证券时报多媒体数字报

  银行对股权质押业务极为审慎，但市场对银行政策的风吹草动依旧高度敏感

  股权质押再成股市下跌“替罪羊” 银行称：未有过激调整

  证券时报记者 梅菀

  去年下半年以来，任何资金面的风吹草动都会令市场为之动容。

  上周五有消息称，上海部分银行“停止接受中小创股票股权质押，仅接受沪深300成分股的质押，质押率也由50%下调到35%至40%”，被认为是当日大盘回调的因素之一。

  据证券时报记者了解到，自去年股市波动以来，包括银行券商在内的金融机构都对股权质押业务保持了谨慎态度，但常态化的风控并未因近日大跌而做出过激调整，并且也没有全面停止对中小创的质押业务。

  风控措施一事一议

  “股权质押从来就是一事一议，从整体上来说主板、中小板和创业板质押率依次降低，但并不绝对。”一家不愿透露姓名的股份行投行部人士告诉记者，“我们并未完全停止对中小创股票的股权质押业务。从以往的经验来看，我们都会按尽调结果、股价历史表现做足风控安排。”

  对于上市公司股权质押业务，各银行的风控要求往往千差万别，但不会、也不可能出现上述消息提到的一刀切式风控做法。

  一位国有大行投行部人士对此回应称：“按我们对股权质押的风控要求，创业板坚决不做，主板和中小板股票在满足三个条件的情况下，我们最高可以给到50%的折算率：第一是3个月涨幅不超过100% ，6个月波幅不超过200%；第二是总市值不小于15亿；第三是非ST类股票。”

  华南一位上市股份行资管部人士则透露：“去年8月份以来我们股权质押业务折算率一直维持在20%-30%，近期也没太大变化，不排除会有少数农商行原来业务比较激进，出于风控需要，近期下调折算率。”

  另一家位于华东地区股份行相关业务人士则表示：“股权质押的实质还是抵押贷款，放贷肯定也要看客户资质，不一定完全看股价表现。质押率也一定是一事一议，大盘加速下行的情况下，肯定会留出更大的安全空间，不存在硬性指标，质押率纯粹看银行的风格。”

  上海另一家上市银行对记者称：“我们没有停止对创业板股票的股权质押业务，创业板企业也有不少优质科创企业，我们充分尽调后还是会做这个业务。此外每只股票背后的公司千差万别，银行不可能针对某一类股票划定一个折算率区间。”

  屡次成为市场焦点

  自去年股市波动以来，市场资金面的风吹草动，都受到投资者的广泛关注，并已多次引起大盘波动。银行理财资金可能入市的渠道有三种：两融收益互换、结构性证券配资以及股权质押融资。

  “去年以来，市场对银行资金入市的关注度过高，但做为经营风险的金融机构，银行对于理财资金入市的真实风险敞口是心中有数的。”一家国有大行资管部高管告诉证券时报记者，这也是为什么股市波动期间，监管层从未对银行合规开展的上述业务做出过限制。

  去年7月底，有媒体报道，称彼时曾有多家银行从总行层面布置各分行及总行营业部，对股权质押授信情况进行紧急风险排查。其后，证券时报记者证实到，当时在股市波动加大的背景下，多家银行券商的确都降低了股权质押业务的折算率。

  “这是因为市场因素，银行自身的风控需要，但像屡受关注的结构化证券配资业务，监管层可能会去检查，可能会做风险预警，但不会要求停止合规的业务。”当时一家上市城商行资管部高管告诉记者。

  Wind资讯统计显示，去年以来，沪深300成分股中由银行完成的股权质押数量并不多，只有68单，合计质押股数为36.09亿股，涉及市值628.81亿元，占沪深300成分股合计质押市值的比例只有11.75%。