证券时报多媒体数字报

  一 重要提示

  1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

  1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

  1.3 公司全体董事出席董事会会议。

  1.4 致同会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

  1.5 公司简介

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  1.6 经致同会计师事务所审计,2015年度公司归属于母公司股东的净利润为53,129,734.65元,2015年末未分配利润为592,240,091.09元。 2015年度公司利润分配预案为:以2015年末总股本665,807,918股为基数,每10股派送现金红利3.00元(含税),共计派送现金199,742,375.40元,剩余未分配利润结转下年度。 公司2015年度不进行资本公积金转增股本。

  二 报告期主要业务或产品简介

  (一)报告期内公司所从事的主要业务、经营模式

  华联综超总部位于北京,主营超市零售,门店分布在华北、华东、华南、西南、西北、东北等多个地区。公司经营模式包括自营模式、联营模式和租赁模式,超市业态主要包括生活超市和高级超市。

  公司通过自营模式获取进销差价,通过联营模式获取销售扣点,通过租赁模式获取租金收入。

  分业态经营。

  随着社会的发展和人民生活水平的提高,消费者越来越注重服务消费,更为讲求品牌和文化内涵。消费个性化、便利化、情感化特征也将更加明显。消费偏好的变化必将促进以提高生活品质为主旨的新型零售业态应运而生。上述演变带给超市行业的发展趋势便是生活超市与高级超市等多样化业态的细分,而这也正是华联综超一直以来秉持的经营理念。华联综超是国内最早开始超市业态分化的企业之一,经过十几年的探索和发展,公司在总结过往经验的基础上,将继续坚持业态分化的经营方式,为不同的顾客群体提供多样化服务。

  自营为主及二级采购模式。

  公司目前最主要的经营模式为自营方式。在自营模式下,公司直接采购商品,通过获取进销差价获得利润,承担商品在经营过程中的风险。公司采用自营模式的商品主要为食品、日用品、小家电等超市商品。自营模式的优势主要在于公司在商品的采购和销售过程中更为自主,对于销售产品的种类上更为自由,可以针对不同商品的盈利状况和市场需求进行及时的调整,销售利润空间更大;在商品供应商的选择范围上也更宽广。

  公司目前实行的是总部全国联采、地区统采的二级采购体系。借助连锁经营的优势,公司对销量大的商品、全国性的品牌和一些国际化的品牌采取全国联采的模式。对于生鲜类和地域特征强的产品,采取地区统采的模式,降低营业成本。

  不同经营模式下的经营情况

  单位:万元

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  不同经营业态下的经营情况

  金额单位:万元

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  (二)报告期内行业情况

  中国实体经济告别高速增长,面临增速放缓、结构调整的经济发展新常态。根据国家统计局公布资料显示,中国2015年GDP增长6.9%,较上一年度增速减缓0.4个百分点,创25年新低。特别是互联网+时代来临,在网络零售的冲击下,我国传统零售行业正面临前所未有的困境。经济新常态下,终端需求持续疲软,实体零售面临较大压力。

  根据国家统计局公布的数据显示,社会消费品零售总额在2015年跃上30万亿元大关,消费品市场规模稳居世界第二位。2015年社会消费品零售总额同比增长 10.7%,增速比 2014 年同期回落?1.3?个百分点,扣除价格因素,实际增长?10.6%,比?2014?年同期回落?0.3?个百分点。根据中华全国商业信息中心的监测数据,2015?年全年全国百家重点大型零售企业零售额同比下降0.1%,增速相比上年回落了?0.5?个百分点,也是自 2012 年以来增速连续第四年下降。

  伴随着商品供应的品种和数量的不断增多,商品质量的明显提高,商品结构也发生着变化。消费商品由以基本生活品为主到以发展、享受型消费品为主,消费结构由衣、食消费向住、行消费转移,步入快速转型期。根据国家统计局的数据,2013-2015年,限额以上单位家用电器和音像器材类商品年均增长11.6%,通讯器材类商品年均增长27.4%,文化办公用品类商品(计算机及配套产品包括在此类)年均增长12.9%,金银珠宝类商品年均增长10.5%,均高于限额以上单位消费品零售额年均9.6%的增速。

  2009年开始,中国网络零售市场飞速发展。根据中国电子商务研究中心发布的统计数据,2014年中国网络零售市场交易规模达到28211亿元,同比增长47.80%,2015上半年中国网络零售市场交易规模达16140亿元,同比增长48.70%。在网络零售的冲击下,我国传统零售行业正面临前所未有的困境:线下客流下滑、客户转化困难、盈利下滑等。针对传统零售业,如何从产品驱动转变为客户驱动,如何利用自身的特点与电商竞争都成为重要课题。

  另一方面,互联网金融的移动支付和电子支付的快速发展也助现代零售行业一臂之力,为城乡居民创造了更好的条件。

  基于上述宏观经济对零售行业的影响,公司将针对不同区域及不同客户群体,加强优化商品结构,继续探索与互联网金融的融合,合理利用电子移动支付的便捷优势,为消费者提供更体贴、周到的服务。

