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1、重要提示

1.1本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，客户及相关利益人欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

1.2公司独立董事郭田勇、独立董事王威因公务未能出席董事会，但均委托董事长赵毅出席董事会并行使表决权；公司股东董事弓劲梅因公务未能出席董事会，但委托股东董事刁锋出席董事会并行使表决权。

1.3公司独立董事对本年度报告所披露的内容进行了认真审查，认为本年度报告的内容是真实、准确、完整的。

1.4中审华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5公司董事长赵毅、总经理韩立新、副总经理王辉、财会部负责人李瑞聪声明：保证本年度报告中财务报告真实、完整。

2、公司概况

2.1公司简介

2.1.1公司的法定中文名称:天津信托有限责任公司

2.1.2公司的法定英文名称:Tianjin Trust Co.,Ltd.

2.1.3法定代表人:赵毅

2.1.4注册地址:天津市河西区围堤道125-127号天信大厦，邮政编码:300074

2.1.5国际互联网网址: www.tjtrust.com，电子信箱:office@tjtrust.com

2.1.6信息披露事务负责人：韩立新

信息披露事务联系人：冉启文

联系电话：022-28408259，传真：022-28408279，电子信箱：office@tjtrust.com

2.1.7公司指定信息披露报纸：证券时报

2.1.8公司年度报告备置地点：天津信托有限责任公司董事会（天信大厦）

2.1.9公司聘请的会计师事务所：中审华会计师事务所（特殊普通合伙）

地址：天津市和平区解放北路188号信达广场53层

2.1.10公司聘请的律师事务所：无

2.2组织结构

■

图2.2

3、公司治理

3.1 股东

截至2017年末，公司股东5家，前3位股东如下：

表3.1

■

本公司股东之间不存在关联关系。

3.2董事

截至2017年末，公司董事会人员构成如下：

表3.2(董事长、副董事长、董事）

■

以上董事任期期限为三年，即2016年12月一2019年12月

截至2017年末，公司独立董事为：

■

表3.2-2（独立董事）

3.3监事会

截至2017年末，公司监事会人员构成如下：

表3.3（监事会成员）

■

以上监事任期期限为三年，即2016年12月一2019年9月

本公司监事会下设提名委员会。

3.4高级管理人员

截至2017年末，公司高级管理人员构成如下：

表3.4

■

3.5公司党委委员

截至2017年末，公司党委委员如下：

表3.5

■

3.6公司员工

表3.6

■

4、经营管理

4.1经营目标、方针、战略规划

公司经营目标是本着“诚信、稳健、高效”的经营理念，坚持“对社会负责，对客户负责，对股东负责，对员工负责”的服务宗旨，立足金融信托本业，抓住京津冀协同发展带来的机遇，进一步适应经济发展新常态，坚持稳中求进、回归本源的工作基调，努力认清形势，客观分析自己，促进业务创新升级，做好传承和创新两篇文章，做优做强信托业务，做好做精固有业务，在重点领域进行创新发展，依法合规经营，防范化解风险，强化管理，优化流程，相得益彰，共同发展，形成公司可具持续发展的盈利模式和核心竞争力。

公司经营方针是以遵循国家和监管部门法规为依托，以诚信合规、稳健发展高效运营为理念，进一步健全和强化法人治理、内控严密、管理合规的内部控制体系；以业务开拓创新为动力，以风险防控为前提，进一步提升和增强公司的核心竞争力；以受益人利益最大化和股东稳定回报为原则，努力创建公司、股东、客户共赢平台。注重加强人才队伍、企业文化和长效机制建设，不断提高公司的盈利能力、风险控制能力、创新能力、营销能力，正确把握宏观经济形势和政策环境，推进公司又好又快地发展。

公司2016年一2018年总体战略规划是：认识新常态、适应新常态、引领新常态，以受益人利益最大化和股东稳定回报为原则，以诚信合规为理念、以风险防控为前提，以机制和产品创新为动力，提升公司核心竞争力，创建公司、股东、客户共赢平台，同时实现员工价值。

