证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 李曼宁

  日前，*ST融捷（002192）发布深沪两市第一份ST股年报，受益于锂电设备业绩稳步增长，该公司2015年实现净利润890.39万元，成功扭亏为盈。

  不过，就在*ST融捷摘帽在望之际，2月1日，深交所就年报披露向公司提出九个问题，这也是今年交易所发出的首份年报问询函件。

  深交所首先关注了*ST融捷的营收情况，尤其是公司营业收入与净利润之间的反向变动问题。年报显示，公司2015年实现营业收入2.32亿元，同比下降51.13%，但实现净利润890.39万元，同比增加110.80%。经营活动现金净额也较去年同期增加了368.32%。因此，交易所请公司就经营环境、业务模式、产品及同业公司情况等角度说明该现象。

  从财务角度看，“增利不增收”可能出自公司毛利率、期间费用及经常性损益的较大变动。因此，交易所也请公司结合同行业上述科目情况进行对比分析，并对比竞争对手的销售净利率。

  查阅年报，营业收入下降主要源自公司在专业沥青与燃料油销售行业的收入下滑。2014年公司实施战略转型，向锂盐业及电子书包领域发展，并逐步退出沥青和燃料油贸易行业。同年6月，公司收购东莞德瑞65%股权，新增锂电设备装备制造业务。公司本期营收主要来自精密设备行业1.27亿元的营收，占比营收总额的54.69%。

  *ST融捷净利润的增长还来自于费用减少。由于剥离沥青业务，公司期内相应的运输仓储费用减少；因融达锂业尚未复工，在职员工较数量减少，人力成本、解聘补偿、费用开支等大幅下降；公司去年通过定增募资偿还了全部银行贷款，使公司财务费用大幅降低。不过，毛利率方面，*ST融捷在精密设备制造行业的毛利率为36.8%，同比下降9.96%；新进入的电子书包领域毛利率为34.33%，尚未披露比较数据。

  同时，交易所关注到公司的前五大客户情况。*ST融捷前五大客户的销售额占到年度销售额的七成。证券时报·莲花财经记者注意到，其中第一大销售客户为芜湖天弋能源科技有限公司，该公司实际控制人与*ST融捷董事长吕向阳为兄弟关系。

  深交所还关注到存货、应收账款科目资产减值准备计提的充分性，以及旗下子公司未发生商誉减值的原因和合理性。

  具体而言，2015年末，公司存货余额1.06亿元，较2014年年末余额增加63%，除原材料外未计提跌价准备，且2015年末存货跌价准备余额228万元，同比减少53%；公司应收账款坏账准备计提比例为2.40%，较2014年大幅降低；公司商誉余额为1.41亿元。

  由于公司仅笼统披露未发生商誉减值，深交所要求结合公司锂电及相关下游产业的业务运营情况，量化分析因收购融达锂业、东莞德瑞股权确认的商誉未计提减值准备的原因及合理性。其中，公司全资子公司融达锂业从事固体锂辉石矿采选业务，截至年报发出日，融达锂业尚未复工复产，公司决定对融达锂业业绩承诺事项再次往后延期一年实现。另一家子公司东莞德瑞已达成业绩承诺，经营状况较好。

  实际上，存货、商誉减值等相关的信息披露问题一直受到监管层的重点关注。证监会去年发布的《2014年上市公司年报会计监管报告》就指出，在披露存货项目时应说明确定可变现净值的具体依据。部分上市公司所处行业近年来不景气，主要产品市场持续低迷，销售价格大幅下跌，销售产品毛利率为负，但公司未计提跌价准备，也未披露确定存货可变现净值的具体依据。同时，上市公司应披露商誉减值测试过程、参数及商誉损失的确认方法。