山鹰国际控股股份公司
公司代码：600567 公司简称：山鹰纸业
债券代码：122181 ` 债券简称：12山鹰债
债券代码：136369 债券简称：16山鹰债
2017
年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司第七届董事会第四次会议拟定的2017年度利润分配预案为：以本公司截至2018年1月18日公司总股本4,570,313,337股为基数（注：截至2017年12月31日，公司总股本为4,551,253,337股。鉴于公司股票期权激励计划首次授予股票期权第一期行权，行权股份19,060,000股于2018年1月18日上市流通，公司总股本变更为4,570,313,337股），向全体股东每10股派发现金红利1.33元（含税），预计派发现金红利607,851,673.82元，占当年归属于母公司所有者的净利润的30.17%。不送红股，不以公积金转增股本。本次利润分配预案实施时，如在股权登记日公司的股份总数较上述公司股份总数4,570,313,337股发生变化，以未来实施分配方案时股权登记日的股本总数为准进行利润分配。
二 公司基本情况
1 公司简介
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2 报告期公司主要业务简介
公司主要从事箱板纸、瓦楞原纸、纸板及纸箱的生产和销售以及国外再生纤维贸易业务。主要产品为“山鹰牌”各类包装原纸、新闻纸及纸板、纸箱等纸制品，被广泛用于轻工、食品、家电等工业品包装及新闻印刷行业。主要包装纸产品如下：
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公司采取“以产定销”和“以销定产”的经营模式，根据客户的需求及订单情况安排生产；以提高存货周转率，降低成本。公司是目前国内唯一一家拥有再生纤维收购渠道、包装原纸生产并向下延伸至瓦楞纸板及纸箱业务的企业，公司凭借产业链一体化的优势，实现再生纤维、造纸及包装三项业务协同发展，致力于为客户提供上下游一体化解决方案。根据中国造纸协会2014-2016年《中国造纸工业年度报告》统计数据，公司在同行业企业近三年产量情况如下：
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（注：公司第七届董事会第二次会议和2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于收购福建省联盛纸业有限责任公司100%股权的议案》，公司以人民币190,000万元现金收购自然人陈加育先生持有的福建省联盛纸业有限责任公司100%股权，2018年1月，相关工商变更登记手续已完成，公司持有联盛纸业100%的股权，联盛纸业成为公司的全资子公司。联盛纸业年产能规模技改完成后将达到105万吨，公司造纸业务的年产能规模由2017年的358万吨预计将增至近500万吨。）
为解决造纸行业产能过剩及环保问题，国家一直致力于淘汰落后产能，并提高新产能的审批门槛，更加坚定、严格地执行环保政策。包装纸主要原材料废纸方面，国家收紧对进口废纸的管控，导致国内外废纸价格出现大幅波动。市场需求的稳定增长与愈来愈严格的环保政策使我国包装纸行业的供求关系得以进一步改善，市场的盈利能力基本稳定在合理水平，如玖龙纸业、理文造纸和山鹰纸业这样的大型纸厂的龙头优势更为显著。针对行业具体情况，公司经营情况讨论与分析进行了详细论述，详见2017年年报告第四节。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
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3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
√适用 □不适用
5.1 公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
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5.2 公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
12山鹰债：公司于2017年8月22日支付2016年8月22日至2017年8月21日期间的利息：每手“12山鹰债”面值1000元派发利息为75元（含税）（扣税后个人投资者每1000元派发利息为60元，扣税后QFII投资者每1000元派发利息为67.5元）。具体内容详见2017年8月15日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《“12山鹰债”2017年付息公告》（公告编号：临2017-064）。
16山鹰债：公司于2017年4月13日支付自2016年4月13日至2017年4月12日期间的利息：每手“16山鹰债”面值1000元派发利息为53.5元（含税）（扣税后个人投资者每1000元派发利息为42.80元，扣税后QFII投资者每1000元派发利息为48.15元）。具体内容详见2017年4月6日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《2016年公司债券2017年付息公告》（公告编号：临2017-018）。
5.3 公司债券评级情况
√适用 □不适用
根据中国证监会《上市公司证券发行管理办法》和上交所《公司债券上市规则》的有关规定，公司聘请联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对12山鹰债、16山鹰债进行评级。联合评级成立于2002年5月，注册资金3,000万元，是国内专业从事资本市场信用评级业务的全国性公司之一。2009年9月获得中国证监会行政许可，从事证券市场资信评级业务。
根据上交所对于跟踪评级报告披露时间的要求，定期跟踪评级报告每年出具一次。报告期内，联合评级完成了对“12山鹰债”、“16山鹰债”的跟踪评级工作，并已出具《安徽山鹰纸业股份有限公司公司债券2017年跟踪评级报告》，该报告主要内容如下： 维持公司主体长期信用等级为AA，评级展望为“稳定”，同时维持“12山鹰债”和“16山鹰债”债券信用等级为AA。具体内容刊登于2017年5月20日《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2017-025）。联合评级根据报告期情况对公司及公司债券作出最新跟踪评级的时间预计在2018年5月底前，评级结果将在上交所网站（www.sse.com.cn）披露，提醒投资者关注。
报告期内，资信评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司因公司在全国银行间债券市场发行短期、超短期融资券，对公司进行了跟踪评级，未存在评级差异。
5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
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三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
2017年是供给侧改革的深化之年，也是公司战略扩张、创新发展的关键之年。随着供给侧改革的不断推进，国民经济运行平稳，逐渐适应经济发展新常态，在此宏观背景下，国家环保整治、淘汰落后产能以及市场需求增长等因素进一步对大型造纸企业形成利好效应。2017年受产业政策调整，原材料价格波动等影响，原纸价格高位震荡，公司面对新形势、新变化，把握机遇，积极作为，经营业绩显著提升，2017年实现归属于母公司所有者的净利润20.15亿元，同比增加471%。