4.2所经营业务的主要内容

4.2.1经营范围

经中国银监会批准，公司的经营范围为：

(1)资金信托；

(2)动产信托；

(3)不动产信托；

(4)有价证券信托；

(5)其他财产或财产权信托；

(6)作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；

(7)经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；

(8)受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；

(9)办理居间、咨询、资信调查等业务；

(10)代保管及保管箱业务；

(11)以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；

(12)以固有财产为他人提供担保；

(13)从事同业拆借；

(14)法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

（以上业务范围包括本外币业务、国家有专营专项规定的按规定办理）

4.2.2公司经营的业务品种

4.2.2.1固有资产业务

公司运用固有资产经营的主要业务品种包括：自营贷款、融资租赁、自营证券投资、自营金融股权投资、金融产品投资、财务顾问业务等。

4.2.2.2信托业务

公司信托业务主要品种包括：集合资金信托、单一资金信托、财产权信托、以及家族信托、慈善信托等。

4.2.3资产分布

2017年末，公司管理的资产总规模为2,236.71亿元，其中固有资产62.93亿元,占资产总规模的2.81%；信托资产2,173.78亿元,占管理资产总规模的97.19%。

自营资产运用与分布表

单位：万元，%

■

注1：资产运用中其他包括：买入返售金融资产171,806万元、递延所得税资产44,722万元、投资性房地产及固定资产17,060万元、无形资产3,104万元等。

注2：资产分布中其他包括：递延所得税资产44,722万元、投资房地产及固定资产17,060万元、无形资产3,104万元、其他应收款2,670万元等。

信托资产运用与分布表

单位：万元，%

■

注1：资产运用中其他包括：应收账款791,156万元，买入返售资产1,088,144万元，拆出资金365,000万元。

4.3市场分析

4.3.1影响业务发展的有利因素

影响业务发展的有利因素包括：一是今年是贯彻党的十九大精神开局之年，是改革开放40周年，是决胜全面建设小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年，随着我国宏观经济从高速增长逐步向高质量增长进行过渡，随着改革红利的释放，将会有利于信托业务的拓展与管理；二是京津冀协同发展政策的不断落实和“一基地三区”等重大战略的进一步加快推进，京津冀地区全面协同、深度融合的发展格局正在形成，这为信托公司业务发展带来机遇；三是监管政策的顶层设计基本成型，信托行业在泛资管金融领域的独特优势进一步显现，行业逐渐进入稳中求进、回归本源的发展时期；为传统业务升级和新业务的拓展带来新的原动力。

4.3.2 影响业务发展的不利因素

影响业务发展的不利因素包括：一是随着国家供给侧结构性改革加快推进，去产能不断加码，对部分边缘、过剩行业企业投资造成直接抑制，对与此相关的项目准入带来困难；二是从天津经济形势看，转型发展任重道远，全市产业结构偏重、偏旧问题突出，新旧动能转换衔接不畅，战略新兴产业发展需要进一步完善，虽然经济结构有所优化，但仍面临较大挑战；三是货币政策稳健中性的基调仍将保持不变，同时央行可能以美联储加息为契机，不断小幅上调国内公开市场政策利率，推动利率中枢缓步上移，使得信托公司的资金成本可能呈现上升的趋势。

4.4内部控制

4.4.1内部控制环境和内部控制文化

公司遵循全面性原则、重要性原则、权威性原则、制衡性原则、适应性原则、成本效益性原则建立与实施内部控制。公司内部控制目标为确保国家法律规定和公司内部规章制度的贯彻执行；确保公司发展战略和经营目标的全面实施和充分实现；确保风险管理体系的有效性和资产安全；确保业务记录、财务信息和其他管理信息的及时、真实和完整。

为防范风险，保障公司稳健运行，公司多年来一直秉承“诚信、稳健、高效”的经营理念，把对委托人负责作为内控文化建设的重要内容，全体员工均树立了内控优先的风险防范理念；公司形成了较为完善的内部控制组织架构和岗位职责，部门设置科学、分工合理、职责明确；公司打造出内控管理体系，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正，形成事前出台制度一事中风险排查一事后稽核一业务整改一后续稽核一修订制度这一封闭环路，充分发挥了各环节的管理控制作用。同时公司还通过后续教育培训，不断提高内控人员的职业操守和专业能力。

