证券时报多媒体数字报

  重要提示

  本基金经２００９年３月６日中国证券监督管理委员会下发的《关于核准中欧稳健收益债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可［２００９］２０８号）核准，进行募集。本基金基金合同于２００９年４月２４日正式生效。

  基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益；因基金价格可升可跌，亦不保证基金份额持有人能全数取回其原本投资。

  本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认（申）购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到的风险包括：因政治、经济、社会等因素对证券价格波动产生影响而引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金份额产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金投资债券引发的信用风险，以及本基金投资策略所特有的风险等等。本基金是一只债券型基金，属证券投资基金中的中低风险收益品种。

  投资有风险，投资人在认（申）购本基金前应认真阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》。本基金的过往业绩并不代表将来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

  本摘要根据《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》和《中欧稳健收益债券型证券投资基金更新招募说明书》编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

  本更新招募说明书所载内容截止日为２０１６年４月２３日（特别事项注明除外），有关财务数据和净值表现截止日为２０１６年３月３１日（财务数据未经审计）。

  一、基金管理人

  （一）基金管理人概况

  １、名称：中欧基金管理有限公司

  ２、住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路３３３号东方汇经大厦５层

  ３、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路３３３号东方汇经大厦５层、上海市浦东新区花园石桥路６６号东亚银行金融大厦８层

  ４、法定代表人：窦玉明

  ５、组织形式：有限责任公司

  ６、设立日期：２００６年７月１９ 日

  ７、批准设立机关：中国证监会

  ８、批准设立文号：证监基金字［２００６］１０２号

  ９、存续期间：持续经营

  １０、电话：０２１－ ６８６０９６００

  １１、传真：０２１－ ３３８３０３５１

  １２、联系人：袁维

  １３、客户服务热线：０２１－６８６０９７００、４００－７００－９７００（免长途话费）

  １４、注册资本：１．８８亿元人民币

  １５、股权结构：

  意大利意联银行股份合作公司（简称ＵＢＩ）出资６，５８０万元人民币，占公司注册资本的３５％；

  国都证券股份有限公司出资３，７６０万元人民币，占公司注册资本的２０％；

  北京百骏投资有限公司出资３，７６０万元人民币，占公司注册资本的２０％；

  上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）出资３，７６０万元人民币，占公司注册资本的２０％；

  万盛基业投资有限责任公司出资９４０万元人民币，占公司注册资本的５％；

  上述５个股东共出资１８，８００万元人民币。

  （二）主要人员情况

  １、基金管理人董事会成员

  窦玉明先生，清华大学经济管理学院本科、硕士，美国杜兰大学ＭＢＡ，中国籍。中欧基金管理有限公司董事长，民航投资管理有限公司董事，上海盛立基金会理事会理事。曾任职于君安证券有限公司、大成基金管理有限公司。历任嘉实基金管理有限公司投资总监、总经理助理、副总经理兼基金经理，富国基金管理有限公司总经理。

  Ｍａｒｃｏ Ｄ’Ｅｓｔｅ 先生，意大利籍。现任中欧基金管理有限公司副董事长。历任布雷西亚农业信贷银行（ＣＡＢ）国际部总监，联合信贷银行（Ｕｎｉｃｒｅｄｉｔ）米兰总部客户业务部客户关系管理、跨国公司信用状况管理负责人，联合信贷银行东京分行资金部经理，意大利意联银行股份合作公司（ＵＢＩ）机构银行业务部总监，并曾在Ｃｒｅｄｉｔｏ Ｉｔａｌｉａｎｏ（意大利信贷银行）圣雷莫分行、伦敦分行、纽约分行及米兰总部工作。

  朱鹏举先生，中国籍。现任中欧基金管理有限公司董事、国都证券股份有限公司投资银行总部业务董事、投资银行业务内核小组副组长，兼任国都景瑞投资有限公司副总经理。曾任职于联想集团有限公司、中关村证券股份有限公司，国都证券股份有限公司计划财务部高级经理、副总经理。

  刘建平先生，北京大学法学硕士，中国籍。现任中欧基金管理有限公司董事、总经理。历任北京大学助教、副科长，中国证券监督管理委员会基金监管部副处长，上投摩根基金管理有限公司督察长。

  Ｄａｖｉｄ Ｙｏｕｎｇｓｏｎ先生，英国籍。现任ＩＦＭ（亚洲）有限公司创办者及合伙人，英国公认会计师特许公会－资深会员及香港会计师公会会员，中欧基金管理有限公司独立董事。历任安永（中国香港特别行政区及英国伯明翰，伦敦）审计经理、副总监，赛贝斯股份有限公司亚洲区域财务总监。

  郭雳先生，北京大学法学博士（国际经济法），美国哈佛大学法学硕士（国际金融法），美国南美以美大学法学硕士（国际法／比较法），中国籍。现任北京大学法学院教授、院长助理，中欧基金管理有限公司独立董事。历任北京大学法学院讲师、副教授，美国康奈尔大学法学院客座教授。

  戴国强先生，上海财经大学金融专业硕士，复旦大学经济学院世界经济专业博士，中国籍。２０１６年３月７日起担任中欧基金管理有限公司独立董事。历任上海财经大学金融学院常务副院长、 院长、 党委书记，上海财经大学ＭＢＡ学院院长兼书记，上海财经大学商学院书记兼副院长。

  ２、基金管理人监事会成员

  唐步先生，中欧基金管理有限公司监事会主席，中欧盛世资产管理（上海）有限公司董事长，中国籍。历任中欧基金管理有限公司董事长，上海证券中央登记结算公司副总经理，上海证券交易所会员部总监、监察部总监，大通证券股份有限公司副总经理，国都证券有限责任公司副总经理、总经理。