报告期内，公司紧紧围绕战略发展布局，以 “诚信、关爱、激情、责任”的核心价值观，“引领共创、共享、共赢的产业文明”的企业使命，继续发挥集团化优势，业务结构进一步优化。
（一）全球扩展，多元融合
为优化造纸产业布局，实现外延式发展，公司放眼全球，多领域开展并购，正式踏上国际化、多元融合的新征程。2017年公司投资新建华中造纸基地，预计一期二期完工后年产能可达到127万吨，进一步巩固了行业领先地位；收购联盛纸业，扩展在华南这一重要市场的份额。在海外，公司收购了瑞典的北欧纸业，进入全球高档防油纸、牛皮纸生产领域，对提升整体造纸技术，完善产品结构，具有重要的战略意义。通过新建产能与行业并购，公司现在海内外共拥有5大造纸基地，包装纸生产基地分布于安徽马鞍山、浙江嘉兴海盐、湖北荆州公安（尚在建设中）和福建漳州，以及位于瑞典和挪威的特种纸生产基地北欧纸业。2017年公司实现造纸年产量357.67万吨（其中，新闻纸产量16.10万吨；北欧纸业于2017年10月24日完成交割，其特种纸仅为2017年11月和12月的产量合计4.55万吨）。包装产业方面，公司成立包装设计中心，探索包装产业+互联网模式，践行行业领先的重型包装设计工程，取得了里程碑式突破。
（二）提升公司信息化整体水平
2017年，造纸企业，以华中山鹰建设为契机，匹配智能化生产线和数字化管理流程；包装SAP二期、三期实施，实现了对包装板块企业的全面覆盖。公司现已完成BPIT项目预研机制的编制，启动流程信息化项目，并完成包装SAP上线等系统实施工作，公司各项业务板块IT系统的完善，将有力支撑业务发展，推进工业4.0，提升公司信息化整体水平。
（三）加强人才培养与梯队建设
公司依托山鹰学院，系统开展人才队伍培养工作。2017年根据鹰+培训体系，继续以管理人员、专业技能人员为主，通过外派培训、外聘讲师授课、内部分享、外出交流学习等形式开展各类培训工作。公司举办的“山鹰大讲坛”系列培训活动。通过相关知识、技巧与认知观念的学习，充分发挥中层管理者的职能，进一步提升公司管理水平，提高管理质量。
（四）提升品牌影响力
公司以“引领共创、共存、共享的产业文明”为使命，持续推动企业从规模、产品的驱动向技术驱动转化，2017年，公司获评“2016年度中国轻工业造纸行业十强企业”及“中国轻工百强企业”（位列35名）殊荣，荣登《财富》杂志中国上市公司500强排行榜。
2 公司发展战略
公司的战略目标是成为全球领先、最具价值创造力的生态型企业。为实现这一宏伟目标，公司将围绕精益生产、区域布局、品牌与客户、产品结构等价值驱动因素，做大做强核心业务：
（一）再生纤维产业
再生纤维产业定位成为全球废纸资源集成商，为全球客户提供高品质、全类型废纸资源。
（二）工业包装纸产业
工业用纸产业的发展战略是优化区域布局，提升在重点市场的占有率；借助卓越运营，降本增效；提升产品品质和客户服务品质，依托品牌管理构建长期稳定的客户关系，做大做强，成为全国领先工业用纸品牌，逐步实现全球一流企业。
（三）包装产业
包装产业需要增强市场洞察和专业化工厂管理，通过一体化的包装业务组合丰富客户选择，开拓互联网包装和创新商业模式，成为完整包装解决方案提供商。
3经营计划
公司2018年总体经营目标为：计划完成造纸产量470万吨，计划完成瓦楞箱板纸箱产量14亿平方米；计划实现营业收入238亿元以上，三项费用总额控制在26.3亿元以内，其中，销售费用9.3亿元、管理费用8亿元、财务费用9亿元。（上述经营目标并不代表公司对2018年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意）
为顺利完成上述经营计划，公司2018年将围绕以下方面开展工作：
（一）发展依然是2018的重任
以战略布局为先，以发展项目为先行，全面落实。
（二）组织变革是2018的重点
组织变革的核心是“两级管理、下放权限、缩短流程、提高效率”，让下属企业能充分拥有决策权，快速应对市场的变化，进而建立快速响应、以内部客户为导向的总部组织，激发组织活力，创造组织价值。
（三）推进工业4.0，建设数字化企业
2018年，推进工业4.0、建设数字化企业的核心工作是如何实现工艺流程自动化、智能化和业务流程数字化。“两化”的实现，能使企业的大计划管理变为现实，将传统的单机自动化效能提高到智能化，实现数据联动、互联运用。
要运用精益管理的思维，让工业4.0的效率充分发挥。造纸、包装两个事业部将精益理念、精益手法、精益管理方式思维贯穿在采购、生产、设备、成本、资金、库存等管理上，推动精益班组、精益车间建设，结合公司5S管理要求组织进行精益生产车间评比活动，总结经验、树立标杆，在公司推广。
（四）以大企业的格局担当责任
关注新员工、关爱老员工。在用开放的人才观引进人才的同时，遵循彼此尊重、相互理解、充分沟通的原则，促进相互的融合。
环境保护、职业健康、安全管理是企业担当社会责任的表现。在未来的企业发展中，应始终以一颗敬畏之心，尊重环境，把环境与安全作为企业的生存底线。2018年将继续推进公司在环境保护、安全管理等方面的各项任务，让最具价值创造力的生态型企业愿景成为现实。
4可能面对的风险
（一）宏观经济波动风险
从全球经济环境来看，近年来，新一轮国际产业链变革正在进行，全球范围内产业结构和国际分工正在进行调整，全球造纸产业格局也在发生变化，将影响我国造纸产业的发展和未来的市场。
从国内经济环境来看，本公司所属的造纸及纸制品行业的生产与国家经济发展和国民消费增长息息相关，2017年受益于宏观经济的持续增长与国内需求的进一步扩大，行业景气度有明显提升。但造纸及纸制品行业受宏观经济影响密切，若未来国家经济景气度下降、市场需求降低，将会对公司的经营业绩产生影响。对此公司主要从关注国内外经济发展趋势、公司战略规划、产业区域布局等方面进行预防。
（二）市场竞争风险
随着国家供给侧改革的推进和环保监管的日益严格，行业的劣势企业将会被淘汰，行业集中度或将持续提升，对企业发展有一定的助力，同时市场的竞争格局也将面临新的变化。企业未来的竞争更多体现在市场快速响应能力、精准营销、多元化综合性高附加值产品服务、优质产品质量、成本控制能力、资源利用效率等核心竞争力上，这对企业也是不小的挑战。为此企业将从技术创新、设备改造、降本增效、开发新产品、提高服务质量、依托信息化管理等方面以应对市场
竞争的风险。
（三）原材料价格波动风险
因废纸原材料占生产成本的比重较高，环保力度、交运费用、煤炭价格等因素影响相对稳定，原材料价格变化成为目前影响纸品价格走势的重要指标。因进口废纸采购受限、国内废纸收购市场价格波动较大等导致纸品的价格呈震荡走势，为了减少原材料价格波动对企业的影响，公司需采取灵活的采购策略，利用区域价格差异，选购最佳性价比的原材料，同时合理利用国内外采购渠道，优化原材料成本。
（四）政策变动风险
造纸行业的发展与政府监管、产业政策变动息息相关，相关政策变化将对公司竞争环境、发展战略、经营策略等方面产生一定的影响，从而增加公司未来经营活动的不确定性。国家固体废物进口管理制度的调整可能对公司境外废纸进口产生影响，公司目前享受双重税收优惠政策，即销售自产的资源综合利用产品增值税即征即退50%的政策和公司及全资子公司浙江山鹰享受按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。若未来国家境外废纸进口政策、双重优惠的税收政策等出现变化，将对公司生产经营和盈利水平构成一定影响。
