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中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金2015第四季度报告 2016-01-22 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:中金基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2016年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金的基金合同生效日为2015年4月21日。按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、任职日期说明:任职日期为基金合同生效日 2、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 3、本基金无基金经理助理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定和《中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,灵活应用多种绝对收益策略剥离本基金的系统性风险,寻求基金资产的长期稳健增值,以期实现超越业绩比较基准的绝对收益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合,严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,规范投资、研究和交易等各相关流程,通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本报告期内,本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在本报告期间内,在10月份左右本基金成立刚好满半年。按照合同约定,基金投资需要满足期货占现货比例为至少80%的规定;而受限于公募基金只能使用套保编码的规定以及中金所套保编码要求成分股匹配的规定,本基金在建立期货头寸的同时,必须要满足成分股匹配的要求,因此我们被迫进行了相关的建仓操作,从而承受了一定的基差风险并造成了一定的回撤。此外, 9月份之后,本基金持有的部分停牌股票复牌补跌,而这部分股票并非成分股,按照新的政策无法对冲。也对净值造成了一定的不利影响。 11月份以后,综合各方面因素,我们判断市场的期货流动性短期不会有更好的恢复。基于新的市场情况,我们也陆续研发了一些受到基差影响相对有限的统计套利策略,并选择在11月股指合约交割后当月合约基差变化相对较小的几周内上线,使得净值相比前期有一定的上涨。总体而言, 由于受到股指持续负基差,以及期货市场低流动性的影响,结合我们绝对收益类产品风控为第一原则的投资理念, 在实际操作的时候我们始终保持相对谨慎,权益类仓位不大。 展望未来,我们看到当前的宏观经济依然较为疲弱,考虑到一季度市场风险因素较多,比如人民币汇率走势, 大股东减持解禁,外围市场可能大幅震荡等,我们预期市场的不确定性增强。尽管我们对我们的量化策略做出了相应的调整以应对目前绝对收益类产品的相关政策和合同限制。 总体而言, 受到负基差和期货市场流动性减弱的影响, 本基金的短期操作难度加大。 但是我们相信市场的创新不会因一时的波动而停滞,相关政策的放开一定是必然的趋势,我们看到已经有相关的2015年股灾时的特殊政策在陆续退出,相信期货类的相关限制待市场稳定后也一会有相应的调整。 绝对收益类作为投资者资产配置的重要资产类别还是有其独特型和稀缺性,从基金的长期投资的角度来说,还是值得投资者长期关注并持有。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-0.19%,同期业绩比较基准收益率为0.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本报告期末,本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本报告期末,本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本报告期末,本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 ■ 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲,并通过量化模型, 寻找最优的股指期货对冲工具构建整个组合,从而剥离现货组合的系统性风险, 仅保留现货组合相对于期货组合的超额收益,力争在牛市和熊市中均为投资者获取稳健的正向收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期末,本基金无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本报告期末,本基金无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末,本基金无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 ■ 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 ■ §9 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会准予中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集注册的文件 2、《中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》 3、《中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批复、营业执照 5、报告期内中金绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 6、中国证监会要求的其他文件 10.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中金基金管理有限公司。 咨询电话:(86)010-63211122 400-868-1166 传真:(86)010-66159121 中金基金管理有限公司 2016年1月22日 本版导读:
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