证券时报多媒体数字报

  （上接B30版）

  (56) 中原证券股份有限公司

  注册地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

  办公地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

  法定代表人：菅明军

  联系电话：0371—65585670

  联系传真：0371--65585665

  联系人：程月艳、耿铭

  客服电话：0371-967218、400-813-9666

  公司网址：www.ccnew.com

  (57) 深圳众禄金融控股股份有限公司

  注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801

  办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801

  法定代表人：薛峰

  电话：0755-33227950

  传真：0755-33227951

  联系人：童彩平

  客户服务电话: 4006788887

  网址：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com

  (58) 广州证券股份有限公司

  注册地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心主塔19、20层

  办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19、20楼

  法定代表人：邱三发

  电话：020-88836999

  传真：020-88836654

  联系人：林洁茹

  客服电话：020-961303

  公司网址：www.gzs.com.cn

  (59) 联讯证券有限责任公司

  注册地址：广东省惠州市下埔路14号

  办公地址：广东省惠州市下埔路14号

  法定代表人：徐刚

  电话：0752-2119391

  传真：0752-2119369

  联系人：丁宁

  客服电话：400-8888-929

  公司网址：www.lxzq.com.cn

  (60) 国金证券股份有限公司

  注册地址：成都市青羊区东城根上街95号

  办公地址：成都市青羊区东城根上街95号

  法定代表人：冉云

  电话：028-86690057

  传真：028-86690126

  联系人：刘婧漪

  客服电话：4006600109

  网址：www.gjzq.com.cn

  (61) 华鑫证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

  办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号

  法定代表人：俞洋

  电话：021-64339000

  联系人：王逍

  客服电话：4001099918、021-32109999, 029-68918888

  网址：www.cfsc.com.cn

  (62) 上海长量基金销售投资顾问有限公司

  注册地址：上海市高翔路526弄2幢220室

  办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

  法定代表人：张跃伟

  电话：021-20691832

  传真：021—20691861

  联系人：单丙烨

  客服电话：400-820-2899

  网址：www.erichfund.com

  (63) 上海好买基金销售有限公司

  注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

  办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室

  上海市虹口区欧阳路196号（法兰桥创意园）26号楼2楼

  法定代表人：杨文斌

  电话：021-20613999

  传真：021-68596916

  联系人：张茹

  客服电话：400-700-9665

  网址：www.ehowbuy.com

  (64) 杭州数米基金销售有限公司

  注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路1218号1栋202室

  办公地址：浙江省杭州市西湖区黄龙时代广场B座6楼

  法定代表人：陈柏青

  电话：0571-81147394

  传真：0571-26698533

  联系人：韩爱彬

  客服电话：4000-766-123

  网址：http://www.fund123.cn/

  (65) 国海证券股份有限公司

  注册地址：广西桂林市辅星路13号

  办公地址：广西南宁市滨湖路46号

  法定代表人：张雅锋

  电话：0755-83709350

  传真：0755-83704850

  联系人：牛孟宇

  客户服务电话: 95563

  网址：http://www.ghzq.com.cn

  (66) 华安证券有限责任公司

  注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

  办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心B1座

  法定代表人：李工

  电话：0551-5161666

  传真：0551-5161600

  客户服务电话: 96518（安徽省内）、4008096518（全国）（基金业务咨询电话）

  网址：www.hazq.com

  (67) 东北证券股份有限公司

  注册地址：长春市自由大路1138号

  办公地址：长春市自由大路1138号

  法定代表人：杨树财

  客户服务电话:4006000686

  网址：www.nesc.cn

  (68) 中国中投证券有限责任公司

  注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16. 18.19.20.21.22.23单元

  办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层

  法定代表人：高涛

