第一节 重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人庄浩、主管会计工作负责人吴明贵及会计机构负责人(会计主管人员)洪紫丹声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
■
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
■
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表
单位：股
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公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
第三节 重要事项
一、报告期主要财务数据、财务指标发生变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）资产负债表变动幅度较大项目情况及原因说明：
1、本期末应收票据较年初减少55.65%，主要系本期客户银行承兑汇票结算减少所致；
2、本期末其他流动资产较年初减少71.8%，主要系上期末存在8000万元期限为三个月的短期银行结构性存款在本期到期收回所致；
3、本期末在建工程较年初减少50.58%，主要系廊坊分公司待安装设备转固减少所致；
4、本期末预收账款较年初减少35.24%，主要系预收客户订货款减少所致。
（二）利润表变动幅度较大项目情况及原因说明：
1、本期营业收入较上年同期增加126.53%，主要系黄冈分公司、廊坊分公司、呼市吉宏及滦县吉宏本期营业收入较上年同期增加，同时本期主要原材料中原纸价格较上年同期上涨，包装业务营业收入也相应增加所致；以及上年8月新增的吉客印电商业务增加所致；
2、本期营业成本较上年同期增加83.07%，主要系本期营业收入较上年同期增加，营业成本也相应增加，同时本期包装业务主要原材料中原纸价格较上年同期上涨，营业成本也相应增加所致；
3、本期税金及附加较上年同期增加85.45%，主要系本期营业收入较上年同期增加，相应税金增加所致；
4、本期销售费用较上年同期增加910.44%，主要系本期营业收入较上年同期增加，销售费用中的运杂费、包装费等也相应增加；同时本期新增吉客印电商业务的销售运费、广告费支出占电商业务营业收入的比例较高影响所致；
5、本期管理费用较上年同期增加49.06%，主要系新增吉客印电商业务，以及本期营业收入较上年同期增加，管理费用中的职工薪酬等也相应增加所致；
6、本期财务费用较上年同期增加286.44%，主要系本期银行贷款较上年同期增加较大以及银行贷款利率也较上年同期有所上升，利息支出增加所致；
7、本期资产减值损失较上年同期减少64.69%，主要系本期应收账款较上年同期净增加减少,计提坏账准备相应减少所致；
8、本期所得税费用较上年同期增加180.54%，主要系本期利润增加相应计提所得税增加所致；
9、本期归属于母公司股东的净利润较上年同期增加109.49%，主要系本期净利润增加所致。
10、本期少数股东损益较上年同期增加2122.76%，主要系本期新设控股子公司吉客印少数股东权益增加，少数股东分享利润增加所致。
（三）现金流量表变动幅度较大项目情况及原因说明：
1、本期销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加148.69%，主要系本期营业收入增加，同时应收账款回款及时所致；
2、本期收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增加485.19%，主要系本期收到的政府补助、保证金等增加所致；
3、本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加85.14%，主要系本期营业收入增加，原辅材料采购支出也相应增加以及部分原纸采购需预付款，同时因本期部分客户付款方式由银行承兑汇票转为银行转账，银行转账方式支付供应商货款也相应增加所致；
4、本期支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增加104.77%，主要系本期营业收入增加，吉客印电商业务等支付的职工薪酬增加所致；
5、本期支付的各项税费较上年同期增加229.44%，主要系本期营业收入增加，以及设备进项抵扣减少所致；
6、本期支付其他与经营活动有关的现金较上年同期增加281.49%，主要系本期营业收入增加，吉客印运营管理费用增加，同时较上年同期新增吉客印电商业务的销售运费、广告费支出占电商业务营业收入的比例较高，销售费用支出增加所致；
7、本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加483.15%，主要系本期营业收入增加，应收账款回款及时，以及本期没有发生有追索权的应收账款保理业务；而上年同期发生有追索权应收账款保理融资收到应收账款保理款2770万元，收到的应收账款保理款在筹资活动现金流入--取得借款收到的现金中列示，应收账款保理到期时未涉及现金收支所致；
8、本期处置固定资产收回的现金净额较上年同期减少96.91%，为本期技改更新设备处置收回的现金减少所致；
9、本期支付其他与投资活动有关的现金较上年同期减少8000万元，主要系上年末短期银行结构性存款理财产品8000万元在本期到期收回所致；
10、本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加297.48%，主要系上年末短期银行结构性存款理财产品8000万元在本期到期收回所致；
11、本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期增加290.94%，主要系本期银行贷款利息支出增加所致；
12、本期支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加1726.05%，主要系本期回购股票现金支出8,320.79万元所致；
