证券时报多媒体数字报

  基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

  基金托管人：中信银行股份有限公司

  报告送出日期：2016年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  信达澳银信用债债券A

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  信达澳银信用债债券C

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：1、本基金基金合同于2013年5月14日生效，2013年7月8日开始办理申购、赎回业务。

  2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于债券资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  在过去的二季度，央行的货币政策保持中性基调，公开市场回购利率继续维持在2.25%。债券市场受到营改增事件的阶段性冲击，同时大宗商品的大幅反弹也带来了通胀的担忧，因此在二季度初期债券市场压力较大，中长期利率债收益率有较大的反弹。二季度的中后期，随着美联储加息声浪的降温、英国脱欧的逐渐发酵，市场风险偏好下降，海外债券收益率大幅下降并创下新低，中国的利率债收益率也开始逐渐回落。

  本基金在报告期内，增加了利率债配置，拉长了久期，维持一定的杠杆。同时本基金保持了一定的股票仓位，并维持操作的灵活性。

  7月开始，信用债到期比较集中，信用违约的暴露可能还会继续。但由于风险聚集于煤炭、钢铁等行业，市场对此已有预期。因此，后续违约如果仍出自这些行业，那么对市场的负面影响会弱化，只是信心恢复尚有困难。

  英国脱欧事件，中国国内权益市场对此的预期仅限于利空出尽，这可能是不足的。而相反，中国债券市场对此的表现也似乎并不到位。我们估计，英国通过脱欧公决只是揭开了欧洲风险的一个盖子，后续的尾部风险可能会越演越烈。欧盟的破裂，甚至欧元的裂痕，越来越严重的影响成员国的经济，特别是欧元区的银行业。因此，从这点上来看，国内债券市场仍是避险的最佳场所。

  同时，二三季度面临的增长压力会更加明显，大宗商品由于需求的不足，其上涨的势头会得到遏制。而受到海外因素的影响，人民币贬值的动力和进程预计会加快。

  基于上述判断，我们认为债券市场面临较好的机遇，本基金将保持匹配的组合久期，在保证流动性的前提下，积极挖掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负基金持有人的托付。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.144元，份额累计净值为1.144元，本报告期份额净值增长率为0.53%，同期业绩比较基准收益率为0.24%；

  截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.126元，份额累计净值为1.126元，本报告期份额净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为0.24%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  注：本基金未参与投资国债期货。

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  注：本基金未参与投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准基金募集的文件；

  2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》；

  3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》；

  4、法律意见书；

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

  9.2 存放地点

  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

  9.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。