4.4.2内部控制措施

公司始终坚持稳健经营的理念，坚持以信托评级指标为指导加强内控管理及合规管理工作，从完善业务管理制度、加强项目审查、强化合规管理、提升信息系统、推进人力资源改革等各个方面强化内控管理工作。公司完善了分级授权审批体系，明确各部门和岗位的工作职责，实施了业务前中后台操作的隔离制度，对项目实施事前准入、事中检查、事后评价的全程管理。在新业务开发上采取制度先行的管理策略，通过发挥一系列监督管理职能保证内部运营体系的健康有效，建立应急机制以应对突发事件造成的经营风险。公司董事会下设战略发展委员会、提名委员会、风险管理委员会、薪酬委员会、信托委员会、审计委员会、关联交易控制委员会，主要负责审定公司中长期发展战略规划，拟定董事和高级管理层成员的选任程序和标准，审核和监督公司风险管理的政策、目标和程序，制定和考评公司薪酬计划或方案，监督公司依法合规管理信托财产，对公司内外部审计进行监督和审查，关联交易的管理、审查、批准和控制。

公司设立项目审查委员会、资本市场投资审查委员会，负责审议公司的投融资项目、资本市场投资等业务，严格控制业务经营决策风险。公司项目审查委员会充分发挥业务审查、关口把控作用。一是完善审查委员会“合议制”，将业务、预审与项审会有机结合起来，形成既对立又统一的审查方式，最大限度实现集体决策，尽可能避免个人意见左右业务，二是进一步调整补充项审委员，采取多种形式进一步加强培训学习，提高项目审查能力水平。此外，2017年公司根据业务审查需要，修订完善《项目审查委员会工作制度》，特别对于业务的审查流程、委员质询程序、业务表决程序等核心内容修订和补充完善，加大了对业务合法合规性的审查力度。

风险管理部根据公司《信托项目风险独立调查的工作程序》，针对报会审查的重点项目，派员组织开展业务风险独立调查，全方位、多角度进行业务前置风险的筛查与研判。公司在本报告年度内进一步加强了前置风险审查力度，在明确尽职调查底线要求的基础上，一方面严格要求从业人员深入企业，实地进行真实有效的财务核查；另一方面，加强对数据真实性的核查，并就有可能涉及的风险事项提出可控且可操作的防范措施及后续预案安排，此外，对于新增的客户和项目，风控人员提前介入进行调查。同时，进一步严把项目尽职调查的底线，重点审查报审业务中交易主体、资金用途、还款来源、风控措施等方面有无瑕疵或风险隐患，提出独立性审查意见及防范措施建议。同时加强预审岗的业务审查及相应考核，风险管理部预审岗与业务部项目经理相互促进、相互提升，使尽职调查水平得到有效提升。对于传统业务，继续做好业务交易对手、交易结构、交易环节、资金运作等方面合法合规性审查，同时加强对基金化业务等创新业务类型审查要点的研究，引导项目经理从项目遴选、尽职调查阶段提升业务质量，确保拟上会项目恪守法律和监管政策底线，经营风险有效控制。

公司风险管理部牵头负责公司业务制度、程序的拟定、审视和调整，按照公司整体战略发展要求，围绕监管动态，传达监管意图，促进管理工作的主动性和及时性，支持公司业务发展，促进业务管理、监督业务风险，提升精细化管理水平；负责执行公司制度、办法、流程，实行专业化的合规管理；负责拟订和完善公司风险管理制度，通过对内外部风险的识别、评估、分析，提出应对措施和化解建议，防范公司经营活动中可能出现的风险。

2017年年初，公司整合成立了信托运营部，承担着从信托项目设立、估值核算、存续期管理直到清算结束全流程的所有内部管理工作，实现了业务管理流程的全覆盖。信托运营部以履行受托人职责为底线，通过不断完善对信托项目“双人双线”管理职责，达到切实降低和防范操作风险的目的，提升信托运营管理的效率和规范程度，真正实现对项目的“流水线”管理。

公司加强了信息化建设，确保现有各系统安全稳定运转，为公司业务发展提供信息技术支持，2017年下半年实现了恒生系统与现有业务系统的同步并行，使公司办公效率得到提升和保障。推进网上信托和微信系统建设，加强信息科技的风险管理工作。