13、本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少371.74%，主要系本期回购股票现金支出8,320.79万元,以及银行货款利息支出增加所致；
14、本期现金及现金等价物净增加额较上年同期增加310.58%，主要系本期经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量综合影响所致；
15、本期期初现金及现金等价物余额较上年期初余额增加73.72%，主要系本期期初较上年期初银行承兑汇票保证金增加、年末银行贷款尚未使用，以及公司经营规模扩大需要营运资金增加所致；
16、本期期末现金及现金等价物余额较上年同期余额增加262.55%，主要系本期期末收回货款，以及公司经营规模扩大需要营运资金增加，银行存款较上年同期期末增加所致。
二、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□ 适用 √ 不适用
三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行完毕的承诺事项。
四、对2018年1-6月经营业绩的预计
2018年1-6月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形
归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形
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五、以公允价值计量的金融资产
□ 适用 √ 不适用
六、违规对外担保情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
七、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。
八、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2018-042
厦门吉宏包装科技股份有限公司
关于深圳证券交易所问询函的回复公告
本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
厦门吉宏包装科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2018年4月17日收到深圳证券交易所下发的《关于对厦门吉宏包装科技股份有限公司2017年年报的问询函》【中小板年报问询函【2018】第28号】。
公司董事会接函后，立即逐项落实问询函中的有关内容，现将回复情况公告如下。
一、本报告期，公司分季度的营业收入占比收入总额分别为16%、18%、27%、38%，分季度的归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）占净利润总额的11%、13%、23%、52%。请你公司结合市场需求、公司分产品的销售变动情况、公司产品毛利率、期间费用、非经常性损益的变动等补充披露分季度的营业收入与净利润的占全年的比例不匹配的具体原因及合理性、第四季度净利润高于前三季度的原因及合理性。
本报告期，公司分季度的营业收入、归属于上市公司股东的净利润等主要经营指标情况如下表：
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（1）由上表可知，公司分行业的全年各季度营业收入变动情况如下：
1）包装印刷业务的营业收入各季度实现环比增长，主要原因：①公司各客户的订单增加所致，为优化区域化产业布局、有效降低物流运输成本，公司为迎合客户市场需求，2017年度济南分公司、黄冈分公司先后开始投产，带动公司纸箱、纸盒营业收入实现较快增长；②受到包装印刷行业上游原纸价格上涨的影响，公司纸盒、纸箱单价均有所上涨也影响了包装业务营业收入的增长。
2）第三季度公司控股子公司厦门市吉客印电子商务有限公司及其下属子公司开始运营跨境电商业务，电商营业第三季度实现收入6,453.84万元；第四季度通过精准定位客户群体加大投放广告，电商业务第四季度实现营业收入15,067.36万元，较第三季度有较大幅度增长。
（2）由上表可知，包装印刷业务（含包装业务类的主营及其他业务）毛利率1-4季度分别为17.38%，15.91%，13.46%，15.98%，全年平均毛利率为15.58%，全年各季度毛利率的波动主要原因为原材料纸张价格的不断上涨。2016年第四季度开始，随着环保部门对造纸行业实行更严格的监管政策，纸浆价格不断攀升，原纸厂商如玖龙纸业等不断提高出厂价格，导致公司主要原材料原纸价格大幅上涨，公司客户对纸盒、纸箱产品的提价滞后于原材料的价格上升，导致纸盒、纸箱类包装业务毛利率均有所下降。电商业务毛利率3-4季度分别为77.26%，78.43%，3-4季度平均毛利率为78.08%，电商业务毛利率较高是跨境电商行业的营销广告费、物流费用占营业收入比例较高且在销售费用中核算。
（3）由上表可知，公司各季度期间费用的波动情况如下：
1）管理费用各季度波动幅度较小，1-4季度分别为855.46万元，979.89万元，1,030.90万元，1,269.02万元。
2）财务费用1-4季度分别为138.45万元，250.53万元，284.83万元，650.44万元，第四季度比前三季度增加较大主要是公司银行贷款增加相应利息支出增加所致。
3）销售费用1-4季度分别为912.48万元，884.40万元，4,008.76万元，10,102.47万元，其中：包装印刷业务1-4季度的销售费用分别为912.48万元、884.40万元、1,072.63万元、1,070.63万元；电商业务3-4季度销售费用分别为2,936.12万元、9,031.84万元。销售费用第三、四季度大幅度增加主要原因是公司从第三季度开始新增跨境电商业务所致。
