证券时报多媒体数字报

  重点声明

  国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《绍兴市交通投资集团有限公司公司债券2015年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。国信证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。

  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国信证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，国信证券不承担任何责任。

  第一章 本期债券概况

  一、发行人名称

  中文名称：绍兴市交通投资集团有限公司

  英文名称：Shaoxing Communications Investment Group Co., Ltd.

  二、核准情况及核准规模

  2015年11月25日，经中国证监会《关于核准绍兴市交通投资集团有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2015〕2731号）文核准，公司获准公开发行不超过人民币250,000.00万元（含250,000.00万元）的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。

  三、本期债券的主要条款

  1、债券名称：绍兴市交通投资集团有限公司2015年公司债券（第一期）。

  2、债券简称及代码：简称：15绍交01；代码：136099。

  3、发行规模：人民币5亿元。

  4、债券期限：本期债券的期限为5年。

  5、债券利率或其确定方式：本期公司债券票面利率通过簿记建档方式确定，票面利率为3.90%。

  6、债券形式：实名制记账式公司债券。

  7、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

  8、起息日：2015年12月15日。

  9、付息日：2016年至2020年每年的12月15日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息）。

  10、本金兑付日：2020年12月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。

  11、担保情况：本期债券为无担保债券。

  12、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AA+，发行人主体长期信用等级为AA+。

  13、主承销商：国信证券股份有限公司。

  14、债券受托管理人：国信证券股份有限公司。

  第二章 受托管理人履行职责情况

  2015年度，国信证券股份有限公司作为本期债券的受托管理人，已按照《绍兴市交通投资集团有限公司2015年公司债券之受托管理协议》的约定履行了相应的职责，2015年度未出现受托管理人职责的变更和补充情况。

  第三章 发行人2015年度经营及财务情况

  一、发行人基本情况

  ■

  发行人的设立及注册资本演变：

  1、发行人的设立发行人原名绍兴市交通投资有限公司，系经绍兴市人民政府《关于同意组建绍兴市交通投资有限公司的批复》（绍市府发〔1999〕50号）批准，在原绍兴市交通投资公司的基础上规范设立的国有独资公司，出资人为绍兴市国有资本管理局（现更名为绍兴市人民政府国有资产监督管理委员会）。绍兴市交通投资有限公司于1999年7月在绍兴市工商行政管理局注册登记，设立时注册资本8,617万元。上述出资已经绍兴会计师事务所出具的验资报告（绍会内验〔1999〕第96号）核实。

  2、发行人注册资本演变（1）2000年增资 2000年7月，经绍兴市国有资本管理局同意，将上级拨款和未分配利润转增实收资本，公司注册资本增加至16,000万元人民币，上述出资已经绍兴天源会计师事务所有限责任公司出具的验资报告（绍天源会内验〔2000〕第188号）核实。（2）2002年增资 2002年5月，绍兴市财政局以货币出资20,434.20万元，公司注册资本增加至36,434.20万元，上述出资已经绍兴兴业会计师事务所有限公司出具的验资报告（绍兴业会验字〔2002〕第337号）核实。（3）2003年增资 2003年3月，绍兴市国有资本管理委员会办公室（原绍兴市国有资本管理局）以货币出资12,466.08万元，以资本公积转增资本1,099.72万元，公司注册资本增加至50,000万元，上述出资已经绍兴大统会计师事务所出具的验资报告（绍统会所验〔2003〕字079号）核实。

  二、发行人2015年度经营情况

  根据2011年第三次修订的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011）的行业划分标准，发行人属于“L7211 企业总部管理”。

  发行人营业执照载明的经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：从事国有资产的投资、经营、管理；土地收储开发；城市综合开发；设计、制作、发布、代理国内各类广告。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目）。

  发行人是绍兴市人民政府国有资产监督管理委员会直接管理的市属国有独资公司，其主要职能是根据市政府总体规划要求，筹措资金，投资交通重点工程基础设施建设，负责交通存量资产和增量资产的经营和运作，以及公共交通运输、铁矿石开采和加工、文化旅游、医药生产和流通及集成电路制造封装等业务。

  （一）主营业务经营情况

  1、主营业务收入构成及变动分析

  发行人业务板块主要包括收费公路投资经营、公共交通服务、铁矿石开采和加工、文化旅游产业、医药生产和流通、以及集成电路制造封装等，其中收费公路通行费收入、铁矿石开采和加工销售收入、医药生产和流通经营收入构成发行人的主营业务收入的主要部分。报告期内，发行人营业收入构成情况如下表所示：

  单位：万元

  ■

  2、营业成本的构成及变动分析

  单位：万元

  ■

  （二）期间费用分析

  单位：万元

  ■

  （三）现金流量的分析

  单位：万元

  ■

  三、发行人2015年度财务情况

  （一）主要会计数据

  单位：万元

  ■

  （二）财务指标

  ■

  上述指标计算公式：

  流动比率=流动资产/流动负债；

  速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

  资产负债率=负债总额/资产总额；

  息税折旧摊销前利润（EBITDA）＝利润总额＋计入财务费用的利息支出+折旧＋摊销；

  EBITDA全部债务比=（EBITDA/全部债务）；

  利息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）；

  现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出；

  EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）；

  贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；

  利息偿付率=实际支付利息/应付利息。

  第四章 发行人募集资金使用情况

  一、公司债券募集资金情况

  绍兴市交通投资集团有限公司（以下简称“发行人”）经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2731号文核准在中国境内面向合格投资者公开发行面值不超过人民币25亿元公司债券。

  根据2015年12月16日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的《绍兴市交通投资集团有限公司2015年公司债券（第一期）发行结果公告》，绍兴市交通投资集团有限公司2015年公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）实际发行规模为人民币5亿元，期限为5年期，证券代码：136099，简称：15绍交01，票面利率为3.90%。

  二、公司债券募集资金实际使用情况

  2015年度，发行人已严格按照募集说明书承诺将本期债券募集款项用于绍诸高速诸暨延伸线和补充流动资金，截至2016年5月末已累计拨付3亿元至绍诸高速诸暨延伸线项目、0.06亿元用于补充流动资金，尚有1.94亿元结存，后期将仍严格按照募集用途使用。本期债券募资资金使用正常。

  第五章 本期债券担保人资信情况

  本期债券无担保。

  第六章 偿债保障措施执行情况

  发行人已按照《绍兴市交通投资集团有限公司公开发行2015年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资者）》的要求履行了相关承诺事项，2015年度偿债保障措施均已执行。

  第七章 本期债券本息偿付情况

  一、本期债券本息偿付约定

  本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付；

  本期债券的付息日为2016年至2020年每年的12月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）；本期债券的本金兑付日为2020年12月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。

  二、本期债券本息偿付情况

  截至2015年末，本期债券还未到本息偿付的日期，故2015年度发行人没有偿付本息的义务。

  第八章 本期债券跟踪评级情况

  本期债券发行时，经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AA+，发行人主体长期信用等级为AA+。

  截至2015年末，本期债券还未有跟踪评级报告。

  第九章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况

  2015年度，公司负责处理与本期债券相关事务专人未发生变动。

  第十章 债券持有人会议召开情况

  2015年度，未召开本期债券持有人会议。

  第十一章 其他事项

  一、对外担保情况

  截至2015年末，发行人对外担保金额为710,480.00万元，占发行人净资产的比例为42.24%，详情如下表：

  单位：万元

  ■

  二、涉及的未决诉讼或仲裁事项

  无。

  三、相关当事人

  2015年度，相关当事人未发生变动。

  四、其他重大事项

  无。

  国信证券股份有限公司

  2016年6月29日