4.4.3信息交流与反馈

公司多项措施保障了与监管部门、董事会、高管层和员工之间的信息传递和交流。

公司定期和不定期召开股东会、董事会，通报公司经营成果、存在的风险问题、拟采取的管理手段等，股东会、董事会成员评议并通过各项内控政策和重大事项决策。

公司高管层在各层级会议上传达公司经营政策和风险管理理念，通过内部网络及时向员工发布各项监管政策、内控制度和行业信息，并将政策、制度每年装订成册后下发给各部门。公司员工可以通过直接交流、书面报告或通过内部网及总经理信箱反馈经营过程中发现的问题，使高管层、董事会能够及时了解内部控制环节中的隐患和缺陷。

公司与监管部门做到充分沟通，就新业务拓展、存续业务规范等工作进行经常性交流，除每个信托项目在运作前提交中信登进行登记外，主动管理类集合信托项目和创新型信托项目还向监管部门进行事前报告。

4.4.4监督评价与纠正

公司设立稽核部，依据国家有关法律法规、内部审计准则和公司内部管理规定开展工作。稽核工作向董事会负责，接受监事会、董事会审计委员会的指导和监督。完成年度稽核工作计划，独立、客观地履行了确认、咨询职能。公司坚持稳健经营策略，审慎办理各项业务，内部控制和风险管理适当、有效，经营活动规范。能够遵守和执行相关法律法规、监管制度和公司内部制度规定。遵守和执行相关法律法规、监管制度和公司内部制度规定。年内实施了专项稽核、专项调查、离岗稽核、离任审计、反洗钱稽核、投资者权益保护专项检查等现场稽核和到期项目管理情况等非现场稽核。按制度规定进行了两次后续稽核。稽核发现问题及时整改，稽核结果定期向公司主要领导、审计委员会、董事会和监管机关报告。

建立了制度定期审视机制，坚持制度先行的管理理念，对制度进行认真梳理，及时发现公司现行制度中存在的问题，取消多余、合并重叠，以最大限度的提高公司的办事效率和办事效能为原则，增强制度体系对公司工作流程变化的敏感性及灵活性，使公司管理水平、风险防控和化解能力得到持续的提升，保证公司管理的及时性、有效性，随着国家宏观经济形势变化及监管要求不断充实、完善业务管理制度，坚持制度先行的管理理念，从改进工作流程、加强合规管理等各个方面完善内控制度，以提高公司风险控制能力，促进公司可持续发展。本报告年度内，本着“制度优先”原则，公司风险管理部不断完善制度管理方式，加强内控合规管理，全年修订并完成各项制度90项。

4.5风险管理

4.5.1风险管理概况

公司在经营活动中可能面临诸多风险。其中主要包括信用风险、市场风险、操作风险和其他风险。

为加强风险管理，提高竞争能力，公司把风险的识别、风险测量和评估、风险处理和控制、风险管理的评估和调整，以及风险准备等方面作为风险管理的核心内容，通过制定健全的内部规章制度，建立职责分工合理的组织机构，对可能产生的风险及时做出反应，采取有效措施进行事前、事中、事后的有效控制，根据实际需要，保持对风险管理体系运行情况的持续调整。

公司风险管理坚持全面性、持续性、审慎性、独立性和有效性的原则。风险管理涵盖公司的各项业务、各个部门和各级人员，渗透到决策、执行、监督、反馈各环节；风险管理是一项长期持续性的工作，贯穿于公司经营过程始终；风险管理的核心是有效防范风险；公司各专业管理委员会、风险管理部门具有相对独立性，对各部门业务风险评估、风险检查不受非正常因素干扰；公司风险管理制度是按照国家有关法律、法规要求，结合公司实际制定的，具有权威性、有效性，是所有员工严格遵守的行动指南，执行风险控制制度不存在例外情况，任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。

公司建立了较为健全的风险管理组织体系，以确保各项风险管理政策切实得以落实，确保各种风险信息可以有效传递和反馈。公司股东会、董事会、监事会、高管层及各职能部门分工协作，且互相监督制约，确保各项经营活动都在规范制度体系内得以有序进行，最大限度确保各种风险都能被有效识别、计量、监测和控制，进而实现公司总体发展战略和经营目标。