包装印刷业务销售费用率1-4季度分别为4.89%，4.39%，4.37%，3.77%，1-4季度平均为4.29%，包装业务销售费用率各季度保持相对稳定，第4季度有所下降是因第4季度包装业务营业收入相对前三季度有所增加所致。电商业务销售费用率3-4季度分别为45.49%，59.94%，3-4季度平均为55.61%，电商业务销售费用率较高是由跨境电商行业的营销广告费、物流费用占营业收入比例较高的行业普遍特性导致的，电商业务销售费用率第四季度比第三季度增长主要原因是为了开拓新的电商业务市场，相应加大了营销广告的投放所致。
（4）由上表可知，公司各季度非经常性损益，1-4季度营业外收支相抵后的净额（含资产处置收益及其他收益）分别为-41.81万元，6.45万元，101.59万元，376.58万元。1-3季度非经常性损益金额相对较小，对净利润影响较小，第4季度非经常性损益金额相对较大，主要是贷款贴息补助等政府补助集中在第4季度收到所致，对第4季度净利润的增长有一定影响。
综上所述，包装印刷业务净利润率1-4季度分别为4.76%，5.27%，3.13%，6.63%，全年平均为5.02%；电商业务净利润率3-4季度分别为25.28%，13.09%，3-4季度平均为16.75%。分季度的营业收入占总营业收入比例分别为16.46%，17.79%，27.35%，38.39%，分季度的归属于上市公司股东的净利润占全年总额比例分别为11.28%，13.31%，23.37%，52.04%，分季度的营业收入与净利润的占全年的比例不匹配、第四季度净利润高于前三季度的具体原因主要是包装业务的主要材料纸张价格的上涨，而客户产品的提价滞后于原材料的价格上升造成包装业务毛利率波动。第三季度开始新增跨境电商业务的净利润率高于包装业务的净利润率，是导致第四季度净利润高于前三季度的主要原因，同时贷款贴息补助等政府补助集中在第4季度收到，对第4季度净利润高于前三季度也有一定影响。
二、报告期内，你公司实现净利润8,003万元，同比增长86%，经营活动产生的现金流量净额为-6,298万元，同比减少698%。请你公司补充披露：
（一）经营活动产生的现金流量净额与净利润变动趋势不一致的原因及合理性。
本报告期内，归属于上市公司股东的净利润8,003.43万元，同比增长86.14%，经营活动产生的现金流量净额-6,298.43万元，同比减少697.89%，经营活动产生的现金流量净额与净利润变动趋势不一致的主要原因如下：
1）公司2017年发生有追索权应收账款保理业务收到应收账款保理款共计8,234.40万元。
收到附有追索权应收账款保理款时计入短期借款，在应收账款保理到期时短期借款与应收账款相互抵销。收到保理款的现金计入筹资活动产生的现金流量—取得借款所收到的现金，因此公司2017年度收到8,234.40万元有追索权应收账款保理款未在经营活动中产生的现金流量中核算。
如果将2017年有追索权应收账款保理收到的应收账款保理款8,234.40万元计入经营活动产生的现金流量—销售商品收到的现金，则2017年经营活动产生的现金流量净额为1,935.97万元。
2）2017年新增运营的济南分公司、黄冈分公司、吉客印经营所需运营资金投入较多，济南分公司经营活动产生的现金流量净额为-2,999.19万元，黄冈分公司经营活动产生的现金流量净额为-1,441.40万元，吉客印经营活动产生的现金流量净额为-1,418.44万元，上述新增运营的分子公司经营活动产生的现金流量净额共计-5,859.02万元。
综上所述，经营活动产生的现金流量净额与净利润变动趋势不一致的主要原因为收到的有追索权应收账款保理款8,234.40万元未在经营活动中产生的现金流量中核算；新增运营分子公司经营活动产生的现金流量净额共计-5,859.02万元，以上原因导致本报告期经营活动产生的现金流量净额与净利润变动趋势不一致。
（二）各季度间经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性。
本报告期内，各季度间经营活动产生的现金流量净额差异较大的主要原因如下：
第一季度经营活动产生的现金流量净额-1,208.19万元，主要原因是第一季度收到的有追索权应收账款保理款2,770.00万元未在经营活动中产生的现金流量中核算，列入了筹资活动产生的现金流量—取得借款所收到的现金，以及济南分公司于2017年第一季度开始运营，初始运营资金投入较多。
第二季度经营活动产生的现金流量净额-5,455.72万元，主要原因是第二季度收到的有追索权应收账款保理款5,464.40万元未在经营活动中产生的现金流量中核算，列入了筹资活动产生的现金流量—取得借款所收到的现金，以及黄冈分公司于2017年第二季度开始运营，初始运营资金投入较多。
第三季度经营活动产生的现金流量净额-805.14万元，主要原因是第三季度未发生有追索权的应收账款保理，收到无追索权的应收账款保理业务已在经营活动中产生的现金流量中核算，以及吉客印于2017年第三季度开始运营，初始运营资金投入较多。
第四季度经营活动产生的现金流量净额1,170.62万元，主要原因是第四季度未发生有追索权的应收账款保理，收到无追索权的应收账款保理业务已在经营活动中产生的现金流量中核算，以及新投入运营的济南分公司、黄冈分公司、吉客印在第四季度运营开始稳定经营活动的现金收支逐步趋于好转。
综上所述，本报告期内，各季度间经营活动产生的现金流量净额差异较大的主要原因是各季度收到的有追索权应收账款保理款金额不同，以及本年度新增的济南分公司、黄冈分公司、吉客印在第一、第二、第三季度分别投入运营，运营资金投入增加导致本报告期各季度间经营活动产生的现金流量净额差异较大。
三、本报告期，公司新增电商业务收入2.15亿元。请补充披露该业务开展情况，包括但不限于业务区域、前五大客户情况、主要竞争对手、核心竞争优势及持续性等。
（一）业务区域
公司在2017年8月设立控股子公司厦门市吉客印电子商务有限公司（以下简称“厦门吉客印”），利用AI算法分析海外市场、精准定位客户群体投放广告，通过自身构建独立站点进行线上B2C销售的方式，将高性价比的中国制造产品跨境销售至台湾、日本、香港、中东、东南亚等多个国家或地区。