  电话：0755-82023442

  传真：0755-82026539

  联系人：刘毅

  客户服务电话: 95532

  网址：www.china-invs.cn

  (69) 方正证券股份有限公司

  注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层

  办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层

  法定代表人：雷杰

  客户服务电话: 95571

  网址：www.foundersc.com

  (70) 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

  注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

  办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号（杨树浦路340号）C栋 2楼

  法定代表人：汪静波

  联系电话：021-38509639

  传真：021-38509777

  联系人：徐诚

  客户服务电话: 400－821－5399

  网址：www.noah-fund.com

  (71) 中期资产管理有限公司

  注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

  办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层

  法定代表人：姜新

  客户服务电话: 95162

  网址： www.cifcofund.com

  (72) 北京展恒基金销售股份有限公司

  注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

  办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层

  法定代表人：闫振杰

  联系电话：010-59601366-7024

  传真：010-62020355

  联系人：马林

  客服电话: 400-818-8000

  公司网址：www.myfund.com

  (73) 上海天天基金销售有限公司

  注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

  办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

  法定代表人：其实

  联系电话：021-54509998

  传真：021-64385308

  联系人：潘世友

  客服电话: 400-1818-188

  公司网址：www.1234567.com.cn

  (74) 万银财富（北京）基金销售有限公司

  注册地址：北京市朝阳区北四环中路盘古大观3201

  办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08

  法定代表人：王斐

  联系电话：010-59497361

  传真：010-64788016

  联系人：付少帅

  客服电话：400-059-8888

  公司网址：www.wy-fund.com

  (75) 浙江同花顺基金销售有限公司

  注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

  办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼

  法定代表人：凌顺平

  电话：0571-88911818

  传真：0571-88910240

  联系人：吴强

  客户服务电话: 4008-773-772

  网址：www.5ifund.com

  (76) 东吴证券股份有限公司

  注册地址：苏州市工业园区星阳街5号东吴证券大厦

  办公地址：苏州市工业园区星阳街5号东吴证券大厦

  法定代表人：范力

  电话：0512-65581136

  传真：0512-65588021

  联系人：方晓丹

  客服电话：4008601555

  网址：www.dwzq.com.cn

  (77) 东兴证券股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层

  办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层

  法定代表人：魏庆华

  电话：010-66555316

  传真：010-66555133

  联系人：汤漫川

  客服电话：400-8888-993

  网址：www.dxzq.net.cn

  (78) 宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

  注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

  办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809

  法定代表人：沈伟桦

  电话： 010-52855713

  传真：010-85894285

  联系人：王巨明

  客服电话：400 6099 200

  网址：www.yixinfund.com

  (79) 一路财富（北京）信息科技有限公司

  注册地址：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室

  办公地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

  法定代表人：吴雪秀

  电话：010-88312877

  传真：010-88312099

  联系人：段京璐

  客服电话：400-0011-566

  网址：www.yilucaifu.com

  (80) 北京唐鼎耀华投资咨询有限公司

  注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

  办公地址：北京市朝阳区亮马桥路甲40号二十一世纪大厦A303

  法人代表：王岩

  联系人：胡明会

  电话：010-59200855

