（上接A25版）

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  （二）非经常性损益情况

  公司经天健会计师事务所（特殊普通合伙）核验的报告期内的非经常损益明细表如下：

  单位：元

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  （三）主要财务指标

  1、每股收益和净资产收益率

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  2、其他重要财务指标

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  （四）管理层讨论与分析

  1、财务状况分析

  （1）资产结构

  报告期内，公司业务稳步发展，资产规模保持稳定，公司总资产由2014年12月31日的37,127.58万元增长至2016年12月31日的40,281.59万元，增长幅度为8.50%。报告期内，公司资产结构相对稳定。

  （2）负债结构

  从负债结构分析，公司负债以流动负债为主。报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为97.84%、97.68%和98.17%。流动负债中，短期借款和应付账款的占比较高，报告期各期末，两者合计占负债总额的比例分别为74.22%、70.01%和78.53%。

  从负债规模分析，2015年末负债总额较2014年末减少929.09万元，主要系公司偿还部分短期借款所致。2016年末负债总额较2015年末增加3,002.46万元，主要系公司产销规模扩大，银行借款增加以及原材料采购量的增长导致应付账款增加所致。

  2、盈利能力分析

  报告期内，公司营业收入主要来自汽车零部件产品和摩托车零部件产品的销售，公司收入和利润变动情况如下：

  单位：万元

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  2014年度公司营业收入较2013年度增长16.73%，净利润较2013年度增长28.47%。2015年度，受汽车行业整体增速放缓影响，公司营业收入、净利润同比也相应下滑。2016年，公司下游汽车行业客户订单逐步恢复，公司营业收入、净利润也相应回升。

  3、现金流量情况

  报告期内，公司现金流量情况如下：

  单位：万元

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  4、资本性支出

  公司报告期重大资本性支出主要包括为扩大产能所增加的固定资产投资支出。

  （1）用于固定资产投资的重大资本支出情况

  报告期内，公司固定资产投资包括母公司新厂区的装修工程、购置生产设备及子公司长春日盈的厂房建设投资。

  （2）用于购买土地的重大资本支出情况

  报告期内，公司购买土地的重大资本支出为母公司购买的新厂区土地及子公司长春日盈购买的土地。

  （五）股利分配情况

  1、本公司股利分配的一般政策

  本公司现行的《公司章程》中对股利分配的规定如下：

  第一百十六条 公司的税后利润，按下列顺序分配：

  （一）弥补以前年度的亏损；

  （二）提取税后利润的百分之十列入法定公积金；

  （三）提取任意公积金；

  （四）向股东分配红利。

  公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。

  公司按照股东持有的股份比例分配红利。

  第一百十七条 股东大会决议将公积金转为股本时，按股东持有的股份比例派送新股。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。

  第一百十八条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

  除上述外，上市后适用的《公司章程（草案）》还明确公司股票发行后的股利分配政策（见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”）。

  2、本公司实际股利分配情况

  报告期内，本公司实际股利分配情况如下：

  2013年5月21日，经2012年年度股东大会审议，公司决定向股东分配现金红利750万元（含税）。

  2015年6月30日，经2015年第一次临时股东大会审议，公司决定向股东分配现金红利5,000万元（含税）。

  3、本次发行完成前滚存利润的分配政策

  经本公司于2015年9月17日召开的2015年第二次临时股东大会批准，公司首次公开发行股票时滚存的未分配利润由新老股东按上市后的持股比例共同享有。

  （六）控股子公司基本情况

  报告期内，公司有3家控股子公司，其基本情况如下：

  1、江门市容宇电子有限公司

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  2、日盈电子（长春）有限公司

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  3、日盈汽车电子（上海）有限公司

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  第四节 募集资金运用

  一、本次发行募集资金投资使用基本情况

  经公司2015年第二次临时股东大会批准，本次发行及上市的募集资金扣除发行费用后，将主要投资于“前挡清洗系统、大灯清洗系统”、“雨量传感器、阳光传感器、天窗控制器”、“精密注塑及汽车小线束”、“长春日盈精密注塑件及汽车小线束生产建设项目”和“研发中心”，其具体情况如下：

  单位：万元

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  二、募集资金投资项目的具体情况

  （一）前挡清洗系统、大灯清洗系统

  公司拟在江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村现代化工业厂房区内装修升级3,000平方米厂房，同时引进国内外先进自动化设备，旨在进一步扩大现有产品汽车洗涤系统产品的生产规模，满足公司发展的需要。项目计划总投资6,312.14万元，实施地点位于江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村，实施主体为公司本部。