5导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
6面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
7公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
（1）为更加公允地反映公司资产的真实状况，提高会计信息质量，公司依据国家财政部颁布的《企业会计准则》之规定，同时参考同行业会计政策，对机器设备类别中的造纸及相关设备预计使用年限进行重新确定，其中设备性能先进性较高的5条造纸生产线(PM3、PM5、PM6、PM13和PM15）折旧年限调整为25年，设备性能先进性较上述5条造纸生产线相对较低的其他造纸生产线和相关设备折旧年限则调整为20年。会计估计变更自2017年1月1日起执行。
根据《企业会计准则第28号-会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定, 公司对此次会计估计变更采用未来适用法进行会计处理。2017年度，增加公司2017年度净利润为229,046,548.47元，归属于母公司股东净利润为229,046,548.47元。（公司股票期权激励计划行权条件中关于公司2016-2018年度业绩考核指标的测算按调整前会计估计所做）
（2）本公司自2017年5月28日起执行财政部制定的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》,本次会计政策变更采用未来适用法处理，因本公司无此类业务，对本期财务报表无影响。
（3）本公司自2017年6月12日起执行财政部制定的《企业会计准则第16号—政府补助》（财会[2017]15号），与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。此项会计政策变更采用未来适用法，本期确认其他收益451,390,428.20元，减少营业外收入451,390,428.20元。
（4）本公司编制2017年度报表执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2017〕30号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得或损失、非货币性资产交换利得或损失变更列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减2016年度“营业外收入”2,198,359.22元，调增2016年度“资产处置收益”2,198,359.22元。
（5）随着国家环保政策趋严，造纸行业集中程度提高，公司作为造纸行业知名企业，在销售谈判中话语权进一步提升。同时，公司近年逐步分事业部对产品销售和收款进行统一管理，应收账款回款效率得到提高。公司在2017年进行一系列产业并购后，信誉优质客户进一步增加。为更加公允地反映公司资产的真实状况，提高会计信息质量，公司依据国家财政部颁布的《企业会计准则》之规定，同时参考同行业会计政策，拟对应收账款坏账计提政策进行重新确定。本次会计估计变更自2018年1月1日起执行。具体内容详见2018年3月20日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于应收款项坏账准备会计估计变更的公告》（公告编号：临2018-020）。
8公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
9与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
本公司将浙江山鹰纸业有限公司等子公司纳入本期合并财务报表范围，具体情况详见2017年年度报告财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。
为便于表述，将编制财务报表中涉及的相关公司简称如下：
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[注1]：原名常州山鹰纸业纸品有限公司，常州山鹰公司已于2017年3月31日办妥工商变更登记手续。
[注2]：原名安徽山鹰纸业销售有限公司，山鹰销售公司已于2017年5月31日办妥工商变更登记手续。
[注3]：原名无锡山鹰包装科技有限公司，无锡祥恒公司已于2017年10月30日办妥工商变更登记手续。
[注4]：原名吉安集团有限公司，浙江山鹰公司已于2017年10月30日办妥工商变更登记手续。
[注5]：原名上海峻博进出口有限公司，山鹰供应链公司已于2017年11月15日办妥工商变更登记手续。
山鹰国际控股股份公司
董事长：吴明武
2018年3月19日
股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临2018-016
债券简称：12山鹰债 债券代码：122181
债券简称：16山鹰债 债券代码：136369
山鹰国际控股股份公司
第七届董事会第四次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、会议召开情况
山鹰国际控股股份公司(以下简称“公司”或“本公司”)第七届董事会第四次会议通知于2018年3月9日以电话、电子邮件方式向全体董事发出，会议于2018年3月19日上午以现场投票的表决方式在公司会议室召开。公司应参加表决董事7人，实际参加表决董事7人，公司董事长吴明武先生主持会议，公司监事及高级管理人员列席了会议，本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。
二、会议审议情况
经审议表决，本次会议形成如下决议：
（一）审议通过了《2017年度总裁工作报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
（二）审议通过了《2017年度董事会工作报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
（三）审议通过了《2017年度独立董事述职报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《2017年度独立董事述职报告》具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（四）审议通过了《董事会审计委员会2017年度履职报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
《董事会审计委员会2017年度履职报告》具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（五）审议通过了《2017年度财务决算报告及2018年度经营计划》
2017年公司实现营业收入174.70亿元，归属于母公司所有者的净利润20.15亿元。截止2017年12月31日，公司资产总额269.31亿元，所有者权益104.45亿元。
根据公司经营规划，2018年计划完成造纸产量470万吨，计划完成瓦楞箱板纸箱产量14亿平方米；计划实现营业收入238亿元以上，三项费用总额控制在26.30亿元以内，其中:销售费用9.3亿元、管理费用8亿元、财务费用9亿元。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
（六）审议通过了《2017年度利润分配预案》
