在运用股指期货控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益，通过股指期货对股票的多头替代和保本资产仓位的增加，实现可转移阿尔法，并通过股指期货与股票的多空比例调整，获取风险资产的选股阿尔法。

  基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。

  ４、投资限制

  （１）组合限制

  基金的投资组合应遵循以下限制：

  １）债券、国债期货、定期存款等固定收益类资产占基金资产的比例不低于３０％，股票、权证、股指期货和可转债券等权益类资产占基金资产的比例不高于７０％；

  ２）保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；

  ３）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的１０％；

  ４）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的１０％；

  ５）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的３％；

  ６）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的１０％；

  ７）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；

  ８）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的２０％；

  ９）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％；

  １０）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的１０％；

  １１）本基金应投资于信用级别评级为ＢＢＢ以上（含ＢＢＢ）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起３个月内予以全部卖出；

  １２）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

  １３）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％；

  １４）本基金每日所持股指期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额；

  １５）本基金每日所持国债期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额；

  １６）保本周期内，本基金的基金资产总值不得超过基金资产净值的２００％；

  １７）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制。

  基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。

  因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。

  保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并转入下一保本周期。基金管理人将在保本周期到期前公告的到期处理规则中确定下一个保本周期的起始时间。基金管理人应当自保本周期起始之日起３个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。

  法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制。如果法律法规或监管部门对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不需要经基金份额持有人大会审议。

  （２）禁止行为

  为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

  １）承销证券；

  ２）违反规定向他人贷款或者提供担保；

  ３）从事承担无限责任的投资；

  ４）买卖其他基金份额，但是法律法规或中国证监会另有规定的除外；

  ５）向其基金管理人、基金托管人出资；

  ６）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

  ７）依照法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

  本基金运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，符合中国证监会的规定，事先得到基金托管人的同意并履行信息披露义务。

  法律法规或监管部门取消上述限制，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。

  ５、业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准采用： 三年期银行定期存款税后收益率。

  三年期银行定期存款税后收益率指按照基金合同生效日或新的保本周期开始日中国人民银行公布并执行的同期金融机构人民币存款基准利率（按照四舍五入的方法保留到小数点后第２ 位，单位为百分数）计算的税后收益率。

  本基金是保本型基金，保本周期为二年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。

  如果今后法律法规发生变化，或者市场变化导致本业绩比较基准不再适用，又或者市场出现更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的业绩比较基准，则本基金管理人将视情况经与本基金托管人协商同意后调整本基金的业绩比较基准并报中国证监会备案，并及时公告，但不需要召开基金份额持有人大会。

  ６、风险收益特征

  本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。

  ７、基金的融资融券

  本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。

  （二）变更后的“银河丰利纯债债券型证券投资基金”的投资

  保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续；若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件但符合法律法规和基金合同对基金的存续要求，则本基金根据基金合同约定变更为非保本的“银河丰利纯债债券型基金”（以下简称“该债券型基金”或“该基金”），基金投资、基金费率等相关内容也将做相应修改，在报中国证监会备案后公告。基金变更后该债券型基金的投资管理如下：

  １、投资目标

  该基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。

  ２、投资范围

  该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要投资于固定收益类品种，包括国债、国债期货、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转债、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、债券回购、银行定期存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种 （但须符合中国证监会相关规定）。

  该基金不直接买入股票、权证等权益类资产，也不参与新股申购或增发新股，仅可持有因可转债形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产，该基金应在其可交易之日起的３０个交易日内卖出。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  该基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的８０％，其中可转债投资比例不高于基金资产净值的３０％；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值５％的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  ３、投资策略

  （１）资产配置策略

  该基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。

  该基金不设置担保人或保本义务人，不承诺基金份额持有人在该基金运作周期期满时可以获得保本金额的保证。

  １）整体资产配置策略

  通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例和相应的风险水平。

  ２）类属资产配置策略

  在整体资产配置策略的指导下，根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素，采取积极投资策略，定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优权数。