厦门吉客印采用精准运营模式，利用AI算法精准定位潜在消费人群，从产品广告素材的制作、网络媒体流量监控、在线广告投放和流量导入进行精准营销推广。
（二）前五大客户情况
由于厦门吉客印采用B2C的销售模式，主要客户为全球具有互联网消费观念的年轻群体，该部分消费群体基数较大，且契合服装服饰、3C类电子产品等主要跨境电商产品的年轻属性。厦门吉客印销售产品的单位价值较低但交易频率频繁，单笔交易金额较小、订单数量较多，销售终端客户均为个人，一般采取货到付款的结算方式，客户在下单时无需支付任何款项，在收到货物后由物流公司代为收取货款，厦门吉客印再根据与物流公司签署协议约定的结算方式及期限进行结算。由于前五大客户营业收入合计13453.16元，占电商总业务收入的比重非常小，约为0.006%，故以厦门吉客印前五大销售区域的收入情况列表如下：
厦门吉客印电商业务前五大销售区域的收入统计表
单位：人民币万元
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（三）主要竞争对手
1、在全国中小企业股份转让系统挂牌的深圳市傲基电子商务股份有限公司（股票代码：834206）成立于2005年，是以外贸B2C电子商务运营为核心业务的电子商务公司，经营品类涵盖数码电子系列、摄影器材类、婚纱服饰类、时尚服装类、车载类、家居类等。根据其披露的2017年度业绩快报，2017年营业收入为3,729,132,889.49元，净利润228,465,131.07元。
2、在全国中小企业股份转让系统挂牌的深圳市有棵树科技股份有限公司（现已终止挂牌）成立于2010年，主营业务包括跨境进出口，通过跨境出口模式将中国制造产品销售至海外，同时也通过海淘模式为中国消费者提供海外产品，主要以母婴、保健品、化妆品、生活用品等品类为主。根据其披露公开信息显示，2016年实现营业收入2,485,785,887.67元，净利润105,486,560.24元，其中跨境出口收入约为1,406, 000,000元。
3、深圳市通拓科技有限公司成立于2004年，是一家跨境电子商务企业[现已被上市公司华鼎股份（股票代码：601113）收购]，采用买断式自营的方式将中国优质商品直接销售给海外终端消费者，主要经营品类包括3C 电子、摄影影音、家居户外、仪器工具等。根据该公司披露经审计财务数据，2016年实现营业收入2,196,640,083.58元，净利润127,094,321.37元。
跨境电商行业发展迅猛，发展前景可期。上述电商企业规模较大，主要通过如ebay、亚马逊、速卖通、WISH、天猫、京东等第三方国际平台公司进行销售，第三方平台的流量费用相对较高、平台备货库存较大，而公司电商业务目前以自身构建独立站点为主，毛利率水平相对较高。公司电商业务的发展状况与行业的发展趋势基本一致。
（四）核心竞争力及持续性
1、精准的客户定位和产品推广
厦门吉客印主要客户定位为全球具有互联网消费观念、基数较大的年轻群体，主要销售产品包括3C电子产品、家居服饰等多个品类。厦门吉客印充分利用AI算法进行分析，从产品广告素材制作、网络媒体流量监控、在线广告投放和流量导入方面，搜集整理不同国家或地区的市场热点信息、用户属性以及平台的销售数据，根据数据算法结果精准推送符合用户当下需求的产品广告，有效提升产品销售数量。同时根据产品销售情况，积累用户需求数据，逐步打造自有品牌，增加匹配产品的种类，让消费者在主动浏览平台推广进行购物的同时，被动浏览其较为感兴趣的相关推荐品类，产生被动消费和冲动消费，以此增加销量。
2、专业稳定的运营管理团队
厦门吉客印经营管理团队大多来自深耕营销推广行业十数年的广告从业人员，对电商领域的数据分析和运用有着深刻的技术背景和理解能力，在选品、营销推广、打造品牌方面均有较为丰富的经验，能够将获客通道和营销通道顺利打通，为自有品牌价值的不断提升积累数据及经验。
3、数据AI算法精准运营优势
厦门吉客印的数据AI算法及运用贯穿公司销售、流量导入、采购、物流、客服等全业务链条，拥有精准营销的渠道与优势资源，极大程度的降低营销成本。
同时通过不断优化数据模型，指导采购、销售、备货及清仓等环节，实现良性库存周转。
4、优质多元的销售渠道
厦门吉客印目前已在多个国家或地区搭建优质多元的销售渠道，包括Google、YouTube、bing、Facebook、Twitter等，并通过邮件营销、论坛推广、视频广告等形式进行精准高效的引流。
5、完善的供应链物流管理体系
厦门吉客印在国内外的主要基地如台湾、日本、深圳、香港、美国等地均设有供应仓储服务体系，结合产品市场及营销推广方案合理规划仓储物流，实施系统的信息化管理，在保证为客户提供优质高效购物体验的基础上，不断强化对各个地区市场的快速应变和服务能力。
6、跨境电商行业的蓬勃发展
随着互联网的快速发展、海外产品市场需求的不断增加、物流行业的迅速发展以及国家政策的大力支持，我国跨境电子商务交易规模迅猛增长。《2016年度中国电子商务市场数据监测报告》报告显示，2016年中国跨境电商交易规模6.7万亿元，同比增长24%。
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根据智研咨询网发布的《2018-2024年中国跨境电商行业市场深度调研及未来发展趋势报告》，中国跨境电商交易规模仍能保持年均20.1%的复合增速，到2020年跨境电商交易规模达到12万亿元。
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由此可见，跨境电商规模持续扩大，未来发展前景广阔。而厦门吉客印具备良好的选品与方案设计能力、高效精准的产品推广能力、优质多元的销售渠道资源、专业的运营管理能力等优势，精准分析并合理匹配各类群体客户的各种需求，精选高性价比的中国制造3C电子产品、服装等作为销售单品，在商品采购、品类开发、仓储物流等方面均保持稳定高效的运营，保证跨境电商业务持续、快速、健康发展。
四、报告期末，你公司存货账面余额为1.73亿元，同比增长117%，存货跌价准备金额为24万元。请你公司：