  三 会计数据和财务指标摘要

  单位:元 币种:人民币

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  四 2015年分季度的主要财务指标

  单位:元 币种:人民币

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  五 股本及股东情况

  5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

  单位: 股

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  5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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  5.3 公司优先股股东总数及前10 名股东情况

  单位:股

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  六 管理层讨论与分析

  报告期内,公司按照年初制定的经营计划稳步推进工作。包括加大对已有门店的管理,加强基础管理工作;继续强化生鲜工作,确保生鲜物流的高效率和生鲜商品的高质量;启动微信支付等创新服务平台提升顾客的购物体验;继续推进物流配送的建设,提高商品周转率;进一步加强自有品牌开发和经营;持续完善信息系统等后台系统建设;稳步拓展新店。

  报告期,公司新开25家门店,实现营业收入13,429,809,356.86元,比去年同期增长0.74%,归属于母公司股东的净利润53,129,734.65元,比去年同期减少48.15%;营业收入增长主要是其他业务收入增长所致。归属于母公司股东的净利润减少主要是费用的增加大于毛利的增长所致。

  (一) 主营业务分析

  利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位:元 币种:人民币

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  营业收入:新开门店的增加以及其他业务收入的增加

  营业成本:与去年基本持平

  销售费用、管理费用增长:新开门店的增加使物业管理费、折旧费有一定上涨

  财务费用:利息收入增加,利息支出减少

  经营活动产生的现金流量净额减少:与经营活动相关的现金收入减少

  投资活动产生的现金流量净额减少:投资活动的现金收入减少,现金支出增多

  筹资活动产生的现金流量净额增加:筹资活动的现金收入增加

  营业利润减少:费用增长大于毛利的增加

  归属于母公司股东的净利润减少:营业利润下降,使归属于母公司所有者的利润总额减少。

  1.收入和成本分析

  (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况

  单位:元 币种:人民币

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  ■

  主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

  营业收入的上涨主要是新开门店的增加和其他业务收入的增长。

  (2).成本分析表

  单位:元

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  成本分析其他情况说明

  主营业务成本较上年同期变动不大。

  2.费用

  费用情况分析表

  单位:元

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  3.现金流

  单位:元

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  (二)非主营业务导致利润重大变化的说明

  武汉海融兴达系本公司以武汉中华路店物业评估值21,695.00万元及现金9,905.00万元出资设立的全资子公司,实收资本31,600.00万元。本期北京华联商厦股份有限公司(“华联股份”)以31,600.00万元收购本公司持有武汉海融兴达100%的股权,股权转让于2015年3月31日完成。武汉中华路店物业账面价值4,114.51万元,与评估值的差额17,580.49万元作为处置固定资产收益计入营业外收入;武汉海融兴达转让时点账面净资产31,593.63万元,与转让价款的差额6.37万元作为处置长期股权投资形成的收益计入投资收益。

  (三)资产、负债情况分析

  资产及负债状况

  单位:元

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  (四)行业经营性信息分析

  零售行业经营性信息分析

  1.报告期末已开业门店分布情况

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  2.其他说明

  (1)公司营业收入前10间门店的分布情况

  营业收入前10间门店的分布情况

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  (2)公司报告期内新增门店情况

  报告期内新增门店

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  (3)公司报告期内关闭门店情况

  报告期内关闭门店

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  (4)公司尚无2016年租赁期满的门店。

  (5)公司店效分析表

  店效情况统计

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  (6)公司主要费用分析表

  费用分析表

  单位:元

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  (7)公司仓储物流情况

  在物流配送方面,公司采用总部全国联采、地区统采的二级采购体系,使公司能够最大可能地降低采购成本,为全面低价的销售定位创造条件。截至2015年12月末公司已投入运营的物流配送中心共17个,其中生鲜物流配送中心16个,干仓物流配送中心1个,主要分布在北京、南京、合肥、青海、银川、兰州、贵阳、遵义、成都、攀枝花、广西、郑州、太原、酒泉、大连,这些配送中心主要以自有物流形式经营,仓库及车辆主要以租赁形式用于仓储及运输。2015年度,公司在仓储物流方面的支出详见前述“费用分析表”,未来将继续推进干仓配送中心的建设。公司物流配送网络的逐步完善有助于公司提高物流效率、降低物流成本和控制商品质量。

  (8)公司采购与存货情况

  采购与存货情况统计表

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  (9)会员类别情况

  2015年不同类别会员的销售额情况

  单位:万元

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  (10)报告期内促销活动

  在2015年26个重点促销档期,公司联手各大重点品牌在全国开展了7500余场次的品牌店内主题促销活动,500余场次的大型路演活动,获得了全国消费者的热烈响应,更获得了上百万会员的参与支持。