经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2017年度归属于母公司所有者的净利润为2,014,518,332.40元，2017年末公司可供全体股东分配的利润为1,029,798,162.79元。
根据《公司章程》规定的利润分配条件为：在公司当年盈利且累计未分配利润为正时，满足公司正常生产经营和发展的资金需求情况下，应当采取现金方式进行利润分配。为让广大股东分享公司收益，公司董事会拟定2017年度利润分配预案为：以本公司截至2018年1月18日公司总股本4,570,313,337股为基数（注：截至2017年12月31日，公司总股本为4,551,253,337股。鉴于公司股票期权激励计划首次授予股票期权第一期行权，行权股份19,060,000股于2018年1月18日上市流通，公司总股本变更为4,570,313,337股），向全体股东每10股派发现金红利1.33元（含税），预计派发现金红利607,851,673.82元，占当年归属于母公司所有者的净利润的30.17%。不送红股，不以公积金转增股本。本次利润分配预案实施时，如在股权登记日公司的股份总数较上述公司股份总数4,570,313,337股发生变化，以未来实施分配方案时股权登记日的股本总数为准进行利润分配。本次利润分配预案符合《公司章程》及《未来三年股东回报规划（2015-2017年度）》中规定的利润分配政策。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
公司独立董事对该利润分配预案发表了明确同意的意见，具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（七）审议通过了《2017年年度报告及摘要》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《2017年年度报告》和《2017年年度报告摘要》的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（八）审议通过了《2018年度公司董事薪酬预案》
2018年公司董事根据各自工作范围及主要职责完成情况、岗位工作业绩考评等确定薪酬，不另行计发津贴。
公司独立董事年度津贴为8万元（税后），参加公司董事会、董事会专门委员会、股东大会等的相关费用由本公司承担。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
独立董事对该事项发表的独立意见刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（九）审议通过了《2018年度公司高级管理人员薪酬方案》
2018年公司高级管理人员薪酬由固定月薪和年度绩效考核奖金构成。其中，固定月薪按以下标准发放：总裁8.35万元，常务副总裁5.85万元，副总裁5.45万元，董事会秘书4.59万元。高级管理人员年度绩效考核奖金按经审计确认的公司合并财务报表中“归属于母公司所有”的年度净利润0.2%予以计提，由董事会授权总裁根据各自岗位工作业绩制定具体分配方案。其中，兼任人员按公司规定的薪酬制度予以执行。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
独立董事对该事项发表的独立意见刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（十）审议通过了《关于募集资金存放与使用情况的专项报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》、《募集资金年度存放与使用情况鉴证报告》、《国金证券股份有限公司关于山鹰国际控股股份公司2017年度募集资金年度存放与使用情况的核查意见》和独立董事、监事会对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（十一）审议通过了《2017年度内部控制自我评价报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
《2017年度内部控制评价报告》和独立董事、监事会对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（十二）审议通过了《关于支付会计师事务所2017年度审计报酬的议案》
天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2017年度审计机构，根据公司2017年度财务审计业务和内部控制审计的工作量等实际情况，公司支付2017年度财务报告审计费用235万元，支付2017年度内部控制审计费用50万元，并承担审计人员现场食宿及交通等费用。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
（十三）审议通过了《关于2018年度向银行申请综合授信额度的议案》
根据公司有关银行综合授信的到期情况，结合2018年度发展计划及战略部署，2018年度拟向各合作银行申请折合不超过人民币1,830,000万元的综合授信额度，该综合授信额度将用于流动贷款、银行承兑汇票、国内外贸易融资、新增项目贷款额度等。上述综合授信额度最终以金融机构实际审批金额为准，本次申请综合授信额度不等于公司实际融资金额，具体融资金额将视公司实际融资需求确定。对于以前年度已经通过的固定资产项目贷款额度继续按原董事会意见使用执行。
为加快推动业务进程，提请股东大会授权公司董事长审批授信额度内贷款的相关事宜，授权公司财经中心具体办理贷款事宜。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
（十四）审议通过了《关于为控股子公司向银行申请授信额度提供担保的议案》
公司拟为控股子公司浙江山鹰纸业有限公司、山鹰（上海）融资租赁有限公司、Cycle Link(U.S.A.)Inc.、福建省联盛纸业有限责任公司（以下简称“联盛纸业”）、山鹰华中纸业有限公司和环宇集团国际控股有限公司向银行申请综合授信额度时，提供折合不超过人民币1,558,000万元的担保额度；该等控股子公司授信额度主要用于项目贷款、银团贷款、流动资金贷款、贸易融资等。上述控股子公司于2018年1月至2019年6月期间在向银行申请综合授信额度时，本公司拟在上述额度内提供连带责任担保，并提请股东大会授权公司董事长签署担保协议等法律文书，授权公司财经中心具体办理担保协议事宜。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于为控股子公司向银行申请授信额度提供担保的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-017)。
（十五）审议通过了《关于公司及控股子公司提供资产抵押以支持贷款或授信额度申请的议案》
因生产经营需要，公司及控股子公司向银行申请贷款或授信额度用于固定资产项目贷款、流动资金贷款、贸易融资等时，按贷款协议或银行相关要求，需以公司土地、房产、设备等有形资产作为贷款或授信额度的抵押物。根据本次《关于2018年度向银行申请综合授信额度的议案》，公司及控股子公司预计至2019年6月30日向相关银行提供账面价值总额为折合不超过人民币1,245,335.45万元的资产抵押。
有关申请贷款或授信额度并提供资产抵押的具体银行、业务种类、币种、金额、期限及其他业务要素，以双方届时签订的有关合同文本为准。