  廖海先生，中欧基金管理有限公司监事，上海源泰律师事务所合伙人，中国籍。武汉大学法学博士、复旦大学金融研究院博士后。历任深圳市深华工贸总公司法律顾问，广东钧天律师事务所合伙人，美国纽约州Ｓｃｈｕｌｔｅ Ｒｏｔｈ ＆ Ｚａｂｅｌ ＬＬＰ律师事务所律师，北京市中伦金通律师事务所上海分所合伙人。

  陆正芳女士，中欧基金管理有限公司交易总监，中国籍，上海财经大学证券期货系学士， １３年以上证券及基金从业经验。历任申银万国证券股份有限公司中华路营业部经纪人。

  李琛女士，中欧基金管理有限公司客户服务总监，中国籍，同济大学计算机应用专业学士， １７年以上证券及基金从业经验。历任大连证券上海番禺路营业部系统管理员，大通证券上海番禺路营业部客户服务部主管。

  ３、公司高级管理人员

  窦玉明先生，中欧基金管理有限公司董事长，中国籍。简历同上。

  刘建平先生，中欧基金管理有限公司总经理，中国籍。简历同上。

  卢纯青女士，中欧基金管理有限公司分管投资副总经理，兼任中欧基金管理有限公司研究总监、事业部负责人，中国籍。加拿大圣玛丽大学金融学硕士，１０年以上基金从业经验。历任北京毕马威华振会计师事务所审计，中信基金管理有限责任公司研究员，银华基金管理有限公司研究员、行业主管、研究总监助理、研究副总监。

  许欣先生，中欧基金管理有限公司分管市场副总经理，中国籍。中国人民大学金融学硕士，１４年以上基金从业经验。历任华安基金管理有限公司北京分公司销售经理，嘉实基金管理有限公司机构理财部总监，富国基金管理有限公司总经理助理。

  ４、本基金基金经理

  （１）现任基金经理

  刘德元先生，中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理，中国籍。武汉轻工大学（原武汉工业学院）物流管理专业学士，１１年以上证券及基金从业经验。历任大公国际资信评估有限公司技术总监，阳光资产管理股份有限公司高级研究员。２０１５年６月加入中欧基金管理有限公司，曾任信用研究员，现任中欧增强回报债券型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理（２０１５年８月２０日起至今）、中欧兴利债券型证券投资基金基金经理（２０１５年９月２５日起至今）、中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金基金经理（２０１５年１０月２２日起至今）、中欧强势多策略定期开放债券型证券投资基金基金经理（２０１５年１１月１０日起至今）、中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金（２０１５年１１月２７日起至今）、中欧琪丰灵活配置混合型证券投资基金（２０１５年１１月２７日起至今）、中欧信用增利债券型证券投资基金（ＬＯＦ）（２０１５年１２月２日起至今）、中欧骏盈货币市场基金基金经理（２０１５年１２月２４日起至今）、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理（２０１６年１月８日起至今）、中欧纯债债券型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理（２０１６年２月１６日起至今）、中欧强盈定期开放债券型证券投资基金基金经理（２０１６年３月２５日起至今）。

  （２）历任基金经理

  刘杰文先生，于２００９年４月２４日至２００９年１２月１５日期间担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

  林钟斌先生，于２００９年１２月１５日至２０１１年４月８日期间担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

  聂曙光先生，于２０１０年５月１０日至２０１１年７月２８日期间担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

  赖海英女士，于２０１１年７月２８日至２０１２年６月１３日期间担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

  姚文辉先生，于２０１２年６月１３日至２０１４年１月１７日期间担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

  腊博先生，于２０１３年８月２９日至２０１４年１２月９日期间担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

  孙甜女士，于２０１４年１２月９日至２０１６年１月８日期间担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

  ５、公司投资决策委员会成员

  投资决策委员会是公司进行基金投资管理的最高投资决策机构，由总经理刘建平、分管投资副总经理卢纯青、事业部负责人周蔚文、陆文俊、刁羽、刘明月、周玉雄、曲径、赵国英，曹名长、王健组成。其中总经理刘建平任投资决策委员会主席。

  ６、上述人员之间均不存在近亲属关系。

  二、基金托管人

  （一）基金托管人情况

  １、基金托管人情况

  （１）基本情况

  名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）

  住所：北京市西城区金融大街２５号

  办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

  法定代表人：王洪章

  成立时间：２００４年０９月１７日

  组织形式：股份有限公司

  注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整

  存续期间：持续经营

  基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号

  联系人：田 青

  联系电话：（０１０）６７５９ ５０９６

  中国建设银行成立于１９５４年１０月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，总部设在北京。本行于２００５年１０月在香港联合交易所挂牌上市（股票代码９３９），于２００７年９月在上海证券交易所挂牌上市（股票代码６０１９３９）。

  ２０１５年末，本集团资产总额１８．３５万亿元，较上年增长９．５９％；客户贷款和垫款总额１０．４９万亿元，增长１０．６７％；客户存款总额１３．６７万亿元，增长５．９６％。净利润２，２８９亿元，增长０．２８％；营业收入６，０５２亿元，增长６．０９％，其中，利息净收入增长４．６５％，手续费及佣金净收入增长４．６２％。平均资产回报率１．３０％，加权平均净资产收益率１７．２７％，成本收入比２６．９８％，资本充足率１５．３９％，主要财务指标领先同业。

  物理与电子渠道协同发展。营业网点“三综合”建设取得新进展，综合性网点数量达１．４５万个，综合营销团队２．１５万个，综合柜员占比达到８８％。启动深圳等８家分行物理渠道全面转型创新试点，智慧网点、旗舰型、综合型和轻型网点建设有序推进。电子银行主渠道作用进一步凸显，电子银行和自助渠道账务性交易量占比达９５．５８％，较上年提升７．５５个百分点；同时推广账号支付、手机支付、跨行付、龙卡云支付、快捷付等五种在线支付方式，成功实现绝大多数主要快捷支付业务的全行集中处理。

