证券时报多媒体数字报

  理财余额破23万亿股份行赶超国有大行

  证券时报记者 孙璐璐

  近日，中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”发布《中国银行业理财市场年度报告（2015）》。《年报》显示，截至2015年末，理财资金账面余额突破20万亿大关，达到23.50万亿元，较2014年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。当年共发行18.7万只理财产品，累计募集资金158.41万亿元，为银行实现收益约1169.9亿元。全国性股份制银行理财资金余额超过国有大行，占据市场主体地位。

  在银行业理财产品投资资产方面，截至2015年底，债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产是理财产品主要配置的前三大类资产，共占理财产品投资余额的89.10%。

  债券及货币市场工具作为一种标准化的固定收益资产，在理财资金投资的11大类资产中占比最高。截至2015年底，投资于债券及货币市场工具的资金量占投资总额的50.99％，其中，利率债（包括国债、地方政府债、央票和政策性金融债）占理财投资资产余额的4.07％，信用债占理财投资总额25.42％。进一步来看，理财产品直接投资的信用债，以高信用评级的债券资产为主体，整体信用风险相对较低。截至2015年底，理财资金直接投资的信用债中，53.49％为AAA债券，26.43％为AA+债券。

  非标准化债权类资产也是银行理财产品主要投资的资产之一，截至2015年底，投资于非标准化债权类资产的资金占投资总额的15.73％，其中，收/受益权所占比重最大，占全部非标资产29.35％。从理财产品所投资的非标资产的风险来看，整体信用风险相对较低。截至2015年底，理财资金投资的非标债权资产中，A-以下的资产仅占6.33%。

  银行理财资金正是通过上述几大投资产品直接或间接进入实体经济，支持经济发展。数据显示，截至2015年底，有15.88万亿元的理财资金通过配置债券、非标资产、权益类资产等方式投向了实体经济，占理财资金投资各类资产余额的67.09％，比2014年增加5.17万亿元，增幅为48.27％。

  具体到资金投向的行业分布，规模最大的五类行业为：土木工程建筑业、公共设施管理业、房地产业、道路运输业、电力热力生产和供应业等，前五类行业占比为46.42％。

  此外，值得注意的是，在监管部门的引导下，理财资金投向非标资产中重点监控行业和领域的资金量有所下降，其余额从2014年底的2125.4亿元降到2015年底的1937.0亿元，下降262.4亿元，降幅12.35%。

  具体来看，涉及“两高一剩”行业和地方政府融资平台的非标资产规模都出现了一定的下降，分别较2014年末下降22.85%和46.92%。

  虽然银行理财在去年仍继续呈现强劲增长态势，但受到多次降息降准、金融市场整体收益率下滑等影响，封闭式理财产品兑付客户收益率亦呈现出下降的趋势，特别是下半年，兑付客户年化收益率从上半年的平均4.8%左右下降至平均4.1%左右。2015年，终止到期的理财产品中有44只产品出现了亏损，主要为外资银行发行的结构化理财产品，占全部终止到期产品的0.03%，亏损理财产品本金的平均偿还率为89.24%。

  上交所加大个股日常监控和自律监管力度

  证券时报记者 朱凯

  近期，沪市先后有中毅达、大恒科技等个股，在上市公司连续澄清未有重大应披露信息、且公司基本面无重大变化的情况下，股价出现短期大幅上涨的情况。对此，上交所保持高度关注，并加大了日常监控和自律监管力度。

  证券时报记者了解到，上交所分析相关股票的交易情况后指出，在此类股票的上涨过程中，有部分大户轮番参与进行炒作，交易风格快进快出，具体表现为盘中高价连续买入，次日逢高即全部卖出；大户的上述行为吸引了不少中小个人投资者跟风买入，推动股价继续上行；少数大户存在大额申报、虚假申报、涨跌幅限制价格大量申报、日内或隔日反向、高买低卖等异常交易行为。

  针对上述情况，上交所已向中国证监会进行了专项报告，并对6名投资者采取了盘中暂停当日交易的自律监管措施，对28名投资者进行了书面警示，对个别涉嫌存在一致行动关系的投资者进行了监管问询。

  上交所提醒投资者，在参与无相关信息披露且存在大幅波动的股票交易中，广大投资者尤其是中小个人投资者应特别注意防范风险，理性投资，避免盲目跟风。