  传真：010-59200800

  网址：www.tdyhfund.com

  客服电话：400-819-9868

  (81) 北京创金启富投资管理有限公司

  注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

  办公地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

  法人代表：梁蓉

  联系人：张晶晶

  电话：010-66154828

  传真：010-88067526

  客服电话：010-88067525

  网址：www.5irich.com

  (82) 泰信财富投资管理有限公司

  注册地址： 北京市石景山区实兴大街30号院3号楼8层8995房间

  办公地址： 北京市海淀区西四环北路69号一层

  法定代表人： 穆宏轩

  电话：88460066

  联系人：房珊珊

  客户服务电话: 88495118转8027

  网址：fangshanshan126@126.com

  （二）注册登记机构

  名称：华商基金管理有限公司

  注册地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层

  法定代表人：李晓安

  电话：010-58573572

  传真：010-58573580

  联系人：马砚峰

  网址：www.hsfund.com

  （三）律师事务所和经办律师

  名称：上海市通力律师事务所

  注册地：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

  办公地：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

  负责人：韩炯

  电话：021-31358666

  传真：021-31358600

  联系人：吕红

  经办律师：吕红、安冬

  （四）会计师事务所和经办注册会计师

  名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

  住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

  办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

  法人代表：杨绍信

  电话：（021）23238888

  传真：（021）23238800

  经办注册会计师：单峰、周祎

  联系人：周祎

  四、基金的名称

  本基金名称：华商产业升级混合型证券投资基金

  五、基金的类型

  基金类型：契约型开放式

  六、基金的投资目标

  本基金在把握经济结构调整和产业发展趋势的基础上，通过重点投资于受益于产业结构调整和产业升级的优势企业，在控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期持续增值。

  七、基金的投资方向

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60％—95％；债券投资比例为基金资产的0％—35％；权证投资比例为基金资产净值的0—3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  八、基金的投资策略

  本基金在构建和管理投资组合的过程中，以产业升级作为行业配置与个股精选的投资主线，沿着先产业分析再行业分析再上市公司分析的投资逻辑，深入挖掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市公司的价值，进行长期价值投资。

  1．大类资产的配置

  本基金基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、行业景气运行状况及政策分析，重点判断宏观经济周期对股市的影响，以此作为股票、债券大类资产配置的依据。为减少基金经理误判形势给基金管理带来的风险，本公司金融工程团队研发的仓位控制模型也将作为本基金大类资产配置的参考依据。

  2．股票投资组合构建

  在股票投资组合构建和管理的过程中，本基金将以产业升级受益作为行业配置和个股挖掘的主要线索。具体而言，本基金股票投资组合构建具体包括三个层次：首先是产业升级分析；然后是在产业升级分析基础之上的投资组合行业分析与配置；最后是在行业分析基础之上的股票基础库和备选库的构建。

  （1）产业升级分析

  产业升级主要是指产业结构的改善和产业效率的提高。产业结构的改善表现为产业结构的优化和产业之间的协调发展,主要包括三大产业结构的优化和区域资源优化配置进程中的产业集群升级；产业效率的提高表现为生产要素的投入产出效益的提升和生产技术水平的提高，主要包括产业链升级和技术升级。因此，我们对产业升级的分析主要从以下四个方面展开：

  ① 三大产业结构优化分析。 我们认为国家的宏观经济政策及产业发展政策是推动产业结构改善的重要力量。基金管理人将深入分析目前国家三大产业结构中存在的问题，结合国内外经济发展形势，预测、评估国家在推动产业结构优化的进程中可能采取的宏观经济政策及产业发展政策，并以此为基础进行投资决策。

  ② 区域资源优化配置进程中产业集群升级分析。基金管理人将从区域经济的整体出发挖掘特定区域在资源禀赋、地方政策、产业链上下游分工合作等方面的竞争优势，从一个产业集群发展的前景中来系统思考该区域上市公司的发展空间及投资价值。

  ③ 产业链升级分析。贸易微笑曲线表明,在产品生产的整个过程中,研发环节效益最高,处于效益曲线的高端；加工环节效益最低,处于低端；如果拥有销售渠道和品牌优势,则销售的后续效益也会增加。所以整个制造环节在国际贸易中所占利润最低,不足10%,而90%以上的利润都分布在两端。产业链升级就是产业链从附加价值低端环节向附加价值高端环节的延伸,从加工制造环节逐渐向设计、采购、销售等环节延伸,提高核心竞争能力,提升盈利水平。在产业链分工中占据高端环节或具有产业链升级潜力的上市公司是本基金重点挖掘的投资对象之一。

  ④ 技术升级分析。技术升级是指通过技术引进、技术改造、技术创新等途径推动产业技术升级、促进产业从落后技术向高新技术转化，从低附加值向高附加值转化，从制造型向创造型转化，从而节约资源、减少消耗、降低成本、减少污染。我们对技术升级的分析主要是从技术进步的可行性及技术应用前景两个方面进行评估。

