（上接A19版）

  （二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的任职期间和领薪情况

  ■

  （三）发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份的情况

  截至本招股意向书摘要签署日，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持有公司股份情况如下：

  ■

  截至本招股意向书摘要签署日，除已披露的持股情况外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属未以任何方式直接或间接持有公司股份；公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员所持有的公司股份不存在任何质押或冻结情形。

  八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

  （一）控股股东简要情况

  公司控股股东安泰化学，成立于１９８９年１月１８日，注册资本３，０００万元，法定代表人邹榛夫，注册地址：其他日用化学产品制造（监控化学品、危险化学品除外）；房屋租赁；企业自有资金投资。安泰化学持有本公司６０．４６５５％的股权。

  安泰化学的股权结构为：邹榛夫持有９５％股权，邹珍贵持有５％股权。

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：万元

  ■

  注：表中数据系安泰化学母公司口径数据，并已经广州皓程会计师事务所有限公司审计。

  （二）实际控制人简要情况

  邹榛夫，男，１９６１年生，身份证号码为４４０１０６１９６１０２１６＊＊＊＊，现任公司董事长、总经理，住址广州市天河区龙口西路，无境外永久居留权。

  九、财务会计信息及管理层讨论与分析

  （一）合并财务报表

  １、合并资产负债表

  单位：元

  ■

  ２、合并利润表

  单位：元

  ■

  ３、合并现金流量表

  单位：元

  ■

  （二）非经常性损益表

  报告期内，经核验的发行人近三年及一期的非经常性损益的具体内容、金额如下表：

  单位：元

  ■

  （三）报告期内基本财务指标

  ■

  注：净资产收益率、每股收益的计算口径为扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润

  （四）管理层讨论与分析

  １、财务状况分析

  （１）资产构成分析

  报告期内，公司主要资产结构如下：

  单位：万元／％

  ■

  报告期各期末，随着公司业务规模的扩大，公司不断加大对厂房、设备的投资力度，导致公司非流动资产占比有所上升。从资产构成来看，公司资产主要为流动资产，显示出公司良好的资产流动性及资产质量，公司资产结构良好。

  （２）负债状况分析

  报告期各期末，主要负债结构如下：

  单位：万元／％

  ■

  报告期，公司负债结构以流动负债为主，截至２０１７年６月３０日，流动负债占负债总额的比重为９６．４３％。

  （３）偿债能力分析

  报告期，公司偿债能力的主要财务指标如下：

  ■

  报告期，公司的流动比率分别为１．４０、１．６４、１．４４和１．２７，速动比率分别为１．２０、１．４０、１．２３和１．０４，显示公司资产流动性和短期偿债能力较好。

  报告期各期末，公司的资产负债率分别为５４．８２％、４３．５０％、４７．３２％和５３．７６％，资产负债结构较为合理，负债总额与资产规模较为匹配，不存在现实的偿债风险。

  报告期内，公司负债主要是流动负债，且系应付供应商货款和短期银行借款。公司未发生银行贷款逾期不还的情形，银行资信状况良好。同时，公司盈利能力较强，公司有充足的营运资金清偿债务，公司偿债风险较小。

  ２、盈利能力分析

  （１）公司营业收入基本情况

  报告期内，公司营业收入基本情况具体如下：

  单位：万元／％

  ■

  报告期内，发行人主营业务收入占营业收入的比重一直保持在９９％以上，主营业务突出、收入来源稳定。发行人主营业务收入主要为密封胶和涂料的销售收入，其他业务收入主要为销售的少量原材料和租金收入。

  （２）主营业务收入构成分析

  １）主营业务按产品类型划分

  报告期内，发行人主营业务收入按照产品类别划分情况如下：

  单位：万元／％

  ■

  报告期内，对公司主营业务收入的贡献度依次为有机硅密封胶、沥青漆、其他密封胶、水性涂料和水性密封胶。其中：由于受环保政策趋严、集装箱市场中水性沥青漆替代沥青漆的影响，发行人水性涂料销售占比逐年增长，沥青漆销售占比逐年下降。

