证券时报记者 房佩燕 赵婷 吴君

  在中国经济进入发展新常态、加快转型升级的关键时期，规模超6万亿元的股权私募作为主要的早期投资参与者，已成为服务实体经济、推动科技创新的重要力量。

  在资本市场和政策双重推动下，股权私募规模近年来得到迅速发展。据清科研究中心统计，今年上半年，股权投资募资总额近4481.3亿元，相对应的投资总额3839.2亿元，2012年的两项数据分别为2177.9亿元和1704.8亿元。投资规模最大的三大行业分别为互联网、电子及光电设备和汽车，上半年的投资金额分别为823.5亿元、562.5亿元和341.7亿元。很多高科技公司，尤其是互联网、人工智能、大数据等领域的大公司，都是在私募股权投资的支持下得到了长足发展，其中包括百度、阿里、腾讯等巨头，以及逐渐改变老百姓日常生活的饿了么、摩拜、滴滴等公司。可以说，股权私募对中国科技的突破发展起到了重要的推动作用。

  歌斐资产认为，股权私募和领军企业是相互成就的，之间有着巨大的协同作用。“最初是私募股权投资推动企业成为领军者，这些企业做大后又会把一部分资金投入股权投资中。”

  同时，作为重要的直接融资工具，私募股权基金担负着将社会资金转化为金融资本、服务实体经济的重担。盈科资本副总裁李兵表示，金融的本质，第一是杠杆，第二是风险。绝大部分私募股权做的就是资金“脱虚入实”的工作，将社会闲散资金、过剩资金，注入到实体经济中。

  盛世投资总裁张洋谈到私募股权对实体经济的作用时说，股权投资通过长周期的资源配置固化资金，能减轻短期套利资金对于经济周期的冲击。通过正向的财富效应和回馈，培养和鼓励一批长周期资金的合格投资人，为进一步发展新兴产业奠定了基础。另外，通过引入专业基金管理公司，提升资源配置效率，形成不同主体的动力一致性机制，能够起到社会资源配置效应最大化的作用。