证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一六年七月二十日

  §1 重要提示

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  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、国投瑞银纯债债券A：

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  2、国投瑞银纯债债券B：

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  注：1、本基金为纯债债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金选取中债综合指数收益率作为本基金的业绩比较基准。

  2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  国投瑞银纯债债券型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2012年12月11日至2016年6月30日)

  1．国投瑞银纯债债券A：

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  2．国投瑞银纯债债券B：

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  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2016年4月开始债市出现一波较大幅度调整，主要原因在于：第一，4月份出现了部分债券违约的风险事件，特别是中铁物资发行的相关债券突然出现暂停交易，引发市场对国企债央企债违约的担忧，部分机构大量赎回公募债基，抛售信用债，债市出现了流动性紧张。其次，5月份开始实施的营改增导致市场预期未来金融机构对债券收益率的要求将会提高，而三月底MPA对非银金融机构造成的流动性扰动也有可能在6月中下旬重现。最后，3月份的经济金融数据，特别是社融数据出现大幅回升，央行货币政策也出现边际变化，这些使得市场开始重新关注未来的通胀压力。4月份的利率债和信用债收益率都出现大幅度调整，并在4月下旬达到阶段性高点。进入5月份以后，收益率反弹结束。一方面4月份的产出数据、融资数据都低于预期，另一方面，财政部给营改增打补丁，市场情绪归于稳定。特别是5月初权威人士的讲话，让市场之前对经济反弹的乐观预期有所变化。收益率开始出现快速下行，特别是利率债和高等级信用债收益率下降更快。低等级信用债则受风险偏好影响收益率下降缓慢。6月初开始，因担忧半年末资金扰动，收益率小幅上升，但进入中旬以后，受美联储加息延后，英国退欧影响，避险情绪上升，海外国债收益率再创新低等因素的影响，同时6月中旬以后对半年末资金面的担忧逐渐消除，国内债市收益率再度出现下行。

  2季度权益市场保持区间震荡，操作难度较大，转债市场继续小幅下跌。本基金在4月份上旬虽然已经解除了杠杆，但是由于赎回带来的杠杆被动上升导致未能完全躲开债市调整，净值随之有所波动。5月份以后，参与了长端利率债的交易性机会，净值增长较快。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截止本报告期末（2016年6月30日），本基金A级份额净值为1.054元，B级份额净值为1.056元，本报告期A级份额净值增长率为0.58%，B级份额净值增长率为0.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.52%。基金净值增长率高于业绩比较基准，主要原因在于仓位控制及精选个券。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望3季度，目前的债券收益率处于历史较低水平，但债市慢牛的趋势尚未结束。经济企稳，但反弹的力度减弱；未来一段时间供给测结构性改革是主要政策方向。曲线较为平坦化正是市场预期的反应。在总体实体需求疲弱，流动性相对充裕的前提下，始于去年的“资产荒”仍在延续。我们认为未来一段时间的利率中枢仍处于缓慢下行的通道中。3季度我们会重点关注资金面的边际变化，把握好交易节奏，争取为持有人创造高于市场的回报。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

  5.11投资组合报告附注

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  5.11.3其他资产构成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票投资。

  5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2016年4月13日。

  2、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告，指定媒体公告时间为2016年4月18日。

  3、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告，指定媒体公告时间为2016年5月5日。

  4、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告，指定媒体公告时间为2016年5月5日。

  5、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2016年5月31日。

  6、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2016年6月2日。

  7、报告期内基金管理人对本基金调整大额申购（转换转入、定期定额投资）业务限制进行公告，指定媒体公告时间为2016年6月30日。

  §9 备查文件目录

  9.1备查文件目录

  《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2012]1369号）

  《关于国投瑞银纯债债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2012]1110号）

  《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银纯债债券型证券投资基金2016年第2季度报告原文

  9.2存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  存放网址：http://www.ubssdic.com

  9.3查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：400-880-6868

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一六年七月二十日