  ２）主营业务收入按地区结构划分

  报告期内，公司主营业务收入按照地区分布如下：

  单位：万元／％

  ■

  目前公司产品销售主要集中在华东、华南两个地区，报告期该两个地区合计实现销售收入占全部销售收入比例分别为７２．６３％、７３．２７％、７０．８０％和７２．５６％。主要原因系：公司目前的产品主要应用在建筑工程和集装箱制造市场，建筑工程市场与地区经济发展水平密切相关，我国的华东和华南地区为经济相对发达地区；另外，国内知名集装箱制造企业也都主要分布在上述地区。

  ３）主营业务收入季节性分析

  公司各季度主营业务收入占当年主营业务收入的比例情况如下表所示：

  单位：万元／％

  ■

  报告期内，第一季度受春节因素影响，销售占比相对较低。另外，在集装箱市场，下游客户为提高生产效率，一般会采用集中大规模连续的生产模式，由此导致公司集装箱市场销售订单的高峰期在一年内出现的时间具有一定的不确定性。除此之外，公司主营业务收入金额相对稳定，无明显季节性变化。

  ２０１５年下半年由于集装箱业务下滑幅度较大，因而导致第三季度及第四季度主营业务收入的绝对金额相比２０１４年同期有所下滑；同时，２０１５年第四季度收入占比相对往年数据也有明显的下降。２０１６年第四季度，受集装箱市场回暖的影响，集装箱制造企业订单增加，公司第四季度业绩相对往年同期均有明显增长。

  （３）营业成本构成及分析

  报告期内，公司营业成本基本情况具体如下：

  单位：万元／％

  ■

  （４）毛利率分析

  报告期内，公司毛利率情况如下：

  单位：％

  ■

  ２０１４－２０１６年度，公司产品综合毛利率水平分别为３２．５３％、３７．５３％和３８．５５％，毛利率呈现出较快的上升趋势。主要原因系：（１）报告期内，公司产品所需原材料的价格持续下滑且降幅较大，导致公司产品的单位成本下降，但公司并未同等幅度的降低产品的销售单价，使得公司产品综合毛利率持续增长；（２）公司持续优化产品结构，毛利率较高的有机硅密封胶在销售收入中的占比持续提升。２０１７年上半年，受主要原材料价格大幅上涨的影响，发行人综合毛利率出现较大幅度的回落，２０１７年１－６月公司产品综合毛利率水平为２９．５８％，较上年下降８．９７％。

  （５）财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析

  报告期内，公司资产质量良好，周转效率较高，偿债压力较小，整体财务状况良好。报告期内公司营业收入与净利润较为稳定，盈利能力较强，现金流较好。

  未来，公司仍将坚持现有主业，继续保持并努力提高在行业中的地位，在坚持自主创新研发的基础上，加快新产品、新技术的开发，丰富产品品种，扩大营销网络。公司将能继续保持资产质量良好、资产结构配置合理、投资回报率较高、现金流较好的特点。

  本次公开发行后，公司的市场影响力将进一步提升，对行业的规范和整合将有更大的话语权。本次募集资金到位后，公司可获银行信贷的能力将得到加强，资金来源渠道有所拓宽，有助于进一步提升公司的盈利能力。

  （五）股利分配政策

  １、公司最近三年的利润分配情况

  报告期内，公司现金分红情况如下：

  ■

  报告期内，公司综合考虑当年盈利情况、未来资金需求和对股东近期合理回报等因素制定了利润分配方案，采用了现金分红，２０１４－２０１６年累计现金分红金额占报告期各年累计实现的可供分配利润比例为４０．７２％。

  ２、公司上市后的利润分配政策及股东分红回报规划

  根据公司２０１５年第一次临时股东大会审议通过的《公司章程（上市修订案）》和《未来三年（２０１５年－２０１７年）股东分红回报规划》，公司发行后的利润分配政策如下：

  （１）公司利润分配政策主要考虑因素

  公司利润分配政策应着眼于长远发展，充分考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平及现金流量状况等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性，有效兼顾对投资者的合理投资回报和公司的可持续发展。