  转型业务快速增长。信用卡累计发卡量８，０７４万张，消费交易额２．２２万亿元，多项核心指标继续保持同业领先。金融资产１，０００万以上的私人银行客户数量增长２３．０８％，客户金融资产总量增长３２．９４％。非金融企业债务融资工具累计承销５，３１６亿元，承销额市场领先。资产托管业务规模７．１７万亿元，增长６７．３６％；托管证券投资基金数量和新增只数均为市场第一。人民币国际清算网络建设再获突破，继伦敦之后，再获任瑞士、智利人民币清算行资格；上海自贸区、新疆霍尔果斯特殊经济区主要业务指标居同业首位。

  ２０１５年，本集团先后获得国内外各类荣誉总计１２２项，并独家荣获美国《环球金融》杂志“中国最佳银行”、香港《财资》杂志“中国最佳银行”及香港《企业财资》杂志“中国最佳银行”等大奖。本集团在英国《银行家》杂志２０１５年“世界银行品牌１０００强”中，以一级资本总额位列全球第二；在美国《福布斯》杂志２０１５年度全球企业２０００强中位列第二。

  中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、ＱＦＩＩ托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等１０个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工２２０余人。自２００７年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。

  （２）主要人员情况

  赵观甫，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  张军红，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  张力铮，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、信贷二部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户部和中国建设银行北京市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

  （３）基金托管业务经营情况

  作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、ＱＦＩＩ、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至２０１６年一季度末，中国建设银行已托管５８４只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行自２００９年至今连续六年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银行”。

  ２、基金托管人的内部控制制度

  （１）内部控制目标

  作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。

  （２）内部控制组织结构

  中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部专门设置了监督稽核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能力。

  （３）内部控制制度及措施

  资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。

  ３、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

  （１）监督方法

  依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。利用自行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”，严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。

  （２）监督流程

  １．每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制等情况进行监控，如发现投资异常情况，向基金管理人进行风险提示，与基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。

  ２．收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。

  ３．根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运作的合法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。