提请授权公司董事长、控股子公司执行董事审批不超过上述额度内的资产抵押相关事宜，并授权公司财经中心具体办理相关手续。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
（十六）审议通过了《关于发行短期融资券的议案》
为进一步拓宽公司融资渠道，优化融资结构，满足公司发展需求，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等相关规定，结合公司实际情况，公司拟在全国银行间债券市场新增注册发行总金额不超过人民币15亿元（含15亿元）的短期融资券（分期发行），主要用于补充公司营运资金、偿还金融机构借款及其他交易商协会认可的用途。
为保证本次发行顺利进行，提请公司股东大会授权董事长全权处理与本次发行有关的一切事宜，上述授权在本次发行的短期融资券的注册有效期内持续有效。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于拟注册发行短期融资券的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-018)
（十七）审议通过了《关于使用闲置自有资金进行结构性存款或购买理财产品的议案》
在保证公司正常经营所需流动资金的情况下，为提高资金利用效率，合理利用闲置资金，创造更大的经济效益，公司拟使用闲置自有资金进行结构性存款及购买银行、证券公司等金融机构理财产品，最高额度不超过人民币100,000万元。在上述额度内，资金可以滚动使用。授权期限自股东大会审议通过之日起一年内有效。
上述进行结构性存款及购买银行、证券公司等金融机构理财产品的具体事项在授权额度内提请股东大会授权董事会或董事长实施现金管理，授权公司经营管理层组织实施。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于使用闲置自有资金进行结构性存款或购买理财产品的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-019)。
（十八）审议通过了《关于应收款项坏账准备会计估计变更的议案》
随着国家环保政策趋严，造纸行业集中程度提高，公司作为造纸行业知名企业，在销售谈判中话语权进一步提升。同时，公司近年逐步分事业部对产品销售和收款进行统一管理，应收账款回款效率得到提高。公司在2017年进行一系列产业并购后，信誉优质客户进一步增加。为更加公允地反映公司资产的真实状况，提高会计信息质量，公司依据国家财政部颁布的《企业会计准则》之规定，同时参考同行业会计政策，拟对应收账款坏账计提政策进行重新确定。董事会同意对应收款项坏账准备的相关会计估计进行变更，自2018年1月1日起执行。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
《关于应收款项坏账准备会计估计变更的公告》和独立董事对该事项发表同意的独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-020)。
（十九）审议通过了《关于制定公司<金融衍生品投资风险控制及信息披露制度>的议案》
为规范金融衍生品投资行为，控制金融衍生品投资风险，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国会计法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》、《信息披露制度》的有关规定，并结合公司的实际情况，拟制定公司《金融衍生品投资风险控制及信息披露制度》。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
（二十）审议通过了《关于公司及控股子公司开展金融衍生品投资业务的议案》
为降低汇率波动对公司经营业绩的影响，公司及控股子公司拟使用自有资金开展金融衍生品投资业务，2018年度投资净额折合不超过5亿美元，授权额度内可滚动使用。包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、外汇期权和利率掉期等保值业务。
在上述授权额度内，公司将针对控股子公司的衍生品投资权限进行再授权：公司拟授权北欧纸业董事会2018年度金融衍生品投资净额折合不超过1.5亿美元，授权额度内可滚动使用。
提请股东大会授权公司董事长、控股子公司执行董事审批金融衍生品投资的相关事宜，授权公司财经中心办理具体手续，授权期限自股东大会审议通过之日起一年内有效。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于公司及控股子公司开展金融衍生品投资业务的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-021)。
（二十一）审议通过了《关于修订<公司章程>、<董事会议事规则>及<股东大会议事规则>的议案》
鉴于公司名称已做变更且公司总股本因股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期行权暨股份上市而发生变化等事项，同意公司对《公司章程》、《董事会议事规则》及《股东大会议事规则》的相关条款进行修订。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于修订<公司章程>、<董事会议事规则>及<股东大会议事规则>的公告》的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-022)。
（二十二）审议通过了《关于收购北欧纸业（Nordic Paper）公司100%股权所涉标的公司审计报告的议案》
《关于收购北欧纸业（Nordic Paper）公司100%股权的议案》、《关于收购标的北欧纸业（Nordic Paper）相关会计政策差异情况鉴证报告的议案》已分别经公司第六届董事会第二十七次会议、第六届董事会第三十次会议及公司2017年第三次临时股东大会审议通过。
在交割完成后，公司聘请普华永道中天会计师事务所出具了Nordic Paper Holding AB公司（以下简称“北欧纸业”）2016年度及截至2017年10月31日止十个月期间财务报表及审计报告。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
《Nordic Paper Holding AB 2016年度及截至2017年10月31日止十个月期间财务报表及审计报告》的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（二十三）审议通过了《关于制定公司未来三年（2018-2020年）股东回报规划的议案》
根据相关法律法规及《公司章程》的规定，为增强利润分配决策程序的透明行和可操作性，切实保护投资者合法权益、积极回报股东，不断完善董事会、股东大会对公司利润分配事项的决策程序和机制，公司董事会对股东分红回报事宜进行了研究论证，制定了公司《未来三年（2018-2020年）股东回报规划》。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《未来三年（2018-2020年）股东回报规划》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（二十四）审议通过了《关于终止公开发行公司债券事项的议案》