  （2）行业分析与配置

  在产业升级分析的框架之内，我们进一步分析具体行业的投资机会。我们以产业结构调整和产业升级为视角，根据各行业所处生命周期、行业竞争格局和未来发展趋势等方面综合评价各行业的可持续发展能力，重点对受益于产业升级的行业投资机会进行评估，进而决定各行业在股票资产中的权重。基金管理人将主要从以下三个方面评估行业投资机会：

  其一是产业政策对行业发展的影响分析。主要分析产业政策出台的背景、时机以及产业政策对各细分行业的影响程度，评估产业政策是否有利于产业结构进一步优化，以及产业结构优化过程中哪些细分行业受到鼓励，哪些细分行业受到限制，哪些行业将在政策实施过程中形成优势互补的产业集群；其二是产业链景气传导中的行业景气分析。主要分析产业链中利益分配情况、上下游的议价能力以及行业景气度的波动规律，由此判断特定行业所处的景气程度并对行业未来的景气度作出合理预测；其三是行业内在发展潜力分析。主要从行业生命周期、行业竞争格局和行业核心技术等方面分析行业所处的发展阶段，评估在产业升级背景下，行业整体效率能否显著提升并带来市场容量的进一步扩大，由此来分析该行业的发展潜力。此外，二级市场行业板块的轮动表现也是基金管理人进行行业配置的参考因素。

  （3）股票库管理

  本基金的股票库构建先利用华商基金上市公司综合评价模型进行初选形成基础股票库，然后再由投研团队有针对性的进行实地调研、集中研讨、委托课题、实证分析等多种形式的系统研究，结合卖方研究机构的覆盖调查进行价值优选，经过投研联席会审核无异议后形成股票备选库，并经由上述程序和标准对备选股票库进行管理和维护。

  1）基础库构建

  本基金的基础库建立步骤如下：

  第一步，建立行业评分模型。行业评分模型主要考虑产业政策和产业景气度两个因子，两个因子在进行量纲处理后按6：4进行加权。其中产业政策因子对政策支持的产业该因子值取3，对政策压制行业该因子值取1，没有明显产业政策行业该因子值取2；行业景气度因子是通过计算所有股票按照行业汇总分析行业的资产增长率、存货周转率等增长性、运营性财务指标的变化，对行业的景气度进行相对评分。

  第二步，建立行业内上市公司财务综合评分模型。财务综合评分模型采用功效系数法对上市公司按照行业分类在行业内部对财务指标进行综合评分。为了更准确的筛选出具有受益于产业升级一般性特征的上市公司，我们在建立财务综合评分模型时给以下财务指标赋予了较高的权重：

  ① 反映行业地位的指标：我们选择主营业务收入行业内占比和总资产行业内占比等指标。通常行业内收入规模和资产规模较大的公司对行业未来的发展有较大的影响力，这些公司在行业内的地位也较重要，更有实力推动技术升级，而且在行业资源整合中占据较有利地位，也更易受益于产业政策的扶植。

  ② 反映产业链升级的指标：我们选择销售毛利率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率等指标。产业链升级主要体现在投入产出效率的提升和经营效率的提高等方面，销售毛利率高和成本费用率低的企业往往有较高的投入产出效率，其产品的附加值通常也较高；而存货周转率和应收账款周转率等指标能比较好的体现企业的经营效率，在产业升级过程中，那些能够提高生产效率、降低生产成本的企业大多能够获得较快的发展速度，从而在产业链的分工合作中具有更强的议价能力。

  ③ 反映技术升级的指标：我们选择无形资产加商誉、研发支出占营业成本的比率等指标。一般情况下，无形资产和商誉主要指是上市公司的专利权、非专利技术、商标权、特许权等，反映公司管理和技术的先进性，这类资产通常能使公司获得高于市场平均的投资报酬率，也是技术升级在上市公司报表上的具体体现形式；研发支出占营业成本的比率反映了上市公司对研发投入的重视程度，基本能表征上市公司技术升级的潜力。