  ４．通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。

  三、相关服务机构

  （一）基金份额发售机构

  １、场外发售机构

  （１）直销机构：

  名称：中欧基金管理有限公司

  住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路３３３号东方汇经大厦５层

  办公地址：上海市浦东新区花园石桥路６６号东亚银行金融大厦８层

  联系人：袁维

  电话：０２１－６８６０９６０２

  传真：０２１－６８６０９６０１

  客服热线：０２１－６８６０９７００、４００－７００－９７００（免长途话费）

  网址：ｗｗｗ．ｚｏｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （２）代销机构

  （１） 招商银行股份有限公司

  住所：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号

  办公地址：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号

  法定代表人：李建红

  联系人：邓炯鹏

  电话：０７５５－８３１９８８８８

  传真：０７５５－８３１９５１０９

  客服热线：９５５５５

  公司网站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

  （２） 中国建设银行股份有限公司

  住所：北京市西城区金融大街２５号

  办公地址：北京市西城区金融大街２５号

  法定代表人：王洪章

  联系人：张静

  电话：０１０－６６２１５５３３

  传真：０１０－６６２１８８８８

  客服热线：９５５３３

  网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

  （３） 交通银行股份有限公司

  住所：上海市浦东新区银城中路１８８号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路１８８号

  法定代表人：牛锡明

  联系人：张宏革

  电话：０２１－５８７８１２３４

  传真：０２１－５８４０８４８３

  客服热线：９５５５９

  网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

  （４） 中国邮政储蓄银行股份有限公司

  住所：北京市西城区宣武门西大街１３１号

  办公地址：北京市西城区金融大街３号

  法定代表人：李国华

  联系人：杨娟

  电话：０１０－６８８５８０７６

  传真：０１０－６８８５８０５７

  客服热线： ９５５８０

  网址：ｗｗｗ．ｐｓｂｃ．ｃｏｍ

  （５） 兴业银行股份有限公司

  住所：上海市江宁路１６８号兴业大厦９楼

  办公地址：上海市江宁路１６８号兴业大厦９楼

  法定代表人：高建平

  联系人：李博

  电话：０２１－５２６２９９９９－２１８９６６

  客服热线：９５５６１

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （６） 中国民生银行股份有限公司

  住所：北京市西城区复兴门内大街２号

  办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号

  法定代表人：董文标

  联系人：穆婷

  电话：０１０－５７０９２８４５

  传真：０１０－５７０９２６１１

  客服热线：９５５６８

  网站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （７） 中信银行股份有限公司

  住所：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

  办公地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

  法定代表人：常振明

  联系人：王媛

  电话：０１０－６５５５６６８９

  传真：０１０－６５５５０８２８

  客服热线：９５５５８

  网址：ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

  （８） 中国光大银行股份有限公司

  住所：北京市西城区太平桥大街２５号、甲２５号中国光大中心

  办公地址：北京市西城区太平桥大街２５号中国光大中心

  法定代表人：唐双宁

  联系人：朱红

  电话：０１０－ ６３６３６３８８

  传真：０１０－ ６３６３６７１３

  客服热线：９５５９５

  网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

  （９） 广发银行股份有限公司

  住所：广州市越秀区东风东路７１３号

  办公地址：广州市越秀区东风东路７１３号

  法定代表人：董建岳

  联系人：潘逸

  电话：０２０－３８３２２８８８

  传真：０２０－８７３１０７７９

  客服热线：４００－８３０－８００３

  网址：ｗｗｗ．ｇｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１０）国都证券股份有限公司

  住所：北京市东城区东直门南大街３号国华投资大厦９层１０层

  办公地址：北京市东城区东直门南大街３号国华投资大厦９层１０层

  法定代表人：王少华

  联系人：黄静

  电话：０１０－８４１８３３８９

  传真：０１０－６４４８２０９０

  客服热线：４００－８１８－８１１８

  网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｄｕ．ｃｏｍ

  （１１）招商证券股份有限公司

  住所：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８—４５层

  办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层

  法定代表人：宫少林

  联系人：林生迎

  电话：０７５５－８２９６０２２３

  传真：０７５５－８２９６０１４１

  客服热线：９５５６５、４００８８８８１１１

  网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１２）国信证券股份有限公司

  住所：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

  办公地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

  法定代表人：何如

  联系人：周杨

  电话：０７５５－８２１３０８３３

  传真：０７５５－８２１３３９５２

  客服热线：９５５３６

  网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１３）广发证券股份有限公司

  住所：广东省广州市天河区天河北路１８３－１８７号大都会广场４３楼（４３０１－４３１６房）

  办公地址：广州天河北路大都会广场５、１８、１９、３６、３８、３９、４１、４２、４３、４４楼

  法定代表人：孙树明

  联系人：黄岚

  电话：０２０－８７５５０２６５

  传真：０２０－８７５５３６００

  网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１４）中信建投证券股份有限公司

  住所：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

  办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号

  法定代表人：王常青

  联系人：权唐

  电话：０１０－８５１３０５８８

  传真：０１０－６５１８２２６１

  客服热线：４００－８８８－８１０８

  网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

  （１５）兴业证券股份有限公司

  住所：福州市湖东路２６８号

  办公地址：福建省福州市湖东路２６８号；上海市浦东新区民生路１１９９弄证大五道口广场１号楼２０－２２层

  法定代表人：兰荣

  联系人：夏中苏

  电话：０５９１－３８５０７８６９

  传真：０５９１－３８５０７５３８

  客服热线：９５５６２ｃ

  网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１６）光大证券股份有限公司

  住所：上海市静安区新闸路１５０８号

  办公地址：上海市静安区新闸路１５０８号

  法定代表人：薛峰

  联系人：刘晨

  电话：０２１－２２１６９９９９

  传真：０２１－２２１６９１３４

  客服热线： ９５５２５、４００－８８８－８７８８

  网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

  （１７）华福证券有限责任公司

  住所：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四路１５７号７－８层

  办公地址：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四路１５７号７－８层

  法定代表人：黄金琳

  联系人：张腾

  电话：０５９１－９６３２６

  传真：０１０－８８０８５１９５、０１０－８８０８５２６５－８１９１

  客服热线：０５９１－９６３２６

  网址：ｗｗｗ．ｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１８）中国银河证券股份有限公司

  住所：中国北京西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座２至６层

  办公地址：中国北京西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座２至６层

  法定代表人：陈有安

  联系人：邓颜

  电话：０１０－６６５６８０６２

  传真：０１０－６６５６８７０４、０１０－６６５６８５３２、０１０－６６５６８６４０

  客服热线：４００８－８８８－８８８

  网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （１９）中泰证券股份有限公司

  住所： 山东省济南市经七路８６号

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路６６号

  法定代表人： 李玮

  联系人：马晓男

  电话：０２１－２０３１５２５５

  传真：０２１－２０３１５１３７

  客服热线：９５５３８

  网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｔｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２０）申万宏源证券有限公司

  住所：上海市徐汇区长乐路９８９号４５层

  办公地址：上海市徐汇区长乐路９８９号４５层

  法定代表人：储晓明

  联系人：黄莹

  电话：４００８８９５５２３

  传真：０２１－３３３８８２２４

  客服热线：９５５２３

  网址：ｗｗｗ．ｓｗｈｙｓｃ．ｃｏｍ

  （２１）申万宏源西部证券有限公司

  注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路３５８号大成国际大厦２０楼２００５室

  办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路３５８号大成国际大厦２０楼２００５室

  法定代表人：许建平

  联系人：李巍

  电话：０１０－８８０８５８５８

  传真：０１０－８８０８５１９５

  客户服务电话：４００－８００－０５６２

  网址：ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ

  （２２）海通证券股份有限公司

  住所：上海市广东路６８９号海通证券大厦

  办公地址：上海市广东路６８９号海通证券大厦

  法定代表人：王开国

  联系人：王立群

  电话：０２１－２３２１９０００

  传真：０２１－６３４１０７０７、０２１－６３４１０６２７

  客服热线：９５５５３

  网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

  （２３）国元证券股份有限公司

  住所：安徽省合肥市寿春路１７９号

  办公地址：安徽省合肥市梅山路１８号安徽国际金融中心Ａ座国元证券

  法人代表：蔡咏

  联系人：李飞

  电话：０５５１－６２２０７３２３

  传真：０２１－３８６７０７６７

  客服热线：９５５７８、４００－８８８－８７７７

  网址：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２４）平安证券有限责任公司

  住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８层

  办公地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８层

  法定代表人：杨宇翔

  联系人：吴琼

  电话：０７５５－２２６２２２６８

  传真：０７５５－８２４００８６２

  客服热线：９５５１１－８

  网址：ｗｗｗ．ｓｔｏｃｋ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ

  （２５）国泰君安证券股份有限公司

  住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路６１８号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２９楼

