证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年七月二十日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：１、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围０－９５％的中间值，即约５５％为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深３００指数和中债总指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体为５５％×沪深３００指数＋４５％×中债总指数。

  ２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１３年９月２７日至２０１６年６月３０日）

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  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１６年２季度，工业生产不错，但未来经济压力仍大。６月电厂耗煤增速转正，较４月和５月均大幅改善，印证６月生产ＰＭＩ较５月改善。整体来看，二季度工业生产好于一季度，但由于去年二季度金融业高增长带来的基数效应，预计二季度ＧＤＰ仍能维持６．７％。但６月新订单和新出口订单ＰＭＩ均较５月回落，显示未来经济增长仍面临压力。

  从４月开始，地产销售呈现出趋势性下滑，６月地产销售同比仅为５月的一半，但与此同时，地产价格仍居高不下。地产库存持续去化。

  ６月农产品价格同比继续回落并小幅负增，主要受蔬菜价格同比大幅下跌影响，猪肉价格仍保持较快增长，但增速略趋缓。物价仍呈现出良性循环，ＣＰＩ和ＰＰＩ的剪刀差有望进一步缩窄。

  今年政府预算赤字２．１８万亿元，较２０１５年增加５６００亿元，同比增速３５％，高于前两年增速，预算赤字连续４年显著上升。基建投资持续保持高位，是稳增长的主要支撑力，并由传统基建“铁公鸡”转向水利环境、公共管理等新型基础设施建设，投资力度较大。

  ６月份，国内政策层面并无大动作，但外围政治局势的动荡带来了资本市场剧烈的应激反应。从宏观经济层面来看，英国脱欧事件本身对中国基本面可能造成的影响相对较小，但可能使得人民币国际化面临的不确定性有所上升。而从中长期看，脱欧事件所带来的示范效应和其代表的全球政治经济环境的长期动荡可能更值得担忧。

  股票市场呈现区间震荡，先大幅度回调后出现反弹。ＭＳＣＩ推迟和英国退欧造成了市场的两次冲击，两次冲击没有导致市场持续下跌，投资者情绪回升，低仓位的存量资金开始加仓。市场热点轮换较快，缺少持续的主线。以电子、计算机，新能源车为代表的新兴产业，和业绩增长确定的食品饮料涨幅居前。周期股和传媒股表现较差。

  基金运作方面，本基金２季度股票仓位维持不变，精选有一定安全边际的股票。行业配置上偏向业绩增速明确估值较为合理的化工，ＴＭＴ和医药板块。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为１．８１４元，本报告期份额净值增长率３．３６％ ，同期业绩比较基准收益率为－１．３４％。基金净值增长高于业绩比较基准，主要原因在于精选成长股。

  ４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望３季度，考虑稳增长的滞后效果，预计下半年经济增速与上半年大致持平或略有改善，而ＰＰＩ同比增速的一路上行会给予企业盈利同比增速一定支持，有助于部分行业企业盈利预期的改善。下半年“资产荒”环境未变，股债两个市场再融资规模的收缩，使得可投资的风险资产进一步减少，市场无风险利率有继续下行动能。同时，大量可投资股票资金的规模仍在继续增加，都将成为酝酿股市第二次买点的土壤。

  值得注意的风险是当前监管变化正逐步体现在央行、证监会、保监会等多个层面。股票市场上，从注册制、战兴板推迟，到暂停中概股回归、跨界并购，再到近期有关《上市公司重大资产重组办法》的修改等多项重磅政策出台，一系列信号均显示监管趋严仍在延续，且更有加码之势。虽然监管趋严中长期有利于Ａ股市场的环境净化，但切勿低估政策连锁反应带来的潜在冲击，尤其是部分过度依赖并购重组的行业和公司。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  ５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

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  注：本基金本报告期末无股指期货持仓。

  ５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

  为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。

  ５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  ５．１１ 投资组合报告附注

  ５．１１．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．１１．２基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ５．１１．３ 其他资产构成

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  ５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

  ５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  ５．１１．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  ７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

  单位：份

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  ７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  １、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年４月１８日。

  ２、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年５月５日。

  ３、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年５月５日。

  ４、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为２０１６年５月３１日。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监基金［２０１３］５８４号）

  《关于国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２０１３］８４３号）

  《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金２０１６年第２度报告原文

  ９．２ 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

  存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

  ９．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：４００－８８０－６８６８

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一六年七月二十日