证券时报多媒体数字报

  基金管理人：九泰基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１６年１月２２日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 ２０１６年１月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自 ２０１５年１０月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  ２、本期已实现收益指资产管理计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  九泰天宝混合Ａ

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  九泰天宝混合Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■■

  注：１．本基金合同于２０１５年７月２３日生效，截至本报告期末，本基金合同生效未满一年。

  ２．根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起６个月内基金的投资比例需符合基金合同要求，截至本报告期末基金尚未完成建仓。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易（债券回购、股指期货除外）。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  四季度，美国加息的靴子终于落地，全球进入后宽松时代。由于对美国进入加息周期有充分的预期，本次加息对中国资本市场的冲击有限。人民币顺利加入ＳＤＲ，中国金融市场进一步迈向国际舞台。虽然国内经济于１１月份有小幅企稳反弹的迹象，但四季度的整体经济形势仍面临较大的下行压力，工业生产、投资及出口持续疲弱。大宗商品价格继续在低谷徘徊，工业领域仍存通缩风险。央行于１０月２４日再度双降，市场无风险利率进一步下行，货币市场流动性保持宽松。股债双牛，创业板表现尤为抢眼。债市收益率曲线大幅下行，债券市场供需两旺；信用利差快速下行，流动性溢价不断收窄。在美国经济复苏、美元持续走强及国内流动性宽松的综合影响下，本季度末人民币汇率走软。１１月６日，证监会重启新股发行。四季度内，因市场异常波动而暂缓发行的２８家公司已完成新股发行，上市涨幅可观。本季度，天宝基金以做绝对收益的思路，分析各大市场的风险收益水平，进行资产配置。我们积极参与了新股申购，辅以货币市场配置。报告期内，天宝基金的流动性没有出现异常，满足了投资者正常的申购及赎回要求。我们把保证资产的安全放在首位，产品在报告期内取得了正收益，超越了业绩比较基准。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止本报告期末本基金份额净值为１．０４３元；本报告期基金份额净值Ａ类增长率为－０．２９％，业绩比较基准收益率为１１．１５％；本报告期基金份额净值Ｃ类增长率为０．１０％，业绩比较基准收益率为０．７７％；

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  预计一季度，宏观基本面仍面临一定的经济下行压力和通缩风险，汇率波动也将成为影响金融市场走势的重要因素。宽货币逐步转向宽信用，政府进行有托底的供给侧改革，缺资产仍将是资本市场主旋律。虽然债市仍有基本面和流动性的支撑，但短期涨幅过大会引发获利回吐，收益率下行空间有限。信用基本面出现分化，个券选择需在挖掘价值洼地的同时“防踩雷”。天宝基金会继续根据宏观经济基本面、国家政策和市场流动性的变化，把握资金在各大市场间的轮动，做好大类资产配置，以做绝对收益的思路，在保证产品流动性和资产安全性的基础上，取得超越业绩比较基准的回报。

  ４．６ 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金本报告期内自２０１５年１０月８日至２０１５年１１月１７日期间出现连续２９个工作日基金资产净值低于５０００万元的情形。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  ５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  报告期内，本基金未参与股指期货交易。

  ５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ５．１０．１ 本期国债期货投资政策

  报告期内，本基金未参与国债期货交易。

  ５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  报告期内，本基金未投资国债期货交易。

  ５．１０．３ 本期国债期货投资评价

  报告期内，本基金未参与国债期货交易。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  ５．１１．２

  本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  ５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有流通受限的股票。

  ５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期内基金管理人未持有本基金。

  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  本报期没有影响投资者决策的其他重要信息。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、中国证监会准予九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件

  ２、《九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  ３、《九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  ４、法律意见书

  ５、基金管理人业务资格批件、营业执照

  ６、基金托管人业务资格批件、营业执照

  ７、证监会要求的其他文件

  ９．２ 存放地点

  《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。

  九泰基金管理有限公司

  2016年1月22日