证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年一月二十二日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2012年8月9日至2015年12月31日）

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  注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

  2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-1.34％，同期业绩比较基准收益率为0.36％。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金未聘请境外投资顾问。

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  4.4.2异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

  本基金跟踪的恒生中国企业指数成分股均为在香港上市交易的内地公司，企业盈利增速的变化跟随国内经济周期的趋势。2015年第四季度，国内经济增速继续在低位徘徊。12月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，仍在荣枯线以下。11月工业增加值同比增长6.2%，固定资产投资增速10.8%，地产投资增速回落到-5.1%。物价水平整体低迷，11月份消费品价格指数CPI为1.5%，工业品出厂价格指数PPI为-5.9%。货币投放力度加大，广义货币供应量M2同比增长13.7%，处于较高水平。在经济基本面情况不佳的背景下，政府政策的放松力度进一步加大。报告期内，央行再次降息25个bp、降低银行存款准备金率0.5个百分点，同时对商业银行金融机构等不再设置存款利率浮动上限，利率市场化程度进一步提升。报告期内，美联储启动加息，美国欧洲等发达国家股市普遍上涨，但人民币贬值压力不断增强，香港股市仅小幅反弹，本季度恒生中国企业指数上涨2.72%（港币）。

  易方达恒生中国企业交易型开放式指数基金（H股ETF）属于完全跟踪指数的证券投资基金。报告期内，本基金跟随指数的成分股变化进行日常调整操作，控制基金组合与指数权重基本一致。

  4.5.2报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为0.9866元，本报告期份额净值增长率为4.40%，同期业绩比较基准收益率为4.84%，年化跟踪误差0.39%，在合同规定的目标控制范围之内。

  4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  恒生中国企业指数的成分股均为内地公司，上市公司的基本面变化取决于国内经济的增长前景，但市场交易主体主要由欧美等海外资金构成，流动性受欧美等发达经济体的直接影响很大。展望2016年第一季度，美联储继续加息的可能性很大，人民币贬值压力继续增强，港股仍有压力。另一方面，中国财政刺激政策将逐渐发挥效果，房地产、汽车等行业在政策鼓励下有望回暖；中央经济政策加码供给侧改革，传统行业有望走出低谷。同时，恒生中国企业指数的估值水平创下2008年来的新低，长期投资价值凸显，继续对H股指数的前景保持乐观。

  长期来看，我国经济仍处于制度改革红利的释放期，仍处于快速的工业化、城镇化以及区域经济一体化进程中，中长期经济增长前景良好，本基金对恒生中国企业指数的长期表现保持乐观。作为完全被动投资基金，下阶段本基金将继续采取紧密跟踪比较基准的投资策略，审慎管理基金资产，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，期望为投资者分享中国经济的未来成长提供良好的投资机会。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  注：1.上表中的普通股投资项含可退替代款估值增值，而5.2和5.3的合计项不含可退替代款估值增值。

  2.本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为18,668,942.93元，占净值比例0.37%。

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  ■

  注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。

  2.ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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  注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他各项资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1.中国证监会核准易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；

  2.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

  3.《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

  4.基金管理人业务资格批件和营业执照。

  8.2 存放地点

  广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二〇一六年一月二十二日