证券时报多媒体数字报

  基金管理人:兴业基金管理有限公司

  基金托管人:交通银行股份有限公司

  报告送出日期:2016年1月22日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:1、本基金基金合同于2015年9月17日生效,截至报告期末本基金基金合同生效未满一年。

  2、根据本基金基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内,本基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的基金和投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  由于判断市场处于"股灾"后的震荡回落期、且基金处于建仓期,本基金在四季度初建仓相对较慢,股票仓位在11月中旬之后才逐步上升,这使得本基金净值涨幅在四季度前期明显跑输基准。之后,本基金通过积极建仓,把握市场的结构性机会,产品净值在12月份有一定上升,该段时间也明显跑赢主要指数。本基金因为是定位在国企改革方面的主题基金,因此在行业配置上没有明显的倾向性,考虑到国企改革前期力度较大的案例多发生在竞争性的商业领域,因此基金配置较多的主要是医药、消费及金融等。本基金在个股层面的配置相对分散。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  报告期内,本基金份额净值增长率为3.20%,同期业绩比较基准收益率为8.02%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们认为,2016年中国整体宏观经济仍将延续2015年相对偏弱的态势。股票市场在经历了2015年的“疯牛”“股灾”之后,基本面的压力、流动性的支撑、政策的友好等影响因素的边际力量都在弱化,人民币持续贬值的压力将使得一季度市场弱势震荡的可能性较大。

  首先,国内经济有望呈现弱势企稳格局。由于长期经济增速仍在下行通道中,2016年上半年又受制于2015年上半年的高基数,经济增长企稳的压力仍较大。物价方面,由于猪价难以独立经济周期启动,CPI反弹的动能仍较弱;PPI跌幅有所企稳,但国内供给侧改革仍任重而道远。

  其次,货币政策继续放松但空间已有限。目前,一年期定存利率已经降至1.5%,美国已开启新一轮加息周期,预计2016年仍有不少于2次的加息,中美利差快速缩小。在人民币持续贬值,资本外流仍然不小的背景下,预计央行将通过持续降准来对冲。但实体经济真实融资成本仍然高企,降准难以推动信贷显著增长。总体来看,尽管2016年货币政策仍维持宽松格局,但货币政策对市场的影响力在不断下降。

  此外,在经历了2015年四季度持续反弹之后,中小创个股估值仍然偏高,安全边际有限,短期供给的压力仍强于需求。从供给端来看,压力也在增大,2016年注册制将启动、上交所战略新兴板也有望推出,2015年下半年被监管机构限制的大股东减持也将逐步放开。需求方面,全社会无风险收益率的下降、资产荒、居民对金融资产的配置需求以及养老金入市等长期资金将为市场提供支撑。

  综上,预计2016年股市压力较2015年明显增大,弱势震荡将成一季度乃至更长时间内市场主基调。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注:本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注:本基金本报告期内未投资股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究,结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析,选择合适的期货合约构建相应的头寸,以调整投资组合的风险暴露,降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  注:本基金投资国债期货,将根据风险管理原则,充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注:本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  注:本基金本报告期内未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1

  报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2

  基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注:本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位:份

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  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1.中国证监会准予兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件

  2.《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  3.《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  4.法律意见书

  5.基金管理人业务资格批件和营业执照

  6.基金托管人业务资格批件和营业执照

  8.2 存放地点

  基金管理人处、基金托管人处

  8.3 查阅方式

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

  网站:http://www.cib-fund.com.cn

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。

  客户服务中心电话: 4000095561

  兴业基金管理有限公司

  2016年1月22日