证券时报多媒体数字报

  基金管理人：嘉实基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：2016年1月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图

  （2002年3月22日至2015年12月31日）

  注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  经历了3季度“股灾”的大幅下跌以后，4季度整体市场出现了一定幅度的反弹。4季度无风险利率仍然处于下降过程当中，同时在央行的调节下人民币汇率趋于稳定，因此整体4季度宏观环境好于3季度。加上人民币加入SDR以及大股东减持禁令利好的刺激，整体市场出现了一波存量资金下的结构性行情，新兴产业中小盘股仍然是行情的焦点。上证综指4季度上涨15.93%，创业板指数上涨30.32%，中小板上涨23.81%。具体分行业来看，计算机、通信以及部分传统产业中的小市值转型股票涨幅靠前，煤炭、银行、钢铁等板块涨幅靠后。

  在报告期内，组合净值上涨26.51%，跑赢了组合业绩基准10%左右。在9月末基于风险偏好提升会带来存量资金行情的判断，组合及时提升了仓位，增加了信息安全、锂电池等新兴产业优质标的配置，获得了不错的收益。在季度末，基于风险收益比的考虑，针对一些涨幅较大的标的进行了减持，增加了一些立足于2016年全年的优质成长股票的配置。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.4131元，本报告期基金份额净值增长率为26.51%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  在宏观层面，美联储在12月份已经加息，后续根据经济复苏的进度会调整加息的进度。从目前的情况来看，美国经济复苏的进程可能会继续维持，美联储加息的力度可能会超出市场预期，这会给人民币汇率带来压力，进而会限制央行宽松的力度。同时在经济层面，PMI数据显示经济仍然存在下滑的压力，积极的财政政策的刺激效果可能还需要一段时间才会体现，因此展望2016年1季度，流动性和经济层面都弱于2015年4季度，加上大股东减持禁令的到期，整体股市在1季度会有调整的风险，投机机会小于2015年4季度。但是考虑央行这一年多来的降息降准，整体市场存量流动性较大；同时非标、债券等收益率的回落使得权益类资产在居民财富配置中的相对竞争力提升，因此市场仍然会存在结构性的投资机会，尤其是业绩有保障的优质成长股仍将会是投资的重点方向。1季度可能存在风险点有：1、人民汇率大幅贬值带来资本外流压力；2、供给侧改革带来的信用风险冲击。

  基于上述的判断，组合仍然会维持中性的仓位，选择估值合理的优质成长股进行投资，具体的方向集中在云计算、车联网、新型娱乐产业、教育等板块。同时也会关注供给侧改革是否会带来钢铁、有色等上游资源板块的供给受限的投资机会。组合会积极根据市场的变化作出及时应对，争取给持有人带来不错的收益回报。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  报告期末，本基金未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期末，本基金未持有贵金属投资。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  报告期末，本基金未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  报告期内，本基金未参与股指期货交易。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  报告期内，本基金未参与国债期货交易。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  6.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  6.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  （1） 中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；

  （2）《丰和价值证券投资基金基金合同》；

  （3）《丰和价值证券投资基金招募说明书》；

  （4）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》；

  （5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

  （6） 报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。

  7.2 存放地点

  北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

  7.3 查阅方式

  （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

  嘉实基金管理有限公司

  2016年1月21日