  本项目建设期12个月。本项目建成后将新增200万套前挡风玻璃清洗系统以及50万套大灯清洗系统的生产规模，有助于改善公司现有产能不足的现状。

  （二）雨量传感器、阳光传感器、天窗控制器

  公司拟在江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村现代化工业厂房区内利用已建厂房、车间及相关配套设施等，建设阳光、雨量传感器和天窗控制器生产线，项目产出产品主要包括雨量传感器、阳光传感器和天窗控制器。项目计划总投资4,263.46万元，实施地点位于江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村，实施主体为公司本部。

  本项目建设期12个月。本项目建成后将实现年产雨量传感器68万只，阳光传感器77万只、天窗控制器85万只的产能，有助于改善公司现有产品结构。

  （三）精密注塑件、汽车小线束

  公司拟在江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村现代化工业厂房区内装修升级6,000平方米厂房，同时引进国内外先进自动化设备，旨在进一步扩大现有精密注塑件产品的生产规模，同时公司经过审慎论证后，决定将汽车线束行业作为公司未来业务发展的重要方向，满足公司战略发展的需要。项目计划总投资5,909.96万元，实施地点位于江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村，实施主体为公司本部。

  本项目建设期18个月。本项目建成后将新增450万只精密注塑件以及950万件汽车小线束产品的生产规模，有助于扩大现有产品产能和改善产品结构。

  （四）长春日盈精密注塑件及汽车小线束生产建设项目

  公司拟在吉林长春市绿园区经济开发区先进制造业园区金鹏路357号的新现代化工业厂房区内装修升级145,000平方米厂房，同时引进国内外先进自动化设备，旨在进一步扩大现有精密注塑件产品的生产规模，同时公司经过审慎论证后，决定将汽车线束行业作为公司未来业务发展的重要方向，满足公司战略发展的需要。项目计划总投资12,148.92万元，实施地点位于吉林长春市绿园区经济开发区先进制造业园区金鹏路357号，实施主体为长春日盈。

  本项目建设期18个月。本项目建成后将新增1,700万只精密注塑件以及1,500万件汽车小线束产品的生产规模，有助于扩大现有产品产能和改善产品结构。

  （五）研发中心

  公司的技术研发中心主要是通过购置各种先进的研发设备及检测设备，提升公司研发能力和技术创新水平。项目计划总投资3,379.00万元，实施地点位于公司本部。

  第五节 风险因素

  一、汽车行业周期波动影响的风险

  汽车生产和销售受宏观经济影响较大，汽车产业与宏观经济波动的相关性明显，全球及国内经济的周期性波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车产业迅速发展，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车产业发展放缓，汽车消费增长缓慢。公司的业务收入主要来源于为下游汽车整车制造企业提供相关零部件产品。如果上述客户的经营状况受到宏观经济的不利影响，可能会造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等情况，因此公司存在受汽车行业周期波动影响的风险。

  二、经营风险

  （一）客户相对集中的风险

  2014年度、2015年和2016年，公司前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为87.18%、89.41%和85.77%，其中，一汽大众和上汽大众（以下简称大众集团）合计平均占比为58.89%，公司客户集中度较高。预计未来，公司前五名客户销售占比仍将维持较高水平。

  如果公司主要客户需求下降、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性等原因不能满足客户需求而使客户转向其他供应商采购产品或向公司提出巨额索赔，或者如果未来大众集团因全球质量等问题导致其品牌声誉受损进而影响在中国的销售业务，将可能给公司的业务、营运及财务状况产生重大不利影响。

  （二）新产品开发风险

  公司产品具有特定的销售生命周期。为稳定业务增长，公司需要持续不断的进行新产品同步开发。新产品必须经过客户严格的质量认证，认证周期长、环节多，不确定风险大，公司存在因新产品认证失败导致业绩下滑或中断与客户合作的风险。

  随着汽车无人驾驶技术和新能源汽车技术的不断发展，汽车电子传感器在汽车平台中的应用比例越来越高。公司目前正大力拓展汽车电子传感器业务。汽车电子传感器技术含量高、未来市场需求大，公司虽然已有小批量供货，但仍然存在因新客户开发进度不及预期而导致相关业务规模无法迅速扩大的风险。

  （三）因汽车大规模召回被客户索赔的风险

  汽车行业执行质量缺陷强制召回制度。一旦汽车因质量问题被召回，整车厂将通过质量追溯机制向上游零部件供应商索赔。公司所生产的汽车零部件品种多、数量大、质量要求高，一旦因本公司产品质量问题引致相关汽车大规模被召回，公司将面临客户较大金额索赔的风险。

  （四）主要原材料价格波动风险

  公司产品的主要原材料为塑料粒子、铜丝、铜带、橡胶水管和波纹管水管。报告期内，主要原材料的市场价格波动幅度较小。但是当原材料价格波动剧烈，公司产品价格调整不及时或不充分，或下游客户对产品价格调整不接受，则会对公司经营业绩产生一定影响。