  （２）公司利润分配政策的基本原则

  公司利润分配政策将根据《公司法》及《公司章程》的规定，优先选择现金分红方式进行利润分配，并保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性，兼顾投资者的合理投资回报、有利于公司可持续发展及全体股东的整体利益，并根据公司经营需要留存必要的未分配利润，保持公司持续经营能力。

  （３）公司利润分配具体政策

  １）利润分配的形式

  公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他的方式分配利润。公司依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配股利。在具备现金分红条件下，公司应当优先采用现金分红进行利润分配。公司持有的本公司股份不参与分配利润。

  ２）现金分红的条件和比例

  公司实施现金分红应至少同时满足以下条件：

  公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；

  审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

  公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生；重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的３０％，且超过５，０００万元人民币。

  公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的需要。

  在符合现金分红条件情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的２０％。公司可以根据公司的盈利状况及资金状况进行中期现金分红，但公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。具体分配比例由公司董事会根据公司经营状况和发展要求拟定，并由股东大会审议决定。

  公司股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

  ３）差异化现金分红政策

  公司综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，实施差异化的利润分配方案：

  公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到８０％；

  公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到４０％；

  公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到２０％；

  董事会每年综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年利润分配方案。

  ４）发放股票股利的具体条件

  根据公司累计可供分配利润、现金流状况等实际情况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以同时采取发放股票股利的方式分配利润，具体分红比例由董事会提出预案。公司董事会在确定发放股票股利的具体金额时，应充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

  ５）利润分配的期间间隔

  在公司当年盈利且累计未分配利润均为正数的前提下，公司每年度至少进行一次利润分配。公司可以进行中期利润分配。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。

  （４）利润分配的决策程序和决策机制

  １）董事会在审议利润分配预案时，需经全体董事过半数同意，且经二分之一以上独立董事同意后提交股东大会审议。独立董事应对利润分配预案发表独立意见。

  在定期报告公布前，公司董事会应当在充分考虑公司持续经营能力、保证正常生产经营及业务发展所需资金和重视对投资者的合理回报的前提下，按照《公司章程》的规定，充分研究论证利润分配预案。

  公司董事会在有关利润分配预案的论证和决策过程中，可以通过电话、传真、信函、电子邮件、公司网站投资者关系互动平台等方式，与独立董事、中小股东 进行沟通和交流，充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求。

  ２）股东大会在审议利润分配预案时，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。如股东大会审议发放股票股利或以公积金转增股本的方案的，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。

  ３）董事会对利润分配政策进行调整或变更的，需经全体董事过半数同意， 且经二分之一以上独立董事同意后提交股东大会审议。独立董事应当对此发表独立意见并公开披露。公司董事会在研究论证调整利润分配政策的过程中，应当充分考虑独立董事和中小股东的意见。

  ４）股东大会在审议利润分配政策的调整事项时，应当经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。公司应当提供网络投票方式为股东参加股东大会提供便利，并以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明利润分配政策调整的原因。

  ３、本次发行前滚存利润的分配安排

  根据公司２０１５年第一次临时股东大会决议，公司本次股票发行前滚存利润由发行前公司的老股东和发行完成后公司新增加的社会公众股东共同享有。

  截至２０１７年６月３０日，公司经审计的未分配利润为７４，６９１，４６６．３６元。

  （六）发行人下属子公司的基本情况

  截至本招股意向书摘要签署之日，发行人拥有９家全资子公司。各子公司基本情况如下：

  １、广州市神岗精细化工有限公司

  住所：广州市从化太平镇逸泉山庄旁

  法定代表人：孙仲华

  注册资本：５００．００万元

  实收资本：５００．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：１９９３年７月１３日

  统一社会信用代码：９１４４０１０１６１８７３０４４３Ｐ

  经营范围：化学试剂和助剂制造（监控化学品、危险化学品除外）；涂料制造（监控化学品、危险化学品除外）；粘合剂制造（监控化学品、危险化学品除外）；橡胶制品批发；树脂及树脂制品批发；日用塑料制品制造；硬质橡胶制品制造；化工产品零售（危险化学品除外）；其他日用化学产品制造（监控化学品、危险化学品除外）；化工产品批发（危险化学品除外）；防水建筑材料制造；建筑用沥青制品制造；建材、装饰材料批发；沥青及其制品销售；塑料制品批发；沥青混合物制造

