证券时报多媒体数字报

  (上接B11版）

  三、发行人最近三年及一期比较式财务报表

  （一）发行人最近三年及一期比较式合并财务报表

  1、比较式合并资产负债表

  表4-3 发行人最近三年及一期比较式合并资产负债表

  单位：万元

  ■

  2、比较式合并利润表

  表4-4 发行人最近三年及一期比较式合并利润表

  单位：万元

  ■

  3、比较式合并现金流量表

  表4-5 发行人最近三年及一期比较式合并现金流量表

  单位：万元

  ■

  （二）发行人最近三年及一期比较式母公司财务报表

  1、比较式母公司资产负债表

  表4-6 发行人最近三年及一期比较式母公司资产负债表

  单位：万元

  ■

  2、比较式母公司利润表

  表4-7 发行人最近三年及一期比较式母公司利润表

  单位：万元

  ■

  3、比较式母公司现金流量表

  表4-8 发行人最近三年及一期比较式母公司现金流量表

  单位：万元

  ■

  四、发行人合并报表范围变化情况

  （一）2015年1-6月发行人合并报表范围变化情况

  表4-9 2015年1-6月发行人合并报表范围变化情况

  ■

  （二）2014年度发行人合并报表范围变化情况

  表4-10 2014年度发行人合并报表范围变化情况

  ■

  （三）2013年度发行人合并报表范围变化情况

  表4-11 2013年度发行人合并报表范围变化情况

  ■

  （四）2012年度发行人合并报表范围变化情况

  表4-12 2012年度发行人合并报表范围变化情况

  ■

  五、发行人最近三年及一期主要财务指标

  （一）发行人最近三年及一期主要财务指标

  ■

  注：2015年1-6月的应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率已经年化处理。受发行人营业收入和营业成本的结算周期影响，相关指标均不具有可比意义。

  （二）上述财务指标的计算方法

  上述指标均依据比较式合并报表计算。各指标的具体计算公式如下：

  1、全部债务=长期债务+短期债务；其中，长期债务=长期借款+应付债券；短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债；

  2、流动比率=流动资产/流动负债；

  3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

  4、资产负债率=负债合计/资产总计；

  5、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）；

  6、营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；

  7、总资产报酬率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/总资产平均余额；

  8、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0），

  其中：P对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数；

  9、EBIT=利润总额+计入财务费用的利息支出；

  10、EBIT利息保障倍数=EBIT/（财务费用中的利息支出+当期资本化利息支出）

  11、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销；

  12、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；

  13、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（财务费用中的利息支出+当期资本化利息支出）；

  14、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

  15、存货周转率=营业成本/存货平均余额；

  16、总资产周转率=营业收入/资产总计平均余额；

  17、每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数；

  18、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；

  19、每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。上表中其他每股指标均比照执行。

  如无特别说明，本节中出现的财务指标均依据上述公式计算。

  六、发行人最近三年及一期非经常性损益明细表

  根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。发行人最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：

  表4-13 发行人最近三年及一期非经常性损益明细

  单位：万元

  ■

  七、管理层讨论与分析

  发行人管理层结合最近三年及一期比较式财务报告，对公司的资产、负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析。

  3、资产结构分析

  表4-14 最近三年及一期末发行人资产构成情况

  单位：万元

  ■

  最近三年，由于发行人业务的不断扩大带动存货等科目余额的持续上升，发行人资产总额保持着快速增长的态势。最近三年末，发行人资产总额分别为25,116,861.76万元、31,393,985.43万元和36,576,564.33万元，年均复合增长率达到20.68%。

  发行人资产结构较为稳定，同时呈现出流动资产占比较高，非流动资产占比较低的特点，其中流动资产主要由存货、货币资金、预付款项等科目构成，符合房地产行业的业务特点。最近三年末，发行人流动资产合计分别为24,312,802.56万元、30,300,805.49万元和35,085,801.20万元，占资产总额的比重分别为96.80%和、96.52%和95.92%；发行人非流动资产合计分别为804,059.20万元、1,093,179.94万元和1,490,763.14万元，占资产总额的比重分别为3.20%、3.48%和4.08%。

  截至2015年6月30日，发行人资产总额为37,944,711.28万元，其中流动资产合计36,259,639.25万元，占资产总额的比重为95.56%；非流动资产合计1,685,072.03万元，占资产总额的比重为4.44%。

  发行人各主要资产科目具体情况如下：

  （1）货币资金

  货币资金是构成发行人流动资产的重要科目之一。截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日，发行人货币资金期末余额分别为3,267,270.26万元、3,375,296.98万元和4,006,951.26万元，占资产总额的比重分别为13.01%、10.75%和10.95%。2013年末发行人货币资金期末余额较2012年末增加108,026.72万元，增幅为3.31%，变动较小。2014年末发行人货币资金期末余额较2013年末增加631,654.28万元，增幅为18.71%，这主要是受商品房销售款回笼和银行借款增加带动所致。

  截至2015年6月30日，发行人货币资金期末余额为3,869,494.47万元，占资产总额的比重为10.20%。2015年6月末发行人货币资金期末余额较2014年末减少137,456.79万元，降幅为3.43%，变动较小。

