证券时报多媒体数字报

  基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：2016年1月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  1、本基金合同生效日为2015年2月10日，至2015年12月31日不满一年。

  2、基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于医疗保健行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。 本基金建仓期为基金合同生效日（2015年2月10日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2015年8月底第二轮股灾，当时出现政府救市导致市场情绪非常差，甚至出现禁止卖出的窗口指导的情况，在政府宣布市场的涨跌交给市场后，我们判断市场的反弹机会到来，因此当时把仓位加满了，因为当时创业板从4000点一直跌到1800点，中间除了7、8日国家队救市连续涨停，这个反弹没有参与价值，因此可以认为这期间没有市场主导的反弹，政府交给市场后，我们判断会迎来中级反弹，目标区间是2800-3000，因此8月底加满仓位后，基本没有太多的换仓、降仓。从整个四季度来看，市场的走势验证了当时的判断。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  报告期内本基金净值增长率为39.88%，业绩比较基准收益率为17.13%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  对于宏观经济我们认为2016年跟过去三年也没有太大区别，明确一点就是转型期，这种背景下，我们认为大盘蓝筹是没有太大机会的，顶多也就是阶段性机会，有一点的变化就是过去宏观经济从8降到6.5过程中，经历了数次的降准降息，现在市场普遍预期2016年2次左右，空间有限，并且汇率层面，美元很明显进入加息周期，无论是降息几次，我们认为整个国际市场和国内市场货币市场的宽松环境都是在收窄的，因此这个宏观背景下，对资本市场不宜有太大的预期。

  对于证券市场的判断：我们认为本身估值还是比较贵的，尤其是TMT板块，这些板块我们认为风险大于收益，对于创业板来说上涨的空间是跌出来的，也就是震荡行情。

  对于医药行业的判断：从基本面角度来说，医药行业2016年会跟2015年类似，医药在医保控费的的背景下，政府开始规范医药行业，尤其是2015年下半年临床数据的审查、仿制药一致性评价，导致了大量的新药临床的撤回，着这样的行业背景下，我们认为过去行业的快速增长的阶段肯定是过去了，未来属于企业真正拼竞争力的阶段，医药的增长核心永远是创新、商业模式，这就要求我们对研究的深度要求更高；但是从长期角度来看，老龄化等驱动下医药长期值得期待。医药行情走势我们认为随着开年的一周大跌，后面2-3个月大概率会有一波反弹，二季度不乐观，真正的最好机会可能是在年底。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  一、2015年9月30日，香雪制药股份有限公司（下称“香雪制药”，股票代码：300147）发布《广州市香雪制药股份有限公司关于广东证监局对公司采取出具警示函措施的公告》，公告称近日，香雪制药收到中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书（【2015】30 号）《关于对广州市香雪制药股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，决定书指出香雪制药子公司广东九极生物科技有限公司报表数据与实际差异较大，导致公司已披露的2015 年一季报少计部分营业利润，并对香雪制药予以警示。上述事项对香雪制药2015 年一季度经营结果影响较小，香雪制药已将上述差异统一合并在2015 年半年度报告中进行了相应调整，同时香雪制药将积极采取措施杜绝该类事件重新发生。

  二、2015年1月27日，西藏诺迪康药业股份有限公司（下称“西藏诺迪”，股票代码：600211）发布《西藏诺迪康药业股份有限公司重大事项公告》，公告指出西藏诺迪及其下属子公司西藏康达药业有限公司（本公司持有100%的股份）、西藏诺迪康医药有限公司（西藏诺迪持有95%的股份）于2015年1月23日分别收到了西藏山南地区国家税务局税务处理决定书及税务行政处罚事项告知书。处罚原由是税务机关认为西藏诺迪及上述两家子公司在2012年1月1日至2014年9月10日期间开具或申报抵扣的《西藏自治区农副产品收购专用发票》，在使用方面不符合规定。西藏诺迪对此持有异议，并提出听证申请。

  对香雪制药、西藏药业股票投资决策程序的说明：该股票经过研究推荐、审批后进入公司股票备选库，由研究员跟踪分析。本基金管理人进行了研究判断、按照相关投资决策流程投资了该股票。

  其余八名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

  ■

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金募集的文件；

  2、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金基金合同》；

  3、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金托管协议》；

  4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

  9.2 存放地点

  备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。

  9.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

  农银汇理基金管理有限公司

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