证券时报多媒体数字报

  本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  深圳奥特迅电力设备股份有限公司（以下简称“公司”或“奥特迅”）于2016年6月17日收到贵部《关于对深圳奥特迅电力设备股份有限公司2015年年报的问询函》（中小板年报问询函【2016】第295号），现对问询函中涉及的有关问题回复如下：

  一、报告期内，你公司营业收入为3.44亿元，同比下降24.94%，归属于上市公司股东的净利润为956.18万元，同比下降88.29%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为631.14万元，同比下降92.07%。请补充披露：

  1、请结合不间断电源设备、电动汽车充电设备、电能质量治理设备等业务报告期的经营情况详细说明营业收入、净利润较去年同期下降的具体原因；

  2、第四季度归属于上市公司股东的净利润为1450.30万元，占全年归属于上市公司股东的净利润的151.68%，请结合第四季度经营情况、收入确认政策是否变化、收入、费用发生情况说明第四季度净利润大幅增加的原因。

  回复：

  1、（1）关于营业收入下降的原因分析：

  表1：主要产品营收情况表 单位：万元

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  报告期内，公司营业收入较上年下降11,419.36万元，同比下降24.94%，主要原因系电力用直流和交流一体化不间断电源设备受宏观经济影响，客户延迟大量订单交付，收入确认较上年下降13,230.37万元，同比下降30.27%；电动汽车充电设备收入较上年增加1,650.94万元，同比增长121.02%；电能质量治理设备收入增加352.67万元，同比增长273.37%；运行设备维护收入及其他业务收入较上年同期有不同幅度下降；由于充电设备、电能质量治理设备收入增幅显著，但占营业收入构成比重较小，暂未对本报告期营业收入产生较大影响。

  1、（2）关于净利润下降的原因分析：

  表2：各项期间费用支出明细表 单位：万元

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  报告期内，归属于上市公司股东的净利润为956.18万元，同比下降88.29%，主要原因：①受宏观经济影响，客户延迟交付订单，收入确认较去年同期下降11,419.36万元，同比下降24.94%；②随着市场竞争日益加剧，直接成本大幅上涨，公司综合毛利率水平下降7.75%；③企业经营所需的职工薪酬、税金、业务费、售后服务费、研发支出、租金水电费等期间费用较上年增加738万元，同比增长7.28%；④新能源电动汽车充电等新兴业务前期投入较大，暂不能产生与之相匹配的营业收入。

  报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为631.14万元，同比下降92.07%；主要原因系当期非经常性损益金额325万元，较上年同期增加110万元，同比增长51.17%；

  表3：非经常性损益表 单位：万元

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  2、（1）经营情况及收入政策：

  公司自98年设立以来，一直专注于大功率电力电子技术的研发与应用，以稳健型经营战略为向导，收入确认政策未发生变化。

  公司销售商品收入确认时间的具体判断标准为：①根据合同约定需要安装、调试的商品，收入确认以获得客户对商品安装调试的验收证明为收入确认时点；②根据合同约定无需安装调试的商品，收入确认以商品发出为收入确认时点。

  受行业特性及订制式非标产品特点的共同影响，公司产品一般要经过接单、设计、采购、生产、调试、交付、安装、验收环节才能完成产品所有权转移的全过程。通常情况下，上半年是生产、交付、验收、回款淡季，第一季度为低谷期；下半年是接单、生产、交付、验收、回款旺季，第四季度是整个产品循环的高峰期，但2015年受宏观经济迅速低迷的影响，高峰期未如期而至，客户大量延迟订单的交付、验收。

  表4：近四年第四季度收入及净利润明细表 单位：万元

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  （2）第四季度净利润大幅增加的原因：

  公司2015年一至三季度归属于上市公司股东的净利润为-494.12万元，第四季度归属于上市公司股东的净利润为1450.30万元，占全年归属于上市公司股东的净利润的151.68%。主要原因：

  ①全年实现新增订单47,179.14万元，同比增长1.34%；存量订单较上年末增加7,488.44万元,同比增长19.98%（详见表12）；第四季度营业收入占全年收入比例为33.12%；