  主营业务：密封胶产品的生产

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ２、从化东洋贸易有限公司

  住所：广州市从化鳌头镇龙星路６１号

  法定代表人：孙仲华

  注册资本：２，６００．００万元

  实收资本：２，６００．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２００１年４月２８日

  营业执照注册号：４４０１２２０００００８９８３

  统一社会信用代码：９１４４０１８４７２８２３６７２９Ｃ

  经营范围：橡胶制品批发；树脂及树脂制品批发；化工产品批发（危险化学品除外）；化工产品零售（危险化学品除外）；塑料制品批发；建材、装饰材料批发；沥青及其制品销售；化学试剂和助剂制造（监控化学品、危险化学品除外）；涂料制造（监控化学品、危险化学品除外）；粘合剂制造（监控化学品、危险化学品除外）；日用塑料制品制造；硬质橡胶制品制造；其他日用化学产品制造（监控化学品、危险化学品除外）；防水建筑材料制造；建筑用沥青制品制造；沥青混合物制造；危险化学品制造

  主营业务：密封胶、涂料等产品的生产

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ３、大城县集泰化工有限公司

  住所：大城县董家务

  法定代表人：汤昌国

  注册资本：２００．００万元

  实收资本：２００．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２００８年７月４日

  统一社会信用代码：９１１３１０２５６７６０３９２３９Ｌ

  经营范围：加工销售：集装箱专用沥青底漆。销售：化工助剂、粘合剂、催化剂、轻质建筑材料、密封材料、塑料制品、橡胶制品、化工产品、生物制品、电子产品。

  主营业务：沥青漆产品的生产

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ４、广州鸿泰建筑安装工程有限公司

  住所：广州市高新技术产业开发区南翔一路６２号自编６栋５０３房

  法定代表人：蒋少锋

  注册资本：１０００．００万元

  实收资本：１００．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２０１６年１０月３１日

  统一社会信用代码：９１４４０１０１ＭＡ５９ＦＪＥ１５２

  经营范围：房屋建筑工程施工；水工金属结构防腐蚀专业施工；管道设施安装服务（输油、输气、输水管道安装）；消防设施工程专业承包；建筑钢结构、预制构件工程安装服务；建筑幕墙工程专业承包；建筑工程后期装饰、装修和清理；室内装饰、装修；门窗安装；建筑结构防水补漏。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ５、北京安泰京粤粘胶剂有限公司

  住所：北京市通州区翠景北里１号楼２１０７

  法定代表人：赵旺

  注册资本：１５０．００万元

  实收资本：１５０．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２００３年５月２０日

  统一社会信用代码：：９１１１０１１２７５０１１５０１０Ｄ

  经营范围：销售化工产品（不含危险化学品、不含一类易制毒化学品）、五金交电、建筑材料、装饰材料、橡胶制品、塑料制品、机械设备、电器设备、仪器仪表；电子产品的技术开发、技术转让、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）

  主营业务：建筑密封胶产品以及水性乳胶漆和水性防腐漆等涂料产品的销售

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ６、上海安东泰粘胶剂有限公司

  住所：上海市青浦区沪青平公路２００８号竞衡大业广场１６层１６１１室１６１２室

  法定代表人：曾繁奕

  注册资本：１００．００万元

  实收资本：１００．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２００６年１１月１日

  统一社会信用代码：９１３１０１１８７９５６５８７６１６

  经营范围：新型轻质建材、粘合剂、化工产品及原料（除危险品）、塑料制品、橡胶制品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

  主营业务：建筑密封胶产品以及水性乳胶漆和水性防腐漆等涂料产品的销售

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ７、深圳市安信泰胶业有限公司

  住所：深圳市福田区沙嘴金地工业区１１４栋厂房６层６２０

  法定代表人：殷亮结

  注册资本：５０．００万元

  实收资本：５０．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２００８年１０月２７日

  营业执照注册号：４４０３０１１０３６７７４７１

  经营范围：建筑密封胶、新型建筑材料、装饰材料、五金制品、塑料制品的销售；从事货物、技术进出口业务（不含分销、国家专营专控商品）

  主营业务：建筑密封胶产品以及水性乳胶漆和水性防腐漆等涂料产品的销售

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ８、成都市安锦泰胶业有限公司

  住所：成都市成华区羊子山路６８号４栋２单元１１层２５－２７号

  法定代表人：贺飞

  注册资本：１００．００万元

  实收资本：１００．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２００６年５月１７日

  营业执照注册号：５１０１００００００５５４６５

  经营范围：销售：粘合剂（不含危险化学品）、建材（不含油漆）；自有房地产经营活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

