证券时报多媒体数字报

  （上接B5版）

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  （二）母公司财务报表

  公司2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年3月31日的母公司资产负债表，2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-3月的母公司利润表、母公司现金流量表以及2013年度、2014年度、2015年度母公司所有者权益变动表如下：

  1、资产负债表

  单位：（人民币）元

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  2、利润表

  单位：（人民币）元

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  3、现金流量表

  单位：（人民币）元

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  4、所有者权益变动表

  单位：（人民币）元

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  （三）合并报表范围及变化情况

  本公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定，本公司最近三年及一期合并报表范围变化情况及原因如下表：

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  （四）管理层讨论与分析

  1、公司最近三年及一期主要财务指标

  （1）主要财务指标

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  （2）母公司的净资本及风险控制指标

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  注：上表中资产负债率已扣除客户资产。

  2、公司财务状况简要分析

  （1）资产构成情况分析

  最近三年及一期，公司资产的总体构成情况如下：

  单位：（人民币）元

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  截至2013年末、2014年末、2015年末以及2016年一季度末，公司总资产分别为46.37亿元、141.90亿元、340.92亿元和391.91亿元。

  公司资产由客户资产和自有金融资产组成。客户资产包括客户资金存款和客户备付金。2013年末、2014年末、2015年末以及2016年一季度末，客户资产分别为15.59亿元、39.07亿元、54.09亿元和59.97亿元，2014年及2015年客户资产大幅增加主要受资本市场行情影响。客户资产规模的变动一方面受证券市场波动的影响，另一方面与证券市场投资品种日益丰富有关。

  公司自有金融资产以融出资金、买入返售金融资产、交易性金融资产及可供出售金融资产为主，2013年末、2014年末、2015年末和2016年一季度末，公司自有金融资产规模分别为21.10亿元、85.52亿元、246.15亿元和273.20亿元，公司自有金融资产规模逐年增加主要是由于报告期内公司资产管理业务规模、证券交易投资业务持有金融资产规模增加等因素所致。

  报告期内，公司资产以流动资产为主，固定资产、无形资产等非流动资产占比较低，资产的安全性高、流动性强。

  2016年1月，公司完成了配股的募集，补充了营运资金，资产流动性良好、结构合理。此外，考虑到市场波动影响，公司对存在减值迹象的资产已计提了相应的减值准备，资产质量较高。

  （2）负债构成情况分析

  最近三年及一期，公司负债的总体构成情况如下：

  单位：（人民币）元

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  公司2013年末、2014年末负债主要由代理买卖证券款、卖出回购金融资产款和应付职工薪酬构成，上述负债项目之和占负债总额的比例分别为96.86%、95.16%；2015年末、2016年3月末负债主要由应付短期融资款、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债、代理买卖证券款、卖出回购金融资产款和应付债券构成，上述负债项目之和占负债总额的比例分别93.06%、92.32%。

  （3）偿债能力分析

  报告期内，公司主要偿债指标如下：

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  注：上表中资产负债率已扣除客户资产。

  总体来看，报告期内公司偿债能力指标总体未发生重大变化。报告期内，公司流动比率和速动比率均保持在2.07倍至3.11倍之间，短期偿债能力突出；公司资产负债率（合并）（扣除客户资产）在29.03%至72.17%之间，公司近一年及一期资产负债率大幅增加是由于最近一年发行大量债券所致，除此之外公司整体运营稳定，不存在长期负债偿债能力不足的问题。

  截至2016年3月31日，公司资产总额391.91亿元，归属于母公司的净资产112.76亿元，资产负债率（合并）为64.47%，流动比率为2.07。公司现金流充裕、资产流动性强、会计政策审慎，对于存在减值迹象的资产计提了充足的减值准备。公司总体上具有较好的偿债能力。

  （4）盈利能力分析

  公司最近三年及一期的主要盈利指标如下：

  单位：（人民币）万元

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  公司2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-3月合并口径净利润分别为7,617.67万元、57,255.42万元、113,475.64万元及560.94万元，报告期内，公司实现的净利润绝大部分来自于母公司主体的经营活动。