（一）结合行业环境、存货性质特点、公司产销政策等补充披露存货增长的原因。
2016年末和2017年末，公司存货的账面价值分别为7,952.36万元和17,233.29万元，2017年末同比增长116.71%，如下表所示：
单位：万元
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从存货构成结构上看，存货大幅增长的原因主要系2017年末原材料同比增长93.62%，库存商品同比增长272.10%，发出商品同比增长698.49%。现从行业环境、存货性质特点、公司产销政策等方面对上述增长情况进行说明：
1）上游原材料市场影响
原纸等纸类制造企业为公司所处包装印刷行业之上游行业，国内原纸市场份额较高地集中在玖龙纸业、理文纸业和山鹰纸业等大型造纸厂，纸行业的高度集中致使行业巨头议价能力较强。当原纸价格上涨时，造纸企业快速的提供出厂价格，而纸业经销商积极增加库存囤货惜售，包装行业的终端客户则增加原纸的储备以防止价格的持续上涨。
2016年度第四季度开始，国内环保政策持续加严，大量行业厂家停业整顿，纸张、化工产品、运输价格大幅上涨，随着供需环境发生变化，公司在2017年末保持较高的原纸安全库存，在原纸上涨周期中较好地保证公司合理的毛利。
2017年末，公司存货中原材料同比增加5,238.35万元，同比增长93.62%，主要系报告期内增加原纸储备以应对原纸价格上涨及公司销售收入增长备货增加所致。
2）存货的性质特点
报告期内，公司主要从事彩色包装纸盒、彩色包装箱、环保纸袋和塑料软包装制品的生产和销售以及跨境电商业务，公司持有的存货包括原材料、库存商品、发出商品等，三者合计占比达到84%以上，其中原材料主要为各类原纸、油墨等，占存货净额的比重为62.78%。
①原材料：2017年末，为应对原纸价格上涨及公司销售收入增长，公司增加原纸储备。
②库存商品：纸箱、纸盒等包装业务产品及跨境电商业务的库存商品， 2017年末，随着业务规模增大、济南分公司和黄冈分公司的投产，公司日常备货增加，以及跨境电商业务新增库存商品、发出商品为2,735.06万元。综合影响下，导致存货余额呈现上升趋势。
③发出商品：纸箱、纸盒等包装业务产品公司已发出客户尚未签收以及跨境电商业务已发出客户尚未签收的商品。2017年末发出商品1,825.19万元，其中跨境电商业务已发出客户尚未签收的商品1,266.61万元。
3）公司产销政策
公司包装业务的经营模式为以销定产，且主要客户较为集中，公司通常与主要客户签有销售合同，在此合同下，根据客户具体下达的订单和采购计划组织生产，少部分未签订合同的则根据客户即时下达的订单组织生产。公司根据销售合同及订单制定采购计划，期末公司储备存货的主要目的为执行与主要客户签订的销售合同及订单，以及应对原纸等原材料的价格上涨。
公司跨境电商业务推行推行精品化路线，严格甄选商品，用AI算法数据分析海外市场、精准定位客户群体投放广告，通过自建独立站的方式进行线上B2C销售的方式，将高性价比的各类产品跨境销售至台湾、香港、日本、中东、东南亚等多个国家或地区，公司根据实地考察受众市场的客户需求和潮流趋势，采用集中委托采购及零星采购相结合的方式对电商业务产品进行采购，以确保物流配送环节的精确和高效，跨境电商业务存货余额为 2,735.07万元，库存商品和发出商品分别占53.69%、46.31%，符合跨境电商的业务特点。
综上所述，公司2017年末存货增长符合行业环境、存货性质特点、公司产销政策等实际情况，具备合理性。
（二）结合存货构成、存货性质特点、市场行情、商品价格、在手订单等情况以及你公司对存货的内部管理制度等补充披露存货跌价准备计提的充分性。
2017年末，公司计提存货跌价准备情况如下表所示：
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（1）存货跌价准备的计提方法
公司原材料、在产品均以加工产成品为目的，各报告期末不存在持有以备出售的原材料、在产品，因此，公司主要存货（原材料、在产品、库存商品）的可变现净值均以产成品的销售价格为基础确定。原材料和在产品，以其所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关的税费后的金额确定其可变现净值。库存商品以其销售价格减去估计的销售费用和相关的税费后的金额确定其可变现净值。
报告期各期末，根据存货全面清查的结果，公司按照原材料、在产品、库存商品、发出商品等分类对期末存货进行了减值测试，通过比较账面价值和可变现净值孰高来确定是否需要计提跌价准备。具体计提跌价准备时，公司结合每一类存货的具体情况考虑，报告期各期计提的跌价准备金额受每类存货及其细分产品对应的下游客户需求情况、预测的市场价格以及产品成本影响。
（2）关于公司存货跌价准备计提充分性的说明
公司结合存货构成、存货性质特点、市场行情、商品价格、在手订单等情况以及你公司对存货的内部管理制度等情况对存货跌价准备计提充分性进行说明。
1）原材料、在产品：原材料、在产品管理制度在日常执行过程良好，原材料周转速度较快。2016年第四季度开始，原纸价格开始大幅上涨，在原纸涨价潮中，下游客户的产品定价有所提高，经分析不具备减值基础。针对长期呆滞原材料，公司会对其进行专项处理，按月清理并跟踪考核，使其得以快速处理。
2）库存商品：包装业务的经营模式为以销定产、跨境电商是按照客户订单采购产品，故期末库存商品主要是按照订单生产或按照订单采购尚未发货的产品。
公司针对库存商品采取严格的管理制度，定期进行全部盘点，核对确认其真实性、准确性，并对其保管状态及时监控复核，确保存货处于良好状态。
2017年末，公司针对各类库存商品进行了减值测试，其中：跨境电商的库存商品价格和毛利率较高，结合市场行情及采购成本分析，该类产品不具备减值基础，未计提跌价准备；包装印刷类产品中纸盒、纸箱是按照订单生产而尚未发货的产品，依据订单的价格进行测试未发现减值情形。针对前期已存在跌价情况的环保纸袋业务，根据环保纸袋库存商品的预测收入、预计销售费用等测算其可变现净值并与其实际成本相比，2017年末补充计提存货跌价准备12.39万元，累计确认存货跌价准备为23.80万元。