公司第六届董事会第二十二次会议和2016年年度股东大会审议通过了《关于公开发行公司债券的议案》等相关提案，拟发行数量不超过15亿元人民币（含15亿元）的公司债券，本次拟公开发行公司债券方案由股东大会授权董事会办理相关事宜，发行事宜的决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效。
综合考虑内外部各种因素，公司拟终止本次公开发行公司债券事项。本次终止公开发行公司债券事项不会对公司生产经营情况与持续稳定发展造成重大不利影响，不会损害公司及股东尤其是中小股东的利益。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
公司独立董事对该事项发表了同意的独立意见，具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（二十五）审议通过了《关于召开公司2017年年度股东大会的议案》
公司拟于2018年4月10日下午2:30分以现场投票和网络投票相结合的方式召开公司2017年年度股东大会，审议如下议案：
1．《2017年度董事会工作报告》
2．《2017年度监事会工作报告》
3．《2017年度独立董事述职报告》
4．《2017年度财务决算报告及2018年度经营计划》
5．《2017年度利润分配预案》
6．《2017年年度报告及摘要》
7．《2018年度公司董事薪酬预案》
8．《2018年度公司监事薪酬预案》
9．《关于2018年度向银行申请综合授信额度的议案》
10．《关于为控股子公司向银行申请授信额度提供担保的议案》
11．《关于发行短期融资券的议案》
12．《关于使用闲置自有资金进行结构性存款或购买理财产品的议案》
13．《关于公司及控股子公司开展金融衍生品投资业务的议案》
14．《关于修订<公司章程>、<董事会议事规则>及<股东大会议事规则>的议案》
15．《关于修订<监事会议事规则>的议案》
16．《关于制定公司未来三年（2018-2020年）股东回报规划的议案》
17．《关于终止公开发行公司债券事项的议案》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
《关于召开2017年年度股东大会的通知》的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：2018-023)。
三、备查文件
1、公司第七届董事会第四次会议决议；
2、独立董事关于第七届董事会第四次会议相关事项的独立意见。
特此公告。
山鹰国际控股股份公司
董事会
二○一八年三月二十日
股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临2018-024
债券简称：12山鹰债 债券代码：122181
债券简称：16山鹰债 债券代码：136369
山鹰国际控股股份公司
第七届监事会第三次会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、会议召开情况
山鹰国际控股股份公司(以下简称“公司”或“本公司”)第七届监事会第三次会议通知于2018年3月9日以电话、电子邮件方式向全体监事发出，会议于2018年3月19日上午以现场投票的表决方式在公司会议室召开。公司应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人，公司监事会主席占正奉先生主持会议，本次会议符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。
二、会议审议情况
经审议表决，本次会议形成如下决议：
（一）审议通过了《2017年度监事会工作报告》
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
（二）审议通过了《2017年度财务决算报告及2018年度经营计划》
经审查，监事会认为：会计无重大遗漏和虚假记载，公司财务状况、经营成果及现金流量情况良好。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
（三）审议通过了《2017年度利润分配预案》
经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2017年度归属于母公司所有者的净利润为2,014,518,332.40元，2017年末公司可供全体股东分配的利润为1,029,798,162.79元。
根据《公司章程》规定的利润分配条件为：在公司当年盈利且累计未分配利润为正时，满足公司正常生产经营和发展的资金需求情况下，应当采取现金方式进行利润分配。为让广大股东分享公司收益，公司董事会拟定2017年度利润分配预案为：以本公司截至2018年1月18日公司总股本4,570,313,337股为基数（注：截至2017年12月31日，公司总股本为4,551,253,337股。鉴于公司股票期权激励计划首次授予股票期权第一期行权，行权股份19,060,000股于2018年1月18日上市流通，公司总股本变更为4,570,313,337股），向全体股东每10股派发现金红利1.33元（含税），预计派发现金红利607,851,673.82元，占当年归属于母公司所有者的净利润的30.17%。不送红股，不以公积金转增股本。本次利润分配预案实施时，如在股权登记日公司的股份总数较上述公司股份总数4,570,313,337股发生变化，以未来实施分配方案时股权登记日的股本总数为准进行利润分配。
经审核，监事会认为：董事会拟定的2017年度利润分配预案，符合公司的实际 情况，在充分权衡的基础上能够给予广大投资者良好的回报。该预案的拟定符合《公 司章程》规定的利润分配相关政策。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
公司独立董事对该利润分配预案发表了明确同意的意见，具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（四）审议通过了《2017年年度报告及摘要》
经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司2017年年度报告的程序符合法律、 行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情 况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《2017年年度报告》和《2017年年度报告摘要》的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（五）审议通过了《2018年度公司监事薪酬预案》
2018年公司监事根据各自工作范围及主要职责完成情况、岗位工作业绩考评等确定薪酬，不另行计发津贴。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
（六）审议通过了《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》
经审核，监事会认为：公司募集资金的存放、使用及信息披露已按《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》及公司《募集资金管理制度》的规定执行，不存在未及时、真实、准确、完整披露募集资金的存放和实际使用情况，不存在募集资金管理的违规情形。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》、《募集资金年度存放与使用情况鉴证报告》、《国金证券股份有限公司关于山鹰国际控股股份公司2017年度募集资金年度存放与使用情况的核查意见》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（七）审议通过了《2017年度内部控制自我评价报告》