公司通过科学的机构设置，建立起以风险管理为中心的三道防线：各业务部门是风险管理的第一条防线，在业务前端识别、评估、应对、监控与报告风险；风险管理部、信托运营部、自营财会部和信息技术部等职能部门是风险管理的第二条防线，综合协调制定各类风险制度、标准和限额，实施风险管理措施，提出应对建议；稽核部是风险管理的第三条防线，针对公司已经建立的风险管理流程和各项风险的控制程序和活动进行监督和评价。对于公司面临每一项风险，均由以上三个层次的管理框架进行控制，确保将各种风险控制在公司可承受的范围内。

随着中国宏观经济弱复苏显现，实体企业投融资需求回暖，大资管监管格局逐步成型，2017年度信托行业景气度有所回升。与此同时，信托行业仍处于下行周期，大资管格局下市场竞争压力依旧，倒逼信托公司加快多元化经营转型步伐。随着经营多元化转变，公司所面临的风险管理形势也在发生渐进性转变。除传统业务主要担负的信用风险外，伴随着证券业务、同业业务、创新业务等开展，公司所面临的市场风险、合规风险、法律风险、流动性风险、战略风险等考验也在逐步升级。

报告期内，公司逐步适应经济发展新常态，坚持稳中求进的工作总基调，以“回归本源、优化结构，创新竞进、强化风控，抢抓机遇、深化改革”为工作目标，在巩固传统信托业务优势的同时积极推动业务转型发展。顺应于监管导向，遵照股东会认可的风险偏好，不断加强项目准入管理，做好合法合规审查，严防新的业务风险；深化期间过程管理，注重全周期关键节点风险把控，切实筑牢风险堤坝；着力化解因经济下行、重点行业政策调整等因素而集聚的存续业务风险，持续提升公司资产质量。

4.5.2风险状况及风险管理

4.5.2.1信用风险状况及信用风险管理

信用风险是指交易对手未能按照合同的约定履行义务或信用质量发生变化，影响公司债权的实现或其他金融产品的价值，使公司遭受经济损失的风险。

公司对信用风险采取如下防范控制措施：一是实行客户名单式管理，定期对客户资信情况进行级次界定，采取差异化的准入审查及期间管理标准。二是采用资产风险分类、信贷资产评级等信用度量指标进行信用风险评级并不断改进信用分析方法和技术。三是严格按照规定对固有财产进行减值测试，并按测试结果计提专项准备和一般准备（期初数、期末数见表6.5.1.1）。四是对所有信托资产和自营资产进行全面压力测试，对发现的问题制定风险处置预案。五是风控措施综合考量原则，对于不同地区、不同性质、不同信誉度的企业遵循不同的风控标准。六是严格控制集团客户的融资规模，依据集团客户整体情况核定总体融资额度，实施总量控制。七是密切关注融资企业的信贷征信系统变化情况，对有风险迹象的客户及时采取控制措施。

受宏观经济下行压力以及政策面去产能、去杠杆、去库存进程加快等因素影响，部分实体企业经营难度进一步加大，企业资产流动性和偿债能力呈现下滑，给公司自主管理的各类存续业务风险管控和新的投融资项目拓展带来一定困难，部分存续业务信用风险承压明显。为应对宏观经济形势带来的不利影响，报告期内，公司坚持做好“摸清底数、严控增量、快处存量、提高能力”有关要求，切实加强信用风险管控。

遵循宏观经济形势以及总体经营导向，公司加强了传统融资类业务引导，主动放缓了传统业务拓展步伐，收紧了部分行业及区域的准入和风控标准，对于产能过剩、面临衰退的行业领域，要求区分交易对手资信情况进行规避或加强担保措施，严控新项目准入风险。对于存量业务，公司持续加强信用风险排查，力推“早发现、早预警、早化解”，对部分风险暴露实施重点监测与防控，以对风险做到“心中有数”。针对重点客户，公司建立了名单式管理，由相关业务部门组织实施高频风险管控，实时反馈资产风险现状，通过持续的转化与化解工作，公司整体资产质量有了根本性好转，风险程度显著降低。依托于全流程风控体系的有效运行，公司在规模与利润、风险与收益的多重平衡中稳中求进，公司整体资产质量维持在合理区间。