  公司2012-2013年度受到A股市场低迷，IPO审核停滞、市场竞争加剧等因素的影响，证券交易量、IPO承销数量及融资规模大幅下降，导致公司经纪业务和投行业务出现较大幅度的下滑，致使公司全年业绩整体下滑。2014年至2015年，随着公司取得非公开发行募集资金及多项新业务资格，业务投入力量加大，借助二级市场行情企稳及IPO开闸的机会，公司的盈利能力得到提升，业绩较往年同期大幅增长。

  （五）未来业务目标及盈利能力的可持续性

  在业务方面，公司将继续保持经纪和证投业务业绩的稳定增长，扩大信用业务规模；通过推进互联网金融发展，开展综合业务，促进经纪业务转型，为公司业务稳步增长奠定基础。同时把资管和固收业务作为2016年业务的主要增长点，进一步发展壮大资管和固收业务，拓展新的业务领域，逐步在细分业务领域形成品牌，提升业绩排名。此外将重点加大对投行和研究院的投入，继续引进、招聘人才，培育团队；继续支持股转、直投和国际业务的发展。2015年太平洋特别并购公司（简称PAAC）成功登陆美国纳斯达克，2016年将继续推进SPAC并购业务。

  在人员建设方面，公司仍将人才引进和招聘工作作为公司的重点工作之一。鉴于证券行业和公司正处在持续扩张与竞争加剧的发展趋势之中，公司将采取多种方式，加强主动招聘的力度。其中，重点招聘或引进业务发展所需人员。

  在管理方面，鉴于2015年整个行业发生了多起风险事件，公司将合规经营、规范管理作为生存和发展的基础。公司将从岗位职责、权限管理、业务流程、操作规则、内部制度等方面进行梳理，规范管理，促进业务的良性发展。

  面对创新发展的新形势，公司确立了长期发展战略及业务发展的目标和方向。

  长期发展战略：致力于发展成为具有为客户提供多渠道的资本市场价值实现能力、成为以证券业务为核心的、具备一定国际竞争力的大型证券控股集团。

  业务发展的目标和方向：以资管业务为切入点，各部门分工合作，打造企业投融资—资管产品设计—销售投融资产业链，有效连接、满足客户投融资需求。即公司将融合直投、投行、并购、资管四类业务，为各类客户提供资金融通—投资—上市（并购）—退出—财富管理—再投资的循环服务，即为客户提供财富管理服务；公司将发挥地缘优势，结合国内外资本市场的特点，在国内投行和并购业务的基础上，通过国际资本市场，为客户提供多渠道的资本市场价值实现。

  四、本次公开发行的募集资金用途

  公司的净资本水平与行业内大型证券公司还有很大差距。净资本的雄厚程度直接影响到公司在市场竞争中的实力，也是公司开展新业务必须具备的条件之一。为顺应市场形式的变化，抓住证券行业发展的历史性机遇，使公司在激烈的市场竞争中占据更加有利的地位、实现公司的跨越式发展，公司拟通过发行可转换公司债券募集资金，尽快提高公司资本规模。

  本次可转债募集资金总额不超过37亿元人民币，扣除相关发行费用后，将全部用于补充公司营运资金，支持公司各项业务发展，增强公司抗风险能力，在转股后按照相关监管要求用于增加公司的资本金。

  本次募集资金主要用途包括但不限于：

  1、扩大信用交易业务规模，增强以融资融券、股票质押式回购业务为代表的资本中介业务发展；

  2、在风险可控的前提下，适时适度扩大权益类证券投资业务规模；

  3、扩大低风险投资业务规模，积极发展固定收益类证券投资业务；

  4、其他资金安排。

  本次可转债发行的顺利完成，将有利于公司未来进一步扩充净资本规模，补充营运资金，扩大业务规模，增强抗风险能力，提升公司的持续盈利能力和市场竞争能力，为股东创造更大的收益。

  特此公告。

  太平洋证券股份有限公司董事会

  二〇一六年五月二十七日