  法定代表人：杨德红

  联系人：芮敏祺

  电话：０２１－３８６７６７９８

  传真：０２１－３８６７０７９８

  客服热线：９５５２１

  网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

  （２６）安信证券股份有限公司

  住所：广东省深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元

  办公地址：深圳市福田区金田路安联大厦

  法定代表人：牛冠兴

  联系人：张晨

  电话：０２１－６６５８１７２７

  传真：０１０－６６５８１７２１

  客服热线：４００８－００１－００１

  网址：ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２７）信达证券股份有限公司

  住所：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

  办公地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

  法定代表人：张志刚

  联系人：唐静

  电话：０１０－６３０８０９８５

  传真：０１０－６３０８１１７３

  客服热线：４００－８００－８８９９

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

  （２８）华泰证券股份有限公司

  住所：江苏省南京市中山东路９０号

  办公地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

  法定代表人：吴万善

  联系人：孔晓君

  电话：０７５５－８２９４３６６６

  传真：０２５－８４５７９９３８、０２５－８４５７９７７８

  客服热线：９５５９７

  网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （２９）德邦证券有限责任公司

  住所：上海市普陀区曹杨路５１０号南半幢９楼

  办公地址：上海市浦东区福山路５００号城建国际中心２６楼

  法定代表人：姚文平

  联系人：朱磊

  电话：０２１－６８７６１６１６－８２５９

  传真：０２１－６８７６１６１６

  客服热线：４００－８８８８－１２８

  网址：ｗｗｗ．ｔｅｂｏｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３０）英大证券有限责任公司

  住所：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层

  办公地址：广东省深圳市福田区深南中路华能大厦十一、三十、三十一层

  法定代表人：吴骏

  联系人：李欣

  电话：０７５５－８３００７１７９

  传真：０７５５－８３００７１６７

  客服热线：４００８－６９８－６９８

  网址：ｗｗｗ．ｙｄｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３１）中信证券股份有限公司

  住所：广东省深圳市福田区中心三路８号卓越时代广场（二期）北座

  办公地址：广东省深圳市福田区中心三路８号中信证券大厦；北京市朝阳区亮马桥路４８号中信证券大厦

  法定代表人：张佑君

  联系人：侯艳红

  电话：０１０－６０８３６０３０；０７５５－２３８３５３８３

  传真：０１０－６０８３６０３１；０７５５－２３８３５５２５

  客服热线：９５５５８

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｓ．ｃｏｍ

  （３２）中信证券（山东）有限责任公司

  住所：青岛市崂山区深圳路２２２号青岛国际金融广场１号楼２０层

  办公地址：青岛市崂山区深圳路２２２号青岛国际金融广场１号楼第２０层

  法定代表人：杨宝林

  联系人：吴忠超

  电话：０５３２－８５０２２３１３

  传真：０５３２－８５０２２３０１

  客服热线：０５３２－９６５７７

  网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３３）中信期货有限公司

  住所：深圳市福田区中心三路８号卓越时代广场（二期）北座１３层１３０１－１３０５室、１４层

  办公地址：深圳市福田区中心三路８号卓越时代广场（二期）北座１３层１３０１－１３０５室、１４层

  法定代表人：张皓

  联系人：洪城

  电话：０７５５－２３９５３９１３

  客户热线：４００－９９０－８８２６

  网址：ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｓｆ．ｃｏｍ

  （３４）爱建证券有限责任公司

  住所：上海市浦东新区世纪大道１６００号３２楼

  办公地址：上海市浦东新区世纪大道１６００号３２楼

  法定代表人：郭林

  联系人：戴莉丽

  电话：０２１－３２２２９８８８

  传真：０１０－６０８３６２２１

  客服热线：０２１－６３３４０６７８

  网址：ｗｗｗ．ａｊｚｑ．ｃｏｍ

  （３５）金元证券股份有限公司

  住所：海口市南宝路３６号证券大厦４楼

  办公地址：深圳市深南大道４００１号时代金融中心大厦１７楼

  法定代表人：陆涛

  联系人：马贤清

  电话：０７５５－８３０２５５００

  传真：０７５５－８３０２５６２５

  客服热线：４００８－８８８－２２８

  网址： ｗｗｗ．ｊｙｚｑ．ｃｎ

  （３６）西南证券股份有限公司

  住所：重庆市江北区桥北苑８号

  办公地址：重庆市江北区桥北苑８号西南证券大厦

  法定代表人：余维佳

  联系人：张煜

  电话：０２３－６３７８６１４１

  传真：０２３－６３７８６２１２

  客服热线：４００－８０９－６０９６

  网址：ｗｗｗ．ｓｗｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３７）联讯证券有限责任公司

  住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路５５号惠州广播电视新闻中心

  办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路５５号惠州广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