  此外，如果原材料价格出现持续上涨，也会给公司带来一定的资金压力。

  （五）产品价格下降风险

  汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，通常在新产品供货后1-3年内有3%-5%的年度降幅。如果未来产品价格持续下降且成本控制水平未能同步提高或者由于无法开发大量新产品以提高平均售价，公司业绩将受到产品价格下降的不利影响。

  （六）经营业绩下滑风险

  2014年、2015年及2016年，本公司营业利润分别为5,590.59万元、2,852.80万元和3,406.00万元，归属于母公司股东的净利润分别为4,746.24万元、2,973.70万元和3,106.95万元。2015年，本公司的经营业绩较以前年度大幅下滑，2016年，公司经营业绩较去年小幅上升。

  本公司下游主要客户为一汽大众、上汽大众、大长江集团和铃木、雅马哈和本田在华合资整车厂商。2015年以来，由于受到国内经济增速放缓等因素的影响，汽车整车行业增速放缓，摩托车行业持续低迷，导致该等行业的产品零部件需求相应减少。同时，2015年度，汽车整车行业持续去库存也使得产品零部件的需求量加剧下滑。以上因素导致2015年本公司营业收入较上年下降了11.97%。

  与此同时，公司的营业成本主要包括直接材料、直接人工、制造费用等，2015年本公司营业成本较上年下降了5.18%，下降幅度低于营业收入的变化，主要原因包括：其一，员工薪酬水平保持增长态势，在营业收入下降的情况下，营业成本中的直接人工仍有所增加。其二，报告期内公司为提升产品多样性及竞争力，增加固定资产投入，导致折旧费用持续增加。

  并且，2015年本公司管理费用仍保持较高的支出规模，主要是汽车洗涤系统和精密注塑件等产品需要持续的研发投入，紧跟客户进行新项目的同步开发，不断提高模具的设计和制造工艺，同时公司还积极开发汽车电子传感器等新产品，导致研发费用投入较大。

  面对宏观经济、行业及社会环境、客户需求等诸多因素的变化，本公司陆续及时调整经营策略和管理思路，积极应对外界环境的较大变化。该等调整，从中长期看将持续增强公司的核心竞争优势和盈利能力，但短期内效果仍较为有限，并未能及时弥补2015年经营业绩的下滑。

  （七）农村集体建设用地使用风险

  目前公司子公司江门容宇所使用的土地为集体所有权土地，土地性质为工业用地，并已取得江集用（2005）第201034号的集体土地使用权证。虽然公司上述用地行为符合《国务院关于深化改革严格土地管理的决定》（国发〔2004〕28号）、《关于试行农村集体建设用地使用权流转的通知》（粤府〔2003〕51号）和《广东省集体建设用地使用权流转管理办法》（粤府令第100号）等关于农村集体所有建设用地使用权可以依法流转的规定，但上述行为违反了《中华人民共和国土地管理法》的规定，公司存在所使用的上述农村集体建设用地被收回的风险，也存在因无法继续使用原厂房而被迫搬迁的风险。

  （八）部分员工未交社保及公积金风险

  由于社保和住房公积金的缴纳是由公司和员工共同承担的，部分员工因不愿承担个人缴费部分而拒绝公司为其缴纳社保和住房公积金。公司主要生产基地位于长三角地区和珠三角地区，劳动用工短缺现象较为严重，考虑到新员工招聘及原有员工的稳定，公司未强制为该部分员工缴纳社保及住房公积金。

  报告期内，公司因未强制为所有员工缴纳社保及住房公积金对公司当期损益的影响如下：

  单位：万元

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  注：社保及公积金金额是按照年末未交人数、缴费基数和缴费比例来测算的。

  实际控制人已经出具承诺，对公司及其子公司因未为全部员工缴纳社保及住房公积金事宜而被要求补缴相关款项、缴纳罚款或因此而遭受任何损失事项进行兜底补偿。

  三、管理风险

  （一）实际控制人不当控制的风险

  公司实际控制人为是蓉珠、陆鹏，两人发行前合计控制公司61.79%的表决权。本次发行后，是蓉珠、陆鹏仍为公司实际控制人，控制的股权比例仍然较高。虽然公司目前已经按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件的规定，建立了比较完善的公司治理结构，并得到有效运行，但如果是蓉珠、陆鹏利用其实际控制人地位，对公司发展战略、生产经营决策、利润分配和人事安排等重大事项的决策实施不当影响或侵占公司利益，则存在可能损害公司及公司其他股东利益的风险。

  （二）规模迅速扩张引致的管理风险

  本次发行后，公司资产、业务和人员规模将进一步扩大，公司现有组织架构和运营管理模式将面临新的考验。业务规模的扩张将会增加公司的管理难度，如果公司的管理团队不能适应发行后的资产规模对人力资源配置的要求，将会降低公司的运行效率，导致公司未来盈利水平下降。