  主营业务：建筑密封胶产品以及水性乳胶漆和水性防腐漆等涂料产品的销售

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  ９、杭州浙泰建材有限公司

  住所：杭州经济技术开发区瓯江大厦３幢９０１室

  法定代表人：于红涛

  注册资本：５０．００万元

  实收资本：５０．００万元

  公司类型：有限责任公司

  成立日期：２００４年４月１日

  营业执照注册号：３３０１０４０００１４９７５１

  经营范围：一般经营项目：批发、零售：新型轻质建材，化工原料及产品（除化学危险品及易制毒化学品），塑料制品，橡胶制品；其他无须报经审批的一切合法项目

  主营业务：建筑密封胶产品以及水性乳胶漆和水性防腐漆等涂料产品的销售

  最近一年及一期的主要财务数据如下：

  单位：元

  ■

  注：表中数据已经天职国际审计。

  第四节 募集资金运用

  一、本次募集资金投资项目的具体安排和计划

  本次公开发行新股募集资金拟将全部用于集泰化工中性硅酮密封胶及水性涂料产业化基地项目和补充流动资金。

  ■

  公司本次发行募集资金将根据项目的轻重缓急依照上述顺序安排投资，若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目所需资金额，公司将通过自筹解决资金缺口，从而保证项目的正常实施。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据上述项目的实际进展情况，利用自筹资金先行投入募集资金投资项目建设，并在本次募集资金到位后予以置换已预先投入的自筹资金。

  二、董事会对本次募集资金投资项目可行性分析的意见

  公司董事会于２０１５年９月２５日召开第一届第四次董事会会议，审议通过了关于募集资金投资项目及其可行性的决议。公司董事会分析后认为：本次募集资金数额和投资项目与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应；本次募集资金投资项目的实施不会改变现有的主营业务，项目的实施将增强公司经营的抗风险能力，进一步优化产品结构，增加产品技术附加值，增强公司的持续盈利能力和整体竞争力。

  公司自成立至今，一直专注于密封胶和涂料领域，并在该领域积累了大量的研发和生产制造技术。公司主营业务产品相关的核心技术系自主研发，作为高新技术企业，公司高度重视技术积累和储备，先后获得多项专利技术。同时，公司培养和建立了经验丰富的研发团队，为募集资金投资项目的顺利实施提供了技术和人才保障。

  本次利用募集资金投入集泰化工中性硅酮密封胶及水性涂料产业化基地项目，是在公司现有主营业务的基础上，根据发展战略的需要，对现有业务的进一步深化与拓展。公司多年来积累的管理经验、技术条件、人员储备和客户资源是本项目实施的重要基础。本项目达产后，规模化生产将降低生产成本，增强公司的整体盈利能力。同时，通过产品结构的优化，公司产品整体技术含量将得到提升，将有助于提升公司核心竞争力。

  同时，通过本次发行募集资金补充流动资金可有效缓解未来因业务规模扩张而导致的公司营运资金不足的情况，弥补公司未来的重大资本性支出带来的资金缺口，增强公司核心竞争力和盈利能力。

  因此，本次募集资金数额是基于公司主营业务的发展现状、未来市场预期、现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等因素，并经公司审慎测算，本次募集资金数额和投资项目与企业现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

