证券时报多媒体数字报

  基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年一月二十日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

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  2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  （3）所列数据截止到2015年12月31日。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将以美元计价的MSCI世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  1、本基金基金合同于2010年5月25日生效。

  2、按照基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6 个月内为建仓期。截至本报告期末，本基金投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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  注：威灵顿管理有限责任合伙制公司自2012年9月7日起，担任本基金的境外投资顾问。

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  全球精选组合第四季度回报为7.9%，优于摩根士丹利资本国际全球指數的回报5.2%。在非核心消费、金融和通信板块的选股表现出色，但被信息技术和工业板块选股表现不佳部分抵销。不持有能源或原材料股票也提升了绩效，因为油价和大宗商品价格继续下滑。板块方面，非核心消费、金融、能源和信息技术板块带来的贡献最大。

  我们跟踪的各项全球宏观经济指标继续显示增长放缓，尤其是巴西、俄罗斯和中国这样的大型新兴市场，其经济疲软已造成大宗商品价格下跌。我们的板块和地区部署维持不变。

  美国经济增长形势相对较好，我们维持大幅超配美国。由于技术支出增加，美国国内生产总值增速加快。投资组合超配美国信息技术公司，尤其是服务用于提高企业客户生产率的软件和服务提供商。这些技术公司通过可扩展的长期合同以及经常性收入实现着稳定的高自由现金流利润率。通胀和能源价格处于低位，再加上就业市场好转、实际工资增长，提振了美国消费者信心。我们对美联储铺垫已久的逐步加息保持乐观。利率目前仍处于历史区间的极低水平。

  欧洲经济继续缓慢好转，受惠于能源和进口价格走低以及货币政策宽松，因为这些有助于零售业销售和住房市场活动增加。但从更大范围来看，欧元区有货币联盟，却没有财政联盟或征收使用税款的统一决策机构，以及压制经济增长的不利商业法规，仍然令我们心存顾虑。投资组合在英国、瑞士和北欧持有优质跨国公司。我们在这些地区发现了在投资流程中排名具吸引力的公司。

  从全球来看，我们密切关注的风险显示信用体系压力增大。尽管美国经济指标向好，但垃圾债券收益率走高。在新兴市场，信用违约互换价差亦上涨。我们对中国信贷泡沫膨胀的担忧加剧。过度投资、库存水平高以及金融状况紧缩，再加上资本外流和币值走软，均造成潜在的经济不稳定性。政府必须尽快解决银行系统坏账，以恢复正常的资金循环。行业啤酒销量下滑、用电量减少、就业形势下降以及工业产值走低，均显示经济增长在从资本密集型重工业向服务导向型转变时放缓。中国的金融风险令整个亚洲地区承压。继两个季度国内生产总值呈现负增长后，日本陷入技术性衰退。日本对中国和太平洋周边地区有大量出口，因此受中国经济增长放缓的影响较大。

  在这种环境中，我们继续看好那些产生大量自由现金流并以派息或股票回购方式向股东返还现金的优质公司。投资组合维持低配银行、能源和大宗商品股票，以及周期性工业公司。对于估值达到我们距离合理价值上涨空间预期的股票，我们予以减持或全部卖出。新买入股票包括制药公司。鉴于癌症治疗潜在市场巨大，我们继续相信在肿瘤免疫领域占据领先位置的创新公司将实现强劲的长期增长。自由现金流利润率高、向股东返还大量资本，以及股票估值低于市场水平，令该股在我们的投资流程中的排名靠前。

  股市回报均以美元衡量，而非本币，以便横向比较。

  本报告期本基金净值增长率为7.11%，业绩比较基准收益率为7.21%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；

  2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；

  2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件；

  2、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》；

  4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  9.2 存放地点

  备查文件存放于基金管理人或基金托管人住所。

  9.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。