  法定代表人：徐刚

  联系人：宋航

  电话：０７５２－２１１９３９１

  传真：０９３１－４８９０６２８

  网址：ｗｗｗ．ｌｘｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （３８）华龙证券股份有限公司

  住所：甘肃省兰州市东岗西路６３８号兰州财富大厦２１楼

  办公地址：甘肃省兰州市东岗西路６３８号兰州财富大厦２１楼

  法定代表人：李晓安

  联系人：邓鹏怡

  电话：０９３１－８８８８０８８

  传真：０９３１－４８９０５１５

  客服热线：０９３１－４８９０１００、０９３１－４８９０６１９、０９３１－４８９０６１８

  网址：ｗｗｗ．ｈｌｚｑｇｓ．ｃｏｍ

  （３９）华融证券股份有限公司

  住所：北京市西城区金融大街８号

  办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街１８号中国人保寿险大厦１２层

  法定代表人：祝献忠

  联系人： 李慧灵

  电话：０１０－８５５５６１００

  传真：０１０－ ８５５５６１５３

  客服热线：４００－８９８－９９９９

  网址：ｗｗｗ．ｈｒｓｅｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４０）民族证券股份有限公司

  住所：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ａ座６－９层

  办公地址：北京市朝阳区北四环中路２７号院５号楼

  法人代表人：赵大建

  联系人：李微

  电话：４００－８８９－５６１８

  传真：０１０－６６５５３２１６

  客服热线：４００－８８９－５６１８

  网址：ｗｗｗ．ｅ５６１８．ｃｏｍ

  （４１）东吴证券股份有限公司

  住所：江苏省苏州工业园区星阳街５号

  办公地址：江苏省苏州工业园区星阳街５号

  法定代表人：范力

  联系人： 方晓丹

  电话：０５１２－６２６０１５５５

  传真：０５１２－６２９３８８１２

  客服热线：４００－８６０－１５５５

  网址：ｗｗｗ．ｄｗｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４２）中国国际金融股份有限公司

  住所：北京市朝阳区建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

  办公地址：北京市朝阳区建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

  法定代表人：丁学东

  联系人：杨涵宇

  电话：０１０－６５０５１１６６

  传真：０１０－８５６７９５３５

  客服热线：４００９１０１１６６

  公司网站：ｗｗｗ．ｃｉｃｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４３）天相投资顾问有限公司

  住所：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

  办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座４层

  法定代表人：林义相

  联系人：尹伶

  电话：０１０－６６０４５１５２

  传真：０１０－６６０４５５１８

  客服热线：０１０－６６０４５６７８

  网址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ 、ｗｗｗ．ｊｊｍ．ｃｏｍ．ｃｎ

  （４４）深圳众禄金融控股股份有限公司

  住所：深圳市罗湖区深南东路５０４７号发展银行大厦２５楼Ｉ、Ｊ单元

  办公地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号发展银行大厦２５楼Ｉ、Ｊ单元

  法定代表人：薛峰

  联系人：童彩平

  电话：０７５５－３３２２７９５３

  传真：０７５５－８２０８０７９８

  客服热线：４００６－７８８－８８７

  众禄基金销售网：ｗｗｗ．ｚｌｆｕｎｄ．ｃｎ

  基金买卖网：ｗｗｗ．ｊｊｍｍｗ．ｃｏｍ

  （４５）上海好买基金销售有限公司

  住所：上海市浦东新区浦东南路１１１８号鄂尔多斯国际大厦９楼

  办公地址：上海市浦东新区浦东南路１１１８号鄂尔多斯国际大厦９楼

  法定代表人：杨文斌

  联系人：张茹

  电话：０２１－２０６１３９９９

  客服热线：４００－７００－９６６５

  网址：ｗｗｗ．ｈｏｗｂｕｙ．ｃｏｍ

  （４６）上海长量基金销售投资顾问有限公司

  住所：上海市浦东新区高翔路５２６号２幢２２０室

  办公地址：上海市浦东新区浦东大道５５５号裕景国际Ｂ座１６层

  法定代表人：张跃伟

  联系人：刘潇

  电话：０２１－５８７８８６７８

  传真：０２１－５８７８７６９８

  客服热线：４００－０８９－１２８９

  网址：ｗｗｗ．ｅｒｉｃｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （４７）和讯信息科技有限公司

  住所：北京市朝外大街２２号泛利大厦１０层

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦２５楼Ｃ区

  法定代表人：王莉

  联系人：吴卫东

  电话：０２１－６８４１９８２２

  传真：０２１－６８４１９８２２－８５６６

  客服热线：４００－９２０－００２２

  网址：ｌｉｃａｉｋｅ．ｈｅｘｕｎ．ｃｏｍ

  （４８）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

  住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路６８号时代金融中心８楼８０１

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路６８号时代金融中心８楼８０１

  法定代表人：汪静波

  联系人：张姚杰

  电话：０２１－３８６０２３７７

  传真：０２１－３８５０９７７７

  客服热线：４００－８２１－５３９９

  网址：ｗｗｗ．ｎｏａｈ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （４９）杭州数米基金销售有限公司

  住所：杭州市余杭区仓前街道海曙路东２号

  办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道３５８８号恒生大厦１２楼

  法定代表人：陈柏青

  联系人：徐昳绯

  电话：０５７１－２８８２９７９０

  传真：０５７１－２６６９８５３３

  客服热线：４０００－７６６－１２３

  网址：ｗｗｗ．ｆｕｎｄ１２３．ｃｎ

  （５０）上海天天基金销售有限公司

  住所：上海市徐汇区龙田路１９０号２号楼

  办公地址：上海市徐汇区龙田路１９５号３Ｃ座９楼

  法定代表人：其实

  联系人：李广宇

  电话：０２１－５４５０９９９８－７０１９

  传真：０２１－６４３８５３０８

  客服热线：４００－１８１８－１８８

  网址：ｗｗｗ．１２３４５６７．ｃｏｍ．ｃｎ

  （５１）浙江同花顺基金销售有限公司

  住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦９０３

  办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦９０３

  法定代表人：李晓涛

  联系人：汪林林

  电话：０５７１－８８９２０８１０

  传真：０５７１－８６８００４２３

  客服热线：４００－８７７－３７７２

  网址：ｗｗｗ．５ｉｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  （５２）北京展恒基金销售股份有限公司

  住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街６号

  办公地址：北京市朝阳区安苑路１５－１号邮电新闻大厦２层

  法定代表人：闫振杰

  联系人：马林

  电话：０１０－５９６０１３６６

  传真：０１０－６２０２０３５５

  客服热线：４００－８１８－８０００

  网址：ｗｗｗ．ｍｙｆｐ．ｃｎ

  （５３）上海陆金所资产管理有限公司

  住所：上海市浦东新区陆家嘴环路１３３３号１４楼

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１３３３号１４楼

  法定代表人：郭坚

  联系人：宁博宇

  电话：０２１－２０６６５９５２

  传真：０２１－２２０６６６５３

  客户热线： ４００－８２１－９０３１

  网址：ｗｗｗ．ｌｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ

  （５４）上海汇付金融服务有限公司

  住所：上海市中山南路１００号金外滩国际广场１９楼

  办公地址：上海市虹梅路１８０１号凯科国际大厦７楼

  法定代表人：冯修敏

  联系人：陈云卉

  电话：０２１－３３３２３９９９

  传真：０２１－３３３２３８３７

  客户热线： ４００－８２１－３９９９

  网址：ｈｔｔｐｓ：／／ｔｔｙ．ｃｈｉｎａｐｎｒ．ｃｏｍ

  基金管理人可以根据情况变化增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机构可以根据情况变化增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。