  第五节 风险因素和其他重要事项

  一、风险因素

  除已在“重大事项提示”中披露的七项风险因素外，投资者应重点关注下述各项风险因素。

  （一）核心技术人员流失及技术保护的风险

  公司作为国家火炬计划重点高新技术企业，拥有多项知识产权与核心非专利技术。目前，公司已授权发明专利１０项，实用新型专利１项，覆盖了有机硅密封胶、水性密封胶、水性涂料等系列环保产品。公司先后参与起草并修订《中空玻璃用硅酮结构密封胶》、《建筑用阻燃密封胶》、《石材用建筑密封胶》、《集装箱密封胶》、《水性丙烯酸防腐涂料》、《水性环氧防腐涂料（双组分）》、《水性聚氨酯防腐涂料（双组分）》、《水性集装箱涂料》、《水性醇酸防腐涂料》、《建筑门窗幕墙用中空玻璃弹性密封胶》、《建筑幕墙用硅酮结构密封胶》、《建筑用防霉密封胶》等多个国家、地方或行业标准。密封胶和新兴涂料产品的配方以及生产工艺控制技术是公司生产经营的核心技术，具有很强的专用性，对公司的发展具有重要意义。因此，技术泄密和核心技术人员流失都将对公司形成较大不利影响。

  随着市场竞争的加剧，公司存在核心技术人员流失甚至核心技术泄密的风险。如果公司出现核心技术人员流失或者技术信息泄密，将会给公司技术研发、生产经营和未来发展带来不利影响。

  （二）技术开发可能滞后的风险

  在发行人所处的密封胶和水性涂料行业里，保持技术先进性的能力、紧跟下游行业发展趋势的能力和满足客户多样化需求的能力对发行人产品的市场竞争力有着至关重要的影响。

  公司一贯重视技术研发和创新。２０１４－２０１６年，公司投入的研发经费累计达５，３４７．２７万元，占２０１４－２０１６年营业收入总额的比例为３．４６％，取得了较多重要研究成果，尤其在水性防腐涂料研发方面。

  尽管如此，未来市场仍将会对公司产品提出更多、更高、更特殊的技术要求，不同客户也会提出更加细化的个性化需求。生产技术端的压力将给技术研发团队带来更大挑战，如果发行人不能及时进行技术创新、保持充足的技术储备，将对发行人未来的持续稳定发展带来风险。

  （三）质量风险

  公司产品大多应用于专业细分市场，在下游各类应用领域中起到较为重要的功能作用，但总体而言在客户采购成本中占比较小，因而多数客户尤其是大型客户，如幕墙工程公司、集装箱制造公司等，更在意产品质量的稳定性。

  如果公司在采购、制造及检验等某一环节中控制不当，将导致产品质量出现问题。因此，如果公司产品质量不能达到规定的标准，或者发生质量问题，不仅会损害公司的声誉和市场形象，而且会使公司遭受经济损失，从而对公司经营业绩产生不利影响。

  （四）安全生产风险

  公司在沥青漆和橡胶型密封胶产品的生产过程中使用少量易燃、易爆的有机溶剂，存在一定的安全风险。

  公司拥有相应的危险化学品经营许可证、安全生产许可证，且一贯重视安全生产，注重员工职业健康安全，已建立了有效的安全生产消防系统，已制定了工程建筑设施安监措施和安全协议等规章制度，着力提高员工个人的防范意识和安全意识，防止事故发生。报告期内，公司未发生重大安全生产事故，未出现因违反有关安全生产方面的法律法规而遭受处罚的情况。

  但是，公司未来仍然可能存在因生产过程中管理、操作等因素引发安全生产事故的风险，从而对公司经营造成重大不利影响，对社会公众的人身、财产安全造成重大损失。

  （五）环保风险

  公司业务属于精细化工材料加工领域，在生产过程中会产生少量的废水、废气、固体废弃物和噪音，公司严格执行国家有关环境保护的法律法规，已配备相应的环保设施并持续有效运行，公司接受环保主管部门的日常监管，未出现过重大环境污染事故。

  虽然公司严格执行环境保护制度，努力确保公司不出现环境污染事故，但仍存在因各种原因造成的环境污染事故的风险。

  此外，随着整个社会环保意识的增强，国家环境保护力度不断加强，可能在未来出台更为严格的环保标准，对化工生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司利润水平带来一定影响。