  总体来看，发行人良好的销售回款和多元化的融资渠道为公司提供了充足的资金来源，这也将为公司未来业务的开展提供了有力的支持和保障。

  最近三年及一期末，发行人货币资金构成情况如下表所示：

  表4-15 最近三年及一期末发行人货币资金构成情况

  单位：万元

  ■

  截至2015年6月30日，发行人其他货币资金中履约保证金存款余额为65,634.16万元，在履约期间使用权受到限制。

  （2）应收账款

  发行人应收账款主要系应收商品房销售款。截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日，发行人应收账款期末净额分别为188,028.36万元、233,181.34万元和334,956.77万元，占资产总额的比重分别为0.75%、0.74%和0.92%。2013年末发行人应收账款期末净额较2012年末增加45,152.98万元，增幅为24.01%。2014年末发行人应收账款期末净额较2013年末增加101,775.43万元，增幅为43.65%。最近三年末，发行人应收账款期末净额持续快速增长，这主要是因为发行人房地产开发业务结转收入增加，带动应收账款规模也相应增加。

  截至2015年6月30日，发行人应收账款期末净额为241,246.12万元，占资产总额的比重为0.64%。2015年6月末发行人应收账款期末净额较2014年末减少93,710.65万元，降幅为27.98%，这主要系受发行人前期结转收入项目的销售款回笼影响所致。

  最近三年及一期末，发行人应收账款账龄结构如下表所示：

  表4-16 最近三年及一期末发行人应收账款账龄结构

  单位：万元

  ■

  从应收账款账龄结构来看，发行人应收账款账龄主要集中在1年以内（含1年），总体合理。

  （3）预付款项

  发行人预付款项主要为预付拆迁款、土地保证金和土地预付款等。截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日，发行人预付款项期末余额分别为1,641,854.69万元、1,927,586.37万元和2,256,561.67万元，占资产总额的比重分别为6.54%、6.14%和6.17%。2013年末发行人预付款项期末余额较2012年末增加285,731.68万元，增幅为17.40%。2014年末发行人预付款项期末余额较2013年末增加328,975.30万元，增幅为17.07%。最近三年末，发行人预付款项余额持续稳步增加，这主要系随着公司经营规模的扩大，预付的土地款和工程款等相应逐年增加。

  截至2015年6月30日，发行人预付款项期末余额为1,946,050.85万元，占资产总额的比重为5.13%。2015年6月末发行人预付款项期末余额较2014年末减少310,510.82万元，降幅为13.76%，这主要由于随着各地块土地使用权的获取和工程的推进，相应的预付款项逐步结转至开发成本，以及发行人本期新获取土地数量较少所致。

  最近三年及一期末，发行人预付款项账龄结构情况如下表所示：

  表4-17 最近三年及一期末发行人预付款项账龄结构情况

  单位：万元

  ■

  从预付款项账龄结构来看，最近三年及一期末，发行人账龄在1年以内（含1年）的预付款项占比分别为73.93%、71.57%、60.09%和60.41%，相对稳定。发行人账龄在一年以上的预付款项的性质主要为房地产项目运作前期预付给意向合作方的土地相关款项（主要包括拆迁款、项目土地合作款、基础设施费等），因相关项目地块的拆迁、搬迁、土地整理等工作尚未完成导致暂未办理结算所形成。

  （4）其他应收款

  最近三年及一期末，发行人其他应收款构成情况如下表所示：

  表4-18 最近三年及一期末发行人其他应收款构成情况

  单位：万元

  ■

  发行人其他应收款主要系公司与下属子公司合作方股东、合营企业、联营企业间发生的资金往来等。其中合作方往来款是在子公司有资金结余的情况下，为提高资金使用效益，部分结余资金按股权比例暂时转存各方股东的款项，股东之间相互制约、权利义务对等；联营、合营企业往来款为发行人根据投资协议向联营、合营企业按照约定比例提供的股东垫款，用于联营、合营企业的房地产项目开发。此外，上表中“其他”主要包括了押金类、其他外部单位往来款、代付外部单位款项等。

  截至2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日，发行人其他应收款期末净额分别为251,221.94万元、773,688.74万元和1,767,806.30万元，占资产总额的比重分别为1.00%、2.46%和4.83%。2013年末发行人其他应收款期末净额较2012年末增加522,466.80万元，增幅为207.97%。2014年末发行人其他应收款期末净额较2013年末增加994,117.56万元，增幅为128.49%。最近三年末，发行人其他应收款期末净额持续增长，这主要系公司扩大业务规模，子公司合作方以及合营、联营企业数量增多，相应的往来款项规模增加所致。

  截至2015年6月30日，发行人其他应收款期末净额为2,012,504.20万元，占资产总额的比重为5.30%。2015年6月末发行人其他应收款期末净额较2014年末增加244,697.90万元，增幅为13.84%。

  最近三年末，发行人其他应收款账龄结构如下表所示：

  表4-19 最近三年末发行人其他应收款账龄结构

  单位：万元

  ■

  截至2015年6月30日，发行人其他应收款期末余额前五名单位情况如下表所示：

  表4-20 截至2015年6月30日发行人其他应收款期末余额前五名单位情况

  单位：万元

  ■

  (下转B13版）