证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：2016年1月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。

  投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利”。

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  南方永利1年定期开放债券（LOF）A

  ■

  南方永利1年定期开放债券（LOF）C

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  ■

  注：1.本基金的基金合同生效日为2013年4月25日；

  2.本基金自2014年4月28日起增加C类收费模式，原有收费模式称为A类。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2015年四季度经济下行压力依然较大，货币政策宽松，资金持续流入债券市场，推动债券收益率大幅下行，10年国债和10年国开收益率分别下降42BP、57BP，中债总财富指数上涨3.09%，权益市场在利率下行、情绪恢复、十三五规划出台等因素推动下低位反弹，沪深300指数上涨16.49%，可转债指数上涨5.24%。三季度南方永利基金在纯债方面仍以信用债持有为主，获取债市上涨的收益，考虑到经济下行阶段信用风险上升，市场信用风险偏高下降，择机卖出了信用资质较弱的个券，降低组合的信用风险，同时少量参与了利率债的波段行情；在权益市场方面，维持了较高的股票和可转债仓位，适当调整可转债个券持仓结构，获取权益市场反弹的收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金A级净值增长率为9.62%，本报告期基金C级净值增长率为9.52%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2015年底的中央经济工作会议确定供给侧改革和需求侧托底的基调，2016年上半年经济下行压力依然较大，通胀维持低位，货币政策维持宽松格局，虽然不会大幅放水，但资金利率稳定性明显上升，市场信用风险偏好下降，在缺少低风险、高收益资产的情况下，资金仍持续流入债市，上述因素有利于债券市场，同时我们也注意到目前债券绝对收益率已经降至历史较低水平，未来利率下行的斜率将明显减小，波动加大，需要关注财政政策刺激力度、大宗商品价格、美联储加息、人民币汇率波动等潜在风险因素。经济下行阶段信用事件明显增多，信用风险上升，预计市场的信用风险偏好将进一步下降。权益市场方面，宽松的货币环境和政策托底是市场的下行支撑，一级供给加大、再融资放开、股东减持等因素制约市场的上行空间，预计市场维持震荡格局，人民币汇率成为短期扰动因素，春季行情可能以结构分化的形式展开，可转债整体估值依然偏贵，一级供给加速带来估值中枢下行压力，短期关注个券的交易性机会，待一级供给充分释放，估值回归合理，个券选择增加，可以择机增加配置。南方永利基金将继续以经济、政策和市场三者关系为研究分析重点，在最新市场环境下通过大类资产选择和配置，在控制基金下行风险的基础上，积极为投资者累积回报。下一阶段，纯债方面适当调整信用债持仓结构，以中短期限品种为主，降低组合的信用风险，同时适当参与长端利率债的阶段性行情；权益方面短期精选可转债个券，把握交易性机会，耐心等待一级供给充分释放后的配置机会。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同

  2、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议

  3、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2015年第4季度报告原文

  8.2 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层

  8.3 查阅方式

  网站：http://www.nffund.com