经审核，监事会认为：公司在内部控制方面做到了上市公司的规范要求，报告期内公司不存在财务报告内部控制以及非财务报告内部控制相关的重大缺陷、重要缺陷。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
《2017年度内部控制评价报告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（八）审议通过了《关于2018年度向银行申请综合授信额度的议案》
根据公司有关银行综合授信的到期情况，结合2018年度发展计划及战略部署，2018年度拟向各合作银行申请折合不超过人民币1,830,000万元的综合授信额度，该综合授信额度将用于流动贷款、银行承兑汇票、国内外贸易融资、新增项目贷款额度等。上述综合授信额度最终以金融机构实际审批金额为准，本次申请综合授信额度不等于公司实际融资金额，具体融资金额将视公司实际融资需求确定。对于以前年度已经通过的固定资产项目贷款额度继续按原董事会意见使用执行。
为加快推动业务进程，提请股东大会授权公司董事长审批授信额度内贷款的相关事宜，授权公司财经中心具体办理贷款事宜。
经审核，监事会认为：公司根据实际生产经营需要适时向银行等金融机构申请综合授信额度（流动贷款、银行承兑汇票、国内外贸易融资、新增项目贷款额度等，不含原有项目贷款额度），系公司经营活动的正常需求。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
（九）审议通过了《关于为控股子公司向银行申请授信额度提供担保的议案》
公司拟为控股子公司浙江山鹰纸业有限公司、山鹰（上海）融资租赁有限公司、Cycle Link(U.S.A.)Inc.、福建省联盛纸业有限责任公司（以下简称“联盛纸业”）、山鹰华中纸业有限公司和环宇集团国际控股有限公司向银行申请授信额度时，提供折合不超过人民币1,558,000万元的担保额度；该等控股子公司授信额度主要用于项目贷款、银团贷款、流动资金贷款、贸易融资等。上述控股子公司于2018年1月至2019年6月期间在向银行申请综合授信额度时，本公司拟在上述额度内提供连带责任担保，并提请股东大会授权公司董事长签署担保协议等法律文书，授权公司财经中心具体办理担保协议事宜。
经审核，监事会认为：公司为控股子公司在银行授信额度内提供连带责任保证担保，系公司经营活动的正常需求。同意上述对外担保事项，并提交公司2017年年度股东大会审议。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于为控股子公司向银行申请授信额度提供担保的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-017)。
（十）审议通过了《关于公司及控股子公司提供资产抵押以支持贷款或授信额度申请的议案》
因生产经营需要，公司及控股子公司向银行申请贷款或授信额度用于固定资产项目贷款、流动资金贷款、贸易融资等时，按贷款协议或银行相关要求，需以公司土地、房产、设备等有形资产作为贷款或授信额度的抵押物。根据本次《关于2018年度向银行申请综合授信额度的议案》、《关于为控股子公司向银行申请授信额度提供担保的议案》，公司预计至2019年6月30日向相关银行提供账面价值总额为折合不超过人民币1,245,335.45万元的资产抵押。
有关申请贷款或授信额度并提供资产抵押的具体银行、业务种类、币种、金额、期限及其他业务要素，以双方届时签订的有关合同文本为准。
提请授权公司董事长、控股子公司执行董事审批不超过上述额度内的资产抵押相关事宜，并授权公司财经中心具体办理相关手续。
经审核，监事会认为：公司及控股子公司通过提供资产抵押方式向银行申请贷款或授信额度，系公司经营活动的正常需求。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
（十一）审议通过了《关于发行短期融资券的议案》
为进一步拓宽公司融资渠道，优化融资结构，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等相关规定，结合公司实际情况，公司拟在全国银行间债券市场新增注册发行总金额不超过人民币15亿元（含15亿元）的短期融资券（分期发行），主要用于补充公司营运资金、偿还金融机构借款及其他交易商协会认可的用途。
为保证本次发行顺利进行，提请公司股东大会授权董事长全权处理与本次发行有关的一切事宜，上述授权在本次发行的短期融资券的注册有效期内持续有效。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于拟注册发行短期融资券的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-018)
（十二）审议通过了《关于使用闲置自有资金进行结构性存款或购买理财产品的议案》
在保证公司正常经营所需流动资金的情况下，为提高资金利用效率，合理利用闲置资金，创造更大的经济效益，公司拟使用闲置自有资金进行结构性存款及购买银行、证券公司等金融机构理财产品。最高额度不超过人民币100,000万元。在上述额度内，资金可以滚动使用。授权期限自股东大会审议通过之日起一年内有效。
上述进行结构性存款及购买银行、证券公司等金融机构理财产品的具体事项在授权额度内提请董事会授权公司董事长实施现金管理，授权公司经营管理层组织实施。
经审核，监事会认为：公司以闲置自有资金进行结构性存款或购买理财产品是 在确保公司日常运营和资金安全的前提下实施的，不影响公司日常资金正常周转需 要，不会影响公司主营业务的正常发展。购买理财产品仅限于购买保本型理财产品， 能够充分控制风险。通过进行适度的低风险的理财，可以提高资金使用效率，获得一定的投资效益，同时提升公司整体业绩水平，为公司股东谋取更多的投资回报。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于使用闲置自有资金进行结构性存款或购买理财产品的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-019)。
（十三）审议通过了《关于应收款项坏账准备会计估计变更的议案》
随着国家环保政策趋严，造纸行业集中程度提高，公司作为造纸行业知名企业，在销售谈判中话语权进一步提升。同时，公司近年逐步分事业部对产品销售和收款进行统一管理，应收账款回款效率得到提高。公司在2017年进行一系列产业并购后，信誉优质客户进一步增加。为更加公允地反映公司资产的真实状况，提高会计信息质量，公司依据国家财政部颁布的《企业会计准则》之规定，同时参考同行业会计政策，拟对应收账款坏账计提政策进行重新确定。本次会计估计变更自2018年1月1日起执行。
经审核，监事会认为：公司本次会计估计变更是基于实际情况做出的调整，符合新会计准则相关规定，不存在损害公司及股东利益的情形；相关决策程序符合相关法律、法规及《公司章程》等规定，我们同意将公司本次会计估计变更。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
《关于应收款项坏账准备会计估计变更的公告》和独立董事对该事项发表同意的独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-020)。