  ２、场内发售机构

  具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单见基金份额发售公告）

  （二）基金注册登记机构

  名称：中国证券登记结算有限责任公司

  住所：北京市西城区太平桥大街１７号

  办公地址：北京市西城区太平桥大街１７号

  法人代表： 周明

  联系人：朱立元

  电话：０１０－５９３７８８３９

  传真：０１０－５９３７８９０７

  （三）律师事务所与经办律师

  律师事务所名称：上海市通力律师事务所

  住所：上海市银城中路６８号时代金融中心１９楼

  办公地址：上海市银城中路６８号时代金融中心１９楼

  负责人：俞卫锋

  经办律师：吕红、黎明

  电话：０２１－３１３５８６６６

  传真：０２１－３１３５８６００

  联系人：吕红

  （四）会计师事务所和经办注册会计师

  名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

  住所：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

  办公地址：上海市湖滨路２０２号普华永道中心１１楼

  执行事务合伙人：李丹

  电话：０２１－２３２３８８８８

  传真：０２１－２３２３８８００

  联系人：俞伟敏

  经办会计师：单峰 俞伟敏

  四、基金的名称

  中欧稳健收益债券型证券投资基金。

  五、基金的类型

  契约型开放式。

  六、基金的投资目标

  本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运行趋势，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选，动态优化债券组合，力争实现基金资产的长期稳定增长。

  七、基金的投资方向

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为：固定收益类资产（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券，可转换债券（含可分离债）、资产支持证券和货币市场工具等）占基金资产的比例不低于８０％，股票、权证等非固定收益类资产占基金资产的比例不高于２０％，其中权证资产占基金资产净值的比例不高于３％。基金保留的现金以及投资于剩余期限在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。

  八、基金的投资策略

  （一）投资策略

  本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，结合严谨、规范化的基本面研究和积极主动的投资风格，自上而下地进行债券类属配置、债券组合久期配置和期限结构配置；同时，综合考量企业债、公司债、短期融资券的信用评级、流动性、供求关系、收益率水平等因素，自下而上地精选个券。本基金也将通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增强收益策略提高投资组合收益。

  １、资产配置策略

  在进行债券类资产的组合配置时，本基金将以中欧稳健收益债券基金资产配置记分卡评分体系为基础，通过分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，动态优化大类金融资产比例。

  记分卡提供了一个分析体系，基金经理和投资决策委员会可通过该体系确定影响证券市场前景的一系列变量，跟踪变量的变化，将结果归入相应的评分体系并形成资产配置计划。在资产配置中引入记分卡评分体系，公司可以明确规定监控哪些变量，以评估证券市场的前景，并采取相应的投资策略。

  中欧稳健收益债券基金资产配置记分卡，从以下四个方面对证券市场前景做出评估：

  （１）宏观经济趋势

  （２）债券收益率

  （３）股票市场

  （４）市场情绪

  以上四个方面的具体分析方法详述如下：

  （１）宏观经济趋势

  我们确定了两个不同的维度来分析宏观经济的最新发展趋势，以确定其处于加速、平稳还是减速状态，即实际经济增长率和物价动态。

  １）经济增长，物价上升，得分低

  ２）经济调整，物价下降，得分高

  （２）债券收益率

  资产配置记分卡考虑的第二个因素是债券收益率。尤其关注债券市场基准的１０年期国债收益率、央票收益率、铁道债收益率。

  债券收益率分数是以下三个方面的综合得分：

  １）现行债券收益率与历史比较：如果处于历史收益率的高位区间，得分高；如果处于历史收益率的低位区间，得分低

  ２）债券收益率与存贷款利率、银行资金成本比较：如果接近贷款利率，得分高；如果接近存款利率、银行资金成本，得分低

  ３）１０年期ＡＡＡ级企业债（铁道债、国电债等）与１０年期国债的收益率利差比较：利差越大，得分越高；利差越小，得分越低

  （３）股票市场

  资产配置记分卡考虑的第三个因素是股票市场的中期前景。居民财富增加，资产主要在股票、债券、银行存款上配置，因此，股票与债券的行情有一定相关性。

  我们通过综合考虑企业盈利能力与估值来评价股票市场的中期前景。企业盈利能力的数据来自于各个行业的研究员，估值来自于研究部数量分析师的统计。

  １）企业盈利能力预期下降，估值高，对债券市场有利，得分高

  ２）企业盈利能力预期上升，估值低，对债券市场不利，得分低

  （４）市场情绪

  资产配置评分系统的第四个因素是市场情绪及其对市场表现的支持度。尤其是在中短期，投资者强烈积极的市场情绪是债市的强大推动力，因此应与其他因素一起加以考虑，判断市场的吸引力。

  为了判断市场的投资热情，我们考虑两个独立的因素。一个是１０年期国债买盘报价收益率的下降速度；另一个是新债投标的认购倍数。１０年期国债买盘报价收益率的下降速度：下降速度越快，说明市场情绪越高；新债投标认购倍数：认购倍数越高，说明市场情绪越高。

  １） 市场情绪高，得分高

  ２） 市场情绪低，得分低

  加总宏观分数，债券收益率分数，股票市场分数和市场情绪分数这四个方面的得分即可得到资产配置总评分，同时也决定了最终资产配置计划。在投资总监（ＣＩＯ）的监督下，基金经理可以在资产配置范围内，根据市场变化、有利的投资机会和短期市场热点，自由决定并调整资产配置。