3）发出商品：公司通过定期对账以确保发出商品的准确性和真实性。发出商品主要为跨境电商业务在途配送的商品，公司跨境电商的商品的价格和毛利率较高，对其进行减值测试未发现减值情形。
4）在手订单情况
截至本问询函回复日，公司在手订单充裕，库存商品具备良好的市场基础和订单储备。
综上所述，公司针对存货已建立严格的存货管理制度，下游市场稳定，订单充裕，2017年末公司对存货的成本与可变现净值进行了测试，并依据测试结果针对相应存货计提了跌价准备，公司存货跌价准备计提充分、合理。
五、报告期末，你公司应收账款账面余额为2.07亿元，同比增长67%。请你公司结合信用政策等补充披露应收账款大幅增加的具体原因，并说明截至本问询函收到日的回款情况。
（一）应收账款增加的具体原因
（1）信用政策：公司应收账款分为包装印刷业务形成的应收账款和吉客印跨境电商业务形成的应收账款。
包装印刷业务应收账款信用政策：由所处的包装印刷行业结算方式决定，为了维护和拓展客户资源，公司与优质客户建立长期合作关系，并根据客户的信誉、财务状况等，给予长期客户或新开拓的知名度较高的客户30-90天的信用期。
吉客印跨境电商业务应收账款信用政策：吉客印开展跨境电商业务，客户签收货物并付款，货款由物流公司代收。公司与各物流公司定期对账，对账后给予物流公司10-30天的信用期。
（2）报告期末，公司应收账款账面余额为20,688.08万元，同比增长67.26%，应收账款大幅增加的具体原因如下：
1）2017年新增运营的济南分公司、黄冈分公司、吉客印电商业务的应收账款期末账面余额共计8,342.82万元，为本年期末应收账款账面余额的净增加金额。
2）本报告期公司营业收入为113,261.33万元，同比增长98.74%，应收账款的增长67%低于营业收入的增长幅度。应收账款账面余额占营业收入的比重为18.27%、占流动资产的比重为28.77%，占比均比上年同期有所下降。
（二）截至本问询函收到日的回款情况
本报告期末应收账款截至本问询函收到日（2018年4月17日）的回款情况如下：
本公司2017年12月31日应收账款账面余额为20,688.08万元，截至2018年4月17日应收账款已回款累计金额为18,772.40万元，应收账款累计回款率为90.74%，其中应收账款余额前五名的应收账款截至2018年4月17日累计回款率为95.61%，具体情况如下表：
2017年12月31日余额前五名的应收账款截至2018.04.17累计回款情况表
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综上所述，报告期末，公司应收账款欠款单位较为集中，主要为伊利集团、恒安集团等品牌知名度高、资金实力雄厚、信用比较好的快速消费品企业集团，以及跨境电商业务合作的大型物流公司，故应收账款回收风险较小。公司应收账款中无持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的欠款。账龄在一年以内的应收账款余额占比为97.99%，账龄结构较为合理，符合公司业务特点，应收账款的结构性风险较小。
六、年报披露，“包装印刷业务对电商业务收取资金占用费117,508.74元”。请补充披露上述资金占用的具体情况，包括但不限于占用性质、累积发生额、期末余额等，并说明上述资金占用是否按照《中小企业板上市公司规范运作指引》第七章的规定履行审议程序及信息披露义务。
1、资金占用情况：2017年度子公司厦门市吉客印电子商务有限公司（以下简称“厦门吉客印”）向公司借款用于日常经营活动，2017年9-12月平均每月占用公司资金858.75万元，累积发生额为902万元，期末余额为878.75万元，公司按照同期银行贷款利率4.698%收取资金占用费共计11.75万元。
2、经查，上述资金占用系公司向控股子公司厦门吉客印提供财务资助产生，为非经营性资金往来，公司未对该事项进行审议，也未对外进行披露。
厦门吉客印系公司合并报表范围内的控股子公司，公司的持股比例为65%，而另一持股比例35%的股东厦门鹤超信息技术合伙企业（有限合伙）与公司不存在任何关联关系，符合《中小企业板上市公司规范运作指引》第7.4.1规定除外情形的第二种，因此公司上述资金占用不属于需经审议并披露的对外提供财务资助的情形。公司为控股子公司厦门吉客印提供财务资助系基于其正常经营需要，公司可对其实施合理有效的业务和资金管理，对其提供财务资助风险可控。
七、本报告期，你公司子公司厦门吉宏环保纸袋有限公司亏损931万元、参股公司陕西永鑫纸业包装有限公司亏损134万元。请公司结合子公司的业务定位等补充披露上述子公司出现亏损的原因。
1、子公司厦门吉宏环保纸袋有限公司（以下简称“环保纸袋”）成立于2014年6月，业务定位为提供各类商品如服装、鞋、食品等的包装手提袋，成立初期投入大量资金用于购买机器设备、建设生产线，其中主要设备包括圆绳制袋机、扁绳制袋机及单张式贴手把制袋机（以下简称“倒口制袋机”）等。
作为传统行业，环保纸袋的投入回报所需周期较长，报告期内出现较大幅度亏损，一方面在于环保纸袋的订单结构与设备结构有所差异，业务产能整体利用率尚未达到饱和。由于圆绳纸袋、扁绳纸袋的成本相对较低，因此下游客户订单更多地集中在这两类纸袋上，圆绳制袋机、扁绳制袋机的产能利用率已基本饱和。而倒口制袋机所生产的倒口纸袋，成本及单价较高，市场需求量较少，倒口制袋机的产能尚未得以充分释放。综合来看，未来环保纸袋的产能利用率仍有进一步提升的空间。
另一方面，原材料纸张的价格在2016年底开始大幅上涨，至今仍保持高位，原材料成本不断攀升，而环保纸袋向下游客户涨价、转嫁成本的传导能力相对滞后，较大程度的增加了成本，且利润空间受到一定挤压，因此盈利能力相对较弱。
随着公众环保意识的加强、国家环保政策逐步趋严以及禁塑令的实施，纸质包装袋有望在未来逐步替代资源消耗较大、对环境污染较为严重的塑料薄膜制品，成为日常生活必需品。环保纸袋的市场规模正逐步拓开，发展前景向好。