  第三步，对行业评分在前1/3的行业取该行业内财务综合得分在前3/4的股票进入基础库；对行业评分在1/3到2/3之间的行业取该行业内财务综合得分在前1/2的股票进入基础库；对行业评分在后1/3的行业取该行业内财务综合得分在前1/4的股票进入基础库，同时限制行业评分在后1/3的行业每个行业进入基础股票库的数量不超过20只。

  第四步，基础库在每个季度财务数据公布后进行定期更新。

  2）备选库构建

  基础库的主要作用在于帮助投研团队缩小选股范围，更快的发现具有投资价值的股票。进入基础库的股票并非全部进入备选库，还需经过行业研究员进一步的定性筛选，剔除那些明显不符合产业升级标准的公司。备选库中的其他股票来源于行业研究员和基金经理经过实地调研和深入分析后选择的股票，行业研究员和基金经理若认为这些股票受益于产业升级或具有其他投资价值，通过定性研究和内部程序可以直接加入备选库，但需保证备选库中80%的股票来自于基础库。在构建备选库时，我们的定性研究重点考察以下因素：

  ① 公司的核心竞争力。质地良好的企业通常具备以下特征：企业在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的显著优势，从而能够获得超越行业平均的盈利水平和增长速度。本基金管理人将从上述几个方面对企业的核心竞争力进行评估。

  ② 公司受区域经济规划和产业集群形成的影响分析。我们认为上市公司若能够契合政府的区域经济规划，并能充分融入蓬勃发展的产业集群之中，就可能有很好的发展潜力。

  ③ 公司受产业结构调整和升级的影响程度。在产业链景气传导和行业内部结构优化整合的情景中分析上市公司的成长性及可持续发展性。

  ④ 公司估值指标。估值是否具有吸引力是投资决策的重要因素，本基金将综合使用P/E、P/B、PEG、P/S以及利润/营运现金流等估值指标来选择合适的投资标的。

  在上述分析的基础之上，基金管理人将重点深入挖掘以下四类公司：受益于政府产业政策扶植的上市公司；受益于区域或行业资源整合、资产优化配置的上市公司；在产业链分工中占据高端环节或具有向产业链高端升级潜力的上市公司；具有先进技术实力和技术升级能力的上市公司。我们将这四类上市公司优先纳入股票备选库，作为本基金的重点投资目标。基金经理在使用备选库时，将本基金80％以上的非现金资产投资于受益产业升级的股票。

  3．债券投资策略

  本基金的债券资产配置是在大类资产配置策略指导下完成的。基金经理在组合管理员帮助下，将自己对未来一段时间资本市场的预期风险收益特征体现到债券资产组合与股票资产组合配置比例中，并在债券研究员的帮助下完成债券组合的构建。债券组合是一个低风险、低收益的组合。

  本基金债券投资综合考虑了各类固定收益产品的收益率、流动性、信用风险、久期、税收敏感性分析等因素，在计算各类特定产品投资价值基础上，通过对宏观经济运行中央行货币供给与利率政策、价格指数等因素研判，为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据，并确定债券组合中各类固定收益品种的配置比例。在具体投资标的选择方面，基金管理人将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品种；通过重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化情况选择金融债和企业债等品种。

  本基金在债券组合构建过程中，具体的投资策略主要包括：利率策略、信用策略、相对价值策略、债券组合构建及调整策略、可转债投资策略、资产支持证券等投资策略等。在明确具有较高投资价值债券资产的基础上，遵循以下原则构造债券投资组合：