  （六）神岗子公司厂区搬迁风险

  神岗子公司位于广州市从化区太平镇神岗菜地村，主要从事沥青漆、其他密封胶、水性密封胶和有机硅密封胶的生产，系公司的主要生产基地之一。由于沥青漆产品属于危险化学品范畴，导致神岗子公司生产沥青漆不符合《广州市流溪河流域保护条例》相关要求，神岗子公司沥青漆生产线需要搬迁。同时，神岗子公司有机硅密封胶生产线现已处于满负荷运转，产能瓶颈突出，在现有厂区扩产受限，为了使公司生产向募投项目所在地集中，降低管理成本，神岗子公司其他密封胶、水性密封胶和有机硅密封胶生产线需要整体搬迁。

  对此，公司２０１５年制定并向广州市从化区环境保护局申报了神岗子公司的厂区搬迁计划，其中，沥青漆车间于２０１５年６月搬迁至东洋贸易，水性密封胶和其他密封胶生产线于２０１６年１２月３１日搬迁至东洋贸易，有机硅密封胶生产线于２０１７年１２月３１日前搬迁至本次募投项目。广州市从化区环境保护局２０１５年９月２８日出具复函（穗从环函【２０１５】２２号），同意神岗子公司的搬迁计划。

  公司已按原计划于２０１５年６月将神岗子公司沥青漆生产线搬迁至东洋贸易，并已于２０１６年１２月将水性密封胶和其他密封胶生产线搬迁至东洋贸易。

  由于募投项目所在地（从化区鳌头镇工业基地龙星片区）唯一的施工走廊龙聚大道和Ｘ２８６街人线于２０１６年起处于公路扩宽施工建设中，影响了发行人各种材料运输和人员出入，延误了募投项目的工程建设进度，导致有机硅密封胶生产线的搬迁无法按原计划完成。

  为此，神岗子公司已于２０１７年１月１７日向广州市从化区环境保护局提交了关于有机硅密封胶生产线延期至２０１８年１２月３１日完成搬迁的申请。广州市从化区环境保护局于２０１７年３月１日出具从环函【２０１７】４４号函，同意神岗子公司的延期搬迁计划。

  为加快搬迁进程，保证搬迁过程中有机硅密封胶生产的连续性，公司对搬迁计划进行了调整，采取分两步转移的实施方式。第一步，东洋贸易在现有厂区利用已有车间和生产设施，再补充部分设备，于２０１７年１２月底完成年产１５，０００吨有机硅密封胶的产能转移至东洋贸易。第二步，不改变募投项目规模的前提下，将本次募投项目采取分两期实施的方式，利用自有资金先期投入完成项目的一期工程建设，于２０１８年６月完成神岗子公司剩余有机硅密封胶产能的转移。截至本招股意向书摘要签署日，东洋贸易正在进行补充设备的预订、项目的立项备案和环评工作；发行人本次募投项目的一期工程建设项目正处于建设中。

  公司已合理安排了新厂区的建设进度，能够保证公司在搬迁过渡期生产经营的平稳过渡。但由于厂区搬迁工作涉及事项较多，公司仍然存在搬迁损失的风险。对此，公司控股股东安泰化学、实际控制人邹榛夫承诺：神岗子公司有机硅密封胶业务在搬迁过程中产生的损失（包括但不限于搬迁期间的资产损失、经营损失、预期利润等）由其进行全额补偿，确保公司及神岗子公司不会因此遭受任何损失。同时，本次搬迁完成后，由于新厂房建设、配套工程及同步进行的设备投入等投资成本均较公司原厂区有所加大，因此会导致公司未来经营成本费用的上升。

  （七）流动性风险

  报告期，公司的流动比率和速动比率较低，主要原因系：在公司所处的产业链中，公司处于相对弱势地位，资金占款较大；此外，公司正处于发展期，报告期内公司销售规模持续增长对流动资金需求增加，同时陆续扩建生产线等工程支出也需要相应的资金安排，公司总体对资金需求压力较大。

  目前，公司融资渠道单一，主要来源于自有资金及银行借款，对公司资金管理能力提出了较高要求。如果下游客户发生信用违约，或者短期内银行对公司信用政策发生变化，公司将面临资金紧张的风险。

