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国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金2016第一季度报告 2016-04-22 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:同期业绩比较基准以人民币计价。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年4月26日至2016年3月31日) ■ 注:(1)本基金的合同生效日为2013年4月26日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 (2)同期业绩比较基准以人民币计价。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1月,中国股市下跌,人民币贬值。2月,欧洲银行业债券受创严重。双重事件影响全球金融市场在今年前两个月动荡明显。中国企业境外高收益债市场虽然也受到一定影响有所下跌,但是表现却相当平稳。基金净值仅在1月间有一些回撤,2月开始即稳定回升,至3月底,基金净值屡创新高。 本基金的良好表现主要原因在于:1)早在2015年初,基金就开始逐渐减少商品、工业等处于下行周期的行业配置比重,增加了政策和基本面均较好的房地产行业比重。2015年下半年房地产行业逐渐升温,企业销量增长较好,利润增加。另外房地产企业在境内大规模发债。这些债利息较低,降低了发债企业的成本,提高了企业的流动性。这些都对我们持有的债券是利好。2)在债券选择过程中,我们非常注重基本面分析,极为谨慎,严控行业和单个债券的风险。今年本基金所关注的债券中未发现出现较大的信用风险恶化的情况。3)欧洲央行和日本央行宣布进一步量化宽松,美联储一季度没有加息,这些举动对于市场有一定的提振作用。4)人民币小幅升值对于基金净值也有0.2%左右的正面影响。 一季度本基金和本公司其它QDII基金申购量均较大,以至于本公司的QDII额度消耗殆尽。因此,本基金于2月底暂停申购。因此对投资者造成的不便,感谢投资者的理解。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2016年第一季度的净值增长率为2.30%,同期业绩比较基准收益率为2.33%(注:同期业绩比较基准以人民币计价。) 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为除美国外,全球经济都不算强劲。中国宏观经济将继续缓慢走弱,欧洲和日本仍然在底部徘徊,没有经济复苏的明确迹象。在这种背景下,中国的利率水平将逐渐走低,美元长期走强。对于中国企业来说,如不考虑信用风险,发债公司的债务成本应该会不断走低。 在当前经济环境中,控制所持债券的信用成本是关键。中国企业中能源、钢铁、煤矿等企业债券信用质量不断下降。有些工业、消费品行业的债券信用也不断走弱。另一方面,房地产行业基本面非常好,信用风险并不算高,也没有迹象表明会出现严重的信用恶化。因此我们对本基金在今后的表现非常有信心。但是同时也要警惕中国各区域房地产行业发展不均、有些企业风格过于激进带来的个别债券信用风险。 对于货币风险,我们认为长期来看,美元相对于其它货币(包括人民币)还是处于升值通道。美国强劲的就业市场,不断升高的核心通胀,都会不断地向美联储施加压力提高利率。这对于投资美元资产的本基金是正面的。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ■ 注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.10.3其他资产构成 ■ 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金基金合同 2、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一六年四月二十二日 本版导读:
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