  A、确保债券投资策略的执行，确保组合久期保持在规定的范围之内。

  B、保持组合分散化，减少非系统风险。

  C、保持组合适当的流动性。

  D、将下行风险控制在一定的范围之内。

  公司债券策略小组将定期讨论债券投资策略，从风险管理的角度，综合评估组合绩效

  九、基金的业绩比较基准

  沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%

  本基金为混合型证券投资基金，股票投资比例为60-95%，因此在业绩比较基准中股票投资部分权重为75％，其余为债券投资部分。本基金主要通过投资市场中受益于产业升级的上市公司为投资者谋取高于市场平均水平的回报，沪深300指数由中国A股各行业上市公司中流通市值最大和最具流动性的300家公司编制而成，能够全面反映股票市场的波动，是股票市场中风险收益特征较好的指数之一。上证国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种，交易所的国债交易市场具有参与主体丰富、竞价交易连续的特性，能反映出市场利率的瞬息变化，也使得上证国债指数能真实地标示出利率市场整体的收益风险度。因此本基金选取的基准具有较好的代表性。如果今后市场出现更适用于本基金的指数，本基金可以在征得基金托管人同意后报中国证监会备案后变更业绩比较基准，并及时公告。

  十、基金的风险收益特征

  本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益产品。

  十一、基金投资组合报告

  本基金按照《基金法》、《信息披露办法》及中国证监会的其他规定中关于投资组合报告的要求披露基金的投资组合。

  1. 报告期末基金资产组合情况

  截至2015年9月30日，华商产业升级混合型证券投资基金资产净值为157,042,485.61元，份额净值为1.278元，累计份额净值为1.278元。其投资组合情况如下：

  ■

  2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

  2015年9月30日

  ■

  3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  2015年9月30日

  ■

  4. 报告期末按券种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券投资。

  5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券投资。

  6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证投资。

  9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  （1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  （2）本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。

  10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  （1）本期国债期货投资政策

  根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。

  （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期未投资国债期货。

  （3）本期国债期货投资评价

  本基金本报告期未投资国债期货。

  11. 投资组合报告附注

  11.1

  2015年8月19日恒生电子公告公司控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（沪证专调查字2015356号）。因恒生网络涉嫌违反证券、期货法律法规，根据《中华人民共和国证券法》、《期货交易管理条例》的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对恒生网络进行立案调查。2015年9月7日，恒生电子股份有限公司收到公司控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司（以下简称“恒生网络”）的通知，恒生网络并刘曙峰先生、官晓岚先生于2015年9月7日收到中国证券监督管理委员会 行政处罚事先告知书（处罚字[2015]68号）。

  京天利于2015年6月19日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（稽查总队调查通字152201号），因公司关联关系及相关事项未披露，中国证监会根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司进行立案调查。在立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并就相关事项严格履行信息披露义务。

  本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  11.3其他资产项目包括：

  2015年9月30日

  ■

  11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有债券投资。

  11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  十二、基金的业绩

  1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  2.自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较■

  注：①本基金合同生效日为2010年6月18日。

  ②根据《华商产业升级混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60%-95%；债券投资比例为基金资产的0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

  十三、基金的费用与税收

  1. 基金费用的种类

  （1） 基金管理人的管理费；

  （2） 基金托管人的托管费；

  （3） 基金财产拨划支付的银行费用；

  （4） 基金合同生效后的基金信息披露费用；

  （5） 基金份额持有人大会费用；

  （6） 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

  （7） 基金的证券交易费用；

  （8） 依法可以在基金财产中列支的其他费用。

  2. 上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

  3. 基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  （1） 基金管理人的管理费

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：

  H＝E×年管理费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （2） 基金托管人的托管费

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：

  H＝E×年托管费率÷当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  （3） 除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

  4. 不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

  5. 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。

  6. 基金税收

  基金运作过程中涉及的各纳税主体根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，我公司结合华商产业升级混合型证券投资基金的运行情况，对其原招募说明书进行了更新，主要更新的内容说明如下：

  一、 在“重要提示”部分更新了相关内容。

  二、 更新了“三、基金管理人”的相关信息。

  三、 更新了“四、基金托管人”的相关信息。

  四、 更新了“五、相关服务机构”中代销机构相关信息。

  五、 在“九、基金的投资”中根据本基金的实际运作情况，更新了最近一期投资组合报告的内容，并更新了最近一期基金业绩和同期业绩比较基准的表现。

  六、 在“二十一、其他应披露事项”中披露了本期已刊登的公告内容。

  上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并阅读。

  华商基金管理有限公司

  2016年1月29日