  ②报告期内，前三季度“管理费用-股权激励”中包含本公司首次股权激励计划应分摊的股权激励费用1177.99万元。第四季度由于当期业绩未能实现，在年度财务结算时冲销计提分摊首次股权激励计划第三个行权/解锁期的股权激励费用960.64万元。

  二、2015年1-6月，电力用直流和交流一体化不间断电源设备、电动汽车充电设备、电能质量治理设备毛利率分别为35.13%、40.62%%、13.20%；2015年全年，电力用直流和交流一体化不间断电源设备、电动汽车充电设备、电能质量治理设备毛利率分别为33.37%、26.69%、40.41%。

  1、请说明2015年上述产品全年毛利率较2015年1-6月增减变动幅度较大的原因；

  2、报告期内，电力用直流和交流一体化不间断电源设备毛利率较上年同期下降7.01%，电动汽车充电设备同比下降21.32%，电能质量治理设备毛利率同比下降16.65%。请结合同行业水平、成本、费用情况说明以上产品毛利率下降的原因。

  回复：

  1、2015全年毛利率变动幅度较大的原因分析：

  表5：综合毛利率趋势表

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  公司是电力电源设备的专业制造商，产品为订单式生产且产品种类单一，产品均为非标产品需量身定做，不同产品、不同单个独立的销售订单、在不同行业里的销售定价不具可比性，为单独议价合同。从上表可见毛利率逐年下降，与同业毛利率趋势趋同。

  表6：分类产品毛利率变动表

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  报告期内，电力用直流和交流一体化不间断电源设备2015年1-6月毛利率为35.13%，2015年年度毛利率为33.37%，下降1.76%；主要原因为客户主要集中在两网（国网、南网）及五大发电集团，其中两网订单量占公司总订单量的50%左右，其推行集中招标制度，客户采购原则基本为最低价中标，导致设备供应商之间的价格竞争加剧，公司基本没有议价能力，为维持市场占有率，逐年对集中招标合同大幅度降价以保证必要的市场份额和市场竞争力；合同一般情况下跨期3年执行完成，公司当年签署订单完成量约为40%，其余50%的订单在下一年度完成生产、调试、验收，剩余10%的订单在第三个年度完成，核电项目订单需5～8年执行期。订制式订单无法通过大批量生产控制直接成本，造成毛利率非线性下降，具有一定的波动性，总体成下降趋势；公司调整销售政策降低报价后，其毛利率仍高于同行业水平（详见表7）。

  表7：同行业综合毛利率情况表

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  报告期内，电动汽车充电设备2015年1-6月毛利率为40.62%，2015年度毛利率为26.69%，下降13.93%；主要原因为2015年全国全面迎来新能源电动汽车充电的浪潮，各种电动汽车充电设备公司蜂拥而入（特别是2015年下半年），对市场冲击力度很大；虽然我司于2009年在市场上率先进入电动汽车市场领域的研发并交付市场运营，但在市场洪潮之中也难敌价格之争；此类合同一般情况下跨期两年执行完成，公司当年签署订单完成量约为60%，其余40%的订单在下一年度完成生产、调试、交付；目前同业上市公司该类产品口径不一，毛利率不具可比性；

  报告期内，电能质量治理设备2015年1-6月毛利率为13.20%，2015年度毛利率为40.41%，毛利下降27.21%；主要原因是该产品为公司2011年投入研发以差异化为核心竞争力的产品，于2014年开始进入市场营销，多运用于工矿企业、铁路、配网等领域，2015年市场销售略见雏形，仍处于市场推广期间，市场占有率较小；主要运用低价入市策略，为独立议价合同。合同一般情况下跨期两年执行完成，公司当年签署订单完成量约为58%，剩余42%的订单在下一年度完成生产、调试、验收；随着市场销量逐步加大对生产的投入，产量未达到效益规模化，生产投入与产出暂未能匹配，且订单的交付差异化较大。

  2、毛利率下降的原因分析：

  表8：单位售价变动情况表

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  表9：单位成本变动情况表

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  报告期内，电力用直流和交流一体化不间断电源设备毛利率较上年同期下降7.01%，主要原因系该产品单位销售价格较上年下降8.05%，单位产品成本较上年增长2.45%，与同业其他上市公司对比，毛利率水平仍高于同业公司（详见表7）；