  （八）企业规模扩张引致的管理风险

  公司自设立以来业务规模不断壮大。本次发行结束后，公司净资产将大幅增加。

  公司规模的迅速扩张，在资源整合、研究开发、市场开拓、内部控制以及各部门工作统筹协调等方面对公司的管理提出了更高的要求。如果公司管理层不能适时调整公司管理体制或选拔适当的管理人员，都将可能阻碍公司业务的正常推进或错失发展良机，从而对公司实现未来发展目标造成不利影响。

  （九）实际控制人控制风险

  本次股票发行前，邹榛夫直接和间接合计持有本公司６０．８２５％的股份，为本公司实际控制人，对公司的经营决策具有重大影响。本次发行完成后，邹榛夫仍处于控股地位。虽然发行人已建立了股东大会、董事会和监事会，并制定了相应的议事规则，同时也建立了《独立董事工作制度》、《对外投资决策制度》、《对外担保制度》、《股东、控股股东和实际控制人行为规范》、《关联交易决策制度》等一系列旨在保护中小投资者权益的制度，但实际控制人若利用其控制地位，通过行使表决权对公司经营决策、利润分配、对外投资等重大事项进行有利于自身利益的决策，将可能损害公司其他股东的利益。

  （十）所得税优惠到期或变化的风险

  公司于２０１４年１０月１０日继续取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发的编号为ＧＲ２０１４４４００１３９８的《高新技术企业证书》，有效期三年，自２０１４年度至２０１６年度享受按１５％税率征收企业所得税的优惠政策。

  截至本招股意向书摘要签署日，公司正在履行重新申请高新技术企业的程序，在高新技术企业认定批准前，公司暂按１５％的企业所得税税率执行。

  如果公司不能持续被认定为高新技术企业或国家上调高新技术企业的优惠税率，将会增加公司的所得税成本，并对公司的盈利水平产生不利影响。

  （十一）募集资金投资项目相关风险

  １、产能扩张导致的产能消化不足风险

  本次集泰化工中性硅酮密封胶及水性涂料产业化基地项目的主要功能是扩产，以及替代神岗子公司中性硅酮密封胶的产能。项目达产后，公司的中性硅酮密封胶和水性涂料的生产能力将得到较大提升。

  尽管公司已经针对本次募集资金投资项目的未来市场容量和产品销售趋势进行了详细而谨慎的论证，并已就市场开发进行了准备工作，但是，如果未来市场发展未能达到公司预期、市场环境发生重大不利变化，或者公司市场开拓未能达到预期等，导致新增的产能无法完全消化，公司将无法按照既定计划实现预期的经济效益，面临扩产后产能消化的风险。

  ２、公司即期回报被摊薄的风险

  本次公开发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会有所增加。由于募集资金投资项目实现效益需要一定的时间，在公司总股本和净资产均增加的情况下，如果未来公司业绩不能实现相应幅度的增长，则每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降，公司即期回报（每股收益、净资产收益率等财务指标）存在被摊薄的风险。

  （十二）股市风险

  股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受投资者的心理预期、股票供求关系以及政治、经济、金融政策等因素的影响。本公司股票的市场价格可能因上述因素的影响而背离其投资价值，直接或间接对投资者造成损失，投资者对此应有充分的认识。

  二、其他重要事项

  （一）重大合同

  截至本招股意向书摘要签署之日，公司正在履行中的重要合同（标的金额超过５００万元）或者虽未达到前述标准但是对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同有：与客户签署的２０１６年度框架性销售合同５份；５００万元以上框架性采购合同１０份；《借款合同》及相关的担保合同１０份；建设施工合同２份。

  （二）对外担保情况

  截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在对外担保情况。

  （三）重大诉讼和仲裁事项

  截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼、仲裁事项。

  截至本招股意向书摘要签署之日，公司控股股东、实际控制人，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

  截至本招股意向书摘要签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均未涉及刑事诉讼。

  第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

  一、本次发行各方当事人

  ■

  二、本次发行上市的重要日期

  ■

  第七节 备查文件

  招股意向书全文和备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅，招股意向书全文可通过深圳证券交易所指定网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）查阅。

  广州集泰化工股份有限公司

  2017年9月28日