  ３）明细资产配置策略

  在明细资产配置上，首先根据明细资产的剩余期限、资产信用等级、流动性指标决定是否纳入组合；其次，根据个别债券的收益率与剩余期限的配比，对照基金的收益要求决定是否纳入组合；最后，根据个别债券的流动性指标决定投资总量。

  （２）债券投资策略

  １）久期选择

  该基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。

  考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，预期利率将持续下行的同时，长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，并尽量配置更多的信用级别较高的产品。

  ２）收益率曲线分析

  该基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整基金的债券投资组合。

  ３）债券类属选择

  该基金依据宏观经济层面的信用风险周期和代表性行业的信用风险结构变化，做出信用风险收缩或扩张的基本判断。根据对金融债、企业债、公司债、中期票据等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期，主动调整债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

  ４）个债选择

  该基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，该基金还将结合公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。

  ① 流动性策略

  为合理控制本基金的流动性风险，并满足本基金流动性需求，该基金在投资管理中将持有债券的组合久期进行动态调整。

  ②信用分析策略

  为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益，该基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。

  ５）债券回购杠杆策略

  该基金将密切跟踪债券市场收益率情况及资金成本水平，实时把握不同市场和不同期限品种之间的收益率差异，在控制流动性风险的基础上，采取适度的回购杠杆操作，有效增厚基金资产收益。

  ６）资产支持证券投资策略

  该基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行分析，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。该基金投资资产支持证券时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。

  ７）国债期货投资策略

  该基金参与国债期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。该基金以套期保值为目的，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资于国债期货合约，有效管理投资组合的系统性风险，积极改善组合的风险收益特征。

  该基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。具体而言，该基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。

  该基金在运用国债期货投资控制风险的基础上，将审慎地获取相应的超额收益，通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加，以及国债期货与债券的多空比例调整，获取组合的稳定收益。

  基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。此外，基金管理人建立国债期货交易决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责国债期货的投资审批事项。

  ４、投资限制

  （１）组合限制

  １）该基金投资于债券资产等的比例不低于基金资产的８０％；

  ２）该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值５％的现金或到期日在一年以内的政府债券；

  ３）该基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的１０％；

  ４）该基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；

  ５）该基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的２０％；

  ６）该基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％；

  ７）该基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的１０％；

  ８）该基金应投资于信用级别评级为ＢＢＢ以上（含ＢＢＢ）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起３个月内予以全部卖出；

  ９）该基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％；

  １０）该基金可转债投资比例不高于基金资产净值的３０％；

  １１）该基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的１５％；

  １２）该基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的３０％；

  １３）该基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的３０％；

  １４）该基金总资产不超过基金净资产的１４０％；

  １５）该基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的１０％；

  １６）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

  基金管理人应当自该基金合同生效之日起六个月内使该基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定：该债券型基金自变更之日起不超过３个月的时间区间内为其投资转型期，投资转型期的具体起止日期由基金管理人确定并届时公告；基金管理人应当自投资转型期结束日起３个月内使该债券型基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。

  因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。

  如果法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于该基金，则该基金投资不再受相关限制，不需要经基金份额持有人大会审议。

  ２、禁止行为

  为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

  １）承销证券；

  ２）违反规定向他人贷款或者提供担保；

  ３）从事承担无限责任的投资；

  ４）买卖其他基金份额，但是法律法规或中国证监会另有规定的除外；

  ５）向其基金管理人、基金托管人出资；

  ６）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

  ７）依照法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

  本基金运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，符合中国证监会的规定，事先得到基金托管人的同意并履行信息披露义务。

  法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于该基金，则履行适当程序后该基金投资不再受相关限制。

  ５、业绩比较基准

  该债券型基金的整体业绩比较基准采用：三年期银行定期存款税后收益率。

  三年期银行定期存款税后收益率指中国人民银行公布并执行的同期金融机构人民币存款基准利率（按照四舍五入的方法保留到小数点后第２ 位，单位为百分数）的税后收益率。

  (下转B23版)