（十四）审议通过了《关于公司及控股子公司开展金融衍生品投资业务的议案》
经审核，监事会认为：公司及控股子公司使用自有资金开展金融衍生品投资业务有利于规避和防范汇率风险，降低汇率波动对公司经营业绩的影响。公司开展的金融衍生品投资业务与日常经营管理紧密相关，风险可控，符合有关法律、法规的有关规定，审议程序合法合规，不存在损害公司股东利益的情形。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《关于公司及控股子公司开展金融衍生品投资业务的公告》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）(公告编号：临2018-021)。
（十五）审议通过了《关于修订<监事会议事规则>的议案》
鉴于公司名称已做变更，同意公司对《监事会议事规则》的相关条款进行修订，具体修订内容如下：
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表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《监事会议事规则（2018年3月修订）》的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（十六）审议通过了《关于制定公司未来三年（2018-2020年）股东回报规划的议案》
经审核，监事会认为：本规划的制定应符合相关法律法规和《公司章程》的规定，应重视投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，并保持利润分配政策的连续性和稳定性。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
《未来三年（2018-2020年）股东回报规划》和独立董事对该事项发表独立意见的具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
（十七）审议通过了《关于终止公开发行公司债券事项的议案》
经审核，监事会认为：公司终止公开发行公司债券事项，是综合考虑内部外各种因素的结果。本次终止公开发行公司债券事项不会对公司生产经营情况与持续稳定发展造成重大不利影响，不会损害公司及股东尤其是中小股东的利益。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
本议案需提交公司2017年年度股东大会审议。
公司独立董事对该事项发表了同意的独立意见，具体内容刊登于2018年3月20日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
三、备查文件
公司第七届监事会第三次会议决议。
特此公告。
山鹰国际控股股份公司
监事会
二○一八年三月二十日
股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临2018-017
债券简称：12山鹰债 债券代码：122181
债券简称：16山鹰债 债券代码：136369
山鹰国际控股股份公司关于为控股
子公司向银行申请授信额度提供担保的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●被担保人名称：浙江山鹰纸业有限公司、山鹰（上海）融资租赁有限公司、Cycle Link (U.S.A.) Inc.、福建省联盛纸业有限责任公司、山鹰华中纸业有限公司、环宇集团国际控股有限公司。
●本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司拟为控股子公司提供折合不超过人民币1,558,000万元的担保额度；公司截至2017年12月31日实际为子公司提供的担保余额合计406,348.97万元。
●本次担保是否有反担保：无
●对外担保逾期的累计数量：无
一、担保情况概述
为满足山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”或“本公司”）控股子公司资金使用需求，根据公司有关制度规定和中国证券监督管理委员会、中国银行业监督委员会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发[2005]120号）文件精神，在确保运作规范和风险可控的前提下，公司拟为控股子公司向银行申请综合授信额度时，提供折合不超过人民币1,558,000万元的担保额度；该等控股子公司授信额度主要用于项目贷款、银团贷款、流动资金贷款、贸易融资等。
单位:万元人民币
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上述控股子公司于2018年1月至2019年6月期间在向银行申请综合授信额度时，本公司将在上述额度内提供连带责任担保，并提请授权董事长签署担保协议等法律文书，授权公司财经中心具体办理担保协议事宜。
二、被担保人基本情况
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被担保人最近一期经审计主要财务数据如下：
单位：元
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三、担保协议的主要内容
本次为控股子公司提供的担保余额合计406,348.97万元，均为已签署担保协议并正在履行的担保。公司本次为控股子公司提供的担保含已签署担保协议的担保，其余担保额度协议尚未签署。担保协议主要内容由本公司及被担保的各控股子公司与银行共同协商确定。公司已签署的担保协议，均得到了有效执行。
四、担保风险控制措施
公司对控股子公司实行财务统一、垂直管理，通过对控股子公司资金流向与财务信息的监控，确保公司及时掌握资金使用状况，保障公司整体资金安全运行， 降低公司为控股子公司提供担保的风险。
五、董事会意见
公司董事会认为，为上述控股子公司提供担保额度基于子公司生产经营的实 际需要，上述控股子公司均为公司的重要子公司，偿债能力较强，偿债风险较小， 为其在向银行申请综合授信时提供担保，有利于提供各控股子公司的资金使用效 率，有利于促进公司主营业务的持续稳定发展，符合公司整体利益。
六、累计对外担保数量及逾期担保数量
（一）截至2017年12月31日，公司提供担保余额406,348.97万元，占公司最近一期经审计净资产的39.19%，均为对控股子公司的担保。
经公司第七届董事会第二次会议和2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于收购福建省联盛纸业有限责任公司100%股权的议案》，公司以人民币 190,000万元现金收购自然人陈加育先生持有的福建省联盛纸业有限责任公司（以下简称“联盛纸业”）100%股权。2018年1月，相关工商变更登记手续已完成，公司持有联盛纸业100%的股权，联盛纸业成为公司的全资子公司。
截至2018年2月末，联盛纸业对外担保余额为人民币317,281万元。上述担保主要系公司以现金方式收购联盛纸业100%股权，联盛纸业对原关联企业的担保所致。根据《股权转让协议》约定，上述担保将于2018年12月20日前解除，整体风险可控。
（二）本公司无逾期对外担保。因担保总额超过公司最近一期经审计净资产50%，该事项经公司董事会审议通过后，尚需提交公司2017年年度股东大会审议批准。
（下转B116版）
- 山鹰国际控股股份公司2017年度报告摘要 2018-03-20