2、参股子公司陕西永鑫纸业包装有限公司（以下简称“永鑫纸业”）主营业务为纸箱的生产和销售，2017年度运营亏损原因包括以下方面：
1）受国家环保政策影响，2017年纸箱原纸市场供不应求，导致原材料纸张价格大幅上涨，而永鑫纸业客户的纸箱销售价格上调时间相对滞后，且涨幅小于纸张价格的增长幅度；
2）2017年四季度陕西省环保要求加严，按照《陕西省人民政府办公厅关于印发“铁腕治霾·保卫蓝天”2017年工作方案的通知》（陕政办发[2017]11号）要求，2017年四季度开始关中地区全面开展燃气锅炉氮氧化合物减排改造工作。永鑫纸业为配合环保要求对锅炉进行升级改造，改造期间其正常产能无法完全发挥，只达到往年同期70%的产能；为保证客户产品正常交付，永鑫纸业增加40万元的外协费用；由于报废原有燃气锅炉，将燃气锅炉更换为符合国家要求的低氮排放燃气锅炉，产生资产处置损失38万元。
上述问题是导致永鑫纸业亏损的主要原因。公司根据战略规划入股永鑫纸业，可利用永鑫纸业的地域优势，填补公司在西北地区生产基地的空白，通过融合双方在产品、市场、技术、区域、资金等方面的资源合力进一步开拓包装市场，逐步打造永鑫纸业强有力的竞争优势。
特此公告。
厦门吉宏包装科技股份有限公司
董 事 会
2018年4月26日
证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2018-046
厦门吉宏包装科技股份有限公司
第三届董事会第二十一次会议决议公告
本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
厦门吉宏包装科技股份有限公司（以下简称“公司”）第三届董事会第二十一次会议于2018年4月21日以书面、电话、电子邮件等形式发出通知，并于4月24日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议由董事长庄浩女士主持，会议应到董事7名，实到董事7名，公司监事、高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的有关规定。
经与会董事审议表决，通过如下议案：
一、审议并通过《关于公司2018年第一季度报告的议案》
公司《2018年第一季度报告全文和正文》详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），《2018年第一季度报告正文》同时刊登于《证券时报》、《证券日报》和《中国证券报》。
表决结果：7票同意、0票反对、0票弃权。
二、审议并通过《关于部分高级管理人员变动的议案》
公司独立董事对上述议案发表同意的独立意见，《关于部分高级管理人员变动的公告》详见《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
表决结果：7票同意、0票反对、0票弃权。
特此公告。
厦门吉宏包装科技股份有限公司
董 事 会
2018年4月26日
证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2018-047
厦门吉宏包装科技股份有限公司
第三届监事会第十三次会议决议公告
本公司及全体监事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
厦门吉宏包装科技股份有限公司（以下简称“公司”）第三届监事会第十三次会议于2018年4月21日以书面、电话、电子邮件等形式发出通知，并于4月24日在公司会议室以现场方式召开。会议由白雪婷女士主持，会议应到监事3名，实到监事3名，会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》及公司章程有关规定。与会监事经过认真讨论，形成如下决议：
审议并通过《关于公司2018年第一季度报告的议案》
经审核，监事会认为董事会编制和审核厦门吉宏包装科技股份有限公司2018年第一季度报告的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权。
特此公告。
厦门吉宏包装科技股份有限公司
监 事 会
2018年4月26日
证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2018-049
厦门吉宏包装科技股份有限公司
关于部分高级管理人员变动的公告
本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
厦门吉宏包装科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2018年4月24日召开第三届董事会第二十一次会议，审议通过《关于部分高级管理人员变动的议案》，具体情况如下：
一、高级管理人员变动情况
1、公司董事会于近日收到公司高级管理人员贺静颖女士的书面辞职报告，贺静颖女士由于个人原因申请辞去公司副总经理职务，其辞职后仍在公司任职，负责财务、行政相关工作。根据深圳证券交易所《中小企业板上市公司规范运作指引》规定，其辞职自辞职报告送达公司董事会时生效。贺静颖女士的辞职不会影响公司正常的生产运营。
截止本公告披露日，贺静颖女士持有公司股份数量3,062,500股，占公司总股本的2.64%，该部分股份的限售期至2019年7月12日。贺静颖女士辞任高管职务后，其持有公司股份的变动将严格遵守《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》等法律法规、规范性文件中对董监高股份转让的相关规定，以及公司首次公开发行股票时其个人所作出的相关承诺。
2、经总经理提名，聘任庄澍先生兼任公司副总经理（后附庄澍先生个人简历），任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满之日止。
二、备查文件
1、公司第三届董事会第二十一次会议决议公告；
2、独立董事关于第三届董事会第二十一次会议相关事项的独立意见。
特此公告。
厦门吉宏包装科技股份有限公司
董 事 会
2018年4月26日