  报告期内，电动汽车充电设备毛利率同比下降21.32%，主要原因系该产品单位销售价格较上年下降11.85%，单位产品成本较上年增长24.40%；

  报告期内，电能质量治理设备毛利率同比下降16.65%，主要原因系该产品单位销售价格较上年增长148.93%，单位产品成本较上年增长245.24%，刚进入市场初期的产品交付差异化较大。

  三、报告期内，归属于上市公司股东的净利润为956.18万元，同比下降88.29%，经营活动产生的现金流量净额为2814.15万元，同比增加338.07%。请结合财务报表附注中的现金流量表补充资料，分析净利润同比下降而经营活动产生的现金流量净额增幅较大的原因及合理性。

  回复：

  表10：经营活动产生的现金流量表 单位：万元

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  从现金管理方面，回顾上年度经营绩效及经营成果的基础上，根据公司年度战略规划及经营目标，及时修正或弥补上年度经营管理过程中的失误和不足。鉴于上年度经营业绩及资金流转情况，及时调整本年度现金流动管理措施，结合公司开源节流的宗旨，对现金流量管理同时采用“开源、节流”的方式。一方面积极加大销售货款及保证金的回款力度，经营活动现金流入比上年增加4086.62万元，同比增长9.18%；一方面尽可能在公司信用范围内使用商业信用额度，加大票据使用尺度，在保证货币资金有效周转及安全的情况下，盘活冗余现金，尽可能创造货币应有的收益，经营活动现金流出比上年增加90.41万元，同比下降0.2%。在现金量流入与流出双向有效管理的共同影响下，本期经营活动产生的现金流量净额较上年增加3996.2万元，同比增长338.07%。

  表11：现金流量表补充资料 单位：万元

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  从经营绩效成果方面，经营活动产生的现金流量净额较去年增加3,996.20万元，同比增长338.07%，主要原因系经营性应收项目的减少较上期增加15,256.22万元，同比增长145.00%；经营性应付项目的增加较上期减少1,873.61万元，同比下降80.36%；“其他项目”为“管理费用-股权激励”较上期减少1,898.00万元，同比下降89.73%。

  四、报告期末，公司存货账面价值为2.2亿元，同比增加17.58%，年报解释存货增加的主要原因是“报告期内客户延迟交付订单所致”。请结合期后客户交付订单情况等说明公司存货跌价准备是否计提充分。

  回复：

  1、销售订单签订情况：

  表12：订单签单金额及存量订单 单位：万元

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  报告期内,实现新增订单47,179.14万元，同比增长1.34%；存量订单较上年末增加7,488.44万元,同比增长19.98%。

  2、存货情况:

  表13：年末存货明细表 单位：万元

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  报告期末，存货增加3,287.25万元，同比增长17.58%；其中，在产品增加2,707.92万元，同比增长72.05%；库存商品增加982.16万元，同比增长23.60%；发出商品减少13.54万元，同比下降0.28%；

  截止报告期末，共计延迟交付订单合同额为11,938.54万元，其中在2016年1～5月交付的延迟订单合同金额为4,950.91万元；

  本公司产品均为订制式订单生产，合同取消风险较小，跌价风险较小，本着谨慎性原则已按规定合理计提存货跌价准备。

  五、报告期内，你公司应收账款周转率为1.03，较上年下降27.52%。请你公司结合销售政策、应收账款信用政策及其变化情况等因素，说明应收账款周转率下降的原因。

  回复：

  报告期内，公司销售政策与回款挂钩，在销售业务管理方面明确销售货款回款任务，将回款任务分解到每月回款进度进行日常跟踪管理，并做为销售人员的月绩效考核指标，故销售回款较上年有较大幅度增加，现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项目较上年增加3156.39万元，同比增长7.9%；

  报告期内，公司应收账款信用政策无变化。应收账款周转率较上年下降27.52%，主要原因为营业收入较上年同期下降24.94%、销售回款同比增加7.09%，应收账款期末余额减少15.28%，共同影响下导致应收账款周转率减少27.52%。

  特此公告

  深圳奥特迅电力设备股份有限公司董事会

  2016年6月27日