  ２、债券类属资产配置策略

  不同类型的债券在收益性、流动性和信用风险上存在差异，各种因素会导致某类债券相对其他类债券价值高估或者低估，增持价值低估的债券板块，减持价值高估的债券板块。

  在综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的基础上，本基金根据对金融债、企业债等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期以及利差平均值的偏离，主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。

  ３、动态增强收益策略

  （１）久期管理策略

  久期管理策略是债券组合最基本的投资策略，也是本基金最重要的策略。久期管理策略的目的在于通过合理的久期控制实现对利率风险的有效管理。

  本基金将密切跟踪ＣＰＩ、ＰＰＩ、汇率、Ｍ２等利率敏感指标，对宏观经济运行趋势及其引致的财政、货币政策变化做出判断，并对未来市场利率趋势进行分析与预测，运用数量化工具确定合理的债券组合久期。

  （２）骑乘策略

  骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线相对陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着债券期限剩余期限缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑，获得资本利得收益。

  （３）息差策略

  息差策略是指在回购利率低于债券收益率的情况下，通过正回购将所获得资金投资于债券的策略。息差策略实际上是国债回购放大套利策略，基本原理就是先投入初始资金购买国债现券，并用所持有的国债现券进行回购，回购后的资金再购买国债现券或金融债、企业债现券，如此多次操作至回购期末，出售全部现券，并偿还回购融入资金。

  （４）收益率利差策略

  利差策略是指通过对两个期限相近的债券的利差进行分析，判断利差水平的未来走势，进而相应的进行债券置换。影响两期限相近债券利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及信用评级因素等。当预期利差水平将会有所变化时（不管变大还是变小），可以卖出收益率即将走高的债券品种同时买入收益率即将走低的债券品种，通过两债券利差的缩小获得投资收益。利差策略实际上是某种形式上的利率互换，也是相对价值投资的一种常见策略。

  ４、企业债投资策略

  本基金通过对宏观经济运行、企业所有制性质、企业所属行业、企业净资产规模、企业现金流特点、企业发展前景、企业偿债能力、建设项目质量、市政债券级别等多重因素的综合考量进行信用评级，并在信用评级的基础上，建立企业债债券池。基于既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。

  ５、可转债投资策略

  可转债投资策略是本基金在国债收益率偏低的市场环境下最重要的投资策略。

  （１）可转债投资策略

  本基金将着重对可转债相应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的转债进行重点投资，并根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转债投资组合。

  在可转债的到期收益率为正、绝对价格在面值附近、底价升水小于３０％、平价升水小于５０％的市场环境中，买入持有策略是本基金最重要的可转债投资策略。

  （２）可转债转换为基础股票的策略

  当发生以下情况时，本基金将把相关的可转债转换为基础股票：在转股期内，基金所持有可转债的实际转股价格明显低于基础股票市场交易价格时，即存在明显的市场套利机会，本基金将通过转股实现获益；当存在可转债在变现过程中可能出现较大的变现损失时，本基金将通过转股来保障基金资产的流动性；当由于基础股票价格上涨且满足赎回触发条件时，本基金将通过转股来保障已有收益；以及其他通过转股能够有效保障或提升基金份额持有人利益的情况。

  本基金持有由可转债转换而得的基础股票的期限不超过３０个交易日。

  ６、股票投资策略

  本基金股票投资策略仅指新股认购策略，包括ＩＰＯ和增发新股的认购策略。本基金认为股票一、二级市场之间存在一定的价差是暂时现象，股票投资策略只是一种阶段性投资策略。

  新股申购的具体选择标准：根据内外部新股研究报告，选择行业前景看好、公司基本面良好、一级定价偏低的新股进行申购。具体地，行业选择上，主要是选择符合国家产业政策、当前及未来１－２年市场需求不断扩大的行业；公司基本面良好，主要是指公司处于行业龙头或者领先地位、盈利能力和偿债能力优秀；一级定价偏低，主要是指一级发行定价与预期上市后的二级价格有较大的差距，存在增值空间。锁定期超过６个月甚至更长期限的新股，因为不可控因素很多，不参与申购。

  本基金通过新股认购（含增发新股认购）所持有的股票，在其上市后持有时间不超过９０个交易日。

  ７、权证投资策略

  本基金不主动投资权证但可持有可转债认购所获得的权证，在其上市后持有时间不超过３０个交易日。与新股认购策略一样，本基金认为权证投资策略也是一种阶段性投资策略。

  本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主动的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险收益特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求当期稳定的基金资产收益。

  （二）投资决策

  １、投资决策依据

  投资决策依据包括：国家有关法律、法规、规章和基金合同的有关规定；宏观经济发展趋势、微观企业运行趋势；证券市场走势。

  ２、投资决策原则

  合法合规、保密、忠于客户、资产分离、责任分离、谨慎投资、公平交易及严格控制。

  ３、投资决策机制

  本基金投资的主要组织机构包括投资决策委员会、投资事业部负责人、基金经理、研究部和中央交易室，投资过程须接受监察稽核部的监督和基金运营部的技术支持。

  其中，投资决策委员会作为公司基金投资决策的最高机构，对基金投资的重大问题进行决策，并在必要时做出修改。

  投资事业部负责人负责本事业部内投资管理和内外部沟通工作，并监控、审查基金资产的投资业绩和风险。

  基金经理根据投资决策委员会的原则和决议精神，结合股票池及有关研究报告，负责投资组合的构建和日常管理，向中央交易室下达投资指令并监控组合仓位。

  ４、投资决策程序

  本基金通过对不同层次的决策主体明确投资决策权限，建立完善的投资决策体系和投资运作流程：

  （１）投资决策委员会会议：由投资决策委员会主席主持，对基金总体投资政策、业绩表现和风险状况、基金投资授权方案等重大投资决策事项进行深入分析、讨论并做出决议。(下转B78版)