证券时报多媒体数字报

  基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年七月二十日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１６年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  ２、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  １、光大保德信添天盈理财债券Ａ类：

  ■

  ２、光大保德信添天盈理财债券Ｂ类：

  ■

  注：Ｂ类基金份额于２０１３年４月２５日全部赎回。

  Ｂ类基金份额于２０１３年１０月２３日重新成立。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金

  累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１２年１０月２５日至２０１６年６月３０日）

  １、 光大保德信添天盈理财债券Ａ类

  ■

  ２、 光大保德信添天盈理财债券Ｂ类

  ■

  注：Ｂ类基金份额于２０１３年４月２５日全部赎回。

  Ｂ类基金份额于２０１３年１０月２３日重新成立。

  注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为２０１２年１０月２５日至２０１３年４月２４日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

  ４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的交易。

  ４．４报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１６年二季度经济整体运行再次出现回落，虽然一季度在政府项目放量拉动下，宏观经济出现了短暂的回暖，但随着２季度通胀回落和房地产投资不及预期，整体经济动能再次趋弱。２季度固定资产投资累计同比从３月份的１０．７％下滑到５．６％，其中制造业投资和房地产投资单月增速都在５月出现了明显的下滑；通胀方面，２季度在部分农产品价格回落带动下，ＣＰＩ重新回到２％，预期未来几个月会进一步下降；金融数据方面，二季度Ｍ２增速和社融增速出现下滑，最新Ｍ２和社融增速分别为１１．８％和１２．０６％，均低于年初政府设定的目标值，显示实体经济融资需求不足。中观数据方面，上游动力煤价格在一季度出现了比较明显的回升，焦煤价格保持稳定，铁矿石价格受到政府项目投放的影响，也从去年低位出现明显抬升。受到联储加息步伐放缓的影响，国际大宗商品价格在一季度也出现反弹，石油价格和各类有色价格对出现了回升。中观方面，煤炭价格由于供给受限，出现了一定程度的上涨，铁矿石和石油的价格也震荡上行，工业金属价格在英国脱欧之后，也出现了明显上行；中游钢铁产量二季度有所回升，导致在复产后钢铁价格震荡下行，目前维持稳定，水泥价格也冲高回落，发电量整体维持平稳；下游地产方面，在多地推出地产新规之后，房地产销量增速出现下滑，在二三线城市体现的尤为明显，预示着未来一个阶段房地产投资并不乐观。纵观中观和宏观数据，目前生产方面的数据比较平稳，但是投资和通胀数据已经出现下滑，融资需求也偏弱，经济在三季度仍面临较大下行压力。海外市场方面，英国退欧超出市场预期，这也导致全球范围内的风险偏好出现剧烈变化，从中长期看，英国退欧对中国经济的直接影响并不明显，但由于风险偏好降低和美联储加息概率的下降，间接对国内债券市场有利好作用。另外，人民币汇率在二季度出现明显贬值，但是与去年８１１汇改和今年年初两轮贬值有所不同，本轮人民币的贬值并未导致外汇占款的大幅流出，从离岸市场和在岸市场价差计算的人民币贬值预期来看，近期贬值预期相对平稳，因此外汇市场短期并不会对债券市场构成明显压力。资金方面，６月底ＭＰＡ考核并没有对资金面造成特别大的影响，市场平稳度过六月底的资金需求高峰，央行也适度加大ＯＭＯ力度。整体资金保持平稳。债券市场方面，二季度利率债受３月经济短暂回暖，通胀回升、货币政策趋于稳健、ＭＰＡ考核干扰、营改增等政策冲击以及信用违约事件的冲击下，整体以调整为主。临近季末受英国脱欧、美联储加息预期延后、营改增打补丁以及资金面超预计平稳的影响下，收益率快速下行。信用债则受到利率债整理、违约事件冲击的影响，在４月１１日后快速下挫，五一节后营改增补丁，市场迎来修复，同时评级利差走扩，信用债市场分化明显。

  按照契约要求，添天盈基金主要投资于银行协议存款和银行间质押式回购，我们通过扩大交易对手范围、多方询价来提高组合的收益。

  ４．５报告期内基金的业绩表现

  本报告期内光大保德信添天盈理财债券Ａ份额净值收益率为０．５９６９％，业绩比较基准收益率０．３４１３％；光大保德信添天盈理财债券Ｂ份额净值收益率为０．６５７３％，业绩比较基准收益率为０．３４１３％。

  ４．６报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期债券回购融资情况

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  注：本报告期本基金未进行债券回购融资。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

  本报告期本基金未进行债券回购融资。

  ５．３ 基金投资组合平均剩余期限

  ５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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  报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

  报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过１８０天的情况。

  ５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未投资债券。

  ５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  本基金本报告期末未投资债券。

  ５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

  ■

  ５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未投资资产支持证券。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１基金计价方法说明

  （１）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （２）为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （３）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （４）如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。

  ５．８．２本报告期内不存在剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。

  ５．８．３报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．４其他各项资产构成

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准设立光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金的文件

  ２、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金合同

  ３、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金招募说明书

  ４、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金托管协议

  ５、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金法律意见书

  ６、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程

  ７、基金托管人业务资格批件和营业执照

  ８、报告期内光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  ９、中国证监会要求的其他文件

  ８．２ 存放地点

  上海市黄浦区中山东二路５５８号外滩金融中心１幢（北区３号楼）６层至１０层本基金管理人办公地址。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：４００８－２０２－８８８，０２１－８０２６２８８８。 公司网址：ｗｗｗ．ｅｐｆ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  光大保德信基金管理有限公司

  二〇一六年七月二十日