附庄澍先生个人简历：
庄澍，男，1971年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，1994年7月毕业于西南交通大学，工程师，2004年6月取得厦门大学工商管理硕士学位。现任厦门吉宏包装科技股份有限公司董事、厦门吉宏包装科技股份有限公司廊坊分公司副总经理、呼和浩特市吉宏印刷包装有限公司监事、滦县吉宏包装有限公司董事。
庄澍先生不存在《公司法》第一百四十六条规定不得担任公司高级管理人员的情形，不存在被中国证监会采取证券市场禁入措施的情形，不存在被证券交易所公开认定为不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员的情形，最近三年内未受到中国证监会行政处罚，最近三年内未受到证券交易所公开谴责或者三次以上通报批评，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形，不属于失信被执行人。
截止本公告披露日，庄澍先生持有公司股份数量15,312,500股，持股比例13.2%，与持有公司5%以上股份的股东、实际控制人庄浩女士为姐弟关系；公司董事兼总经理张和平先生系庄澍先生姐夫；庄澍先生与公司其他董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。
证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2018-050
厦门吉宏包装科技股份有限公司
关于更换保荐机构及保荐代表人的公告
本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
经中国证监会《关于核准厦门吉宏包装科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1306号）核准，厦门吉宏包装科技股份有限公司（以下简称 “公司”）已公开发行2,900万股人民币普通股。经深圳证券交易所《关于厦门吉宏包装科技股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上[2016]440号）同意，2016年7月12日公司发行的人民币普通股股票在深交所中小企业板上市。公司聘请华龙证券有限责任公司（以下简称“华龙证券”）担任公司首次公开发行并上市之保荐机构，持续督导期至2018年12月31日止。
公司于2018年4月8日召开第三届董事会第二十次会议、2018年4月24日召开2018年第二次临时股东大会，会议审议通过关于公司非公开发行股票的相关议案。由于发行需要，公司决定聘请华创证券有限责任公司（以下简称“华创证券”）担任公司本次非公开发行股票的保荐机构。公司已于2018年4月23日与华创证券签订了《关于厦门吉宏包装科技股份有限公司非公开发行股票之保荐协议》，保荐期限自协议签署之日起至公司本次非公开发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度止。华创证券已委派张捷先生、黄俊毅先生担任保荐代表人，负责保荐及具体的持续督导工作。华创证券简介及保荐代表人张捷先生、黄俊毅先生的简历参见附件。
根据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，公司因再次申请发行证券另行聘请保荐机构，应当终止与原保荐机构的保荐协议，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。2018年4月23日，公司与华龙证券签订了《厦门吉宏包装科技股份有限公司与华龙证券股份有限公司关于终止<保荐协议>及持续督导的协议》，华龙证券未完成的持续督导工作将由华创证券承接。
公司对华龙证券及陆燕蔺女士、熊辉先生在公司首次公开发行股票并上市及持续督导期间所做出的工作表示感谢。
特此公告。
厦门吉宏包装科技股份有限公司
董 事 会
2018年4月26日
附：
一、 华创证券简介
华创证券有限责任公司成立于2002年1月，是一家快速成长壮大的全国性综合金融服务机构，是中国证券业协会理事单位、上海证券交易所理事单位，中国证监会首批互联网证券试点券商。华创证券以客户需求为导向，以投融资服务和财富管理为核心，以IT自主、产品自主为抓手，努力创新金融工具、开展综合金融服务。业务包含保荐承销、并购重组、证券金融研究、资产管理、证券经纪、自营投资、新三板挂牌及做市、资产证券化、私募股权及债权投融资、私募基金综合服务等。
二、保荐代表人简历
张捷先生，现任华创证券有限责任公司投资银行部业务董事，保荐代表人、中国注册会计师。曾参与深圳市铁汉生态环境股份有限公司非公开发行项目、铁汉生态可转债项目、上海百润投资控股集团股份有限公司非公开发行项目、湘潭宏大真空技术股份有限公司创业板IPO项目、伊立浦并购独立财务顾问项目等。曾就职普华永道会计师事务所，先后参与了中国邮政速递物流审计项目，渤海租赁收购海航香港审计项目，中集集团审计项目，以及碧桂园、华宝国际等H股上市公司年报审计工作。
黄俊毅先生：现任华创证券有限责任公司投资银行部董事总经理、保荐代表人、资深特许公认会计师（FCCA），从事审计业务5年、投资银行业务10年，先后负责或参与：常发股份（002413）中小板IPO项目、金信诺（300252）创业板IPO项目、铁汉生态（300197）创业板IPO、、美芝股份（002856）中小板IPO项目、铁汉生态（300197）非公开发行股票项目及公开发行可转换公司债券项目、飞亚达（000026）非公开发行股票项目、贵人鸟（603555）非公开发行股票项目、百润股份（002568）非公开发行股票项目等多个保荐类项目，雷伊B（集团）（200168）重大资产重组项目等重组类项目，以及几十家企业的改制辅导工作。
厦门吉宏包装科技股份有限公司
证券代码：002803 证券简称：吉宏股份 公告编号：2018-048
2018
第一季度报告
- 厦门吉宏包装科技股份有限公司2018第一季度报告 2018-04-26
