证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 钟恬

  昨日大盘低开后全天维持窄幅震荡，但题材股继昨日大幅调整后出现集体升温，其中稀土永磁板块率先发力，有研新材、科恒股份涨停，五矿发展、英洛华的涨幅也超过4%。

  有券商认为，需求增长和供给收缩的市场格局，以及钕铁硼行业毛利率不变的定价原则，使得磁材行业未来将迎来量价齐升的格局，建议关注业绩弹性最大的龙头股。

  8只概念股今年涨超15%

  昨日早盘稀土永磁概念股率先反弹，强势拉升。其中有研新材一马当先，略为高开后震荡向上，早盘约10时便封死涨停。同时具有锂电池概念和稀土永磁概念的科恒股份盘中几次封板后打开，直至午后封板成功，换手率达28.63%，振幅也达到12.33%，均在板块中居第一位。五矿发展则于尾盘强力拉升，收盘涨6.88%。英洛华低开高走，全日处于震荡状态，收盘涨幅为4.90%，换手率达到19.8%，振幅也有9.48%。此外，安泰科技、北矿磁材、银河磁体、创兴资源、中科三环等也涨幅居前。

  今年以来，稀土永磁板块在5月份表现最为强势。据Wind统计，25只概念股中，20只5月涨幅超过10%，涨幅超过20%的也有12只。其中，科恒股份5月份涨幅高达85.59%；银河磁体、英洛华和盛和资源5月涨幅都在40%以上。北矿磁材、中科三环、宁波韵升也均超30%。

  从今年以来的涨幅来看，该板块也是牛股层出，共有8只概念股今年涨超15%。科恒股份以81.72%的涨幅遥遥领先，而广晟有色、盛和资源和厦门钨业今年以来涨幅在40%以上。银河磁体、英洛华的年涨幅分别为35.37%和25.05%。科恒股份昨日股价再攀历史新高，收盘报66元。而银河磁体和盛和资源的股价，也分别于6月7日和6月1日盘中创出历史新高。

  需求端再添亮点

  稀土永磁原有下游主要集中在风电、传统汽车、新能源汽车、节能空调、节能电梯和消费电子等领域，在广发证券看来，受益于新能源汽车行业的快速发展以及钕铁硼在传统汽车领域渗透率的进一步提升，稀土永磁原有需求仍将保持增长。而需求端的新亮点是，我国自主研制的首列永磁跨座式单轨列车正式下线，列车首次采用了永磁同步电机驱动，节能优势显著。广发证券预计，未来永磁单轨列车普及概率较大，如果永磁单轨列车普及将极大的带动稀土永磁的需求，因为根据测算，一辆永磁单轨列车所需钕铁硼在5万吨以上。

  华泰证券认为，从需求端看，高性能钕铁硼基本面较好，新能源汽车产业为磁材需求增长提供动力，建议关注涉及新能源汽车产业链的相关企业。

  银河证券也认为，新能源汽车对高性能钕铁硼拉动作用巨大。相比于传统汽车，新能源汽车的单车高性能钕铁硼用量更高，并且随着汽车续航里程和功率的提升，钕铁硼用量会同比增加，预计2016年至2018年的年均复合增速为31%。由于新能源汽车电机用高性能钕铁硼生产壁垒高，造成行业很难产生新的竞争者，预计未来很长时间行业保持良好竞争格局，毛利较高。

  另一方面，供给端则将受益于稀土行业供给侧改革。广发证券认为，稀土钕、镝是生产钕铁硼的主要原材料，中国稀土供给占全球的85%左右，其中合法稀土在10万吨左右，估算非法稀土在5-6万吨左右。在供给侧改革的背景下，预计非法稀土供给有望大幅减少，稀土价格有望提升，钕铁硼的价格也将随之提升。