  四、财务风险

  （一）汇率变动的风险

  公司拥有产品进出口经营权。2014年、2015年和2016年，公司外销金额分别为2,297.41万元、2,097.76万元和2,026.32万元，占当期营业收入的比例分别为8.54%、8.86%和7.35%。公司产品出口主要采用美元进行结算。自2005年7月国家调整人民币汇率形成机制以来，人民币兑美元的汇率有较大幅度的波动。2014年至2016年，公司汇兑损失分别为0.81万元、-43.04万元和-23.54元。

  如果未来汇率波动导致汇兑损失扩大，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。

  （二）应收账款发生坏账的风险

  报告期内，公司应收账款相关情况如下：

  单位：万元，次/年

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  报告期内，公司应收账款占期末流动资产比例有所上升，如果主要债务人的经营状况发生恶化或其他原因导致客户不按时付款，公司不能及时回收应收账款，则存在应收账款发生坏账的风险。报告期内，公司应收账款周转率逐年下降，尽管公司的主要客户一汽大众、上汽大众等国内合资整车厂商，客户信誉良好，货款回收较好，但如果主要债务人的经营状况发生恶化，公司不能及时回收应收账款，对公司资产质量以及财务状况将产生不利影响。

  （三）存货发生跌价的风险

  报告期内，公司存货构成情况如下：

  单位：万元，次/年

  ■

  报告期内各期末，公司存货构成基本保持稳定，存货占流动资产的比例平均占比为26.31%左右。若在以后的经营年度中因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或存货变现困难，公司的盈利能力将可能受到不利影响。

  （四）税收优惠政策变动的风险

  报告期内，公司依法享受了高新技术企业的所得税优惠和出口退税政策。根据合并报表口径，公司及子公司报告期内享受的税收优惠对经营成果的影响如下表：

  单位：万元

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  注：所得税优惠金额为公司实际适用的企业所得税税率与25%的税率计算差额

  如果国家调整相关税收支持政策，或公司由于无法继续保持高新技术企业资格等原因无法继续享受相关优惠政策，则有可能提高公司的税负水平，从而给公司业绩带来不利影响。

  （五）毛利率下降风险

  2014年、2015年及2016年，公司主营业务综合毛利率分别为42.40%、38.05%和36.29%。受用工成本上升及行业普遍存在的产品价格年降因素的影响，公司报告期内毛利率逐步下滑。

  为进一步扩大经营规模、降低客户集中度，提高产品丰富度，公司目前正在积极开发新客户、新产品。受汽车行业整体增速放缓及生产成本逐年提高影响，公司存在因新客户、新产品业务无法继续保持高毛利进而导致公司整体毛利率水平下降的风险。

  五、募投项目风险

  （一）募集资金项目投资风险

  公司主要从事汽车洗涤系统产品、汽车精密注塑件及小线束、汽车电子传感器等汽车零部件及摩托车线束等摩托车零部件的研发、生产和销售。本次发行募集资金主要投向前挡清洗系统、大灯清洗系统项目，雨量传感器、阳光传感器、天窗控制器项目，精密注塑件、汽车小线束项目和研发中心项目。上述募集资金投向是经过公司充分论证而确定的，符合公司发展战略。项目的实施可以提升产品性能，扩大产能并降低成本，满足日益增长的市场需求，促进公司持续稳定发展。但是上述项目在实施过程中，可能受到不确定性因素的影响，实际建成后项目所产生的经济效益、产品的市场接受程度、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测发生差异。因此，公司本次募集资金项目客观上存在项目不能如期完成或不能实现预期收益的风险。

  （二）净资产收益率下降的风险

  本次发行募集资金到位后公司净资产将大幅增加，而募集资金投资项目需要一定的建设期，产生效益也需要一定的时间，发行后短期内公司净利润的增长速度可能低于净资产的增长速度，从而导致公司净资产收益率下降。

  （三）公司首次公开发行股票摊薄即期回报的风险

  公司首次公开发行股票完成后，总股本规模扩大，但公司净利润水平受国家宏观经济形势、主要产品市场价格、募投项目建设进度等多种因素影响，短期内可能难以同步增长，从而导致公司每股收益可能在首次公开发行股票完成当年出现同比下降的趋势，公司存在首次公开发行股票摊薄即期回报的风险，敬请投资者关注相关风险。

  第六节 其他重大事项

  截至本招股意向书摘要签署日，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的潜在诉讼或仲裁事项。

  截至本招股意向书摘要签署日，公司控股股东、实际控制人、控股子公司，不存在对本公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

  第七节 本次发行各方当事人和发行时间安排

  一、各方当事人

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  二、发行时间安排

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  第八节 备查文件

  一、备查文件

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  二、备查文件的查阅

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  江苏日盈电子股份有限公司

  2017年5月15日