  在与各大品牌的联合促销中,公司利用自身优良的品牌效应和宣传手段,极大的提升了各类主题促销活动的效果:其中与伊利品牌合作的“助力健康,一起奔跑”的促销活动中,商品销量大幅增长15%,并荣获伊利集团2015年“JBP最佳实践单位奖”; 在与益海嘉里公司联合促销活动中,主力地区销售创下了档期销售额超过季度目标的优秀表现;在与宝洁、联合利华两大品牌的合作中,通过全国主题促销活动,洗护类销售增长高于10%以上,其中宝洁的碧浪机洗洗衣液新品上市,当月表现高于市场表现5%。

  (11)公司2016年投资计划

  公司计划2016年开店规模在20家左右,每家门店的投资规模约为平均2000万元,以上资金需求将通过自有资金、发行债券、银行贷款等方式解决。

  (五)投资状况分析

  1、对外股权投资总体分析

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  (1)重大的股权投资

  被投资公司情况

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  说明:报告期内公司已将武汉海融兴达商业管理有限公司100%股权转让给北京华联商厦股份有限公司。

  持有非上市金融企业股权情况

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  (2)重大的非股权投资

  非募集资金项目情况

  单位:万元

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  (3)以公允价值计量的金融资产

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  (六)重大资产和股权出售

  报告期内,北京华联商厦股份有限公司(“华联股份”)以31,600.00万元收购本公司持有武汉海融兴达100%的股权,股权转让于2015年3月31日完成。

  (七)主要控股参股公司分析

  单位:万元

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  (八)公司关于公司未来发展的讨论与分析

  1、行业竞争格局和发展趋势

  2015年,世界经济仍处于危机后的深度调整之中,复苏情况不及预期,呈现出一种低增长、低物价、低利率的不平衡状态。我国宏观经济自2015年以来增速有所回落,2015年实现国内生产总值676,708亿元,同比增长6.9%,增速同比下降0.4个百分点。经济总体上正处于调结构、转方式的关键阶段,结构调整的阵痛在持续释放,经济下行的压力仍然较大。

  在国内经济持续转型的大环境下,零售行业增长乏力,但经济增长、居民收入的稳步提高以及新型城镇规划带来的消费升级为零售行业的发展带来动力。2015年全国社会消费品零售总额达到300931亿元,比上年增长10.7%,扣除价格因素实际增长10.6%。城镇居民人均可支配收入31195元,比上年增长8.2%,扣除价格因素实际增长6.6%;农村居民人均可支配收入11422元,比上年增长8.9%,扣除价格因素实际增长7.5%。

  零售行业具有广阔的发展前景,但伴随着经济形势的调整和行业竞争的加剧,零售行业依然面临较为严峻的形势。

  公司在西北、华北、华东、华南、西南等区域,拥有较多的门店,在当地具有一定的市场影响力。

  公司作为国内发展较早的超市企业,积累了一定的门店资源、管理资源和商品资源,具有一定的市场优势。但是,面临市场的激烈竞争和其他渠道的分流,公司面临来客下滑的困难,直接影响公司经营业绩和盈利能力。

  2、公司发展战略

  公司将继续以核心业务为发展重点,采取积极措施加大门店的盈利能力,保持并扩大老门店的优势,同时积极稳健地发展新店,扩大公司规模。

  3、经营计划

  2016年,公司通过加强现有门店的管理、开设新店,稳步提高销售收入。通过集中统采降低采购成本,通过加强管理,降低经营费用。具体措施如下:

  (1)进行机构调整,优化机构设置,精简岗位,提高管理效率。

  (2)继续推进系统升级工作,提高经营效率。

  (3)商品方面,优化商品结构,突出有毛利空间的商品,引入高品质的进口产品。加强生鲜工作,提高生鲜竞争力,确保品类结构丰富及价格优势,以生鲜推动来客增长。

  (4)继续加大自有品牌的开发和商品基地的建设,减少中间环节,提高毛利率。

  (5)积极推进物流建设,提升物流效率、降低成本和控制商品质量。

  (6)以积极稳健的策略,进一步拓展新店,扩大规模,以保持区域市场竞争优势和市场占有率。

  (7)加强食品安全工作,产品从源头监督,加强供应商管理,确保公司销售商品的安全性。

  (8)加强人才招聘和培训工作,重视人才培养和选拔,继续完善招聘和考评体系,改善绩效考核。

  为维持当前业务并完成在建项目投资,所需的资金需求来源包括自有资金、银行借款、债券融资等。

  该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,提示投资者对此保持足够的风险意识,并且理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

  4、可能面对的风险

  (1)政策风险

  近年来,国家出台了一系列促进内需、加快零售行业发展的产业政策。但因国际国内经济形势的发展存在较大的不确定性,外资、内资企业网点扩张速度加快,随着经济环境的变化,上述政策随时可能发生变化,对连锁零售企业会产生一定的不利影响。针对国家对零售业的政策风险,公司及时跟踪了解国家对零售业的政策动向,及时调整经营策略。

  (2)市场风险

  ①宏观经济形势风险。宏观经济形势的好坏,直接影响零售业的发展,尤其是居民购买力的变化以及居民对未来经济形势的预期,直接对零售企业的销售产生影响。针对宏观经济形势影响零售业的风险,公司采取加大促销力度、改善商品结构、控制经营管理成本等措施。

  (下转B214版)