4.5.2.2市场风险状况及市场风险管理

市场风险是指公司固有财产和信托财产的价值或收入由于市场价格（如利率、汇率、股票或商品价格）或指数的变动而减少的风险。公司主要业务领域包括证券市场、货币市场等，在股价、汇率、利率等因素发生变动时，造成这些市场价格产生较大波动，可能给公司经营和财务状况带来重大影响。

在加强市场风险管理方面，公司采取以下控制措施。建立与公司的业务性质、规模和复杂程度相适应的、完善的、可靠的市场风险管理体系。加强对国家宏观经济政策、货币信贷政策、财政政策的研究，及时掌握市场变化，为调整投资决策提供依据；积极引进人才，开展市场调研，购置权威部门的研究成果，作为决策参考；提高资产配置的有效性，根据公司整体安排，适时调整各领域的投资规模，合理安排期限结构；建立有效的市场风险预警机制等。

公司权益投资业务秉承稳健投资原则，在投资品种、仓位限制和止损等方面严格执行公司相关规定，谨慎操作。2017年度，在经济韧性超预期、美国加息、以及“严监管、紧货币、宽信贷、重实业”的组合利空下，债市呈现了一年熊市行情。针对债券市场大幅调整、缺乏交易性机会的形势，公司采取防御策略，配置短久期高等级信用债，同时加大逆回购操作，较好的规避了本轮债券市场深度调整影响，在保证资金安全性、流动性的基础上，获取了稳定的投资收益。

4.5.2.3操作风险状况及操作风险管理

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。

目前公司的各项控制制度和操作规程涵盖了所有业务领域，基本实现了对公司各项业务操作过程的有效控制。公司在操作风险管理方面，采取一系列措施加以控制。

制度层面：建立了适当的职责分工和监控制度；建立和完善了授权制度和业务操作规程；坚持每年修订完善风险点和对风险点进行风险排查制度；坚持实行重要岗位轮换和强制休假制度。

控制层面：加强风险管理三道防线的作用，采取对各类资产的风险评估、对内控制度执行情况和经办人员尽职情况检查等方法，约束从业人员的职业行为。

2017年度，为进一步适应监管政策的变化、提高项目管理效率、加强风险节点控制、支持创新业务开展，针对机构调整情况、在日常经营中反映的问题以及监管政策调整，公司继续本着“制度优先”原则，不断强化定期审视机制、调整业务管理制度、完善制度管理方式，加强内控合规管理。报告期内，全面启动覆盖公司全部业务管理制度的制度与流程调整优化工作。通过全面梳理公司各项内部制度，排查制度与监管法律、法规、规章和指导性文件等监管规定的对接情况，评估内部制度的全面性、完善性、合规性，以及对于业务和风险的新变化、新现象、新特征的覆盖和适应程度；通过对现行业务制度规章的精简、合并与完善，最终形成涵盖信托业务、自营业务、内部控制、风险管理、法务管理、自营财务、信息技术七大类的最新业务管理制度体系，将极大提高管理效率和质量。

4.5.2.4其它风险状况及其管理

主要是流动性风险、法律合规风险、政策与战略风险和声誉风险。

流动性风险是指公司虽有清偿或兑付能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以支付到期债务，或无法兑付到期信托计划的风险。流动性风险管理遵循分散性的资产负债管理原则，以公司风险承受能力为基础设定现金流期限错配限额，并设专岗逐日监测现金流量及资产配置；不断加强资产的流动性和融资来源的稳定性，以提升公司应对市场波动的能力；根据自身资产结构和业务开展情况，建立动态的净资本管理机制，确保公司固有资产充足并保持必要的流动性；建立健全信托项目流动化和应急机制，采取信托项目弹性期限设置、非现金资产分配以及信托资产转让处置等手段缓释风险。

总体看来，公司负债规模整体较为稳定，结构较为合理。报告期内，公司继续遵循分散性的资产负债管理原则，以公司风险承受能力为基础设定现金流期限错配限额，并设专岗逐日监测现金流量及资产配置；不断加强资产的流动性和融资来源的稳定性，以提升公司应对市场波动的能力；建立健全信托项目流动化和应急机制，采取信托项目弹性期限设置、非现金资产分配以及信托资产转让处置等手段缓释风险。

法律合规风险是指公司因没有遵循法律、法规和监管政策可能遭受法律制裁的风险。法律合规风险管理遵循合规创造价值的管理理念，公司经营管理与法律、规则、监管规定与自律性行业准则相一致，公司建立健全了合规管理体系，并通过多种形式的宣传形成了全员合规的良好氛围；不断加强法律风险防控，并根据外部相关法律、法规的变化，适时调整内控制度和业务模式，确保公司各项经营活动合法合规。

报告期内，公司继续秉承合规经营理念，按照新出台的《信托登记管理办法》有关要求对信托产品相关信息进行登记与披露，合规开展各类信托业务。针对金融监管逐步趋严的态势，公司加强新发监管文件的学习，主动领会监管精神；与此同时，客观对待公司经营管理中存在的问题与不足，积极研究解决方案，以期不断完善公司内控体系建设、弥补管理短板、切实提升制度的持续执行力和刚性约束力。此外，公司持续加强覆盖公司全员的监管政策学习与培训，积极培育“不能违规、不敢违规、不愿违规”的合规文化，以积极的心态适应新的监管环境，以坚持不触碰合规底线为原则，全面提升公司合规经营水平。

政策与战略风险是指由于国家宏观经济政策或监管政策的调整和变化，给公司经营活动带来不确定影响，以及公司各项中长期经营计划、策略与外部宏观形势和经济政策不适应导致公司经营出现偏差而产生的风险。政策与战略风险管理主要遵循国家法律法规要求以及泛资管行业发展趋势，根据宏观形势、监管政策和业务模式等新变化，积极调整公司发展规划和业务方向；加强与政策制定部门的沟通，保持公司经营与国家政策的一致性；对业务集中度和行业集中度过高业务实行额度管理，严格落实风控措施，加强业务后续管理；不断拓展多元化的业务领域，并对重点领域不断提升专业化主动管理能力。

基于监管导向以及传统业务利润空间被逐步挤压的现状，公司将开拓创新作为重要的工作目标之一，积极探索新的业务模式与盈利模式，主动调整业务结构，增强多元化经营水平，为长远发展储备后劲。

声誉风险状况及其风险管理。声誉风险是指在商业活动中或者在业务办理中，公司因违法或未能达到利益相关者需要或期望的标准而被社会公众、监管方或股东方等产生的不利评价的风险。声誉风险管理强调在合规经营和健康发展的基础上，主动、有效、灵活地管理声誉风险，应对声誉事件；公司不进行任何能够实质性地影响公司声誉的交易；对于经营活动中不可避免的声誉风险及时进行识别、评估，以依法合规、透明公开的原则处理各种突发风险事件；通过充分信息披露等方式实现与投资者的良性沟通；通过履行社会责任等方式不断提升公司品牌价值和社会形象。

公司一向以“诚信”作为生存发展的根基，切实做好消费者保护各项工作，先后开展了“提高金融服务质量维护金融消费者权益”金融服务宣传周活动、“防范和排查非法金融活动风险”工作、“非法集资宣传月活动”、“信用记录关爱日”主题宣传周活动、“金融知识进万家”宣传月活动、打击传销宣传整治工作等，不断提高对公司客户的服务水平。在保障服务方面，公司注重于声誉的维护，不断加强舆情的监测与管理，有效应对了敏感事件对公司的影响。报告期内，公司在加强与新闻主管部门以及相关媒体的常规化沟通，建立正向宣传机制的基础上，持续加强负面舆情监测与快速回应。对于可能出现舆情的敏感事件，公司提前做好应对预案，一方面积极向委托人做好解释说明、情绪稳定和信息充分披露的各项工作，最大程度履行社会责任；另一方面主动向市政府有关部门做好汇报协调工作，力争平稳化解舆情影响。此外，公司认真落实安全生产工作，报告年度内，公司组织并召开安全生产工作会议，制定了大排查大整治专项方案，进行了全覆盖地毯式的安全检查，并对发现的问题和隐患进行了及时的整改。

5、报告期末及上一年度末的比较式会计报表

5.1自营资产

5.1.1会计师事务所审计意见全文

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5.1.2资产负债表

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